Libros de Gerencia Resumidos

Cmo ser billonario

Estrategias aprobadas por los titanes de la riqueza
por Martin Fridson


RESUMEN EJECUTIVO

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En 1999, la revista Forbes mencionaba 268 individuos
norteamericanos con un patrimonio neto de 1 billn de
dlares o ms (1 Billn =1.000.000.000, o mil millones).
Qu ha hecho esta gente distinto a los dems, para lograr
una acumulacin de riqueza tan extraordinaria? En principio,
los billonarios comenzaron con los mismos elementos bsicos
que utiliza todo individuo exitoso:
aspiracin +inspiracin +transpiracin
A esto, los billonarios agregaron algunos toques distintivos:
- Aumentaron sus probabilidades al enfocar sus esfuerzos
en industrias de alto crecimiento
- Buscaron formas nicas de diferenciarse de los dems
- Tomaron riesgos mayores riesgos, posicionndose as para
obtener mayores ganancias en la misma proporcin
- Aplicaron estrategias de negocios poco ortodoxas
- Consiguieron formas de ejecutar mejor las ideas de otros
- Aprovecharon el momento, en lugar de esperar el xito en
el futuro
La mejor forma de ver que nos depara el futuro es pararnos
en los hombros de los gigantes del pasado. Si estas estrategias
han funcionado para ellos, vale la pena emularlos en el
futuro.

9 estrategias de los billonarios

Estrategia 1. Tomar riesgos de negocio extraordinarios,
monumentales
Los billonarios varan en su tolerancia al riesgo; ser altamente
arriesgado no es estrictamente necesario para amasar fortunas
impresionantes. Sin embargo, casi sin excepcin, todos los
billonarios han tomado riesgos en algn punto de su carrera,
riesgos que otros dudaran en tomar. Frecuentemente, estos
riesgos los han tomado basados en un profundo conocimiento
del negocio; cuando esos negocios resultan, resultan en grande.
Ejemplos:
- Steve Ballmer, en 1989, compr $46 millones en acciones de
Microsoft, cuando esta iba a juicio contra Apple. Cuando
Microsoft gan el juicio, el valor de sus acciones pas a $350
millones.
- Sam Walton (Walmart) se endeud para adquirir tecnologa
de cdigo de barras y comunicaciones por satlite, mucho
antes que estas tecnologas estuvieran establecidas. Esta
decisin puso a Walmart a la vanguardia de su ramo.
Para reflexionar:
La carrera no siempre la gana el ms rpido, ni la pelea el mas
fuerte, pero por ellos debemos apostar Damon Runyon
Estrategia 2. Innovar hacer negocios en formas
fundamentalmente diferentes
Generalmente, innovar implica ejecutar una buena idea mejor
que los competidores no tener ideas originales. Los
billonarios a menudo modifican el status quo, molestando a
quienes tienen inters en que todo siga igual.
Ejemplos:
- Ross Perot le propuso a IBM expandir su divisin de
servicios y fue rechazado. En 1962 renunci, y con $1000
que le prest su esposa comenz EDS. Basada en altos
incentivos a los empleados y mnima burocracia, EDS se
posicion correctamente para aprovechar el despegue de la
demanda de servicios de computacin. Seis aos despus,
cuando la empresa se hizo pblica, Perot tena ms de $1.5
Billones en acciones.
- Sam Walton comenz Walmart en 1962, y ya en 1991 era la
mayor tienda de Estados Unidos con $32 Billones en ventas
anuales. Walton siempre admiti que l pasaba ms tiempo en
las tiendas de sus competidores que en la suya propia, y
adoptaba las mejores prcticas que vea en ellas.
Para reflexionar:
Casi todo lo que he hecho, lo he copiado de otro Sam
Walton
La carrera de Walton sugiere que el xito es ms probable en
la gente que siente una satisfaccin intrnseca con la
acumulacin de riqueza, no en la posesin de riqueza
Martin Fridson
Cmo ser billonario 2


