Desarrollo Financiero Telefónica

TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA
COLECCIN
Fundacin Telefnica
TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA
Autores (Analistas Financieros Internacionales):
Emilio Ontiveros Baeza, lvaro Martn Enrquez, Santiago Fernndez de Lis, Ignacio Rodrguez Tubal y Vernica Lpez Sabater
Coordinador de la Edicin:
Jaime Garca Alba (Banco Interamericano de Desarrollo)
COLECCIN
Fundacin Telefnica
Esta obra ha sido editada por Ariel y Fundacin Telefnica y en colaboracin con Editorial Planeta, que no comparten necesariamente los contenidos expresados en ella. Dichos contenidos son responsabilidad exclusiva de sus autores. Este libro ha sido editado con la colaboracin del Banco Interamericano de Desarrollo Fundacin Telefnica, 2009 Gran Va, 28 28013 Madrid (Espaa) Editorial Ariel, S.A., 2009 Avda. Diagonal, 662-664 08034 Barcelona (Espaa) de los textos: Fundacin Telefnica Coordinacin editorial Fundacin Telefnica: Jos Fernndez-Beaumont y Rosa Mara Sinz Pea Fotografa de cubierta: Shutterstock ISBN: ??? Depsito legal: ??? Impresin y encuadernacin: ??? Impreso en Espaa Printed in Spain
Quedan rigurosamente prohibidas, sin la autorizacin escrita de los titulares de copyright, bajo las sanciones establecidas en las leyes, la reproduccin total o parcial de esta obra por cualquier medio o procedimiento, comprendidos la reprografa y el tratamiento informtico, y la distribucin de ejemplares de ella mediante alquiler o prstamo pblicos.
NDICE
Prlogos
Csar Alierta. Presidente de Telefnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Luis Alberto Moreno. Presidente del Banco Interamericano de Desarrollo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IX XI XIII XV 1 7 7 8 9 10 13 14 17 18 21 23 28 31 36 38 38 39 40 42 43 45 46 48
V
ndice de grcos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ndice de cuadros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Resumen ejecutivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Objetivos, metodologa y fuentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.1. 1.2. 1.3. 1.4. Objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metodologa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fuentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Glosario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. El crculo virtuoso de la bancarizacin, las TIC y el desarrollo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.1. TIC y desarrollo socioeconmico. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2. Sector nanciero y desarrollo socioeconmico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3. Modernizacin de las economas a travs de la telefona mvil y los servicios nancieros . . . .
3. Panorama de los servicios nancieros en Amrica Latina. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. Principales agentes y mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sistemas de pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inclusin nanciera y bancarizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Obstculos a la inclusin nanciera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Innovaciones para la inclusin nanciera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.5.1. Micronanzas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.5.2. Remesas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.5.3. Sistemas de pagos electrnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.5.4. Branchless Banking - Corresponsales no bancarios (CNB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Panorama de la telefona mvil en Amrica Latina
................................ 4.1. Principales operadores presentes en el mercado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2. Cobertura de las redes celulares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.3. Demanda de telefona mvil en el segmento de bajos ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA: ANLISIS Y CARACTERIZACIN
5. Telefona mvil para la inclusin nanciera en Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.1. Modelos aditivos vs. Modelos transformacionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.2. Servicios sobre cuentas bancarias vs. Monederos mviles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3. Servicios nancieros mviles ofrecidos actualmente en Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.1. Servicios nancieros mviles bancarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.2. Mviles no bancarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4. Caracterizacin de SFM transformacionales para Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4.1. Ingreso y retirada de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4.2. Servicios de informacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4.3. Envos de dinero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4.4. Pagos (m-payments) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4.5. Asociacin de tarjetas de pago a la cuenta mvil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4.6. Depsitos y crdito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5. Proveedores de servicios nancieros mviles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5.1. Relevancia para los operadores de telecomunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5.2. Relevancia para las entidades nancieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5.3. Cooperacin entre operadores y entidades nancieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5.4. Relevancia para otros agentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.6. Tecnologas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7. Segmentos de poblacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7.1. Nivel de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7.2. Ubicacin geogrca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7.3. Formalidad/Informalidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7.4. Edad. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7.5. Gnero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7.6. Nivel educativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.7.7. Relacin con el fenmeno migratorio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8. Condicionantes para el despliegue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.1. Regulacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.2. Penetracin y uso del mvil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.3. Seguridad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.4. Niveles de alfabetizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.5. Asequibilidad de productos y servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.6. Impuestos a las Transacciones Financieras (ITF) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.7. Paso de economa del efectivo vs. economa electrnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.8. Conanza en el sistema nanciero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.8.9. Envos de dinero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.9. Lecciones aprendidas en los casos de xito internacionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53 53 55 56 56 60 61 61 62 62 64 66 66 67 68 69 69 69 70 74 76 76 77 79 81 82 82 84 85 90 90 91 91 91 92 93 93 93 99 100 104 109
6. Servicios nancieros mviles en Amrica Latina: anlisis por pases. . . . . . . . . . .

6.1. Argentina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.2. Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.3. Chile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VI
6.4. 6.5. 6.6. 6.7. 6.8.
Colombia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ecuador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mxico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Per . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Venezuela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
113 119 124 128 133 137 138 138 139 139 139 140 140 141 145
7. Conclusiones y recomendaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.1. 7.2. 7.3. 7.4. Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Recomendaciones para operadores de telecomunicaciones. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Recomendaciones para entidades nancieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Medidas de impulso institucional a los servicios nancieros en movilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.4.1. Polticas pblicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.4.2. Regulacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.4.3. Fiscalidad. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8. Bibliografa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anexo: expertos que colaboraron en el estudio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VII
PRLOGO
El compromiso de Telefnica con el desarrollo de Amrica Latina es uno de los pilares que cimientan nuestra presencia a largo plazo en la regin. Ms all de ser uno de los principales inversores y generadores de empleo, trabajamos a diario con los objetivos de mejorar la calidad de vida de las personas, facilitar el desarrollo de la actividad empresarial y contribuir al progreso de la sociedad a travs de la extensin de las Tecnologas de la Informacin y las Comunicaciones. La reduccin de la pobreza y la desigualdad, en particular, es una de las metas que compartimos con el sector nanciero. Las telecomunicaciones mviles ya han contribuido signicativamente a cerrar la brecha de conectividad, llegando a ms del 80% de la poblacin latinoamericana, mientras que los esfuerzos de inclusin nanciera impulsados por las autoridades nacionales y las entidades nancieras se traducen cada da en nuevas oportunidades de acceso a educacin, sanidad o nanciacin para pequeos emprendedores. Sin lugar a dudas, la combinacin de ambas fuerzas tiene un potencial incalculable como motor del desarrollo de la regin. En este sentido, debo expresar mi mayor satisfaccin al presentar este libro titulado Telefona mvil y desarrollo nanciero en Amrica Latina, en el que se analizan las principales fortalezas y debilidades de la regin de cara a la utilizacin del telfono mvil como instrumento eciente y universal para la inclusin nanciera. Su elaboracin ha contado con la participacin activa de expertos en 7 pases latinoamericanos, Espaa y Estados Unidos, liderados por Analistas Financieros Internacionales, y ha culminado con la edicin del Banco Interamericano de Desarrollo. El contexto econmico internacional, particularmente turbulento, no hace sino secundar el valor de esta publicacin como punto de partida de un dilogo necesario entre autoridades, reguladores y agentes empresariales, para construir juntos un entorno que permita desarrollar nuevas iniciativas de profundizacin nanciera que aprovechen la alta penetracin y el bajo costo de la telefona mvil. Gracias a esta unin, cuyos benecios ya han sido contrastados en varios pases emergentes, se podr ofrecer servicios nancieros a poblacin de bajos recursos o geogrcamente dispersa, hasta ahora fuera del mbito de actuacin del sector nanciero. Quiero concluir estas palabras agradeciendo la implicacin de cuantas personas han hecho posible que este libro est hoy en sus manos, y reiterando mi convencimiento de que tenemos ante nosotros el magnco reto de impulsar la inclusin nanciera con una celeridad y a una escala nunca antes vistas. Csar Alierta Presidente de Telefnica
IX
PRLOGO
En los ltimos aos hemos vivido una gran expansin de la telefona mvil en Amrica Latina y el Caribe, llegando a zonas remotas y poblaciones desfavorecidas, hasta consolidarse como una valiosa herramienta para fortalecer los lazos sociales y acceder a oportunidades de negocio y empleo. Si bien la telefona mvil supone un paso hacia la democratizacin del acceso a informacin y comunicaciones, existen todava grandes retos de cara a mejorar las condiciones de la mayora de la poblacin en la regin. Entre ellos destaca la falta de acceso a servicios nancieros, que impide a las personas explotar su potencial y llevar adelante sus proyectos personales y profesionales. Mientras que en 2008 la telefona mvil alcanz al 80% de la poblacin de Amrica Latina y el Caribe, nicamente el 30% de la poblacin tena acceso a servicios nancieros bsicos, incluyendo apenas al 13% de los microempresarios de la regin. Es fundamental continuar promoviendo el desarrollo nanciero para lograr una mayor inclusin, mejorar la cohesin social y generar un crecimiento de base amplia. Sin embargo, a pesar de algunas experiencias exitosas de inclusin nanciera a travs de la banca mvil en Asia y frica, la oferta en Amrica Latina y el Caribe es todava limitada. La telefona mvil ofrece un canal ideal para ofrecer servicios nancieros a la poblacin tradicionalmente excluida. Esta publicacin analiza el grado de desarrollo de las tecnologas mviles y los servicios nancieros en ocho pases de la regin y es el resultado del dilogo con lderes del sector pblico y privado llevado a cabo a travs de una serie de talleres de trabajo organizados por el Fondo Multilateral de Inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Fundacin Telefnica. El BID y la Fundacin Telefnica comparten el inters por la identicacin de iniciativas innovadoras que, combinando nuevas tecnologas y nuevos modelos de negocio, permitan mejorar la vida de las personas y promover el desarrollo econmico y social de Amrica Latina y el Caribe. En el marco de este objetivo comn, Telefona mvil y desarrollo nanciero en Amrica Latina constituye una aportacin valiosa y oportuna ya que presenta una visin de las oportunidades y retos especcos a los que se enfrenta la regin para mejorar el acceso a servicios nancieros, destacando, a la vez, la forma en que las tecnologas mviles pueden contribuir a dar respuesta a estos desafos..
Luis Alberto Moreno Presidente del Banco Interamericano de Desarrollo
XI
NDICE DE GRFICOS
Grco 2.1. Grco 2.2. Grco 3.1. Grco 3.2. Grco 3.3. Grco 3.4. Grco 3.5. Grco 3.6. Grco 3.7. Grco 3.8. Grco 3.9. Grco 3.10. Grco 4.1. Grco 4.2. Grco 4.3. Grco 4.4. Grco 4.5. Grco 4.6. Grco 4.7. Grco 4.8. Grco 4.9.
El crculo virtuoso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Crecimiento medio anual de la PTF en los pases en desarrollo (1990-2005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Esquema de un sistema nanciero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Desarrollo nanciero en pases seleccionados por regin . . . . . . . . . . . . . . . . . Saldo vivo de crdito al consumo en mercados seleccionados . . . . . . . . . . . Adquisiciones de bancos en pases emergentes (importe agregado) . . . . Fuente de inversiones en sector bancario en Amrica Latina. Valor de adquisicin (1990-2003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Poblacin con acceso a servicios nancieros formales frente a renta per cpita en pases emergentes, por regiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cobertura geogrca y demogrca de sucursales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cobertura geogrca y demogrca de cajeros automticos (ATM) . . . . . Volumen de remesas y % PIB (2007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bancarizacin y remesas en Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Penetracin de las TIC en Amrica Latina (2001-2007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Penetracin de la telefona mvil en regiones emergentes (2001-2007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lneas celulares por 100 habitantes frente a renta per cpita en pases emergentes, por regiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cuotas de mercado de telefona mvil (2008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cobertura GSM en Mxico y Centroamrica (2007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Densidad de poblacin en Mxico y Centroamrica (2000) . . . . . . . . . . . . . . Cobertura GSM (2007) y densidad de poblacin en Sudamrica (2000) . . Cobertura de la red celular de Telefnica en Amrica Latina (2006) . . . . . Penetracin de la telefona mvil en Amrica Latina (2007) . . . . . . . . . . . . . .
14 15 21 23 24 26 26 32 34 34 40 41 43 44 45 46 48 48 49 49 50
XIII
TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA: ANLISIS Y CARACTERIZACIN
Grco 5.1. Grco 5.2. Grco 5.3. Grco 5.4. Grco 5.5. Grco 5.6. Grco 5.7. Grco 5.8. Grco 5.9. Grco 5.10. Grco 5.11. Grco 5.12. Grco 5.13. Grco 5.14. Grco 5.15. Grco 5.16. Grco 5.17. Grco 5.18. Grco 5.19.
Ejemplos tipicados de servicios nancieros mviles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Servicios mviles ofrecidos por entidades bancarias en Amrica Latina (2007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tarjetas bancarias y POS en circulacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ejemplos de proveedores de servicios nancieros mviles en funcin del entorno regulatorio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grados de cooperacin entre operadores y bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canal preferido para la prestacin de SFM en pases en vas de desarrollo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Segmentacin del mercado de SFM por tecnologa del canal y segmento bancario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Poblacin en situacin de pobreza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Poblacin en ciudades de ms de 20.000 y 100.000 habitantes, por pas (2000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Niveles de pobreza por pas y rea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Economa Informal (%PIB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Estructura de la poblacin ocupada, por sectores (2006) . . . . . . . . . . . . . . . . . Estructura de poblacin por rango de edad (2000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adultos en situacin laboralmente activa por rango de edad . . . . . . . . . . . . Poblacin analfabeta de 15 o ms aos, por gnero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Complejidad regulatoria en el mbito de los servicios nancieros mviles.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Distribucin nanciera con corresponsales no bancarios. . . . . . . . . . . . . . . . . Bancarizacin y renta per cpita (Kenia, Filipinas, Sudfrica y Amrica Latina) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Penetracin de la telefona mvil (Kenia, Filipinas, Sudfrica y Amrica latina) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
56 57 67 70 71 73 75 77 78 79 80 81 82 83 84 86 87 94 95
XIV
NDICE DE CUADROS
Cuadro 3.1. Cuadro 3.2. Cuadro 3.3. Cuadro 3.4. Cuadro 3.5. Cuadro 3.6. Cuadro 3.7. Cuadro 3.8. Cuadro 3.9. Cuadro 3.10. Cuadro 3.11. Cuadro 4.1. Cuadro 4.2. Cuadro 5.1. Cuadro 5.2. Cuadro 5.3. Cuadro 5.4. Cuadro 5.5. Cuadro 5.6. Cuadro 5.7. Cuadro 5.8. Cuadro 5.9.
Recurrencia de crisis bancarias (1974-2003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Instituciones bancarias (2008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Instituciones nancieras no bancarias supervisadas (2008) . . . . . . . . . . . . . . Caracterizacin general de los sistemas de pagos en Amrica Latina . . . Clasicacin sistemas de pagos nacionales en Amrica Latina. . . . . . . . . . . Las tres dimensiones de la bancarizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Profundidad: crdito al sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Intensidad de uso: n.o de crditos y depsitos por 1.000 habitantes . . . . . Cuentas accesibles encontradas en los pases latinoamericanos. . . . . . . . . Limitaciones institucionales y tcnicas a la bancarizacin . . . . . . . . . . . . . . . . Obtencin de crdito en Amrica Latina. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Principales operadores celulares en Amrica Latina (2007) . . . . . . . . . . . . . . . Caracterizacin de la demanda de servicios mviles por individuos que habitan en hogares de rentas bajas (2007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Oferta de servicios mviles de las principales entidades de Amrica Latina (2008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Clasicacin de SFM transformacionales por tipo de proveedor . . . . . . . . . Proposicin de valor para otros agentes en la prestacin de SFM . . . . . . . . Anlisis de tecnologas de acceso a SFM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Condicionantes para el despliegue de SFM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Regulacin sobre agentes corresponsales no bancarios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Experiencias de relaciones entre entidades y corresponsales no bancarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ITF en vigor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Casos de xito internacionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25 27 28 29 30 33 33 35 35 36 37 47 51 58 68 71 74 85 88 89 92 96
XV
Resumen ejecutivo
La Fundacin Telefnica y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del Banco Interamericano de Desarrollo han elaborado un estudio con el objetivo de profundizar en las relaciones entre la telefona mvil celular y el acceso a servicios financieros en Amrica Latina. Es notable la proliferacin de experiencias de servicios financieros mviles (SFM) en todas las regiones del mundo, pero no existen apenas reflexiones sobre los catalizadores y las caractersticas que deben tener los SFM destinados a la inclusin financiera en Amrica Latina. Este trabajo aspira a ser el punto de partida de un debate enriquecedor entre autoridades, entidades financieras y operadores de telecomunicaciones, destinado a facilitar la cooperacin para la extensin de los beneficios de la bancarizacin y el acceso a los servicios financieros en la regin. Este debate adquiere mayor relevancia si cabe a la vista de los cambios en la regulacin y en los flujos de financiacin internacional que se derivarn, previsiblemente, de la actual crisis financiera. Como muestra del compromiso de involucrar a todos los agentes relevantes, Fundacin Telefnica y FOMIN organizaron entre los meses de julio y septiembre de 2008 una serie de talleres de trabajo en algunas de las principales ciudades de Amrica Latina. En dichos eventos se expusieron las opiniones y puntos de vista de expertos y personalidades del mundo de las telecomunicaciones, la banca y las finanzas interesadas en el uso del celular como herramienta para la inclusin financiera
1. Honohan (2007).
y el desarrollo. Todo el proceso se ha seguido desde el blog del proyecto, accesible desde http://www. fundacion.telefonica.com/forum/blogs.
Bancarizacin TIC Desarrollo

La inclusin financiera tiene un efecto positivo contrastado sobre la desigualdad, la pobreza y el crecimiento econmico. En particular, se estima que un incremento del 10% en el acceso a servicios financieros repercute en una reduccin de 0,6puntos del coeficiente de desigualdad de Gini,1 y un incremento
Actividad econmica Actividad Econmica Difusin Difusin Modernizacin Modernizacin
Desarrollo Desarrollo socioeconmico socioeconmico
TIC
Desarrollo del del sistema sistema financiero
Desarrollo financiero
Crecimiento y productividad Crecimiento y productividad Inclusin social Inclusin social Innovacin Innovacin
Fuente: elaboracin propia
Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina
del 10% en el crdito privado reduce la pobreza en cerca del 3%.2 Por su parte, un crecimiento del 1% en los servicios de telecomunicaciones genera un crecimiento cercano al 3% en la economa, 3 siendo mayor el efecto en los pases emergentes. 4 El aprovechamiento de las Tecnologas de la Informacin y las Comunicaciones (TIC) para potenciar las iniciativas de inclusin financiera tiene un efecto sobre el crecimiento econmico en los pases en vas de desarrollo, establecindose una suerte de crculo virtuoso entre las TIC, el sistema financiero y el bienestar socioeconmico. En este contexto, la telefona mvil es una herramienta clave para la difusin y el crecimiento financiero
de las economas latinoamericanas, que les permitira saltar ciertas etapas del proceso de bancarizacin experimentado en los pases ms desarrollados.
Los servicios financieros en Amrica Latina

