UNIVERSIDAD SAN MARTIN DE PORRES

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA

EVALUACION DE CREDITOS

MG. HUMBERTO SANCHEZ RODRIGUEZ

1

INFORMACION FINANCIERA DE LAS EMPRESAS PARA

EVALUACION DE CREDITOS

Dic.
2007

Dic.
2008

Dic.
2009

Dic.
2010

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE
GENERAL.
ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA

PRONOSTICOS
FINANCIEROS.

FLUJO DE CAJA.

ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS. ESTADO DE
RESULTADO INTEGRAL
2

INFORMACION ECONOMICA Y FINANCIERA

REQUERIDA PARA LA EVALUACION DE
CREDITOS

. ESTADOS FINANCIEROS

. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

. ESTUDIO DE PRE-INVERSION
(Proyecto de Inversin)

FORMAS DE PRESENTACION DE
ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS.

ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS
(Preparados por la misma empresa).
ESTADOS FINANCIEROS PROVISIONALES
(Deben ser auditados).

DECLARACION JURADA SUNAT.

ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACION.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.

FORMA Y CONTENIDO DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
EXPRESA LA SITUACION FINANCIERA DE UNA EMPRESA A UNA FECHA
DETERMINADA.
ABC S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

EXPRESA LA SITUACION ECONOMICA DE LA EMPRESA DURANTE UN
PERIODO DETERMINADO.
ABC S.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AO TERMINADO AL 31.12.10

VENTAS NETAS
(-) Costos de Ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) Gastos de Administracin
(-) Gastos de Ventas
UTILIDAD (PERDIDA) OPERATIVA
(-) Gastos Financieros
UTILIDAD IMPONIBLE
(-) Impuesto a la Renta
UTILIDAD (PERDIDA) NETA
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ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS

(EMPRESA INDUSTRIAL)
VENTAS NETAS
Egresos Totales
Costo de Produccin Gastos de Operacin

Otros Gastos

Gastos finacieros

Gastos de Administracin

Costo de
Transformacin

Gastos de Venta

Costos Indirectos de
Fabricacin

Mano de Obra Directa

Materia Prima Directa

Costo Primo

Margen
o
Porcentaje
de
Utilidad

METODOLOGIA DE ANALISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS

OBTENCION DE INFORMACION DE LA EMPRESA A

EVALUAR
ESTADOS
FINANCIEROS
(AUDITADOS,
NO
AUDITADOS, DE SITUACION)
- INFORMACION DE LA SITUACION ECONOMICA DEL
SECTOR A QUE PERTENECE LA EMPRESA

METODIZACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTERPRETACION DE LOS METODOS DE ANALISIS

INFORME SOBRE LA SITUACION

FINANCIERA DE LA EMPRESA

ECONOMICA

METODO PORCENTUAL
Consiste en hallar los porcentajes de las cuentas de los
Estados financieros, tomando como base:

En el Balance general:
Total activos ------------------------------- 100%
Total pasivo y patrimonio ---------------- 100%
En el Estado de ganacias y prdidas :
Ventas netas ------------------------------- 100%
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METODO DE RATIOS O INDICES

FINANCIEROS
Consiste en hallar relaciones entre cuentas de los estados
financieros con el objeto de evaluar la:
Liquidez (capacidad de pago en el corto plazo)
Solvencia (forma de financiamiento de la empresa)
Eficiencia y Rentabilidad (evolucin de las ventas y
resultado econmico del
negocio)
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PRINCIPALES RATIOS O INDICES

FINANCIEROS
LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO
Activo Corriente - Pasivo Corriente

RELACION CORRIENTE
Activo Corriente / Pasivo Corriente

RELACION ACIDA
(Act. Corriente - Inv.) / Pas. Corriente

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS

[ (LC + CC + CCA) / Ventas Netas ] x 360
donde:
LC = Letras por cobrar
CC = Cuentas por cobrar
CCA = Cuentas por cobrar Afiliadas y
Subsidiarias

ROTACION DE INVENTARIOS
Costo de Ventas / Inventario Promedio *
* Inventario Promedio = (Inv. Inicia. + Inv.
Final) / 2

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ControlDEFinanciero
CAPITAL
TRABAJO

Activo Corriente

Capital de
Trabajo
Capital de
Trabajo Neto

Activo No
Corriente

Pasivo Corriente

Pasivo No
Corriente

Patrimonio

Capital de Trabajo = Activo Corriente

Capital de Trabajo Neto = Act. Cte. - Pas. Cte.
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SOLVENCIA
GRADO DE PROPIEDAD
(Patrimonio / Act. Total ) x 100
RELACION DEUDA / PATRIMONIO
Pasivo Total / Patrimonio

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RELACION DEUDA / PATRIMONIO

PASIVO
BALANCE
GENERAL

DEUDA

ACTIVO
PATRIMONIO

CAPITAL

- NIVEL DE ENDEUDAMIENTO O PALANQUEO FINANCIERO

- GRADO DE PROPIEDAD DE LA COMPAA

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EFICIENCIA Y RENTABILIDAD
INCREMENTO EN VENTAS
[ (Vent. Net. Del ao / Vent. Net. Ao ant.) - 1 ] x 100
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
[ Util. Neta (Prd. Neta) / Ventas Netas ] x 100

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OTROS RATIOS
DEUDA FINANCIERA BRUTA

Deuda Financiera con Bancos de Corto y

Largo Plazo que genera intereses
DEUDA FINANCIERA NETA
Deuda Financiera Bruta
menos Caja Bancos

CASH FLOW
Utilidad Neta + Depreciacin
+ Amortizaciones
PAY BACK
Deuda Financiera Neta
Entre Cash Flow

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INFORME DE EVALUACION ECONOMICA Y

FINANCIERA DE LA EMPRESA
. ANTECEDENTES

. SITUACION ECONOMICA DE LA EMPRESA

. SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA

. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

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ANALISIS DEL SECTOR

-

FACTORES DETERMINANTES DEL SECTOR

PERSPECTIVAS SECTORIALES

OPORTUNIDADES
Y
RIESGOS

18

ANALISIS DE LA EMPRESA
-

POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO

COMPETITIVIDAD DE LA
TECNOLOGA

CAPACIDAD DE GESTIN

FORTALEZAS
Y
DEBILIDADES

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Control Financiero

CICLO DEL NEGOCIO

Produccin
S/.

Venta

Cobranza

S/.
(Inc. Util.)

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Ciclo operativo del negocio

PAGOS

COMPRAS

VENTAS

COBROS

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RELACION ENTRE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

$
FLUJO DE CAJA

BALANCE GENERAL

SALDO INICIAL

+ INGRESOS
- EGRESOS

= SALDO FINAL

PASIVO
PATRIMONIO

ACTIVO

Caja

A-(P+P)= 0

Resultado
del
Ejercicio

Verificacin General de que todos los Estados

Financieros estn bin elaborados

ESTADO DE
RESULTADOS
VENTAS

- COSTOS
- GASTOS
= UTILIDAD