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Estrategia 3. Dominar el mercado, y usar ese dominio
inteligentemente
Adquirir y mantener una posicin dominante en el mercado es
la estrategia mas obvia de los billonarios, aunque con
frecuencia esto atrae la atencin de los entes reguladores. Los
constructores de fortunas astutos asignan los precios de sus
productos de manera de lograr buenas ganancias, mas no
ganancias excesivas evitando as la entrada de nuevos
competidores.
Ejemplos:
- Microsoft es uno de los mejores ejemplos de posicin
dominante en el mercado. Desde 1981, cuando compraron el
sistema operativo por US$ 50.000, generando con el US$ 16
millones de ventas el primer ao, la empresa ha crecido
impresionantemente. Este crecimiento se debe entre otras
razones a estas estrategias:
1. Estar preparados para hacer enemigos, al actuar con
tenacidad e ingenuidad.
2. Estar dedicados al xito, que en trminos prcticos
implica trabajar mas duro que los dems.
3. Aprovechar cualquier fortuna, sea merecida o no (por
ejemplo por suerte o por errores de sus competidores).
- Standard Oil es el caso perfecto de dominacin de mercado.
Rockefeller utiliz descuentos escondidos en el transporte por
tren para adquirir a todos sus competidores y construir la
refinera ms grande del pas. A pesar de haber atrado
acciones antimonopolio, muri con US$ 1.7 Billones, luego de
haber donado US$ 1.3 Billones a obras de caridad.
Para reflexionar:
Si no furamos tan despiadados, estaramos haciendo
software ms creativo? Preferiramos aniquilar a un
competidor que hacer crecer el mercado? Esas son puras
mentiras. Quin hizo crecer el mercado? Nosotros. Sobrevivi-
mos ante compaas como IBM, con diez veces nuestro
tamao Bill Gates
Estrategia 4. Consolidar una industria mejor de lo que
otros pueden
Consolidar un gran nmero de pequeas empresas en una
grande, alcanzando grandes eficiencias de costos, es una
estrategia viable para crear fortuna. Los billonarios que son
buenos organizadores y grandes negociadores, la han utilizado
con mucho xito.
Ejemplos:
- J .P. Morgan fue el cerebro detrs de las consolidaciones de
cantidad de pequeas empresas que se convirtieron en AT&T,
General Electric, US Steel, Western Union y Westinghouse.
- Wayne Huizenga se hizo billonario al lograr consolidaciones
en las industrias de recoleccin de basura, alquiler de videos,
ventas y alquiler de automviles entre otras construyendo
empresas como Waste Management, Blockbuster Video y
Republic Industries.
Entre sus habilidades para lograrlo, se encuentran:
1. Ubicar gerentes altamente motivados, y animarlos a
adquirir acciones en la empresa con su propio dinero.
2. Habilidades de negociacin rigurosa, y disposicin de re-
negociar hasta lograr el objetivo.
3. Intenso deseo de ganar, combinado con el deseo de hacer
lo necesario para lograrlo.
4. Habilidad de identificar lo que el negociador oponente
desea lograr, ms all del dinero.
Estrategia 5. Comprar barato, luego ser proactivo para
sacarle provecho a los activos
Todos sabemos que la clave del xito es comprar barato y
vender caro. Lo que muchos no saben, sin embargo, es que los
billonarios no dejan el lado de la venta a la suerte ellos
trabajan activamente en crear las condiciones necesarias para
poder obtener un precio alto.
Ejemplos:
- J .P. Getty tena una gran habilidad para conseguir
oportunidades. Durante la depresin, compr muchas propie-
dades por una fraccin del costo de construccin. En petrleo,
compr muchos terrenos desechados por los dems, y los
convirti en buenos productores.
- Warren Buffet es considerado el mejor inversionista del
mundo. Su estrategia de inversin se basa en:
- Adquirir empresas con slido flujo de caja
- Lograr siempre el control de la empresa, para trabajar con la
gerencia en mejorar la rentabilidad
- Negociar condiciones que no seran posibles para
inversionistas pequeos
- Conseguir valor donde los dems solo ven problemas o
resultados pobres
Para reflexionar:
Busco negocios que creo poder predecir como se vern en 15
o 20 aos. Por ejemplo, Wrigleys Chewing Gum. No creo que
Internet cambie la forma como la gente vaya a masticar goma
de mascar Warren Buffet