El sistema financiero de un pas aspira a realizar una eficaz asignacin de los recursos econmicos, garantizar el logro de la estabilidad monetaria y financiera, y proporcionar seguridad en los sistemas de pago. Sin embargo, un sistema financiero poco profundo, inaccesible para la mayora de la
Acceso a servicios financieros frente a renta per cpita en pases emergentes, por regiones
90% 80% 70% % de la poblacin con acceso 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0 5.000 10.000 15.000 Renta per cpita en USD frica Europa Amrica Latina Asia Tendencia emergentes Tendencia Amrica Latina 20.000 25.000 30.000
Fuente: Elaboracin propia a partir de Honohan (2007) y FMI (2008).
2. Clarke, Xu y Fou (2002) y Honohan (2004). 3. Gupta (2000). 4. Sridhar y Sridhar (2004).
Resumen ejecutivo poblacin, impone grandes limitaciones al crecimiento y al bienestar. El acceso a los servicios financieros en general, y al crdito en particular, es bajo en Amrica Latina, con una ratio de crdito privado respecto al PIB inferior al 50% en la mayor parte de los pases de la regin (frente a valores cercanos al 100% para Espaa, por ejemplo). En comparacin con otros pases emergentes, vemos que el porcentaje de poblacin con acceso a servicios financieros formales es ms bajo en Amrica Latina, incluso en los pases con mayores rentas. Las razones fundamentales que han justificado esta realidad radican en un marco institucional que no fomenta el ahorro ni el desarrollo financiero en los pases de la regin, lo que se ha traducido a su vez en una escasa competencia, altos niveles de ineficiencia y altos mrgenes de intermediacin financiera, que impiden a la banca tradicional atender a la poblacin geogrficamente dispersa y/o con bajos recursos de manera rentable.
La telefona mvil en Amrica Latina

Amrica Latina se encuentra en pleno proceso de expansin de las Tecnologas de la Informacin y las Comunicaciones (TIC), caracterizado por el crecimiento del nmero de usuarios de Internet y, sobre todo, por la explosin de la telefona mvil celular. De hecho, es la regin que ms crece en esta tecnologa de los pases emergentes hasta alcanzar ms de 370 millones de usuarios en 2008. Es importante sealar la quema de etapas tecnolgicas o leapfrogging que se da en la regin, donde el telfono fijo ha alcanzado su madurez con penetraciones inferiores a las 20 lneas por cada 100 habitantes, mientras que en Europa y Es-
Lneas celulares / 100 habitantes frente a renta per cpita en pases emergentes, por regiones
140%
120%
Lneas por 100 habitantes
100%
80%
60%
40%
20%
0% 0 5.000 10.000 15.000 Renta per cpita en USD frica Europa Amrica Latina Asia Tendencia emergentes Tendencia Amrica Latina 20.000 25.000 30.000
Fuente: Elaboracin propia a partir de UIT (2008) y FMI (2008).
tados Unidos la telefona fija sobrepasa holgadamente el 40% de penetracin. El vasto territorio de Amrica Latina ha obligado a que los despliegues de las redes de telefona celular se centrasen en las zonas ms pobladas, esencialmente urbanas, en buena parte de los pases, logrando niveles de cobertura demogrfica cercanos al 80% en la regin, pero con coberturas geogrficas relativamente concentradas. El proceso de extensin de la red mvil ha ido aparejado a una democratizacin del servicio, alcanzando en gran medida los hogares de rentas bajas, lo que de nuevo apunta a una oportunidad de emplear el celular como herramienta para llevar servicios financieros a amplias capas de poblacin.
Caracterizacin de los servicios financieros mviles para Amrica Latina

Se distinguen dos grandes clasificaciones que permiten diferenciar los servicios dirigidos a la poblacin con menores ingresos de los ofrecidos a la poblacin bancarizada (habitualmente con rentas ms altas). En la primera se contemplan dos enfo-
ques en funcin del usuario objetivo (aditivos vs. transformacionales); mientras que en la segunda se diferencia entre aquellos servicios que contribuyen a una bancarizacin en sentido estricto (estableciendo un vnculo directo entre las personas y las entidades financieras) frente a aquellos que ofrecen una inclusin financiera sin establecer una relacin bancaria directa, pero que pueden ser una puerta de entrada a la formalidad por su gran asequibilidad y conveniencia (servicios sobre almacn de valor bancario o no bancario). Amrica Latina ya cuenta con modelos aditivos de banca mvil (aquellos que incorporan soluciones de m-banking a la oferta de distribucin financiera existente). En cambio, las condiciones de crdito y los bajos niveles de bancarizacin de la regin s abren la puerta a un despliegue transformacional basado en tecnologas mviles (aunque pueda complementarse con otros canales de distribucin), que podra incorporar al sistema financiero una la mayora no bancarizada. Entre las transacciones ms habituales ofrecidas sobre canales mviles estn, adems de las operaciones de gestin de efectivo (al que todava est muy apegada la poblacin), los envos domsticos de dinero y los pagos, especialmente los de factu-
Ejemplos tipificados de servicios financieros mviles

Modelos transformacionales MTN Banking (Sudfrica) Wizzit (Sudfrica) M-Pesa (Kenya) Oi Paggo (Brasil)* Gcash (Filipinas) Tigo Cash (Paraguay) Smart Money (Filipinas) Mobile Money (Jamaica) Orange Money (Costa de Marfil)
Modelos aditivos Link Celular (Argentina) Pichincha Celular (Ecuador) Banco de Brasil (Brasil) Nipper (Mxico) Mobipay (Espaa) Crandy (EE.UU., Francia) Obopay (EE.UU.) PayPal Mobile (EE.UU.)
Fuente: Elaboracin propia. *Oi Paggo es un sistema de pagos a crdito con el celular que no requiere cuenta bancaria, pero no es estrictamente un monedero mvil.
Resumen ejecutivo ras de servicios pblicos y la compra de tiempo-aire, probablemente el servicio ms popular en las experiencias pioneras. Sin embargo, desde la ptica transformacional, los servicios ms interesantes pueden desplegarse una vez obtenida una masa crtica, e incluyen acceso a crdito (como ya ocurre con Paggo en Brasil), recepcin de remesas internacionales (Amrica Latina es una de las principales regiones receptoras) y cobro de salarios o subsidios pblicos, esenciales para la subsistencia de una parte importante de la poblacin latinoamericana. Los modelos de negocio que pueden justificar las inversiones necesarias para la puesta en funcionamiento de estos servicios pueden ser liderados por operadores de telecomunicaciones, por entidades financieras o mediante la creacin de joint ventures entre ambas, aunque la regulacin de cada pas podra abrir las puertas a nuevos agentes (remesadoras, por ejemplo). En Amrica Latina los operadores de telecomunicaciones disponen de una base de clientes muy amplia, pero la prestacin de servicios financieros y el conocimiento de la regulacin asociada a ella recae sobre las entidades de crdito, por lo que se debern encontrar frmulas de colaboracin adecuadas entre ambos. Adems del correcto diseo de los servicios financieros mviles, existen diversos condicionantes que deben tenerse en cuenta para lograr un
Grados de cooperacin entre operadores y bancos
Transacciones, aplicacin y depsito Transacciones, y depsito Depsitos en cuentas Depsito agregado Banco
despliegue exitoso, especialmente en lo que se refiere a la regulacin aplicable a los servicios. La innovacin en la distribucin financiera y la entrada de nuevos agentes requieren un entorno regulatorio y normativo ajustado a esta nueva realidad, y que ofrezca garantas de estabilidad financiera sin estrangular los nuevos modelos de negocio. As, el papel de las superintendencias financieras, los bancos centrales y los entes reguladores de las telecomunicaciones es crucial para crear un entorno favorable al desarrollo de los SFM. Aunque con cierto retraso, Amrica Latina ya se est moviendo en esa lnea, y son encomiables los esfuerzos en marcha en pases como Brasil, Mxico o Per, entre otros. Por otro lado, tambin influye en la adopcin el propio perfil de la poblacin a la que va destinada la oferta, por su nivel de alfabetizacin o por su capacitacin tecnolgica. Ms an, el impacto de pasar de la economa del efectivo a una economa con dinero electrnico puede resultar una barrera insalvable para muchos usuarios. Si a esto se le aade un cierto nivel de desconfianza en el sistema financiero, como ocurre en diversos pases de Amrica Latina, las actuaciones necesarias para favorecer la implantacin de la banca mvil requieren de la implicacin decidida y coordinada de autoridades, entidades financieras y operadores de telecomunicaciones.
Banco
Banco
Banco
Operador Transporte
Fuente: Elaboracin propia.
Operador Aplicacin y transporte
Operador Joint venture
Operador
Entidad financiera
Complejidad regulatoria en el mbito de los servicios financieros mviles.

Regulacin telecomunicaciones SVA Interoperabilidad Portabilidad numrica Normativa de comercio electrnico Firma electrnica Fiscalidad IVA ITF
Regulacin de los sistemas de pagos (Bancos Centrales) Dinero electrnico
SFM
Regulacin bancaria (Superintendencias de Banca) Prudencia CNB AML/CFT Proteccin al consumidor
En definitiva, en los prximos aos a Amrica Latina se le presenta un panorama lleno de opor tunidades y desafos relacionados con la extensin del acceso a servicios financieros empleando canales mviles. Los cambios normativos, la madurez tecnolgica y el xito de algunos modelos de negocio en otras regiones posibilitarn la
aparicin de nuevas formas de atender a la poblacin de bajos ingresos, que actualmente est relegada a la informalidad. En este proceso, el papel de los operadores, las entidades financieras y las autoridades ser determinante, por lo que debern encontrar formas de trabajar por el objetivo comn.
1. Objetivos, metodologa y fuentes

No existe discusin en el mbito econmico, poltico y social respecto a la utilizacin de las Tecnologas de la Informacin y las Comunicaciones (TIC) para cerrar brechas de renta y aumentar el bienestar social. Existe una amplia literatura que muestra cun significativa ha sido la aportacin de la inversin y difusin de las TIC al crecimiento del PIB y de la productividad desde mediados de los aos noventa. As, el impacto positivo de la implantacin y extensin de las TIC para el desarrollo econmico y social de un pas o regin se evidencia en casos de xito de pases desarrollados pero tambin, cada vez con ms frecuencia, en pases en desarrollo. Por el lado de las finanzas, la evidencia emprica de la causalidad directa entre desarrollo del sistema financiero y crecimiento econmico es tambin abundante. Adems, es especialmente relevante para los pases en desarrollo la relacin identificada entre el acceso a financiacin externa y un sistema financiero desarrollado. mente, la conclusin lgica es que pueden plantearse, entonces, nuevas formas de acercar los servicios financieros a la poblacin utilizando tecnologas mviles. La tesis del trabajo que presentamos es que las TIC son un instrumento para la bancarizacin y el desarrollo financiero, que se suma a su impacto positivo directo sobre el crecimiento econmico en los pases en desarrollo, establecindose as una suerte de crculo virtuoso entre las TIC, el sistema financiero y el bienestar social y econmico. En concreto, la telefona mvil es una herramienta clave de difusin y crecimiento financiero que permite cerrar este crculo de manera ms eficiente y rpida, puesto que acta como vehculo acelerador del despliegue de infraestructuras de telecomunicaciones. El presente estudio se propone abordar los siguientes aspectos: Reflejar la importancia de la modernizacin bancaria para el crecimiento econmico y la renta per cpita. Analizar el desarrollo y uso de la telefona mvil en el sector financiero en Amrica Latina. Identificar estrategias para el mejor aprovechamiento de las capacidades de la telefona mvil por parte de las entidades financieras y de los operadores de telecomunicaciones. Emitir recomendaciones para el desarrollo de los servicios financieros a travs de canales mviles.
1.1. Objetivos
Establecemos como hiptesis de partida para los objetivos a alcanzar que una gran parte de la poblacin de Amrica Latina sigue sin tener acceso a servicios financieros y bancarios, pese a existir una considerable demanda potencial. Por otro lado, se evidencia que la telefona mvil es la tecnologa ms pujante en la regin. Final-
Profundizar en la caracterizacin de la oferta y la demanda de servicios financieros en movilidad a travs del anlisis de casos de estudio en una seleccin de pases de Amrica Latina.
1.2. Metodologa
Este estudio comprende el anlisis de la situacin actual y del potencial de desarrollo de los servicios financieros a travs de canales mviles en Amrica Latina. La metodologa seguida incluye los siguientes pasos: 1. Reflejar la importancia de la modernizacin bancaria y financiera para el crecimiento y desarrollo socioeconmico. A travs de la revisin de los estudios empricos al respecto, se trata de sentar las bases que expliquen la oportunidad para los pases de Amrica Latina de engancharse al tren de la bancarizacin a travs de canales mviles. 2. Detallar la situacin actual del uso de la telefona mvil y de los servicios financieros en Amrica Latina. Dada la existencia de esta oportunidad, en este paso se pretende contrastar si realmente puede darse sta a partir de los niveles de uso de la telefona mvil y de los servicios financieros en Amrica Latina. Para ello se analizarn los ltimos datos disponibles en fuentes estadsticas y estudios contrastados. 3. Identificar el entorno y la oferta de servicios financieros en movilidad existente en la regin. A partir de esta informacin se identifica la oferta especfica de servicios financieros a travs del canal mvil en Amrica Latina con la informacin reflejada en la web de las entidades financieras correspondientes y a travs de otras fuentes secundarias. 4. Caracterizar las soluciones de servicios financieros mviles ms ajustadas al objetivo
de bancarizacin en la regin y ponerlas en contraste con los casos de xito internacionales. La oferta actual de servicios financieros mviles se compara con las soluciones existentes en el mercado a travs de los anlisis reflejados en la literatura. El resultado de esta comparacin permite identificar la oferta potencial no llevada a cabo an en Amrica Latina, as como estrategias para aprovechar dicho potencial a raz de la experiencia analizada en otros pases, adaptada a la realidad social, financiera y tecnolgica en Amrica Latina. Este resultado se obtiene de fuentes que permiten, asimismo, evaluar posibles barreras y se ha visto completado en los talleres de trabajo preparados a tal efecto en varios pases de la regin. En dichos talleres se debatieron las estrategias con agentes econmicos locales. 5. Conocer de primera mano las particularidades de los principales mercados de Amrica Latina para comprender mejor su entorno. Se realizan diversos talleres de trabajo o entrevistas personales con agentes relevantes en Ecuador, Colombia, Per, Argentina, Mxico, Brasil, Venezuela y Chile. Durante esas sesiones se presenta el entorno regional y nacional para los servicios financieros mviles, y se somete ste a debate para profundizar en el anlisis especfico de cada pas. 6. Concluir con la emisin de recomendaciones para el desarrollo de los servicios financieros a travs de canales mviles en la regin, destinadas tanto a operadores de telecomunicaciones como a entidades financieras y autoridades para el desarrollo de los servicios financieros a travs de canales mviles en la regin. Se obtienen resultados de cada uno de los diagnsticos realizados y, en conjunto, del potencial observado para la regin con las barreras y obstculos encontrados para cada agente relevante en el negocio: operadores, reguladores, entidades financieras, etc.
Objetivos, metodologa y fuentes
1.3. Fuentes
Parmetro objetivo de anlisis Grado de adopcin y penetracin Grado de cobertura geogrfica y de dispersin Perfil y hbitos de consumo de usuarios potenciales Fuente de informacin Telefona mvil Institutos Nacionales de Estadstica Unin Internacional de Telecomunicaciones World Economic Forum GSMA CDMA Development Group Datos facilitados por operadores Dilogo Regional sobre Sociedad de la Informacin ENTER, Centro de Anlisis de la Sociedad de la Informacin y las Telecomunicaciones Estrategias y posicionamiento Operadores de telefona mvil Asociacin Iberoamericana de Centros de Investigacin y Empresas de Telecomunicaciones Foro Latinoamericano de Entes Reguladores de Telecomunicaciones (REGULATEL) GSMA Datos de mercado de Pyramid Research Empresas de remesas Registro de compaas en entidad supervisora/reguladora en cada pas Estudios de caso en www.remittances.eu Interamerican Dialogue Asociacin Dominicana de Compaas Remesadoras FOMIN Instituciones financieras Entidades microfinancieras Federacin Latinoamericana de Bancos (FELABAN) CGAP Multi-donor Rating Fund (Rating reports para instituciones microfinancieras de los 6 pases) Foros de la Microempresa del BID/FOMIN (ltimas ediciones) Confederacin Latinoamericana de Cooperativas de Ahorro y Crdito (COLAC) The Mix Market Microscopio 2008 sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas en Amrica Latina y el Caribe (Economist Intelligence Unit para FOMIN y CAF) DEMANDA Y SERVICIOS DISPONIBLES Entidades microfinancieras CGAP Multi-donor Rating Fund (Rating reports para instituciones microfinancieras de los 6 pases) Foros de la Microempresa del BID/FOMIN (ltimas ediciones) Confederacin Latinoamericana de Cooperativas de Ahorro y Crdito (COLAC) The Mix Market Empresas de remesas Listado y Contacto de las principales compaas remesadoras en Superintendencias Bancarias/Financieras FOMIN
Contina
Parmetro objetivo de anlisis Remesas
Fuente de informacin Condicionantes regulatorios Bancos Centrales Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) FOMIN
Corresponsales no bancarios/ agentes KYC Lavado de activos Otros Sector telecomunicaciones Sector bancario Mixta
Superintendencias de Banca Legislaciones nacionales banca corresponsal. Resultados encuesta banca corresponsal (FELABAN) Superintendencias de Banca Legislacin Bancaria (http://felaban.com/legislacion_bancaria.php) Legislacin Bancaria (http://felaban.com/legislacion_bancaria.php) Legislaciones nacionales sobre lavado de activos (felaban.com/lavado/cap9.php) Comit Latinoamericano de Asuntos Financieros (CLAAF) Naturaleza del servicio CGAP, Infodev y GSMA sobre el modelo de M-PESA (www.safaricom.co.ke/m-pesa) y similares CGAP, Infodev y Fundacin Vodafone sobre el modelo de WIZZIT (www.wizzit.co.za) CGAP, Infodev y GSMA sobre el modelo de MTN Banking (www.mtnbanking.co.za)
1.4. Glosario
Antiblanqueo de dinero y combate a la financiacin del terrorismo (AML/CFT) Regulacin bancaria especfica para combatir el fraude fiscal y el terrorismo. Est asociada a limitaciones en el monto de operaciones financieras y a requerimientos de conozca a su cliente (KYC: Know Your Customer, en ingls), es decir, saber qu persona est detrs de las transacciones financieras que se realizan mediante una identificacin apropiada. Banca mvil (m-banking) Acceso a travs de un dispositivo mvil a servicios financieros prestados sobre un almacn de valor bancario, como una cuenta corriente o una cuenta de ahorro. Bancarizacin Formacin de relaciones estables y amplias entre las instituciones financieras y sus usuarios, respecto de un conjunto de servicios financieros disponibles.
Corresponsales no bancarios (CNB) Aquellas entidades o agentes con capacidad para realizar ciertas operaciones en nombre de una entidad financiera, como actividades de pago y cobro de dinero. Normalmente se sitan en localizaciones rurales o periurbanas donde no existen otros canales de atencin bancaria. Dinero bancario Valor creado por los bancos privados mediante las anotaciones en las cuentas de los clientes de los crditos suscritos y de otros compromisos de pago, con un respaldo en dinero interno (legal) en cuanta sujeta a la regulacin bancaria especfica de cada pas, generalmente inferior al 10% del dinero bancario emitido. Dinero electrnico Valor monetario representado por un crdito exigible a su emisor, que est almacenado en un soporte electrnico, que est emitido al recibir fondos de un importe cuyo valor no sea superior al
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Objetivos, metodologa y fuentes valor monetario emitido y que pueda ser aceptado como medio de pago por empresas distintas del emisor. Inclusin financiera Proceso por el que se incorpora poblacin al sistema financiero formal. Los individuos sin recursos no cuentan, por lo general, con propiedades registradas, nmina o ingresos regulares, trabajo fijo o aval, lo cual lo convierte en un perfil de cliente alejado de los requisitos de la mayora de las entidades bancarias tradicionales para abrir una cuenta o acceder al crdito. La inclusin financiera procura ofrecer alternativas eficientes y seguras a los servicios financieros informales (a menudo vinculados con la usura), impulsando su capacidad para emprender y su desarrollo profesional y personal. Microfinanzas Servicios financieros ofrecidos a las personas en situacin de pobreza que, por lo general, no pueden ofrecer un aval o garanta para los productos financieros disponibles desde la banca tradicional. Monedero mvil (m-wallet) Almacn de dinero electrnico asociado al celular, que permite realizar operaciones como pagos y traspasos desde el terminal, por lo general sin necesidad de asociarse a una cuenta bancaria. No obstante, el prestatario de servicios sobre un monedero electrnico s suele almacenar los fondos en una entidad financiera en una cuenta agregadota o pool de cuentas. Tcnicamente, el monedero es un repositorio de datos que alberga suficiente informacin como para facilitar una transaccin financiera desde un terminal mvil, y la inteligencia necesaria para traducir una instruccin del consumidor a travs de una aplicacin en su terminal mvil en un mensaje que pueda usar una entidad autorizada para cargar contra un almacn de dinero electrnico. La interpretacin empleada en este estudio es ms restrictiva que la empleada por la GSM (que ampla el almacn de valor contra el que pueden cargar los instrumentos de pago a cuentas bancarias). Movilidad Uso de las Tecnologas de la Informacin y las Comunicaciones (TICs) para obtener los mismos beneficios que se lograran por medio de la movilidad fsica, pero sin necesidad de desplazarse. Pagos mviles (m-payments) Transacciones financieras que se realizan por medio de un dispositivo mvil como el telfono celular, generalmente asociado a una cuenta bancaria. Remesas Transferencias de dinero de los trabajadores emigrantes a su pas de origen. Tambin pueden incluir los emigrantes de poblaciones rurales a las ciudades dentro de un mismo pas. Servicios financieros mviles Incluye los servicios bancarios mviles, los servicios prestados sobre monederos mviles y el acceso desde el celular a servicios financieros como la contratacin de crditos, la compra-venta de valores en bolsa o el envo y recepcin de remesas. Sofisticacin del mercado de la telefona mvil Cociente de los ingresos medios por trfico de datos sobre los ingresos medios totales de los operadores celulares, medidos con el objetivo de reflejar la tendencia de uso de servicios de datos por parte de los usuarios celulares. Tarjetas bancarias prepagadas / tarjetas prepago Soporte fsico asociado a una cuenta de dinero electrnico recargable y, generalmente, con saldo mximo. A diferencia de las tarjetas de dbito, no requiere una cuenta bancaria y puede no ser nominativa. En general, para que su uso sea aceptado por terceras partes, requieren ser emitidas por entidades bancarias. Telefona mvil / celular El telfono mvil o celular es un aparato porttil de corto alcance que se usa para las comunicaciones mviles y que usa una red de estaciones base
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especializadas denominadas clulas, para conectarse a una serie de centrales telefnicas de conmutacin, que posibilita la comunicacin entre terminales telefnicos porttiles (telfonos mviles) o entre terminales porttiles y telfonos de la red fija tradicional.
Adems del uso para voz que se le asigna al telfono normalmente, en la actualidad estos aparatos soportan otra serie de servicios adicionales y accesorios, como los mensajes de texto, el envo de fotos o vdeo, correo electrnico o acceso a Internet.
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2. El crculo virtuoso de la bancarizacin, las tic y el desarrollo

A lo largo de la historia, el progreso socioeconmico de los pases se ha basado en multitud de vectores de impulso. La funcin que ha tenido y tiene el sector financiero como vehculo transmisor de la riqueza entre los agentes econmicos de un pas o regin, hace que ste sea uno de los vectores clave. Por otro lado, ha sido especialmente patente en los ltimos aos la contribucin a ese progreso de la evolucin (y revolucin) de las Tecnologas de la Informacin y la Comunicacin (TIC) en todo el mundo, que ha significado un salto cuantitativo y tambin cualitativo de la produccin mundial de bienes y servicios. La tesis del captulo que desarrollamos a continuacin es que la combinacin de estos dos vectores proporciona enormes oportunidades a la poblacin con menores ingresos, aumentando su productividad y capacidad de emprender, y facilitando o proporcionando acceso a educacin, salud y bienestar. En definitiva, las TIC son un instrumento valiossimo para la bancarizacin y el desarrollo financiero en los pases en desarrollo y, como consecuencia de ello, para el crecimiento econmico, establecindose as una suerte de crculo virtuoso entre las TIC, el sistema financiero y el bienestar econmico y social. Previamente, hay que destacar el gran consenso alcanzado en el mbito econmico y poltico sobre las externalidades y beneficios de la implantacin
5. Entre otros: Stiroh (2001), Jorgenson (2003) y Van Ark (2005). 6. Este tema se aborda fundamentalmente en Ross Levine (2004).
y extensin de las TIC para el desarrollo econmico y social de un pas o regin. Este consenso est ampliamente respaldado por los trabajos empricos de varios estudiosos y acadmicos5 que muestran sin ningn lugar a dudas cun significativa ha sido la aportacin de las TIC al crecimiento del PIB y de la productividad en los pases desarrollados desde mediados de los aos noventa. Asimismo, desde un punto de vista de cohesin social, la capacidad de las TIC para generar bienestar y riqueza queda demostrada en multitud de casos de xito que, cada vez con ms frecuencia, se estn dando en pases en desarrollo. Ms adelante se vern algunos ejemplos de ello. Por el lado de las finanzas, tambin la aportacin de la academia ha sido importante para evidenciar la causalidad directa entre el desarrollo del sistema financiero y el crecimiento econmico (o la aceleracin de ste) y, especialmente en el caso de los pases en desarrollo, entre el acceso a la financiacin externa y un adecuado sistema financiero.6 En los prximos apartados se detallan estos aspectos relativos al impacto de las TIC en el crecimiento y la productividad de las economas as como su impacto sobre la cohesin social. Asimismo, se detalla la evidencia que sustenta la relacin entre el desarrollo del sistema financiero y la acti-
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Grfico 2.1. El Crculo virtuoso
La evidencia y anlisis realizado recoge como denominador comn tres vas de impacto derivado del uso eficiente de las TIC en una economa sobre su productividad y renta per cpita:
Desarrollo Desarrollo socioeconmico socioeconmico
Actividad econmica Actividad Econmica Difusin Difusin Modernizacin Modernizacin
TIC
Desarrollo del del sistema sistema financiero
1. La productividad del propio sector TIC. 2. El impacto de una mayor inversin TIC por trabajador. 3. La Productividad Total de los Factores (PTF)7 o progreso tecnolgico sobre toda la economa por el efecto de difusin e implantacin de las TIC. A partir de los trabajos basados en la denominada contabilidad del crecimiento se ha podido calcular, a partir de complejos clculos estadsticos, estimaciones de la PTF. As, en un reciente estudio dentro de la publicacin del Banco Mundial Global Economic Prospective 2008, dedicado al estudio de la difusin de la tecnologa en los pases en desarrollo, el organismo internacional destaca el rpido avance en el progreso tecnolgico experimentado por los pases en desarrollo (vase grfico 2.2). El informe concluye que este avance ha permitido incrementar la renta de estos pases y reducir la proporcin de individuos viviendo en absoluta pobreza desde un 29% en 1990, hasta el 18% en 2004. No obstante, como se observa en el mismo grfico, el crecimiento de la PTF para Amrica Latina y Caribe es el ms bajo de las regiones en desarrollo despus del crecimiento en el frica Subsahariana. Esto indica un amplio potencial para aumentar el crecimiento de la productividad en los prximos aos, a travs de una mayor inversin en TIC y un mejor uso de las nuevas tecnologas como la telefona mvil que, como se ver ms adelante, se est extendiendo a un ritmo mucho mayor entre todos los agentes econmicos en la regin que cualquier otra tecnologa.
Desarrollo financiero
Crecimiento y productividad Crecimiento y productividad Inclusin social Inclusin social Innovacin Innovacin
Fuente: elaboracin propia
vidad econmica. Por ltimo, se realiza una reflexin a modo de conclusin que refleja el potencial de la unin de telefona mvil y sector financiero para la innovacin y modernizacin social y econmica de cualquier pas o regin.
2.1. TIC y desarrollo socioeconmico

Tal y como se afirma en Ontiveros et al. (2004): A lo largo de estos cincuenta aos, no ha habido un consenso tan amplio y una evidencia emprica como la que hoy tenemos respecto a la contribucin ms que positiva de las TIC, de su dotacin y difusin, al crecimiento econmico y de la productividad de los pases desarrollados. Las dudas que plantean los escpticos estn ms en la lnea sobre la continuidad de este ritmo de crecimiento, que del propio hecho en s.
7. La PTF, en su amplia definicin, incluye todas aquellas variables que afectan al progreso tcnico: la innovacin, el capital humano, el capital organizacional, etc., son fuentes de crecimiento de la PTF, es decir todas aquellas que no provienen de la aportacin del capital tecnolgico y no tecnolgico al crecimiento. Esta variable es crtica para evaluar la capacidad de crecimiento a largo plazo de las economas, puesto que es la que consigue desplazar la frontera de posibilidades de produccin y evitar as rendimientos marginales decrecientes en los factores de produccin, capital y trabajo.
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El crculo virtuoso de la bancarizacin TIC bienestar econmico y social

Grfico 2.2. Crecimiento medio anual de la PTF en los pases en desarrollo (1990-2005)
2,5
Crecimiento (%)
1,5
0,5
0 Asia del Sur

Fuente: Banco Mundial. GEP 2008.
Europa y Asia Central Oriente Medio y frica Amrica Latina y Caribe
frica Subsahariana
Por su parte, la Sociedad de la Informacin como vehculo de integracin social se manifiesta a travs de los distintos impactos positivos de las TIC en multitud de aspectos que mejoran la vida y el bienestar de las personas, contrastado con algunos ejemplos y casos de xito de logros de cohesin social en pases en desarrollo de Amrica Latina,8 gracias a las TIC.
Conectividad
Los habitantes de zonas aisladas pueden disponer gracias a la telefona mvil y conexin satelital de banda ancha de servicios de comunicaciones de los que antes carecan (telefona, acceso a Internet). A su vez, la conectividad permite ofrecer acceso a servicios de Administracin Electrnica, teletrabajo, interconexin de escuelas y centros empresariales, etc.
Se han logrado conectar 150 escuelas secundarias y 220 escuelas primarias de Buenos Aires con conexin a banda ancha (ms de un 100% de incremento de la conectividad en los Centros de Innovacin en las escuelas de la Pampa). En Valparaso, Chile, 50% de los Centros de Innovacin incrementaron la conexin a banda ancha. Se ha realizado la creacin de una red Amaznica de Informacin en la Amazona Ecuatoriana, y la creacin de ms de 50 puntos de Internet en las 6 provincias amaznicas sobre una plataforma fcilmente replicable para interconectar aldeas rurales y aisladas.
Informacin
Los jvenes y educadores participantes en la Sociedad de la Informacin investigan y comparten infor-
8. Estos casos de xito se han obtenido del impacto del proyecto @LIS 2002-2006 de la Comisin Europea en el marco de colaboracin entre Europa y Amrica Latina para la Sociedad de la Informacin. No obstante, existen otras iniciativas que impulsan la cohesin social a travs de las TIC, como el programa ProNio o las iniciativas de TICs y salud impulsadas por la Fundacin Telefnica.
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macin genuina sobre su cultura local, elaborada desde su propio punto de vista sobre temas de coo peracin multicultural. Los beneficios son particularmente buenos para los nios y jvenes, ya que se rescata la diversidad de las culturas locales a partir de los contenidos creados por los propios participantes. Se ha creado una plataforma online para 21 pases de Europa y Amrica Latina que permite ese intercambio de informacin cultural local y tambin una emisora de radio en lnea, as como un portal que opera desde Ecuador y Espaa, con aportaciones de Per, Venezuela, Argentina, Italia y Alemania, sobre migracin que ofrece diariamente informacin sobre este tema en el mundo, incluyendo herramientas para localizar emigrantes y servicios de foros y asesoras.
Educacin
La creacin de centros de Tecnologas de la Informacin ayuda a disminuir la brecha educativa de las comunidades rurales porque permiten que los nios y jvenes utilicen estos equipos como enlaces con las escuelas. As se promueve la utilizacin de nuevos mtodos, recursos y estrategias de trabajo para integrar las TIC a la tarea educativa, incluyendo la apertura a la comunidad local (familiares, vecinos y asociaciones). En Nicaragua, Costa Rica y Mxico, se ha llevado a cabo la creacin de una plataforma de educacin virtual, probada en cada una de las universidades participantes en el proyecto y equipadas con cursos virtuales de educacin continua en el campo de la Gestin y Planificacin Ambiental. Adems, se ha formado en Educacin Virtual a los profesores de dichas universidades (Desarrollo de Polticas, Sistemas de Tecnologas de la Informacin, pedagoga, evaluacin, autorizacin, desarrollo de contenidos).
interesantes si cubren tecnologas y estndares aceptados a escala internacional. La propia capacitacin de formadores puede desarrollarse tanto en entornos eLearning como en entornos presenciales: Introduccin al eLearning, Gestin de plataformas, Desarrollo de contenidos virtuales o tutora de cursos online. En las regiones de Pergamino y Jujuy (Argentina), Sucre (Bolivia), Rancagua (Chile) y Chachapoyas (Per), se ha lanzado una Plataforma de eLearning para la formacin de campesinos. Mediante los cursos presenciales de alfabetizacin digital se han formado miles de personas para el uso de las nuevas tecnologas en el mbito rural. Los 128 dinamizadores rurales aprendieron a utilizar las aplicaciones online desarrolladas, as como las herramientas y metodologas de la formacin a distancia, el manejo de protocolos de trazabilidad y conocimientos de promocin comunitaria y asociatividad en el medio rural, entre otros aspectos.
Empleo
La bsqueda de empleo se facilita mediante servicios de formacin sobre tecnologas mviles o fijas para el acceso al empleo, servicios de orientacin, asesoramiento profesional e insercin en el mercado laboral o servicios de promocin empresarial y apoyo a emprendedores online. En Argentina, Brasil, Colombia, Nicaragua y Uruguay, se ha creado un servicio integral online de empleo para mejorar la posibilidad de empleo en Amrica Latina, con los siguientes servicios: Servicio de formacin sobre las TICs para el acceso al empleo; Servicio de orientacin, asesoramiento profesional e insercin en el mercado laboral (Club de Empleo y Portal de Empleo); Servicio de promocin empresarial y apoyo a emprendedores (Portal de promocin empresarial).
Formacin
Las TIC ofrecen nuevos medios para llevar a cabo programas de educacin digital y capacitacin virtual para formadores e individuos, especialmente
Colaboracin
Las TIC facilitan la participacin de investigadores de distintos mbitos geogrficos, haciendo posi-
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El crculo virtuoso de la bancarizacin TIC bienestar econmico y social ble una colaboracin sin precedentes. El impacto, inicialmente, es mayor en los centros de investigacin y educacin, para luego extenderse a otros mbitos intensivos en TIC. Por ejemplo, con la creacin de redes de escuelas u otros organismos educativos para que puedan trabajar juntas en un entorno web multicultural, construyendo proyectos sociales en colaboracin. En 21 pases de Europa y Amrica Latina se ha llevado a cabo la creacin de una red de escuelas, compuesta por ms de 1.300 escuelas que trabajan juntas en un entorno web multicultural, construyendo en colaboracin el Atlas de la Diversidad. Tambin se ha creado la primera red latinoamericana de investigacin y educacin que interconecta a instituciones acadmicas y de investigacin en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Mxico, Nicaragua, Panam, Per, Uruguay y Venezuela. Facilita la participacin de investigadores de Amrica Latina en la investigacin internacional, haciendo posible una colaboracin sin precedentes. El impacto, inicialmente, es mayor en los centros de investigacin y educacin para luego extenderse a otros mbitos para mejorar el acceso pblico a las TIC.
Sanidad
Las TIC proporcionan una herramienta inigualable en los servicios sanitarios en aspectos como la deteccin precoz y el diagnstico en lnea. La capacidad de transmisin de la informacin del paciente a miles de kilmetros de distancia, posibilita su estudio, anlisis y diagnstico en un plazo muy corto de tiempo, a cualquier lugar del mundo con conectividad. Esto permite incrementar en gran medida las probabilidades para acertar con el diagnstico puesto que es ms factible compartir la opinin con especialistas en la materia sin importar dnde se encuentren. Se ha desarrollado una tecnologa de telemedicina, simple y al mismo tiempo innovadora en varios municipios de Brasil (Belo Horizonte, Aracaju y Porto Alegre) que ofrece la posibilidad de obtener consultas urbanas para aquellos que no pueden tener acceso fcilmente a los centros de salud y tambin una formacin a los doctores que estn alejados de los centros especializados. En Colombia y Brasil se ha implantado un sistema de telemedicina sobre tecnologas de ultrasonidos para usos clnicos (contra enfermedades infecciosas tropicales tales como malaria y tuberculosis) y usos generales como el control del embarazo, urologa y diagnosis cardiovascular.
Administracin
En el caso de las Administraciones Pblicas, el impulso decidido de las TIC y la generalizacin de la Administracin Electrnica supone apreciables ganancias en la propia Administracin, que ve considerablemente reforzada su eficacia y eficiencia en un contexto de crecientes demandas por parte de las empresas y los ciudadanos. Por otra parte, los administrados se encuentran con una administracin ms gil e interactiva para resolver sus demandas. Tambin de cara a los funcionarios y otros trabajadores que prestan sus servicios en la Administracin, ya se pueden encontrar con procedimientos renovados, mayor flexibilidad, nuevos incentivos para desempear sus tareas y la posibilidad de ensayar e implantar frmulas ms satisfactorias en los planos profesional y personal.
2.2. Sector financiero y desarrollo socioeconmico