Estrategia 6. Hacer tratos de negocio astutos, que exploten
todas las posibles fuentes de ganancia
Los negociadores astutos estn conscientes de todas las
posibles fuentes de ganancia en cada transaccin, y negocian
los trminos que los posicionan para ganar independientemente
del resultado. Los billonarios tienen xito porque logran
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entender todas las complejidades, inferencias y efectos de la
transaccin mejor que los dems.
Ejemplos:
- Kirk Kerkorian se inici comprando y vendiendo aviones
militares sobrantes luego de la 2da Guerra Mundial. Tambin
fue un inversionista temprano en Las Vegas, antes que
estuviera establecida. Luego tuvo grandes xitos en adquisicio-
nes corporativas, e inversiones en empresas como Chrysler.
Kerkorian es experto en planificacin de contingencia nunca
entra en un negocio si no tiene varias estrategias de salida.
- Phil Anschutz compr Southern Pacific Railroad en 1988, y
logr fusionarla con Union Pacific 10 aos despus para
formar la empresa ferrocarrilera ms grande del pas. Usando
formas creativas de utilizar los activos, logr una fortuna de
US$ 6,2 Billones.
Estrategia 7. Gerenciar mejor que la competencia en reas
como organizacin, reclutamiento y motivacin
Los billonarios suelen enfocarse mejor que los dems en los
siguientes aspectos de su negocio:
1. Reclutar gerentes de alto calibre, que manejen el da a da.
2. Motivar a sus gerentes dndoles participacin en el
negocio.
3. Delegar importantes cantidades de trabajo en sus
ejecutivos.
4. Atraer personas capaces de cuestionar decisiones.
5. Mantenerse lo suficientemente cerca para identificar
problemas.
6. Controlar costos constantemente.
7. Agregar algo de diversin cuando sea apropiado.
8. Preocuparse genuinamente por la gente en la
organizacin.
En lneas generales, los billonarios tienen un estilo gerencial
que se ajusta a su personalidad, a la vez que son buenos
gerentes.
Ejemplos:
- Richard Branson es famoso por violar todas las reglas de
negocios excepto la de hacer dinero. Desde su comienzo a
los 15 aos en el negocio de revistas, ha construido el
impresionante Virgin Group (incluye mas de 200 negocios,
entre ellos una aerolnea intergalctica. En el camino ha
logrado amasar una fortuna de $1.9 Billones, no sin convertir a
muchos de sus gerentes en millonarios.
- Bill Gates es conocido por haber establecido un estilo
confrontacional en Microsoft. Este estilo es considerado la
mejor forma de motivar a la gente, y de lograr esfuerzos
excepcionales. Microsoft ha producido ms millonarios que
ninguna otra empresa en la historia.
Estrategia 8. Invertir para lograr influencia poltica
Los billonarios son realistas entienden que los polticos
pueden tener una fuerte influencia en el xito o fracaso de sus
intentos por amasar fortuna. La influencia poltica es un medio
vlido para lograr ganancias. Para lograr entonces inclinar el
terreno a su favor, los billonarios han:
1. Creado una imagen de desaventajado: tienden a
empaquetar sus peticiones como la solucin a un problema
que afectara de muchas formas a mucha gente.
2. Cultivado amistades y contactos en el gobierno: la
contribucin a causas afectas a personas del gobierno, es la
forma ms comn de cultivar amistades en ese mbito.
3. Diseado beneficios complejos: los paquetes complejos
pueden ocultar los costos y exacerbar los beneficios de una
causa, hacindole al poltico ms fcil apoyarla.
Nunca me han pedido mas que una ventaja injusta J .
Cordell Moore, Vicesecretario de Interior (EUA)
Estrategia 9. Resistir a los sindicatos
Aunque nadie se ha convertido en Billonario ganndole a los
sindicatos, lo cierto es que muchos de ellos han invertido
grandes cantidades de tiempo y energa tratando de mantener-
los fuera de sus empresas.
Las relaciones laborales tienen un impacto directo en la
rentabilidad de un negocio. Realistas como suelen ser, buscan
crear las condiciones que los favorezcan.
Los sindicatos irn perdiendo influencia en la Nueva Econo-
ma. En las empresas de la vieja economa, los billonarios
seguirn negociando con los lderes sindicales para crear
arreglos que aumenten el valor de la empresa.
12 principios usados por los billonarios