El consenso en torno a la evidencia del impacto positivo del desarrollo financiero sobre el crecimiento econmico no es tan unnime como en el caso de las TIC. Sin embargo, Ross Levine (2004), sin ignorar un menor consenso de dicha evidencia y ciertas divergencias en la interpretacin de los resultados, elabora tres observaciones en forma de denominadores comunes a todos los estudios analizados: 1. Aquellos pases con mejor funcionamiento del sector bancario crecen ms rpido. Pese a esto,
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no es tan relevante para el crecimiento de un pas lo basada que est su economa en el sector bancario. 2. La cuestin de la causalidad entre el desarrollo financiero y el crecimiento econmico parece estar resuelta, siendo el primero el que propicia el crecimiento econmico y no a la inversa. Por tanto, las finanzas no son un indicador adelantado del crecimiento econmico son, ms bien, causa fundamental del mismo. 3. Un mejor funcionamiento del sistema financiero reduce las restricciones para obtener financiacin externa. Dichas restricciones son las que normalmente impiden la expansin empresarial e industrial de las empresas y economas, lo cual indica que ste es uno de los mecanismos ms importantes a travs del cual el desarrollo financiero contribuye al crecimiento econmico. Para el caso de economas en desarrollo, sin embargo, el trabajo emprico resultante es menos concluyente, aunque podemos extraer estas particularidades en forma de evidencia por pases (al final de este captulo se puede consultar una breve referencia a algunos trabajos que han calculado un impacto cuantitativo en este sentido): Berger et al. (2004) observan que all donde existen pequeos bancos localizados en una comunidad, stos potencian el crecimiento en los pases en desarrollo. A partir de datos a nivel de empresa DemirgucKunt y Maksimovic (1996) muestran que cuanto mayor es el desarrollo de los mercados de valores mayor es el uso de la financiacin bancaria en los pases desarrollados. Christopoulos y Tsionas (2004) realizan un estudio de diez pases en desarrollo y encuentran que existe una fuerte evidencia a favor de que, a largo plazo, es el desarrollo financiero el que genera crecimiento econmico y que no hay evidencia de una causalidad bidireccional.
9. DIRSI (2007).
Adems, es de obligada referencia la forma en que los servicios financieros tambin contribuyen a la cohesin social a travs del acceso a servicios formales de ahorro, previsin y crdito, y cmo estos facilitan una mejora de las condiciones de vida (sanidad, educacin, vivienda) y un mejor desempeo ante imprevistos.
2.3. Modernizacin de las economas a travs de la telefona mvil y los servicios financieros
Las TIC como habilitadoras del desarrollo financiero y, al mismo tiempo, generadoras de crecimiento de la productividad, innovacin y progreso tecnolgico, pueden constituirse en un canal clave para la modernizacin del sector financiero de las economas, especialmente aquellas en desarrollo, por las cuestiones que trataremos de explicar en este apartado. El uso de Internet por parte de los individuos para la interaccin con el banco en los pases desarrollados muestra que hay cambios importantes en la forma de relacionarse con las entidades. De este hecho se desprenden algunos aspectos clave que se pueden trasladar a otros pases, aunque no necesariamente deben pasar por las mismas etapas de adopcin tecnolgica. Efectivamente, algunos datos ilustrativos del impacto que pueden tener las TIC, especialmente la telefona mvil, sobre la profundizacin financiera en Amrica Latina son, por ejemplo, los patrones de uso de telefona mvil entre poblacin joven. Aunque esto incluye una variedad de actividades ajenas al sector bancario, se demuestra una tendencia hacia el consumo de servicios de valor aadido ms all de las meras comunicaciones de voz, especialmente entre la poblacin de rentas medias y bajas. Una encuesta realizada en 2007 por el Dilogo Regional de Sociedad de la Informacin9 muestra cmo la poblacin latinoamericana
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El crculo virtuoso de la bancarizacin TIC bienestar econmico y social de rentas bajas est asimilando la comunicacin mvil como una necesidad cotidiana. Por el lado del uso de los servicios bancarios online, un reciente estudio de ForeSeeResults (2008) demuestra que los usuarios de la banca online cada vez estn ms satisfechos con los servicios prestados. Se observa que hay una relacin directa entre la satisfaccin del uso de la banca online y la probabilidad de contratar ms servicios online, hasta un 31% mayor que la de los consumidores no satisfechos. Por lo tanto, el incremento en la satisfaccin del uso va a traer consigo un mayor grado de utilizacin y contratacin de servicios bancarios a travs de Internet. En cuanto al salto de etapas en el proceso de bancarizacin desde la sucursal fsica a la banca online, este mismo estudio resalta que el 58% de los encuestados haban visitado la pgina web de su banco en los ltimos 90 das, comparado con el 21% que haba visitado una sucursal, o el 17% que haba ido a un cajero automtico. Demostrando as que existe una preferencia por el acceso online comparado con el acceso fsico, ya sea acercndose al banco o a un cajero del mismo. Este dato, trasladado al uso del mvil como terminal de acceso remoto a servicios financieros en pases en desarrollo, muestra el potencial que ofrece el mvil como canal transaccional para los segmentos de poblacin actualmente infra-atendidos por el sector financiero en Amrica Latina, debido al alto coste de llegar a ellos por los canales tradicionales (sucursales, cajeros automticos). stas son algunas de las razones por las que la telefona mvil presenta estas caractersticas en cuanto a su conveniencia de uso como canal: La versatilidad del telfono mvil permite ofrecer servicios que van ms all de la voz. Ello ha hecho que se incrementen las conexiones en ms de un milln al da y se superen los 3.000 millones de usuarios en todo el mundo, al menos 370 millones de ellos en Amrica Latina. Lo ms relevante para este estudio es que el mayor crecimiento se est experimentando en los pases emergentes. El telfono mvil ofrece un canal que permite acceder a informacin personal importante en cualquier momento y lugar. Casi el 70% de la poblacin de Amrica Latina carece de acceso a servicios financieros formales,10 mientras que la penetracin mvil se acerca al 80%. As, la probabilidad de que una persona no tenga cuenta bancaria y s un telfono mvil es alta. Permite llegar a zonas rurales no bancarizadas ni conectadas por infraestructuras de telecomunicaciones fijas, evita barreras geogrficas con costes de instalacin y tiempos de despliegue menores: quema de etapas en el acceso a la banca electrnica. Es una clara alternativa a la inversin en infraestructuras para acceder al dinero como cajeros y tarjetas de crdito. La alfabetizacin digital necesaria para difundir la tecnologa es mucho menor que el de otros dispositivos, permitiendo el uso de lenguas minoritarias. Las barreras de entrada son menores que, por ejemplo, Internet a travs de un PC: se necesita menos equipamiento y es menos costoso. Adems, es ms fcil de compartir entre miembros de una misma familia o comunidad. La innovacin en el modelo de negocio es ms verstil: sistemas prepago; micro crditos para el emprendedor; telfonos mviles pblicos, etc. El telfono mvil puede ofrecer acceso tanto a servicios financieros de informacin como transaccionales. La oportunidad para cerrar la brecha de inclusin financiera y digital es bien patente en los pa-
10. Honohan (2007).
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ses de Amrica Latina, aprovechando el efecto del uso del mvil para el desarrollo de servicios financieros. Sin embargo, para concretar esa oportunidad en efectos reales sobre el desarrollo de la regin, se deben disear modelos viables y sostenibles de servicios financieros mviles pensando especficamente en Amrica Latina. Es decir, en lugar de trasladar idnticamente un modelo de negocio existente que tenga xito en alguna de
las otras regiones donde ya estn implementados, el verdadero reto para Amrica Latina es el de encontrar su propio modelo de xito adaptado a las necesidades reales e idiosincrasia local en cada caso. En los prximos captulos se analizar el entorno latinoamericano , lo que permitir caracterizar en consecuencia los servicios financieros mviles para la inclusin financiera en Amrica Latina.
Evidencia emprica del impacto de las TIC y el desarrollo financiero en el crecimiento econmico
Por el lado del desarrollo financiero: Segn el estudio de Honohan (2007), un incremento del 10% en el acceso a servicios financieros reduce en 0,6 puntos el coeficiente Gini de desigualdad. Aumentar un 10% la ratio de crdito concedido al sector privado sobre PIB redunda en una reduccin de la pobreza de entre el 2,5% y el 3% Honohan (2004). Un incremento del 1% en el crdito privado reduce la desigualdad (coeficiente de Gini) un 0,3% Clarke, Xu & Fou (2002). Por cada incremento de un 1% en la atencin bancaria a zonas rurales, se reduce la pobreza en un 0,34% y se incrementa la produccin en un 0,55% por la diversificacin de cultivos Burgess & Pande (2003). Por el lado de las TIC: Un crecimiento del 1% en los servicios de telecomunicaciones genera un crecimiento del 3% en la economa Gupta (2000). En emergentes, la evidencia indica que por cada 1% adicional de penetracin mvil, el crecimiento puede incrementarse hasta un 7% - Sridhar & Sridhar (2004). Una diferencia de penetracin de diez puntos porcentuales en dos pases en vas de desarrollo con las mismas caractersticas, implica una diferencia de 0,6 puntos porcentuales en el crecimiento de la economa a favor del de mayor penetracin. - Fuss, Meschi&Waverman (2005)
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3. Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina

El sistema financiero de todo pas est integrado por la suma de instituciones, sistemas de pago y mercados, cuya finalidad es la de canalizar el ahorro que generan las unidades de gasto con supervit hacia los prestatarios o unidades de gasto con dficit. Las instituciones son bancos y otras entidades financieras que compran y venden activos y pasivos financieros. Los sistemas de pagos son los medios a travs de los cuales se transfieren los fondos entre
Grfico 3.1. Esquema de un sistema financiero
Retailers
Crd itos
agentes. La tipologa de mercados, o de mecanismos financieros de intercambio, es amplia. Se puede distinguir entre mercados primarios y secundarios; de renta fija y de renta variable; organizados u over the counter, etc. A esta definicin habra que sumarle un cuarto elemento integrante del sistema financiero, que es la organizacin, regulacin y supervisin de los mercados, intermediarios e instrumentos financieros por parte del Estado.
os sit Dep
Entidades bancarias
Cr dito s
Ahorradores e inversores primarios
Valores
Participaciones Inversores institucionales
Crditos
Prestatarios y emisores finales
Valores Mercado de valores
s ore Val
Fuente: Elaboracin propia a partir de Analistas Financieros Internacionales (2008).
s re lo Va
Resto del mundo
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El sistema financiero de un pas aspira, por lo tanto, a realizar una eficaz asignacin de los recursos financieros, garantizar el logro de la estabilidad monetaria y financiera, y proporcionar seguridad en los sistemas de pago. Pero un sistema financiero poco profundo, inaccesible para la mayora de la poblacin, impone grandes limitaciones al crecimiento y al bienestar, y sta es una de las caractersticas que renen la prctica totalidad de los pases de Amrica Latina, esto es, que el acceso a los servicios financieros y, por ende, la bancarizacin es muy reducido. Ante esta situacin, la Secretara General Iberoamericana (SEGIB) recibi en 2005 el mandato de los presidentes de la regin de establecer un dilogo permanente para reducir y, en lo posible, eliminar la exclusin financiera. Con este objetivo, el Programa de Extensin de Servicios Financieros en Amrica Latina ha establecido, tras un proceso de diagnstico y dilogo en los pases, 12 propuestas concretas de actuacin, algunas de ellas coincidentes o relacionadas con la provisin de servicios financieros a travs de canales mviles, entre las que destacan las encaminadas a: 1. Ampliar el nmero de puntos de atencin a clientes (sucursales, terminales puntos de venta, canales no tradicionales - corresponsales). 2. Disear productos de ahorro de bajo costo que incorporen facilidad de crdito gil para aquellos que dispongan de un historial crediticio adecuado. 3. Proveer servicios de domiciliaciones de nminas y facturas. 4. Realizar programas de educacin financiera. 5. Revisar el marco legal para simplificar procedimientos (requerimientos de informacin) y reducir las barreras de entrada. 6. Sustituir paulatinamente los impuestos a las transacciones financieras. 7. Contar con oficinas de informacin crediticia que ofrezcan informacin simtrica sobre el historial crediticio de los deudores.
8. Garantizar la transparencia en la informacin provista por las entidades financieras a sus clientes. Reguladores financieros de los pases de la regin, en concreto los de Brasil, Colombia, Per y Mxico, han incorporado en sus agendas el tratamiento, entre otros, de la figura de los corresponsales no bancarios, modalidad de branchless banking (banca sin sucursales) que analizaremos ms adelante por su relevancia para el tema que nos ocupa. Organismos internacionales de desarrollo como el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo cuentan con lneas de trabajo destinadas, mediante la materializacin de propuestas de similar calado a las sealadas por la SEGIB, a incrementar la cantidad y calidad del acceso de la poblacin a los servicios financieros.
La crisis financiera internacional

Desde mediados de 2008 el mundo ha visto cmo los mercados financieros internacionales se vean afectados por una crisis originada en el mercado de hipotecas de alto riesgo (subprime) en Estados Unidos. La cada de los precios de la vivienda provoc un aumento de la morosidad, reduciendo drsticamente la valoracin de los productos derivados de dichas hipotecas. Como consecuencia de esta devaluacin de activos y de las dudas sobre qu instituciones estaban expuestas a estas prdidas, creci la desconfianza sobre la solvencia entre las entidades financieras, que prcticamente cortaron las lneas de crdito interbancario, produciendo en la prctica una gran contraccin del crdito disponible para los sectores productivos, lo que ha desembocado en importantes cadas en el crecimiento de la actividad econmica en todo el mundo. La gravedad de la situacin ha quedado patente con la quiebra o nacionalizacin de grandes entidades financieras (bancos de inversin, aseguradoras, bancos comerciales) y la necesidad de planes de rescate pblicos para mitigar el riesgo sistmico, es decir, el contagio al resto del sistema financiero y, en ltima instancia, al conjunto de la economa. Esta experiencia da muestra de la importancia de tener un sistema financiero profundo, saludable y debidamente regulado para garantizar el acceso a crdito como sustento de la actividad econmica.
22
Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina
3.1. Principales agentes y mercados

El crdito, principal producto financiero ofertado por las entidades financieras de la regin a sus clientes, se ha caracterizado en Amrica Latina por ser escaso, caro y voltil. Las razones fundamentales que han justificado esta realidad radican en el reducido nivel de desarrollo financiero de los pases de la regin, que se ha traducido en una escasa competencia, altos niveles de ineficiencia y altos mrgenes de intermediacin financiera. Dentro de los productos de crdito, aquellos que han experimentado un crecimiento ms rpido en los ltimos aos han sido los destinados a consumo, como las tarjetas de pago o la financiacin en comercios. En gran medida, este fenmeno se
debe a la proliferacin de financieras asociadas al sector minorista o retail, que han encontrado as una forma de mantener un crecimiento sostenido de sus ventas. Los depsitos tambin han mostrado un comportamiento voltil, debido principalmente a la significativamente mayor recurrencia e incidencia que las crisis financieras han tenido en la regin en relacin con otras regiones del mundo. Si bien estas crisis se han originado frecuentemente por factores externos, se han visto magnificadas por factores internos (regulacin, desajustes macroeconmicos) y, quiz lo ms importante, han sido resueltas tradicionalmente de forma inadecuada con intervenciones gubernamentales de alto costo que han ocasionado graves crisis de con-
Grfico 3.2. Desarrollo Financiero en pases seleccionados por regin

180
160
140
120
100
80
60
40 20
sia
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U.
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Crdito privado / PIB

OECD Development Center 2007.
Capitalizacin Bolsa de valores / PIB
Al
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Ch
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.U
ia
il
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fianza de los depositantes hacia su sistema bancario en particular y financiero en general. Esto explica tambin el tpicamente bajo nivel de la tasa de ahorro en la regin.
Los sistemas financieros de la regin son eminentemente bancarios, aunque se detecta un cierto cambio en los ltimos 15 aos, por el crecimiento y mayor profundidad que han experimentado
Incidencia de la reciente crisis sobre Amrica Latina

La actual crisis econmica y financiera tiene una dimensin global, que tambin est afectando a los pases latinoamericanos, especialmente por la contraccin de la financiacin internacional, por la disminucin de las exportaciones a los pases industrializados (en un contexto de contraccin del comercio internacional) y por la bajada del precio de las materias primas, dado que buena parte de los pases de Amrica Latina estn especializados en la exportacin de este tipo de bienes. El Banco Interamericano de Desarrollo predice que es muy probable que el crecimiento en la regin se reduzca en el 2009 a una cifra que oscila entre el 2 y el 2,5%, a diferencia del 4,5% del ao 2008. En el actual escenario de crisis, los SFM se desarrollarn en un entorno financiero que presenta grandes oportunidades y algunos riesgos: Desarrollar un sistema financiero eficiente y slido se ha convertido en una prioridad de mximo orden, y los SFM son un instrumento clave para extender sus beneficios al grueso de la poblacin. La contraccin en el crdito internacional lleva a mercados ms autrquicos, con necesidad de estimular la financiacin y el ahorro internos. Las tensiones regulatorias entre inclusin financiera y estabilidad se hacen mayores a raz de la crisis financiera internacional, lo que puede llevar a los reguladores a adoptar medidas ms conservadoras.
Grfico 3.3. Saldo vivo de crdito al consumo en mercados seleccionados

140 TCAC 2001 - 2005 para la regin: +20% 120 Per 100 Miles de millones de USD Colombia Chile Argentina Venezuela
80
Mxico
60
40
Brasil
20
0 2001 2002 2003 2004 2005

Fuente: McKinsey (2007). TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta.
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Cuadro 3.1. Recurrencia de crisis bancarias (1974-2003)
Regin Amrica Latina (excluido Caribe) Amrica Latina y Caribe Pases OCDE Ingreso Alto Pases Ingreso Alto no miembros OCDE Europa del Este y Asia Central Asia del Este y Pacfico Sur de Asia Medio Oriente y Norte de frica frica Subsahariana Promedio de crisis por pas 1,25 0,9 0,21 0,09 0,89 0,38 0,38 0,4 0,83 Pases con crisis recurrentes (%) 35 27 0 0 11 8 0 0 13
Fuente: BID (2005) Desencadenar el crdito. Cmo ampliar y estabilizar la banca.
los mercados locales de deuda pblica, lo que ha permitido el desarrollo de otros mercados asociados como el de renta fija privada o el de derivados. Un factor determinante de este desarrollo ha sido la reforma de los sistemas de pensiones, que ha proporcionado una demanda local para estos ttulos que antes era prcticamente inexistente. Sin embargo, el desarrollo de los mercados de capitales ha sido muy tmido en relacin con lo experimentado en otras regiones emergentes. Varios son los indicadores que habitualmente se utilizan para medir el grado de desarrollo de estos mercados: a) Por su nivel de capitalizacin, a finales de 2007 (antes de la crisis internacional, que ha hecho perder cerca del 50% de la capitalizacin mundial durante 2008) la regin se encontraba en el 61% del PIB, muy lejos del 219% alcanzado por las economas asiticas, aunque superaba el 51% registrado por las economas de Europa del Este. b) En trminos de liquidez, las economas latinoamericanas afrontan mayores dificultades ya que el turnover (cercano al 8%) se encuentra an lejos del 16,4% y 49,2% registrado por Europa de Este y Asia respectivamente.
c) El volumen de emisiones corporativas en el mercado domstico latinoamericano como porcentaje del PIB registra slo un 0,5%, que contrasta con el 6% alcanzado en los mercados asiticos. d) El promedio de compaas registradas es de 176 en 2006, en tendencia decreciente desde 1990 (232), mientras que en los mercados asiticos y de Europa del Este el nmero se ha ms que duplicado. A pesar de las reformas ya acometidas en materia de poltica financiera, quedan an aspectos pendientes para perfilar unos sistemas financieros modernos. Y en ese camino se encuentra la regin. La estructura del sector bancario se ha visto modificada tras las crisis bancarias de los aos ochenta y noventa y la consecuente liberalizacin financiera, permitiendo la entrada de bancos extranjeros principalmente espaoles, cuya presencia ha seguido una tendencia creciente desde entonces, alcanzando su cuota de mercado niveles superiores al 50% en Argentina, Chile, Mxico y Per. Consecuencias de esta entrada han sido una mayor eficiencia y competencia, mejores y ms modernos mtodos comerciales y mayor incorporacin de tecnologa, que ya se observan en pa-
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Grfico 3.4. Adquisiciones de bancos en pases emergentes (importe agregado)

25
20
15
Millones de USD
10
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Fuente: Committee on the Global Financial System (2004). FDI in the financial sector of emerging market economies.
Grfico 3.5. Fuente de inversiones en sector bancario en Amrica Latina. Valor de adquisicin (1990-2003)
Otros 2% Canad 4% Holanda 5% Espaa 46% Reino Unido 8%
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Fuente: Committee on the Global Financial System (2004). FDI in the financial sector of emerging market economies.
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p b
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EE.UU. 35%
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Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina ses como los sealados. A la vez, los gobiernos impusieron nuevas estructuras legislativas y de supervisin de banca e implantaron reformas estructurales del sector financiero, fomentando la consolidacin del sector. Sin embargo, la presencia de la banca pblica sigue siendo importante en algunos pases (Argentina, Brasil, Colombia, Costa Rica, Ecuador, Mxico y Venezuela), aunque su importancia y participacin relativa han disminuido. Las instituciones financieras no bancarias cuentan, en pases como Bolivia, El Salvador, Mxico y Per, con una importante presencia y dedicacin a sectores de poblacin tradicionalmente no atendidos por los bancos. La irrupcin de las microfinanzas a finales de los aos ochenta ha despertado cierta atencin por el sector financiero no bancario, que se ha constituido junto con las entidades microfinancieras no reguladas en pionero en la prestacin de servicios financieros a sectores de poblacin ms pobres y alejados de los centros urbanos. Mencin especial requieren las empresas de trans ferencia de remesas, negocios de servicio de dinero, o entidades transmisoras de dinero (MSB o MTO por sus siglas en ingls), cuya importancia es clave dado el enorme grado de cobertura geogrfica que ofrecen, utilizando mecanismos de agentes o corresponsales no bancarios (y no financieros) que permiten tener presencia en zonas no atendidas por entidades financieras plenas. El reto en
Cuadro 3.2. Instituciones Bancarias (2008)

Bancos Privados Pas Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Mxico Nicaragua Panam Paraguay Per R. Dominicana Uruguay Venezuela 2 2 2 20 5 3 10 14 38 Pblicos 12 13 1 1 4 6 1 1 4 22 8 19 18 40 7 39 9 8 3 22 85 19 17 12 6 4 1 Nacionales 34 9 61 6 48 Extranjeros 12
Fuente: Elaboracin propia basada en informacin de las Superintendencias Bancarias y/o Bancos Centrales.
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Cuadro 3.3. Instituciones Financieras No Bancarias Supervisadas (2008)

Pas Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Mxico Nicaragua Panam Paraguay Per R. Dominicana Uruguay Venezuela Entidades financieras no bancarias Cajas de Crdito (2), Compaas Financieras (16) Fondos Financieros Privados (6), Cooperativas de Ahorro y Crdito Abiertas (23), Mutuales de Ahorro y Prstamo para la vivienda (8) Cooperativas de Crdito (+1400); Sociedades de Crdito al Microemprendedor (54) Cooperativas de Ahorro y Crdito (5) Entidades Cooperativas de Carcter Financiero (7); Corporaciones Financieras (3); Compaas de Financiamiento Comercial (28); Organismos Cooperativos de Grado Superior (1) Cooperativas de Ahorro y Crdito (28) Cooperativas de Ahorro y Crdito (28); Mutualistas (4) Cajas de Ahorro y Crdito (48), Bancos de los Trabajadores (7) Cooperativas de Ahorro y Crdito (27). No supervisadas por la Superintendencia de Bancos Asociaciones de Ahorro y Prstamo (1); Sociedades Financieras (10) Uniones de Crdito (155); Sociedades de Ahorro y Prstamo (7); Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (12); Entidades de Ahorro y Crdito Popular (21) Financieras (3) Financieras (12) Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (13), Caja Metropolitana de Lima (1), Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (12), Edpymes (14) Bancos de Ahorro y Crdito (22); Asociaciones de Ahorro y Prstamo (17); Corporaciones de Crdito (10) Cooperativas de Intermediacin Financiera (1); Casas financieras (5) Entidades de Ahorro y Prstamo (2)
Fuente: Elaboracin propia basada en informacin de las Superintendencias Bancarias y/o Bancos Centrales. Slo se han incluido, salvo excepciones sealadas, instituciones financieras no bancarias supervisadas por la autoridad financiera del pas.
este particular es doble: por un lado, reducir los costes de transferencia de remesas para el usuario final (emisor y receptor) y por otro, encontrar los mecanismos que permitan que el envo y/o recepcin de remesas se constituya en un primer paso hacia el acceso pleno a servicios financieros.
3.2. Sistemas de pagos

Parte fundamental de la infraestructura financiera de un pas son los sistemas de pagos, vitales para que el sistema financiero funcione, ya que son los medios a travs de los cuales se transfieren los fon-
dos entre agentes. Dentro de los sistemas de pagos, se distingue entre sistemas al por menor, en los que se canalizan los pagos realizados por el pblico mediante cheques, transferencias, domiciliaciones de recibos, etc.; y sistemas de grandes pagos, en los que se liquidan, sobre todo, las operaciones entre instituciones financieras, o de stas con el banco central, as como las transacciones de los mercados financieros. Los sistemas de pagos nacionales o domsticos liquidan las instrucciones de pago que se generan entre agentes residentes; los sistemas de pago transfronterizos liquidan operaciones entre residentes y no residentes. Los flujos
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Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina de remesas son un ejemplo de pago transfronterizo al por menor. Los participantes de los sistemas de pagos son usualmente entidades financieras que se comunican las instrucciones de pago a travs de una red comn. Los instrumentos de pago minoristas ms comunes son el efectivo, los cheques (despus del efectivo, el instrumento ms comn en la mayora de pases de la regin), las tarjetas de pago (prepagadas, de dbito o de crdito), la transferencia electrnica de fondos, y el crdito y dbito directo (adeudos automticos o domiciliaciones). Los mecanismos de compensacin y liquidacin pueden funcionar en modalidad neta (posiciones finales) o bruta (una a una al momento en el que las instrucciones de pago son recibidas por el sistema). La existencia o no de colateral o garanta es tambin una caracterstica diferencial importante de los sistemas de pagos. Los sistemas de pagos pueden clasificarse de acuerdo a: El monto (promedio) de las transacciones que se liquidan (Sistema de Alto Valor vs. Sistema de Bajo Valor). El momento en que se realiza la liquidacin (en tiempo real vs. en tiempo diferido).
Cuadro 3.4. Caracterizacin General de los Sistemas de Pagos en Amrica Latina

Sistema Liquidacin bruta en tiempo real Propietario Banco Central Excepto en HN (Secretara Finanzas) Participantes Bancos Tipo LBTR Instrumentos Transferencias electrnicas Crditos directos CO, CR, EC, UR LNTD CR, EC, UR Cheques (slo GU) Cheques
IFNB CAC Cmara de Compensacin de tarjetas Banco Central Empresa privada CHI, GU, MEX propiedad de los participantes del sistema Excepto EC (propiedad BC) Banco CAD
Cmara de Compensacin de tarjetas
Empresa privada
Bancos
LNTD
Tarjetas dbito y crdito
IFNB CAC Cmara de Compensacin de crtidos y dbitos directos Empresa privada Excepto EC, CR (propiedad BC) Bancos
co, gu EC LNTD Crditos directos y dbitos directos
IFNB CAC Tesorera Nacional
AR, GU CO, CR, EC, UR CR, MX
Fuente: CEMLA/DGRV (2007). Nota: IFNB (Instituciones Financieras No Bancarias); CAC (Cooperativas de Ahorro y Crdito); AR (Argentina); CO (Colombia); CR (Costa Rica); EC (Ecuador); GU (Guatemala); HN (Honduras); MX (Mxico); UR (Uruguay).
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Cuadro 3.5. Clasificacin Sistemas de Pagos Nacionales en Amrica Latina

Pas Argentina Alto Valor Medio Electrnico de Pagos Cmaras Electrnicas de Compensacin de Alto Valor Sistema de Transferencia de Reservas Bajo Valor Cmaras electrnicas de Compensacin de Bajo Valor Redes de Cajeros Automticos Cmara Interbancaria de Pagamentos Centralizadora da Compensaao de cheques e outros papeis (COMPE) Tecnologa Bancaria (TECBAN) VISANET REDECARD Cmara de Cheques Cmara de ATMs Cmara de Compensacin de Cheques Compensacin Electrnica Nacional Interbancaria (ACH-CENIT) Cmara de Compensacin (ACH Colombia) REDEBAN Multicolor, S.A. CREDIBANCO A Toda Hora (ATH) SERVIBANCA, S.A. Central Cooperativa y Solidaria de Servicios Mltiples (Visionamos) ATH (Compensacin de cajeros electrnicos y POS) LBTR Mesa Electrnica Bancaria de Dinero (MEBD)
Brasil
Chile Colombia
Liquidacin Bruta Tiempo Real COMBANC Sistema de Cuentas de Depsito
Costa Rica Ecuador Guatemala
Sistema Interbancario de Negociacin y Pagos Electrnicos (SINPE) Sistema Interbancario de Transferencia de Fondos Liquidacin Bruta en Tiempo Real Sistema de Negociacin Electrnico de Divisas-Sistema Privado Institucional de Divisas (SINEDI-SPID) Cmara de Compensacin Bancaria, GT ACH Cmara de Compensacin Electrnica de Cheques de Honduras (CCEH) Sistema de Administracin Pblica de Divisas (SAPDI) Sistema de Informacin de Administracin Financiera (SIAFI) SPEI Sistema de Atencin a Cuenta Habientes (SIAC)
Honduras
Mxico
CECOBAN (cheques, domiciliaciones, transferencias) PROSA E-GLOBAL
Nicaragua Per R. Dominicana Uruguay Uruguay
Cmara de Compensacin Electrnica (CCE) Transferencias Telefnicas de Fondos Seguras (TTS) LBTR Cmara de Compensacin Electrnica Cmara de Compensacin Electrnica, ACH Sistema Central de Liquidaciones del Banco Central de Uruguay (AGATA-SEDEC) Cmara de Compensacin Electrnica Sistema de Transferencias de Alto Valor Clearing Electrnico Tarjetas de dbito, crdito, cajeros automticos
Fuente: CEMLA/DGRV (2007).
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Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina El mecanismo de compensacin y liquidacin utilizado (Sistema de Liquidacin Neta vs. Sistema de Liquidacin Bruta).11 Cada uno de ellos conlleva riesgos asociados, mayores o menores segn el tipo de sistema del que se trate: riesgo de liquidez en los sistemas de liquidacin bruta en tiempo real; riesgo de crdito en los sistemas de liquidacin neta diferida. Para reducir la probabilidad de ocurrencia o el impacto de los riesgos el Comit de Sistemas de Pagos y Liquidacin (CPSS) del Bank for International Settlements (BIS) redact en 2002 los Principios Bsicos para Sistemas de Pagos de Importancia Sistmica, que han supuesto un impulso a la reforma de los sistemas de pagos de la regin. No obstante, como puede apreciarse en los cuadros 3.4. y 3.5., los sistemas de pagos nacionales en la regin presentan una elevada diversidad (en el segmento tanto mayorista como minorista y en la conexin entre ambos; en el grado de centralizacin e integracin de los sistemas existentes; en la participacin del sector pblico, en especial el Banco Central, etc.) en comparacin, por ejemplo, con la Unin Europea, donde la introduccin del euro ha llevado a un grado de armonizacin muy elevado en los sistemas de pagos. Los sistemas de pagos mayoristas son propiedad del Banco Central en todos los pases excepto en Honduras, que es administrado por el Ministerio de Finanzas. En el caso de los sistemas minoristas, aunque varios bancos centrales son propietarios de cmaras de compensacin de cheques, cuando se trata de otros instrumentos de pago la propiedad de los sistemas suele ser privada. Ciertos avances en la armonizacin de los sistemas de pagos en la regin estn teniendo lugar desde fechas relativamente recientes. Un ejemplo de ello es el trabajo del Comit Tcnico del Sistema de Pagos del Consejo Monetario Centroamericano (CMCA), que ha identificado los sistemas de pagos como un tema prioritario y estratgico para el fortalecimiento de la integracin financiera regional. El objetivo del Comit es desarrollar una plataforma regional de comunicacin de sistemas de pagos nacionales, as como recomendar principios, diseos y metodologas para fortalecerlos y armonizarlos, y para ello cuenta con apoyo financiero del BID, y tcnico del Banco de Espaa. Otro ejemplo es el Foro Permanente de Liquidacin de Pagos y Valores del Hemisferio Occidental (FHO) resultado de la evolucin de la Iniciativa de Compensacin y Liquidacin de Pagos y Valores del Hemisferio Occidental (IHO), lanzada en 1999 por el Banco Mundial (BM) y el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA). En materia de remesas, el FHO acord en 2005 que, siendo stas pagos transfronterizos de bajo valor, su regulacin, seguimiento y vigilancia deben ser preocupacin de los bancos centrales.
3.3. Inclusin financiera y bancarizacin

El concepto de bancarizacin es un neologismo que ha sido definido (Morales y Ynez, 2006) como el establecimiento de relaciones estables y amplias entre las instituciones financieras y sus usuarios, respecto de un conjunto de servicios financieros disponibles. Los niveles de acceso a servicios financieros formales en Amrica Latina son comparativamente bajos en relacin con otras regiones emergentes con rentas similares, debido en parte al alto grado de informalidad en las actividades econmicas y financieras. El estudio de la inclusin financiera se puede llevar a cabo con mayor detalle analizando tres dimensiones: profundidad, cobertura e intensidad de uso. La profundidad hace referencia a la impor-
11. La combinacin de las diferentes caractersticas permiten clasificar los sistemas de pagos en Sistemas de Liquidacin Bruta en Tiempo Real (SLBTR o RTGSS por sus siglas en ingls), utilizados para transferencias electrnicas de Alto Valor; Sistema de Liquidacin Neta Diferida (SLNTD o DNSS por sus siglas en ingls), asociado a sistemas minoristas de transferencia de fondos de Bajo Valor; Sistemas Hbridos, etc.
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Grfico 3.6. P oblacin con acceso a servicios financieros formales frente a renta per cpita en pases emergentes, por regiones
90% 80% 70% % poblacin acceso 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0 5.000 10.000 15.000 Renta per cpita en USD frica Europa Amrica Latina Asia Tendencia emergentes Tendencia Amrica Latina 20.000 25.000 30.000
Fuente: Elaboracin propia a partir de Honohan (2007) y FMI (2008).
tancia relativa agregada del sistema financiero sobre la economa; la cobertura es la dimensin asociada a la distribucin de los servicios financieros entre los distintos grupos de usuarios; la intensidad de uso est vinculada a la cantidad de transacciones bancarias realizadas por una poblacin de referencia. Segn Beck, Demirguc-Kunt y Martnez-Peria (2006), si bien existe amplia literatura acerca de las causas y efectos de los diferentes grados de profundizacin bancaria, no ocurre lo mismo sobre los determinantes y consecuencias del nivel de cobertura o acceso a los servicios financieros, trmino este ms vinculado al concepto de bancarizacin. Los indicadores de profundidad y acceso cuentan con muchos factores comunes: calidad de las instituciones y del entorno legal, grado de acceso a historiales crediticios, grado de restricciones regulatorias del sector bancario, desarrollo de las
infraestructuras de transporte y de comunicaciones, as como el nivel de dotacin inicial.
Profundidad financiera
Es habitual que la medicin de la bancarizacin de un sistema financiero se realice teniendo slo en cuenta la dimensin de profundidad financiera, siendo un indicador de referencia el del crdito o depsitos sobre el PIB. Panam considerado outlier en el tema que nos ocupa por ser centro financiero internacional ocupa el primer puesto en esta medicin de profundidad financiera. Le siguen Chile (explicado por el mayor desarrollo de su sistema financiero), Bolivia (por la labor que las entidades microfinancieras del pas vienen realizando), Belice, Uruguay y Nicaragua. Los ltimos en el ranking son El Salvador, Venezuela, Mxico y Guatemala.
32

Cuadro 3.6. Las tres dimensiones de la Bancarizacin
Dimensin Profundidad Importancia relativa agregada del sistema financiero sobre la economa. Cobertura Distribucin de los servicios financieros entre los distintos grupos de usuarios, as como en el territorio. Intensidad de uso Cantidad de transacciones bancarias realizadas por una poblacin de referencia. N.o de crditos (captaciones) / 100.000 habitantes N.o de transacciones realizadas con medios de pago bancarios distintos de cheques y efectivos / habitante N.o de crditos / fuerza de trabajo N.o de medios de pago / poblacin N.o de ATM / 100.000 habitantes (o 1.000 km2) N.o de sucursales / 100.000 habitantes (o 1.000 km2). Crdito Privado / PIB Depsitos (o Captaciones) / PIB Total de activos bancarios / PIB Indicadores de referencia
Fuente: Elaboracin propia sobre Morales y Ynez (2006).
Cuadro 3.7. P rofundidad: Crdito al Sector Privado

Crdito al Sector Privado / PIB 0,205 0,543 0,558 0,346 0,694 0,262 0,240 0,353 0,047 0,189 0,388 0,181 0,424 0,922 0,248 0,335 0,517 0,110 1,155 Ranking AL 14 4 3 9 2 11 13 8 18 15 7 16 6 1 12 10 5 17 -
Cobertura financiera
Atendiendo a la distribucin de los servicios financieros en el territorio, destacan El Salvador, Guatemala, Repblica Dominicana y Costa Rica como los pases con un mayor nmero de sucursales y cajeros automticos cada 1.000 km2. Por el contrario, Bolivia, Honduras y Per destacan como pases con escasa cobertura geogrfica. La distribucin de servicios financieros por habitante (x 100.000) a travs de sucursales bancarias es significativamente superior en Belice, Brasil, Panam, Guatemala, Argentina y Costa Rica, mientras que a travs de cajeros automticos destacan Chile, Guatemala, Brasil y Mxico. En la cola se encuentran Nicaragua, Honduras y Bolivia, tanto en nmero de sucursales como de cajeros automticos.
Pas Argentina Belice Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Mxico Nicaragua Panam Per R. Dominicana Uruguay Venezuela Espaa
Intensidad financiera
Los pases que destacan a nivel regional por una intensidad de uso de la financiacin bancaria medida como nmero de crditos bancarios por cada 1.000 habitantes son Chile, Panam, Argentina y El Salvador. El ahorro en forma de depsitos bancarios es ms frecuente en Chile, Repblica Dominicana, Brasil y Colombia, aunque en trminos genera-
Fuente: Elaboracin propia a partir de Beck, Demirguc-Kunt y Martnez-Peria, 2006.
33
Grfico 3.7. Cobertura Geogrfica y Demogrfica de Sucursales

100 100 90 90 80 80 30 30 20 20 10 10 0 0
Es Es Esp Esp ta ta a a do do a a sU sU ni ni do do s s Pa Pa na na Gu Gu m m at at em em a a Ar Ar la la ge ge nt nt i i Co Co na na st st a a Ri Ri ca ca
Ch Ch ile ile Ec Ec ua ua do do Co Co r r lo lo m m bi bi a a M M x x ico ico Ur Ur R. R. ugu ugu Do Do a a m m y y in in ic ic El El ana ana Sa Sa lv lv ad ad o o Ve Ve r r ne ne zu zu el el a a
Geogrfica (N.o sucursales / 1.000 km2) Geogrfica (N.o sucursales / 1.000 km2)
Demogrfica (N.o sucursales / 100.000 hab.) Demogrfica (N.o sucursales / 100.000 hab.)
Grfico 3.8. Cobertura Geogrfica y Demogrfica de Cajeros Automticos (ATM)