Principio 1. Buscar el poder generador de riqueza que
tienen las nuevas ideas
- Rockefeller estaba preparado para comprar campos petroleros
y para construir oleoductos antes que los cientficos demostra-
ran que el petrleo era usable.
- Bill Gates apost al comprar el sistema operativo por
$50.000. Si el negocio con IBM no hubiera resultado,
Microsoft no existira hoy.
Principio 2. Siempre recordar que las reglas pueden ser
rotas
- La mayora de los inversionistas no se involucran con las
empresas que compran. Warren Buffet hace lo contrario, se
involucra y trabaja cercanamente con la gerencia.
- Carl Icahn es famoso por re-abrir negociaciones ya
concretadas. Logra entonces concesiones una tras otra, hasta
que el adversario cede por cansancio o frustracin.
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Principio 3. Copiar es ms rentable que innovar
- Sam Walton obtena sus mejores ideas observando lo que
hacan sus competidores y hacindolo mejor; esto no le
produca ningn tipo de remordimiento.
- Ross Perot copi el xito de EDS para crear su nueva
empresa Perot Systems; incluso logr convencer a muchos
empleados de EDS a que se cambiaran a su nueva empresa.
Principio 4. Perseguir el crecimiento agresivo
constantemente
- Kirk Kerkorian comenz en el negocio de lneas areas, pas
a invertir en propiedades, luego en cinematografa, y final-
mente en Chrysler. Esta estrategia nunca pareci coherente, sin
embargo logr amasar ms de US$ 5 mil millones.
- Microsoft entr tarde en el mercado de software de
aplicaciones, pero lo hizo agresivamente. Los primeros
productos en esa rea no eran de gran calidad, pero la idea de
Bill Gates era crecer agresivamente. En poco tiempo, se
convirti en el proveedor ms importante.
Principio 5. Mantener su posicin accionaria
- Cuarenta aos despus de fundada Walmart, Walton an
tena 39% de las acciones.
- Cuando Microsoft se hizo pblica (1986), los capitalistas de
aventura tenan apenas un 5% de la empresa (Gates 53%,
Allen 31% y Ballmer 8%)
- Cuando EDS se hizo pblica (1968), Perot tena el 81% de
las acciones.
Principio 6. Trabajo duro es el precio de entrada
- Rockefeller trabaj durante la maana y la tarde del da de su
boda
- Los primeros das de Microsoft, hacan competencias para
determinar quien se quedaba ms tiempo en la oficina. La
higiene personal no era prioridad escribir buen cdigo si.
- Warren Buffet, cuando estaba an en la escuela, reparta
peridicos a ms de 500 casas.
- Cuando Huizenga comenz Waste Management, el mismo
recolectaba basura de 2 am a 12 m. Despus de baarse y
vestirse, sala a buscar nuevos negocios.
Principio 7. Usar el apalancamiento financiero
inteligentemente
- John Kluge tom prestados US$ 1,2 mil millones para
comprar Metromedia. De no haberse apreciado el valor
rpidamente, habra cado en bancarrota.
- En 1970, Walton tom prestados personalmente US$ 2
millones para expandir Walmart. Aos despus, Walmart se
endeud para instalar nueva tecnologa como cdigo de barras
y transmisin satelital mucho antes que fueran tecnologas
probadas.
Principio 8. Mantener siempre una puerta trasera abierta
- Kerkorian, cuando compraba un avin, primero intentaba
venderlo con ganancia; si no lo lograba, lo usaba como parte
de su flota. Si esto tampoco resultaba, ejecutaba una clusula
que le permita revenderlo al fabricante. Al tener varias
opciones, tena gran flexibilidad en sus negociaciones.
- Cuando Phil Anschutz adquiri su primer pozo petrolero en
1968, un incendio se desat en el mismo. Entre otras cosas,
contact a Universal Studios para que filmaran imgenes de un
incendio real a cambio de $100.000. Con este monto, pag a
una empresa por la extincin del mismo. El pozo se convirti
despus en un gran generador de ganancias.
Principio 9. Cometer muchos errores, pero aprender de
cada uno de ellos
- Ross Perot tuvo la oportunidad de comprar Microsoft en sus
comienzos, pero no estuvo de acuerdo con el precio fijado por
Gates.
- J .P. Getty invirti US$ 30 millones en taladrar 5 pozos secos
en Arabia Saudita. Estaba a punto de rendirse cuando el ltimo
result exitoso.
- Warren Buffet hizo varias inversiones fallidas incluyendo
USAir y Berkshire Hathaway (cuando era una empresa textil
luego la convirti en el conglomerado financiero que es hoy)
Principio 10. Ser moderado
- Sam Walton acostumbraba a llevar visitantes a la sede de la
empresa en su carro viejo y deteriorado
- Aunque Ross Perot era director de General Motors, prefera
conducir el mismo su Oldsmobile de 7 aos, en lugar de usar
chofer
- J .P. Getty era famoso por tener un telfono monedero en su
hogar para uso de sus huspedes
- Warren Buffet, siendo uno de los hombres con ms dinero en
el mundo, vive en una modesta casa y trabaja en una modesta
oficina.
Principio 11. Disfrutar el camino, no solo el destino
- Ross Perot, no contento con crear EDS desde cero, cre
despus Perot Systems
- Wayne Huizenga cre tres empresas billonarias
- Cuando a los 85 aos hospitalizaron a H.L. Hunt, continuaba
yendo a la oficina 6 das a la semana
Principio 12. Desarrollar un escudo contra las opiniones de
los dems
- Bill Gates tiene varios sitios Web dedicados a mostrarlo
como la amenaza ms grande de la humanidad
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- Ross Perot compiti por la presidencia de EUA en 1992 y
1996. Aunque sin xito, consigui el mejor resultado en la
historia alcanzado por un independiente.
- Rockefeller era mostrado por la prensa como un hombre de
negocios predatorio que extraa toda la sangre de cualquier
negocio en el que se involucraba. Recibi varias amenazas de
muerte.

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Ttulo original: How to Be a Billionaire
Editorial: Renaissance Media
Publicado el: diciembre de 1999
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