130 130 120 120 110 110 100 100 40 40 30 30 20 20 10 10 0 0
Es Es Esp Esp ta ta a a do do a a sU sU ni ni do do s s
Br Br as as il il M M x x i i Ve Ve co co ne ne zu zu el el a a Pa Pa n R. R. amnam Do Do m m in in ica ica n n Ar Ar a a ge ge nt nt in in Co Co a a st st a a R R El El ica ica Sa Sa lv lv ad ad o o Co Co r r lo lo m m bi bi a a Gu Gu ya ya na na Ec Ec ua ua do do r r
C C Gu Gu hile hile at at em em al al a a
Geogrfica (N.o ATMs / 1.000 km2) Geogrfica (N.o ATMs / 1.000 km2)
Demogrfica (N.o ATMs / 100.000 hab.) Demogrfica (N.o ATMs / 100.000 hab.)
les no se aprecia tanta disparidad en este indicador como en el de cobertura. Por otro lado, mayores valores de crdito o depsito promedio sobre el PIB
per cpita indican que el uso de los servicios bancarios es li mitado, ya que stos slo seran accesibles a segmentos de renta alta o a grandes empresas
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Pe Pe r r Bo Bo liv liv Ho Ho ia ia nd nd ur ur as as
Pe Pe r r Gu Gu ya ya n n N N a a ica ica ra ra gu gu a a Bo Bo liv liv Ho Ho ia ia nd nd ur ur as as
Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina (destaca en este caso, Bolivia, por su limitada intensidad de uso de servicios ofrecidos por la banca tradicional). Un indicador paralelo a este ltimo, y que permite ampliar el anlisis de la intensidad de uso de servicios financieros a una mayor gama de entidades
Cuadro 3.8. Intensidad de Uso: N.o de Crditos y Depsitos por 1.000 habitantes
Crditos N. Crditos/ 1.000 hab. Ranking
o o
Dbitos N. Depsitos/ 1.000 hab. Ranking 368,73 40,63 630,86 1044,82 612,21 419,54 456,69 403,54 571,03 287,27 309,57 96,12 n.d. 316,19 719,52 486,74 2.075,96 37 53 25 22 26 34 30 35 27 41 39 50 n.d. 38 24 28 7
Pas Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador El Salvador Guatemala Guyana Honduras Mexico Nicaragua Panam Per R. Dominicana Venezuela Espaa
Ratio LTI 1,77 27,89 6,18 1,60 n.d. 2,63 0,39 3,19 n.d. 6,13 n.d. 2,49 5,32 2,45 6,71 1,02 1,91
Ranking 37 1 13 38 n.d. 29 43 24 n.d. 14 n.d. 30 15 31 11 40 35
Ratio DTI 0,58 5,81 0,40 0,46 0,42 0,63 0,12 0,55 1,37 0,74 0,46 4,70 n.d. 0,74 0,10 0,48 0,44
Ranking 29 5 39 34 37 28 51 30 18 25 34 7 n.d. 25 52 32 w36
154,19 9,53 49,59 417,74 n.d. 77,09 126,89 45,79 n.d. 67,27 n.d. 95,61 297,84 77,92 50,10 93,04 556,48
16 41 35 8 n.d. 25 17 38 n.d. 27 n.d. 19 12 24 34 21 5
Fuente: Elaboracin propia a partir de Beck, Demirguc-Kunt y Martnez-Peria, 2006. Nota: Ratio LTI (DTI) es ratio del importe promedio de los crditos (depsitos) en relacin al PIB per cpita.
Cuadro 3.9. Cuentas accesibles encontradas en los pases latinoamericanos

Nivel de acceso N.o Cuentas bancarias accesibles por adulto Pases Reprimido < 0,10 Intermedio bajo 0,10-0,20 Intermedio 0,20-0,50 Intermedio Alto 0,50- 1,00 Elevado > 1,00
Venezuela El Salvador Nicaragua Costa Rica
Guatemala Colombia Honduras Paraguay
Ecuador Brasil Argentina Mxico Per
Bolivia Chile Uruguay
Fuente: Instituto Mundial de Cajas de Ahorros (2006).
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financieras es el desarrollado por el Instituto Mundial de Cajas de Ahorro (IMCA) en colaboracin con el centro de investigaciones Oxford Policy Management.12 Este indicador ha sido diseado utilizando una metodologa del CGAP consistente en la identificacin del nmero de cuentas bancarias accesibles, esto es, caracterizadas por su bajo costo y sus bajos requisitos de apertura. Esto incluye tambin las cuentas en ciertas entidades microfinancieras, lo que explicara los altos niveles de acceso en pa-
ses como Bolivia, donde la penetracin de la banca tradicional es de las ms bajas de la regin.
3.4. Obstculos a la inclusin financiera

Como se ha sealado anteriormente, Amrica Latina presenta un nivel de desarrollo financiero inferior al que han experimentado en un menor espacio de tiempo economas emergentes como
Cuadro 3.10. Limitaciones institucionales y tcnicas a la bancarizacin

LIMITACIONES SOCIO-ECONMICAS Sociales y econmicas El nivel de acceso a servicios sociales y la calidad de vida determinan el nivel de cultura financiera de la poblacin y sta determina la demanda por servicios financieros. Los mercados financieros inestables afectan la confianza de los depositantes, restringen el ahorro y la inversin de largo plazo. Por otro lado, entornos financieros inestables estimulan una cultura financiera ms desarrollada. Las deficiencias en la calidad del marco institucional limitan el desarrollo del mercado financiero. Factores como la gobernabilidad (capacidad de hacerse escuchar y rendir cuentas; estabilidad poltica y violencia social; efectividad del gobierno; carga regulatoria; corrupcin) y la calidad del marco legal (aplicacin de la ley, respeto de derechos de deudores y acreedores, los derechos de propiedad) afectan el ambiente en que se desarrolla el proceso de ahorro e inversin, as como a la decisin de situar el ahorro en el interior o en el exterior del pas (que tambin se ve afectada por la posible existencia de controles de capitales). La normativa de adecuacin de capital (aplicacin de una ponderacin cero a los ttulos emitidos por los gobiernos) y la aplicacin de impuestos a las transacciones financieras, provocan distorsiones que afectan negativamente el desarrollo de las actividades bancarias. Estructura: Insuficiente cobertura geogrfica de las sucursales bancarias. Exigencia Requisitos Formales. Altos costos de mantenimiento de cuentas bancarias. Asimetras de informacin (seleccin adversa y riesgo moral) causan menor acceso y mayor costo para los ms pequeos (empresas y particulares). Los costos fijos de generar informacin financiera y de formalizacin actan restrictivamente Falta de registros de calidad de deudores. Como consecuencia, y como mecanismo de proteccin, los bancos tienden a aumentar las tasas de inters y las exigencias de garantas y a reducir el plazo de los financiamientos, e incluso no financiar.
LIMITACIONES INSTITUCIONALES Institucionales
Regulatorias
LIMITACIONES TCNICAS Ineficiencia e insuficiencia bancaria
Asimetra de informacin
12. IMCA (2006), Access to Finance.
36
Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina las asiticas y, en algunos aspectos, las de Europa del Este. En ese momento vimos las circunstancias que han acompaado este ms tmido desarrollo en los ltimos aos. Ahora analizamos las circunstancias que han limitado y en muchos casos an limitan el acceso de la poblacin a unos servicios financieros adecuados. Como complemento al anlisis de los principales tipos de limitaciones institucionales y tcnicas a la bancarizacin, presentes con mayor o menor intensidad en todos los pases de la regin, observamos que en materia de registros de informacin crediticia y de efectividad de las normas sobre garantas aspectos fundamentales para una adecuada relacin crediticia, existe una gran disparidad en el nivel de desarrollo alcanzado en la regin. Los indicadores utilizados hacen referencia: al grado en el que la normativa sobre garantas y
Cuadro 3.11. Obtencin de Crdito en Amrica Latina

Derechos legales Estados Unidos Belice Honduras Panam Espaa Jamaica Uruguay LAC Chile Costa Rica R. Dominicana Per Venezuela Argentina El Salvador Guatemala Guyana Hait Mxico Nicaragua Paraguay Brasil Colombia Bolivia Ecuador 8 7 6 6 6 5 5 4,1 4 4 4 4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 2 2 1 1 Informacin crediticia Honduras Panam Espaa Estados Unidos Uruguay R. Dominicana Per Argentina El Salvador Mxico Paraguay Chile Costa Rica Guatemala Nicaragua Brasil Colombia Bolivia Ecuador LAC Hait Belice Jamaica Venezuela Guyana 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 5 5 5 5 5 5 5 5 3,4 2 0 0 0 0 Registros pblicos Espaa Ecuador Chile Argentina Per Guatemala El Salvador Brasil Nicaragua Uruguay R. Dominicana Honduras Bolivia Paraguay LAC Costa Rica Hait Estados Unidos Belice Panam Jamaica Venezuela Guyana Mxico Colombia 44,9 37,9 26,2 25,5 20,7 20,7 17,2 17,1 14,8 14,1 13,3 12,7 12,1 11,0 8,1 6,1 0,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Registros privados Estados Unidos Argentina Nicaragua Uruguay El Salvador Mxico Honduras Costa Rica Paraguay Brasil Ecuador Panam Colombia R. Dominicana Chile Per LAC Bolivia Guatemala Espaa Belice Jamaica Venezuela Guyana Hait 100,0 100,0 100,0 93,8 74,6 61,2 58,0 52,7 48,7 46,4 44,1 41,6 39,9 35,4 33,5 33,0 32,1 22,6 13,1 8,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Fuente: Elaboracin propia a partir del Banco Mundial (2007). Nota: Puntuaciones ms altas denotan mejores condiciones para la obtencin de crdito.
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quiebra facilitan la provisin de crdito (Derechos Legales, valorado de 0 a 10, siendo 10 el ptimo); a la calidad de las normas que afectan el alcance, acceso y calidad de la informacin crediticia (Informacin Crediticia, valorado de 0 a 10, siendo 10 el ptimo); y la cobertura de los Registros Pblicos y Privados existentes en los pases (valorados de 0 a 100, referido al nmero de personas fsicas y jurdicas registradas, como % de la poblacin adulta). Por lo general, es predominante en la regin la presencia de normativas que protege en mayor medida los derechos de los deudores que los de los acreedores. La calidad de las normas sobre informacin crediticia, siendo aceptable en la mayora de los pases de la regin (a excepcin de Venezuela, Belice, Jamaica, y Hait), no guarda relacin con el hecho de que las centrales de informacin crediticia con mayor cobertura sean de propiedad pblica o privada.
Algunas de las caractersticas que circundan al negocio de las microfinanzas se detallan a continuacin: El perfil de cliente atendido: hogares de escasos recursos que generalmente desarrollan sus actividades econmicas al margen de la formalidad, a quienes se les atiende considerando la unidad del negocio y del hogar. El mtodo de anlisis de las operaciones, basado en la bsqueda, construccin e interpretacin de informacin no financiera que permita estimar el perfil de riesgo del deudor as como su capacidad y voluntad de pago. La gradualidad en la relacin financiera, partiendo de compromisos de relativo escaso valor (importes de crdito muy reducidos), cuyo recurrente cumplimiento permite ascender en la escala de importes y plazos. La progresiva incorporacin de servicios financieros adicionales al crdito (ahorro, seguros, etc.), como resultado del desarrollo de la propia industria en la medida en que las instituciones microfinancieras asumen figuras de negocio que le permiten ofrecer estos servicios (upgrading), o bien como resultado de la incursin en el negocio de entidades financieras plenas, como son los bancos (downscaling). La reorientacin de la visin de las organizaciones microfinancieras, desde concepciones altruistas con las que iniciaron su aproximacin a la prestacin de servicios, hasta la bsqueda de la excelencia financiera y operativa que garantice su permanencia a lo largo del tiempo. Existen an, sin embargo, debilidades y brechas en la industria que requieren la colaboracin y el compromiso de agentes pblicos y privados: Mercados nuevos: siendo que los inversores destinan sus recursos a instituciones y mercados microfinancieros ms avanzados, existe el riesgo de que muchos pases queden desatendidos y rezagados.
3.5. Innovaciones para la inclusin financiera

3.5.1. Microfinanzas
Las microfinanzas, es decir, la prestacin de servicios financieros a sectores de poblacin de escasos recursos ha sido una de las innovaciones con mayor alcance en la extensin del acceso a los servicios financieros. Pases pioneros de las microfinanzas son Bangladesh y Bolivia, donde desde inicios de la dcada de 1980 se han construido sendas industrias microfinancieras de significativa solidez, que han exportado sus modelos de negocio y tecnologa al resto del mundo en desarrollo y, desde fecha ms reciente, al mundo desarrollado. Con el objeto de dimensionar la industria, a diciembre de 2006, segn datos de la Cumbre del Microcrdito, ms de 3.300 instituciones microfinancieras reportaron atender a ms de 133 millones de clientes a nivel mundial, de los cuales ms del 60% son mujeres en situacin de pobreza.
38
Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina Capacitacin y asistencia tcnica especializada: para garantizar el fortalecimiento institucional, las capacidades gerenciales y directivas, la tecnologa de la informacin, el desarrollo de productos y habilidades financieras, entre otros. Proteccin al consumidor: para garantizar un desarrollo equilibrado de los mercados financieros locales y que stos cuenten con una regulacin adecuada y acorde con los avances e innovaciones que tienen lugar. Infraestructura financiera: contar con mercados financieros locales eficientes en pases en desarrollo requiere de la creacin de bienes pblicos como centrales de riesgo, sistemas de pago, agencias de calificacin de riesgo, entre otros, para cuyo establecimiento es muchas veces necesario contar con subsidios y asistencia tcnica especializada. Autofinanciacin: aunque muchas entidades microfinancieras financian gran parte de sus operaciones con la captacin de depsitos, son an mayora las que dependen de financiacin externa a travs de prstamos, lneas de crdito e inversiones en el capital. La financiacin minorista es ms estable y no conlleva riesgo de tipo de cambio. Adems, la prestacin de servicios financieros ms all del crdito (ahorro) es valorado muy positivamente por los clientes en situacin de pobreza. En este contexto, las nuevas tecnologas, como los servicios de telefona mvil, tienen un enorme potencial para transformar la industria microfinanciera, permitiendo brindar ms y mejores servicios a sectores de poblacin sitos en lugares remotos y aislados donde el establecimiento de sucursales bancarias no es viable. en la regin. Se estima que cada ao se realizan cerca de 150 millones de transacciones individuales con 20 millones de familias, que reciben remesas que oscilan entre los 200 y los 300 dlares por envo medio. Para algunos pases receptores, las remesas representan un importante porcentaje de su PIB, habiendo 7 pases en los que se supera el 12%, principalmente en Centroamrica y Caribe. Las remesas se han erigido en un instrumento de alivio de la pobreza para los receptores, y son muchas las autoridades locales, entidades privadas y los organismos internacionales de desarrollo los que estn tratando de aumentar el impacto positivo de estos flujos hacia la regin, abaratando y haciendo ms seguras las transferencias de remesas, as como haciendo accesibles los servicios financieros formales a aquellas personas que envan y reciben remesas, especialmente en zonas rurales y marginadas. Una de las innovaciones en este particular es la incipiente incorporacin de tecnologas de telefona mvil para el envo y recepcin de remesas a la regin, innovacin que ya se encuentra en funcionamiento de forma masiva en Filipinas; algunas entidades financieras de la regin as como de algunos de los pases origen de las remesas, entre ellos Espaa se encuentran valorando y experimentando su implantacin. Uno de estos organismos es el CEMLA,13 que se encargar de promover la aplicacin de los Principios Generales para Servicios de Remesas por parte de bancos centrales y autoridades involucradas en la regulacin, operacin y medicin del mercado de remesas de 23 pases de la regin, contribuyendo a que los servicios de remesas internacionales sean ms seguros y eficientes, promoviendo mayor transparencia y proteccin al usuario, una mejor infraestructura de sistema de pagos transfronterizos de bajo valor, un marco legal y normativo ms slido, mayor competencia y acceso al mercado, y sistemas de control de riesgo ms desarrollados. En trminos generales, la poblacin receptora de remesas est ms bancarizada que la media, pero
3.5.2. Remesas
En el ao 2008, los flujos de remesas a la regin alcanzaron los 67.500 millones de dlares, una cifra que supera el monto combinado de los flujos de inversin extranjera directa y de la ayuda oficial
13. Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos.
39
Grfico 3.9. Volumen de Remesas y % PIB (2007)

25.000 50% 45% 20.000 40% 35%
Millones d e USD
15.000
30% 25%
10.000
20% 15%
5.000
10% 5% 0%
Fuente: Elaboracin propia a partir de datos BID/FOMIN.
existen pases en los que el sistema bancario apenas es utilizado para tramitar los envos de dinero como agentes pagadores. Como se puede observar en el Grfico 3.7, pases latinoamericanos como Ecuador o Colombia presentan un notable desfase entre los receptores de remesas que disponen de cuentas bancarias y aquellos que reciben remesas por ese canal. En el caso de Repblica Dominicana, la situacin reflejada en el grfico es ms aguda si cabe, ya que del casi 40% de la poblacin que reciba remesas en 2004, cerca de un 60% dispona de cuenta bancaria pero slo un 2% reciba fondos a travs de una entidad bancaria. Datos ms recientes apuntan a una reduccin de esa brecha gracias a las iniciativas bancarias como Remesas Dominicanas (ReD), que ha facilitado la bancarizacin de las remesas con soluciones de envo a domicilio y tarjetas Visa (prepago o de dbito) utilizables en cajeros automticos y comercios.
40
lo il m at bia em El R. Sa ala Do lva m do in r ica Ec na ua do r P Ho er nd ur Ja as m ai ca Ha i Bo t N liv ica ia r Ar agu ge a nt in a Ch Pa ile ra Co gua st y a R Gu ica y Ve an ne a zu Pa ela na Tr m in id Uru ad g y T uay ob a Su go rin am Be lic e Gu
Millones de USD % PIB
ico x M
Co
Br
as
3.5.3. Sistemas de pagos electrnicos

De acuerdo a la evaluacin de los sistemas de pagos en Amrica Latina, realizada por The Economist Intelligence Unit en 2005, adems de la reciente modernizacin de sus sistemas financieros, los pases latinoamericanos comparten otras caractersticas comunes, incluyendo la distribucin polarizada de los ingresos y un alto volumen de remesas familiares. No obstante, la disponibilidad y eficacia de ciertos productos de pagos electrnicos varan considerablemente de un pas a otro, debido a diferencias importantes en el entorno econmico, demogrfico y cultural. Los productos de pagos electrnicos que se utilizan actualmente en Amrica Latina incluyen tarjetas de crdito y de dbito, as como tarjetas inteligentes basadas en chips. Adems, existen algunas modalidades de tarjetas bancarias prepagadas y

Grfico 3.10. Bancarizacin y remesas en Amrica Latina
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0% Bolivia Brasil Colombia Ecuador Mxico Per Repblica Dominicana
Receptores de remesas (sobre poblacin total) Receptores de remesas por banco (sobre receptores totales) Receptores con cuenta bancaria (sobre receptores totales) Fuente: FOMIN (2007).
operan ciertos sistemas de pago basados en dinero electrnico con el que se puede operar a travs de Internet (como PayPal). Entre los sistemas de pagos electrnicos tambin se pueden mencionar cmaras de compensacin y otros acuerdos utilizados para la liquidacin de pagos entre instituciones financieras, que se han modernizado significativamente en toda la regin y que vimos en detalle anteriormente. En este marco prevalece un reconocimiento de las autoridades financieras de la regin de la necesidad de continuar la expansin de los sistemas de pagos electrnicos, expansin que no est exenta de obstculos como la baja penetracin bancaria, los hbitos de consumo arraigados como el uso de cheques y los espacios que existen para la evasin de impuestos mediante el uso de efectivo y la permanencia en la informalidad de la economa. Las ltimas tendencias en los sistemas de pagos a nivel mundial se traducen en cuatro gran-
des grupos: a) mayor integracin internacional y local, b) mayor atencin a los sistemas de pagos de bajo valor, c) desarrollo de nuevas tecnologas para mejorar el acceso a servicios de pago y por ende a la bancarizacin, y d) profundizacin de la vigilancia. La mayor integracin est motivada fundamentalmente por procesos de integracin econmica y unificacin monetaria (Europa: TARGET 2, SEPA), por el flujo creciente de remesas que provoca la bsqueda de la conexin bilateral de infraestructuras, y por la bsqueda de la eficiencia y la seguridad. Las ms recientes innovaciones tecnolgicas enmarcadas en los sistemas de pagos descansan en el desarrollo de las telecomunicaciones y la conectividad, e incorporan nuevos canales Internet y mvil, as como nuevas funcionalidades en el uso de redes de cajeros y terminales de punto de venta para que ofrezcan servicios de banca minorista (corresponsales no bancarios).
41
3.5.4. Branchless banking Corresponsales no bancarios (CNB)

Son varios los pases en los que entidades financieras y otros proveedores de servicios financieros estn encontrando nuevos canales de distribucin a la poblacin no bancarizada. En lugar de utilizar sucursales bancarias, las entidades ofrecen servicios de pagos y bancarios a travs de agentes en comercios minoristas como farmacias, gasoli neras, tiendas de barrio, servicios postales, etc. En la regin, destaca el caso de Brasil, pionero junto a la India a nivel mundial y, ms recientemente, los casos de Per, Colombia, Mxico o Ecuador. Hasta el momento estas experiencias han demostrado que el esquema de banca corresponsal conlleva beneficios inmediatos para todas las partes involucradas: a) los bancos logran ampliar su cobertura a un menor costo, cuestin especialmente interesante en los casos que, como Brasil, existen exigencias polticas y regulatorias de atencin a determinados segmentos de poblacin; b) los corresponsales no bancarios aprovechan recursos ociosos para aumentar el flujo de clientes; c) los clientes acceden a servicios financieros de manera ms conveniente; y d) en los casos en los que los sistemas de corresponsales no bancarios se apoyan en los servicios de comunicaciones celulares, los operadores de telefona mvil reciben un mayor ingreso por uso de servicios. Lo que realmente hace funcionar el modelo de corresponsales no bancarios es la informacin y las telecomunicaciones que los agentes, clientes, bancos y otras entidades (emisores de dinero electrnico) utilizan para registrar y comunicar datos y transacciones de manera rpida, fiable y barata. La incorporacin de las telecomunicaciones en la actividad financiera puede ser una solucin para que las entidades financieras extiendan su red de atencin en regiones rurales y apartadas, donde los costos de implementar sucursales tradicionales se tornan excesivos.
Siendo la tecnologa condicin necesaria, la regulacin del modelo de prestacin de servicios financieros a travs de branchless banking (est o no sustentado por el sistema bancario bank based vs. non-bank based) es tambin fundamental para su correcto funcionamiento. La regulacin prudencial y no prudencial existente, dado que no se defini pensando en la convergencia de las telecomunicaciones y las finanzas, presenta en la mayora de los casos brechas o ambigedades. Los principales temas regulatorios que han de ser tenidos en cuenta como precondiciones14 para abordar correctamente desde un punto de vista legal y econmico esta modalidad de distribucin son, en un primer lugar: a) la autorizacin de la operacin de comercios minoristas como agentes o corresponsales no bancarios; b) el enfoque para combatir el lavado de dinero y la financiacin del terrorismo, adaptado a la realidad de este tipo de transacciones. El modelo de corresponsales no bancarios se complementa bien con otras modalidades de banca sin sucursales como los cajeros bsicos o la banca celular, que pueden verse favorecidos por regulacin de otros mbitos: a) marco regulatorio adecuado para la emisin de dinero electrnico y otros instrumentos de almacenaje de valor, especialmente cuando los emisores no son entidades financieras reguladas y supervisadas. Este elemento es clave para que puedan surgir modelos de monedero mvil (m-wallet), en los que no existe una cuenta bancaria como base para la prestacin de determinados servicios financieros a travs del celular; b) proteccin del consumidor; c) competencia entre proveedores; d) regulacin y supervisin inclusiva en materia de sistemas de pagos minoristas.
14. Lyman et al. (2008) Regulating Transformational Branchless Banking.
42
4. Panorama de la telefona mvil en Amrica Latina

Amrica Latina15 se encuentra en pleno proceso de expansin de las Tecnologas de la Informacin y las Comunicaciones (TIC), caracterizado por el crecimiento del nmero de usuarios de Internet y, sobre todo, por la explosin de la telefona mvil celular. Es importante sealar la quema de etapas tecnolgicas o leapfrogging que se da en la regin, donde el telfono fijo ha alcanzado su madurez con penetraciones inferiores a las 20 lneas por cada 100 habitantes, mientras que en Europa y Estados Unidos la telefona fija sobrepasa holgadamente el 40% de penetracin. Las condiciones geogrficas y demogrficas de Amrica Latina hacen que los costes de desplegar redes fijas en todo el territorio (incluyendo la obra
Grfico 4.1. Penetracin de las TIC en Amrica Latina (2001-2007)

80 70 Lneas por 100 habitantes 60 50 40 30 20 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Lneas mviles
Lneas fijas
Banda ancha
Usuarios Internet
Fuente: Elaboracin propia sobre datos de la Unin Internacional de Telecomunicaciones (2008).
15. Las referencias a Amrica Latina en este apartado incluyen datos de Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Repblica Dominicana, Ecuador, Mxico, Paraguay, Per, Uruguay y Venezuela. Estos 12 pases aglutinan ms del 92% de los clientes de telefona celular de Amrica Latina (Pyramid Research).
43
civil necesaria) sean excesivamente elevados. Este factor explica en gran medida el auge de las tecnologas inalmbricas tanto para los servicios de voz como para los servicios de datos (a travs de redes celulares de tercera generacin y redes WiMax). El despegue de la telefona mvil celular no slo destaca en el contexto de la evolucin de las TIC en la regin, sino que es superior en crecimiento y penetracin al observado en otras regiones emergentes, como Asia y frica. 16 La base de clientes en 2008 supera los 300 millones de usuarios en tecnologa GSM17 y 69,2 millones en CDMA,18 con perspectivas de alcanzar 530 millones de usuarios totales en 2012,19 lo que situar la penetracin media de la regin por encima de las 80 lneas por cada 100 habitantes.
A diferencia de lo que ocurre con el nivel de acceso a servicios financieros, la telefona mvil en Amrica Latina alcanza penetraciones similares a las de otros pases emergentes, para niveles de renta similares. La caracterizacin de la telefona mvil en Amrica Latina es indispensable para comprender el entorno en el que se pueden desarrollar iniciativas de bancarizacin a travs de telfonos mviles, tanto por la tecnologa disponible y los posibles agentes proveedores desde el lado de las telecomunicaciones, como por las caractersticas de demanda de los segmentos de poblacin a los que se desea ofrecer servicios financieros. Por otro lado, la informacin recopilada servir ms adelante como antecedente para plantear escenarios
Grfico 4.2. Penetracin de la telefona mvil en regiones emergentes (2001-2007)

80 70 60 50 40 30 20 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Amrica Latina
Emergentes Asia
frica
Fuente: Elaboracin propia sobre datos de la Unin Internacional de Telecomunicaciones (2008).
16. El bloque denominado Emergentes Asia incluye China, Filipinas, India, Indonesia, Malasia, Tailandia y Vietnam; el bloque frica incluye algunos de los pases con soluciones de m-banking desplegadas: Botswana, Camern, Repblica Democrtica de Congo, Kenia, Nigeria, Sudfrica, Zambia y Zimbabue. 17. Fuente: Asociacin GSM Amrica Latina (GSMA LA). 18. Fuente: CDMA Development Group. 19. Previsiones de Pyramid Research para Telefnica (diciembre de 2007).
44
Panorama de las telecomunicaciones mviles en Amrica Latina

Grfico 4.3. Lneas celulares por 100 habitantes frente a renta per cpita en pases emergentes, por regiones
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0% 0 5.000 10.000 15.000 Renta per cpita en USD frica Europa Amrica Latina Asia Tendencia emergentes Tendencia Amrica Latina 20.000 25.000 30.000
Fuente: Elaboracin propia a partir de UIT (2008) y FMI (2008).
basados en los casos de xito de otras regiones emergentes.
4.1. Principales operadores presentes en el mercado

El mercado latinoamericano est marcado por la presencia de grandes grupos multinacionales entre los que destacan, tanto por su cuota de mercado como por su presencia en la regin, la espaola Telefnica Mviles (que comercializa las marcas MoviStar y Vivo20) y la mexicana Amrica Mvil (que comercializa las marcas Telcel, Claro y CTI Mvil, entre otras). El resto de los operadores incluye filiales de Telecom Italia, France Telecom, Portugal Telecom y Millicom International Cellular.
El mercado se completa con operadores nacionales, sean privados o de titularidad pblica (como Ancel en Uruguay o Movilnet en Venezuela). Las tecnologas celulares empleadas en Amrica Latina han variado desde los primeros aos de funcionamiento del servicio en funcin del pas y, en ocasiones, segn la estrategia de cada operador. Ahora, el panorama tecnolgico est evolucionando rpidamente desde una situacin de fragmentacin entre redes GSM, CDMA, TDMA y AMPS a un empleo mayoritario de la tecnologa GSM (la ms extendida a nivel mundial, con un 81% de cuota de mercado). En Amrica Latina, las previsiones indican que casi el 90% de los clientes celulares de la regin emplearn GSM a finales de 2008. Este cambio beneficia a los operadores que poseen mayoritariamente redes GSM (economas de esca-
20. Vivo es una joint venture integrada por Portugal Telecom y Telefnica.
45
Grfico 4.4. Cuotas de mercado de telefona mvil (2008)

100%
80% Cuota de mercado
60%
40%
20%
0%
ico
Do Rep m b in lic ica a na Ur ug ua y
liv ia
ile
do r
as il
ay
in
m bi
Ch
gu
Pe
nt
Bo
Br
lo
ua
ra
ge
Co
Ec
Pa
Otros
Telecom Italia
Amrica Mvil
Telefnica
Fuente: Elaboracin propia a partir de Pyramid Research - Estimaciones para 2008.
la), pero tambin a los usuarios, que tendrn mayores facilidades para emplear sus celulares fuera de sus pases (itinerancia), podrn cambiar ms fcilmente de operador (portabilidad) y tendrn acceso a nuevos servicios. Por el momento, el mercado latinoamericano de telefona mvil est centrado en los servicios de voz y los cada vez ms pujantes mensajes cortos (SMS); otros servicios de datos continan siendo minoritarios, aunque empiezan a estar disponibles las primeras redes 3G y 3,5G en la regin (Mxico, Argentina, Chile).
4.2. Cobertura de las redes celulares

El vasto territorio de Amrica Latina ha obligado a que los despliegues de las redes de telefona celular se centrasen en las zonas ms pobladas, esencialmente urbanas, en buena parte de los pases.
Las redes GSM con mayor cobertura geogrfica se encuentran en Mxico, Argentina, Uruguay, Chile y Brasil, como puede observarse en los mapas proporcionados por la Asociacin GSM en Amrica Latina. En los mapas de densidad de poblacin del Latin America and the Caribbean Population Database,21 las zonas ms densamente pobladas coinciden en gran medida con las reas de cobertura GSM. En trminos de cobertura demogrfica, algunos operadores como Telefnica facilitan dicha informacin en su informe anual, donde se observa que sus redes de telefona mvil en la regin varan sensiblemente entre los extremos de Panam (56% de poblacin cubierta) y Venezuela (94%). Por lo tanto, podemos calificar la penetracin de la telefona mvil en la regin de aceptable a muy buena, aunque no llega en ningn caso a los niveles alcanzados en Europa, cercanos al 99% de la poblacin.
21. Centro Internacional de Agricultura Tropical (CIAT), United Nations Environment Program (UNEP), Center for International Earth Science Information Network (CIESIN), Columbia University y Banco Mundial (2005), Latin American and Caribbean Population Database. Versin 3. Disponible en http://www.na.unep.net/datasets/datalist.php3 o http://gisweb.ciat.cgiar.org/population/dataset.htm
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Cuadro 4.1. Principales operadores celulares en Amrica Latina (2007)
Pas Argentina Principales operadores CTI Mvil Personal Movistar Nextel Entel Tigo VIVA Vivo TIM Claro O Telemig Celular Brasil Telecom Movistar Entel PCS Nextel Claro Comcel Movistar Tigo ICE Movistar Porta Alegro Movistar Claro Tigo Telcel Movistar Iusacell-Unefon Nextel Tigo CTI Mvil Personal Vox Movistar Claro Nextel Orange Claro Centennial Tricom Ancel CTI Mvil Movistar Movilnet Digitel Movistar Grupo Amrica Mvil Telecom Italia Telefnica Nextel Telecom Italia Millicom Int. Nuevatel PCS Telefnica/PT Telecom Italia Amrica Mvil Telemar (O) Telefnica/PT Brasil Telecom Telefnica Entel Chile Nextel Amrica Mvil Amrica Mvil Telefnica Millicom Int./ETB/EPM ICE Telefnica Amrica Mvil Andinatel Telefnica Amrica Mvil Millicom Int. Amrica Mvil Telefnica Grupo Salinas Nextel Millicom Int. Amrica Mvil Telecom Italia Hola Paraguay Telefnica Amrica Mvil Nextel France Tlcom Amrica Mvil Trilogy Int. Tricom Ancel Amrica Mvil Telefnica CANTV Telvenco Telefnica Pas origen grupo Mxico Italia Espaa Estados Unidos Italia Suecia Bolivia Espaa/Portugal Italia Mxico Brasil Espaa/Portugal Brasil Espaa Chile Estados Unidos Mxico Mxico Espaa Suecia/Colombia Costa Rica Espaa Mxico Ecuador Espaa Mxico Suecia Mxico Espaa Mxico Estados Unidos Suecia Mxico Italia Paraguay Espaa Mxico Estados Unidos Francia Mxico Estados Unidos R. Dominicana Uruguay Mxico Espaa Venezuela Venezuela Espaa Tecnologa de red CDMA/GSM 850/1900 GSM 1900 CDMA/GSM 1900 iDEN GSM 1900 GSM 850/1900 GSM 1900 CDMA/GSM/TDMA GSM 1800 CDMA/GSM 900/1800 GSM 1800 GSM 900/1800 GSM 1800 CDMA/GSM 900 GSM 1900 iDEN CDMA/GSM 1900 GSM 850 CDMA/GSM 850/1900 CDMA/GSM 1900 GSM 1800 CDMA/GSM 850 GSM 850 CDMA CDMA/GSM 1900 CDMA/GSM 1900 GSM 850 GSM 1900 CDMA/GSM 1900 CDMA iDEN GSM 1900 GSM 1900 GSM 850/1900 GSM 1900 CDMA/GSM 800 GSM 1900 iDEN GSM 1800/1900 CDMA/GSM 850/1900 CDMA 1900 CDMA 850/1900 GSM 1800 GSM 1900 CDMA/GSM 1800 CDMA/GSM 850 GSM 900 CMA/GSM 850
Bolivia Brasil
Chile
Colombia Costa Rica Ecuador Guatemala Mxico
Paraguay
Per R. Dominicana
Uruguay Venezuela
Fuente: Elaboracin propia sobre datos de GSMA.
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Grfico 4.5. Cobertura GSM en Mxico y Centroamrica (2007)
Fuente: GSMA.
Grfico 4.6. Densidad de poblacin en Mxico y Centroamrica (2000)
0-5 5 - 10 10 - 25 50 - 100 100 - 250 250 - 500 500 - 1.000 1.000 - 2.500
Fuente: Latin America and the Caribbean (LAC) Population Database. Nmero de habitantes por kilmetro cuadrado.
4.3. Demanda de telefona mvil en el segmento de bajos ingresos

La informacin necesaria para analizar la demanda de servicios de telecomunicaciones y, en particular, de los servicios mviles, en segmentos de poblacin de bajos ingresos se obtiene habitual-
mente mediante encuestas u otros mtodos de investigacin directa. En el caso de Amrica Latina, las encuestas en hogares no poseen una metodologa uniforme que permita comparar datos entre distintos pases, por lo que son de poca utilidad para el objeto del presente estudio, que no es otro que el de encontrar vas para la extensin de los
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Grfico 4.7. Cobertura GSM (2007) y densidad de poblacin en Sudamrica (2000)
GSM Coverage 3GSM Coverage Satellite Coverage Comione office
0-5 5 - 10 10 - 25 50 - 100 100 - 250 250 - 500 500 - 1.000 1.000 - 2.500
Fuente: GSMA y Latin America and the Caribbean (LAC) Population Database. Nmero de habitantes por kilmetro cuadrado.
Grfico 4.8. Cobertura de la red celular de Telefnica en Amrica Latina (2006)

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Cobertura demogrfica
Fuente: Telefnica. Informe anual.
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Cobertura geogrfica
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Grfico 4.9. Penetracin de la telefona mvil en Amrica Latina (2007)

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Fuente: Unin Internacional de Telecomunicaciones (2008).
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servicios financieros a poblacin no bancarizada a travs del uso de telfonos mviles. La primera aproximacin para conocer la demanda actual de la telefona mvil en la regin es la cifra de penetracin (nmero de lneas por cada 100 habitantes). A partir de ah, una fuente de datos relevante y actual se encuentra en un estudio reciente elaborado a instancias del Dilogo Regional sobre Sociedad de la Informacin (DIRSI).22 Los autores realizaron ms de 7.000 entrevistas a individuos que habitaban hogares de bajos ingresos en Jamaica, Colombia, Trinidad y Tobago, Argentina, Per, Brasil y Mxico. Segn se extrae de dicho estudio, el uso compartido de telfonos mviles es una prctica que existe en todos los pases latinoamericanos, y que es especialmente significativa en Per y Colombia, donde apenas el 62% y el 72% de los usuarios, respectivamente, eran propietarios de sus terminales. Este dato revela que el nmero real de usuarios de telefona mvil en el segmento de bajos ingresos es superior a las estimaciones hechas por densidad de lneas.
22. Galpern y Mariscal (2007).
La mayora de las lneas celulares en Amrica Latina son de la modalidad prepago, es decir, el usuario dispone de un saldo almacenado sobre el que se debita cada llamada efectuada. Esta frmula es muy conveniente para personas que efectan pocas llamadas porque, pese a que generalmente lleva asociados unos mayores precios por minuto de comunicacin, no exige consumo mnimo y puede emplearse para recibir llamadas sin coste, adems de permitir un mayor control del gasto. Lgicamente, los usuarios de rentas bajas son ms proclives que la media a usar telfonos en modalidad prepago con niveles por encima del 90% salvo en el caso de Argentina, donde la encuesta llevada a cabo para el estudio del DIRSI refleja una tendencia al prepago que es sorprendentemente baja (74%). La percepcin de los usuarios sobre el coste del servicio refleja un descontento mayoritario entre los usuarios de rentas bajas en Brasil (54%), que lo consideran excesivamente caro. Las cifras son un poco ms bajas en Mxico (38%) y Per (35%),
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Cuadro 4.2. Caracterizacin de la demanda de servicios mviles por individuos que habitan en hogares de rentas bajas (2007)
Argentina Penetracin Usuarios de telefona mvil Rentas Bajas (2007) Propietarios Rentas Bajas (2007) Penetracin total (2007) Plan prepago Coste del servicio Rentas Bajas (2007) Total (2007) Percepcin negativa (caro) Percepcin neutra Percepcin positiva (barato) Gasto mensual Rentas Bajas - US$ (2007) ARPU operadores US$ (2007) ARPU de voz operadores US$ (2007) Elasticidad en Rentas Bajas Dejara de usar mvil si el coste se duplicara No cambiara patrn de uso si se duplicara el coste Aumentara uso si el coste se redujera a la mitad Aumentara uso si se duplicaran ingresos Mensajes cortos (SMS) en Rentas Bajas Uso de SMS No usa por no saber cmo (sobre no usuarios) 70% 61% 102% 74% 72,7% 18% 68% 14% 11 14,5 11,8 9% 34% 83% 37% 91% 37% Brasil 53% 42% 63% 96% 79,6% 54% 34% 12% 12 15,3 14,1 8% 24% 84% 42% 36% 38% Colombia 89% 63% 73% 90% 83,1% 21% 51% 28% 6 8,1 7,1 16% 20% 78% 47% 44% 34% Mxico 37% 30% 64% 92% 89,3% 38% 45% 16% 16 17,9 15,1 23% 29% 83% 30% 53% 39% Per 60% 37% 55% 96% 87% 35% 55% 10% 7 10,3 8,9 9% 21% 82% 68% 45% 53%
Fuente: Elaboracin propia a partir de UIT (2008), Galpern y Mariscal (2007), y Pyramid Research (2007)
pero la percepcin general, posiblemente extensible al conjunto de Amrica Latina, es de neutralidad (ni caro ni barato). En cualquier caso, debe tenerse en cuenta que la proporcin de renta destinada a servicios mviles entre los encuestados es mayor que la de la media de la poblacin, aunque su gasto mensual es inferior al ingreso medio mensual por usuario (ARPU) de los operadores (resultado de dividir los ingresos por la base de clientes).
La informacin sobre la demanda de telefona mvil entre la poblacin de rentas bajas en Amrica Latina nos permite intuir que su comportamiento es relativamente inelstico frente a las subidas de precios, como demuestra el hecho de que menos del 20% de los encuestados estara dispuesto a dejar de usar el mvil si se duplicara su coste. En cambio, si el precio se redujera a la mitad, ms del 80% de los encuestados afirma que utilizara ms el telfono celular.
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La ltima conclusin sobre la demanda de servicios de telefona mvil est ntimamente ligada con las posibilidades de ofrecer servicios financieros en movilidad, teniendo en cuenta que muchas de las soluciones de m-banking se basan en el envo de men-
sajes cortos (SMS) o similares. Pese a ser un servicio en alza, apenas la mitad de los usuarios utiliza el servicio de SMS (con la excepcin de Argentina, donde un 91% lo usa), y en ms de un tercio de los casos, se debe al desconocimiento de su funcionamiento.
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5. telefona mvil para la inclusin financiera en Amrica Latina
La telefona mvil, por su extraordinario alcance y su progresiva penetracin entre la poblacin con rentas bajas, se est empleando en diversos lugares del mundo como instrumento para la inclusin financiera. Por otro lado, el telfono mvil tambin se ofrece como canal comple mentario a los clientes actuales de las entidades financieras, pero el diseo de estos dos tipos de soluciones es notablemente diferente por estar dirigido a segmentos de poblacin con necesi dades distintas. En este captulo se ofrecen dos clasificaciones que permiten diferenciar los servicios dirigidos a la poblacin con menores ingresos de los ofreci dos a la poblacin bancarizada (habitualmente con rentas ms altas). En la primera se distinguen dos enfoques en funcin del usuario objetivo; mientras que en la segunda se diferencia entre aquellos servicios que contribuyen a una banca rizacin en sentido estricto (estableciendo un vnculo directo entre las personas y las entidades financieras) frente a aquellos que ofrecen una in clusin financiera sin establecer una relacin ban caria directa, pero que pueden ser una puerta de entrada a la formalidad por su gran asequibilidad y conveniencia.
A continuacin, se repasar la oferta actual de servicios financieros mviles en la regin, todava enfocada mayoritariamente a poblacin bancari zada. Por ltimo, se ofrece una caracterizacin de los servicios financieros mviles (SFM) en varias di mensiones, para poder extraer conclusiones rele vantes sobre los agentes implicados (institucio nes pblicas, entidades financieras, operadores de telecomunicaciones y proveedores tecnolgi cos), las relaciones entre ellos y sus lneas estrat gicas.
5.1. Modelos aditivos vs. Modelos transformacionales

Desde la ptica de la inclusin financiera, objetivo primordial del presente estudio, una primera cla sificacin distingue entre modelos aditivos y mo delos transformacionales de SFM. Los primeros se definen23 como aquellos que estn dirigidos prin cipalmente a clientes de banca tradicional, para los que el canal mvil se suma a la oferta de dis tribucin de servicios financieros de su entidad (oficinas, cajeros, Internet, etc.). En cambio, los
23. Porteous (2006) The enabling environment for mobile banking in Africa. Informe encargado por el Departamento de Desarrollo Internacional del Gobierno britnico (DFID).
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modelos transformacionales buscan llegar a seg mentos no bancarizados a travs de una oferta de productos que cubren sus necesidades especfi cas. El mbito de este estudio coincide, por lo tan to, con la perspectiva de los modelos transforma cionales. Como ya se ha explicado en el captulo anterior, la oferta aditiva de SFM est relativamente ex tendida en el conjunto de Amrica Latina, y la mayor parte de los grandes bancos ya ofrece al gunas funcionalidades de su banca electrnica a travs del telfono celular. En estos casos el des pliegue de m-banking est ligado a objetivos de fidelizacin de clientes y mejora de la eficiencia, pero difcilmente atraer por s solo a poblacin no bancarizada. De hecho, la experiencia europea y norteamericana no alienta las expectativas de una adopcin masiva de este tipo de servicios en el corto plazo, puesto que las limitaciones tcni cas, de coste y de usabilidad lo hacen menos atractivo que otros canales de distribucin ban caria (oficinas, cajeros automticos, banca elec trnica). En cambio, el enfoque transformacional s que puede facilitar la extensin del acceso a los ser vicios financieros. Los bajos niveles de bancari zacin en la regin estn relacionados con di versos factores que pueden verse mitigados en parte gracias al empleo de las tecnologas mvi les: Una gran dependencia del dinero en efectivo. Los cheques y los medios de pago electrnicos (a excepcin de las tarjetas prepago) suelen ser empleados mayoritariamente por la poblacin con ingresos medios o altos. Limitado poder adquisitivo y alta dispersin geogrfica de la poblacin no bancarizada, que resultan en unos costes excesivamente elevados para hacer viable la oferta de servicios financie
ros a travs de los canales de distribucin ban caria tradicionales. Desconfianza en el sistema financiero como consecuencia de las reiteradas crisis bancarias que, como vimos en el captulo 3 son ms habi tuales en Amrica Latina que en ninguna otra regin del mundo. Bajos niveles de alfabetizacin financiera, que exigen esfuerzos adicionales para transmitir las ventajas del acceso a productos financieros. El resultado de este entorno es la proliferacin de un mercado financiero informal, ms inefi ciente y con menores garantas que las que pue de ofrecer el sistema bancario, pero ms conve niente y con mayor capilaridad que cualquiera de las alternativas formales. Por ello, los modelos transformacionales ofrecen una gran oportuni dad para que la poblacin con bajos recursos ac ceda a servicios financieros a travs de tecnolo gas mviles: En Amrica Latina, la telefona mvil crece ms rpido que cualquier otra tecnologa de la informacin y las comunicaciones, en un ejemplo paradigmtico de quema de etapas.24 La penetracin media ha superado las 70 l neas por cada 100 habitantes y los niveles de cobertura demogrfica sobrepasan el 85% de la poblacin en el conjunto de la regin. A me dio plazo, la mayora de los ciudadanos lati noamericanos estarn familiarizados y ten drn acceso a un telfono mvil, sea en propiedad o compartido. El diseo de las soluciones SFM transformacio nales puede realizarse pensando en las necesi dades reales de la poblacin no bancarizada, sin necesidad de mantener un legado de productos, servicios y canales de distribucin diseados para otros segmentos de poblacin.
24. La literatura habla de leapfrogging o quema de etapas tecnolgicas para referirse a la posibilidad que tienen los pases emergen tes para adoptar de manera temprana tecnologas que les permitan avanzar en su desarrollo a un ritmo ms rpido que el que tuvie ron los pases desarrollados en su fase de mayor crecimiento. La adopcin de la telefona mvil en lugar de la telefona fija (ms costo sa y menos permeable) es un ejemplo paradigmtico de quema de etapas.
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Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin El coste operativo de las soluciones de m-banking es sensiblemente inferior al de las oficinas y cajeros, lo que permite ofrecer servicios finan cieros a un coste ms asequible para los hogares de bajos ingresos. Por descontado, los SFM transformacionales tambin plantean algunos interrogantes en lo re ferente a la oferta de servicios que pueden aportar mayor valor a los ciudadanos, el papel de las en tidades financieras y los operadores de teleco municaciones, las tecnologas idneas para el segmento de poblacin no bancarizada o los condicionantes externos, como el marco regulato rio, la desconfianza hacia el propio sistema finan ciero o la baja tasa de alfabetizacin financiera. Todos estos aspectos quedarn analizados en los prximos puntos. financieros a travs del celular ofrecidos por en tidades microfinancieras, enfocadas en las necesi dades de la poblacin de rentas bajas. Entre sus ventajas, adems de poder ofrecer una amplia gama de productos bancarios, est la posibilidad de interoperar con todo el sistema financiero, permitiendo el envo de transferen cias o el pago de recibos en las cuentas banca rias de los proveedores, por ejemplo. ste es un modelo de inclusin financiera que lleva direc tamente la bancarizacin a la poblacin no atendida. Por su parte, los monederos mviles suelen estar concebidos como servicios transformacio nales, ya que sus requisitos de contratacin son menos exigentes que los de las cuentas banca rias y, si la regulacin lo permite, pueden ser no nominativos (no es necesario proporcionar to dos los datos personales). A cambio, el saldo mximo y el volumen de operaciones mensua les en un monedero mvil suelen estar limita dos para evitar su uso como instrumento para el blanqueo de activos. Se conocen algunos monederos mviles con ca rcter aditivo (Obopay, Crandy), de manera simi lar al modelo que existe bajo otras formas de dine ro electrnico como las tarjetas bancarias de prepago. Algunas entidades comercializan tarje tas prepagadas para ofrecer como regalo, para controlar el gasto de los hijos o para realizar com pras por Internet sin entregar los datos de una tar jeta asociada a una cuenta en la que estn todos los ahorros.25 De manera similar, el popular servi cio PayPal emite dinero electrnico para operar en Internet (en algunos pases, tambin desde el ce lular), pero requiere una cuenta bancaria o una tarjeta donde realizar los cargos. Es importante no confundir los monederos mviles, en los que se opera con dinero electrni co reconocido por terceras partes (distintas de emisor y consumidor), con el saldo prepago de te
5.2. Servicios sobre cuentas bancarias vs. monederos mviles

Otra clasificacin de los servicios financieros mvi les, de gran relevancia para los reguladores finan cieros (por las diferencias en su tratamiento) y para los usuarios (por la diferente oferta de servicios que les pueden ser ofrecidos), distingue entre ser vicios financieros mviles prestados sobre valor al macenado en una cuenta bancaria (dinero banca rio) y aquellos prestados sobre valor en un almacn distinto de una cuenta bancaria, generalmente al gn tipo de dinero electrnico. As, denominare mos monederos mviles a los almacenes de dinero electrnico ligados a un celular. Dentro de los servicios que se ofrecen sobre cuen tas bancarias (o sobre tarjetas asociadas a cuentas bancarias) existen muchos modelos aditivos y unos pocos modelos transformacionales, como los ejemplos de Wizzit y MTN Banking en Sudfrica. En esta categora entraran tambin los servicios
25. En Amrica Latina existen ejemplos de este tipo de tarjetas como Pagum, de Scotiabank (Per) o la tarjeta e-mercantil del Banco Mercantil (Venezuela).
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Grfico 5.1. Ejemplos tipificados de servicios financieros mviles

Modelos transformacionales MTN Banking (Sudfrica) Wizzit (Sudfrica) M-Pesa (Kenya) Oi Paggo (Brasil)* Gcash (Filipinas) Tigo Cash (Paraguay) Smart Money (Filipinas) Mobile Money (Jamaica) Orange Money (Costa de Marfil)
Modelos aditivos Link Celular (Argentina) Pichincha Celular (Ecuador) Banco de Brasil (Brasil) Nipper (Mxico) Mobipay (Espaa) Crandy (EE.UU., Francia) Obopay (EE.UU.) PayPal Mobile (EE.UU.)
Fuente: Elaboracin propia. *Oi Paggo es un sistema de pagos a crdito con el celular que no requiere cuenta bancaria, pero no es estrictamente un monede ro mvil.
lefona mvil, que es un producto emitido por un operador de telecomunicaciones y cuyo valor re fleja una capacidad de consumo exclusivamente en servicios de telecomunicaciones o afines. Ade ms, el saldo de telefona o tiempo-aire est gra vado con impuestos sobre el valor agregado, a diferencia de lo que ocurre con el dinero electr nico. Los esquemas de monedero mvil no estn aso ciados directamente a una cuenta bancaria, sino que el prestatario del servicio generalmente depo sita conjuntamente el dinero de todas las cuentas mviles en una cuenta agregadora en una entidad financiera, a modo de garanta para el dinero elec trnico emitido. Una de las crticas habituales al modelo de monederos mviles es que no se produce una verdadera bancarizacin de la poblacin. Efec tivamente, estos modelos dan entrada al siste ma financiero formal a poblacin de bajos re cursos, pero deben considerarse como un primer paso en la inclusin financiera. A partir de la familiarizacin con operaciones sencillas de pagos y traspasos, los ciudadanos sern ms proclives a demandar otros servicios financie ros como depsitos remunerados, seguros o crdito.
5.3. Servicios financieros mviles ofrecidos actualmente en Amrica Latina

La oferta de servicios financieros a travs de tel fonos mviles (ya sea sobre una cuenta bancaria o sobre algn otro tipo de almacn de valor) es to dava bastante limitada en el conjunto de Amrica Latina. Las mayores entidades de crdito empiezan a ofrecer parte de su operativa a travs del celular, pero es todava un mercado incipiente. Por otro lado, apenas se conocen experiencias de solucio nes que lleven servicios financieros a poblacin no atendida a travs de los canales de distribucin tradicionales, como s ocurre en otras regiones emergentes como frica y Asia.
5.3.1 Servicios financieros mviles bancarios

Banca mvil (m-banking)
La oferta de banca mvil no deja de crecer en la regin latinoamericana como expresin de la es trategia de distribucin multicanal emprendida por la mayor parte de las entidades de crdito. Este modelo de distribucin incluye la red de oficinas,
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Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin la red de cajeros automticos, la banca online, la banca mvil y, en los pases en los que la regula cin lo permite, la red de corresponsales no ban carios. Muchas de las entidades extranjeras con presencia en Amrica Latina ya cuentan con ex periencia en m-banking en sus mercados de ori gen, por lo que estn en condiciones de aplicar las mejores prcticas internacionales. Un informe elaborado en 2007 por Latinia, un proveedor de plataformas de mensajera SMS, re vela que el 38% de las 100 principales entidades financieras por nivel de activos de Amrica Latina ya ofrecan servicios mviles a sus clientes y que, en el 76% de los casos, stos incluan el uso de mensajes SMS para enviar alertas o permitir la realizacin de consultas. Adems, el estudio refleja una relacin directa entre el tamao de las entida des y su oferta de banca mvil, ya que el 76% de los bancos que ofrecan este tipo de servicios se encontraban entre los 5 primeros (por activos) de sus respectivos pases. De la muestra de bancos escogida por Latinia, el 75% de los que ofrecen servicios mviles proviene de Brasil, Argentina, Chile, Mxico y Venezuela. Aunque puede existir un cierto sesgo por tratarse de los mercados ms grandes de la regin y contar con grandes bancos operando en ellos, es bastante indicativo de las diferencias que existen entre los pases. Sin nimo de ser exhaustivos, Afi ha realizado su propio anlisis de los servicios mviles ofrecidos por las 25 mayores entidades financieras de Am rica Latina por nivel de activos. Todas las entidades estudiadas estn radicadas en Brasil (10), Chile (9), Mxico (5) y Argentina (1). Si no se tienen en cuen ta las entidades dedicadas a banca de inversin, banca privada y finanzas corporativas (6 entida des, o 24% del total), se observa que los principales agentes de la banca comercial latinoamericana han apostado por los servicios mviles (el 84% ofrece algn servicio de este tipo). De stos, el 62,5% ofrece acceso a banca electrnica a travs de portales WAP, el 50% cuenta con servicios de alertas por SMS, el 18,75% permite acceder me diante microaplicativos (generalmente con tecno loga JAVA) y slo el 12,5% ofrece consultas a travs de SMS. En Argentina, Banco Francs (Grupo BBVA), Ban co Galicia y Santander Ro (Grupo Santander) son los grandes impulsores de la banca mvil, con so luciones que incluyen el envo de SMS, los portales WAP y las aplicaciones (microaplicativos) descar gables, adems de servicios especficos para ter minales avanzados (como el servicio Blackberry de
Grfico 5.2. Servicios mviles ofrecidos por entidades bancarias en Amrica Latina (2007)
60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Alertas SMS
Fuente: Latinia.
Consultas SMS
Portal Wap
Microaplicativos
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Cuadro 5.1. Oferta de servicios mviles de las principales entidades de Amrica Latina (2008)
Nombre de la entidad 1. Banco do Brasil 2. Bradesco 3.Caixa Econmica Federal 4. Banco Itau 5. Banco Santander 6. BBVA Bancomer 7. Banamex 8. Unibanco 9. Banco Santander Brasil 10. Banco Santander Serfin 11. Banco de Chile 12. Banco del Estado de Chile 13. Banco ABN AMRO Real 14. HSBC Bank Mexico 15. Banco de Crdito e Inversiones 16. BBVA Chile 17. HSBC Bank Brasil 18. JP Morgan Chase Bank* 19. Banco Votorantim* 20. Deutsche Bank* 21. Banco Safra* 22. Banco Mercantil del Norte (Banorte) 23. HSBC Bank Chile* 24. Banco de la Nacin Argentina 25. ABN AMRO Bank* Activos a 31/12/05 (MS) 108.063,6 89.142,6 80.597,0 64.605,5 56.381,1 51.562,3 43.967,8 39.227,1 37.989,9 35.002,6 33.623,7 32.394,8 32.322,4 23.661,0 22.091,5 21.074,7 20.300,6 20.043,3 19.666,9 18.846,1 17.822,4 17.447,3 16.257,8 15.092,7 14.942,3 Servicios mviles S S S S No S S S S No S S S S S No S No No No No S No S No Alertas SMS S S No S No S No S No No No No S No S No S No No No No No No No No Consultas SMS No No No No No No No No No No S S No No No No No No No No No No No No No
Pas Brasil Brasil Brasil Brasil Chile Mxico Mxico Brasil Brasil Mxico Chile Chile Brasil Mxico Chile Chile Brasil Chile Brasil Chile Brasil Mxico Chile Argentina Chile
WAP S S S S No S S No S No No No S S No No No No No No No S No No No
JAVA S No No No No No No No No No No No S No No No No No No No No No No S No
Fuente: Elaboracin propia a partir de informacin disponible en las web de las entidades (febrero 2008). * Bancos sin oferta comercial minorista significativa.
Santander Ro). Por su parte, las redes de servicios financieros Banelco y Red Link tambin han incor porado recientemente soluciones de banca mvil
para los clientes de los bancos asociados a travs de un portal WAP y mediante descarga de una aplicacin JAVA, respectivamente.
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Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin Al margen de los mercados en los que se encuen tran los mayores bancos de Amrica Latina, hay di versas plataformas de banca mvil en muchos pa ses de la regin. Adems, en algunos como Colombia existen varios pilotos y proyectos en fases iniciales, como la plataforma que la red de servicios financie ros Redeban Multicolor ha lanzado en colaboracin con Gemalto, que permite a los usuarios de telefona celular (suscritos a cualquiera de los tres principales operadores del pas) realizar transacciones seguras en movimiento acceder a diferentes servicios banca rios administrar las diferentes cuentas personales recargar celulares transferir dinero y pagar cuentas de forma segura las 24 horas del da utilizando sola mente el men de su tarjeta SIM. agrupacin de los principales bancos del pas 26 que promueve la extensin de los medios de pago electrnicos. La aceptacin en la banca ha sido amplia, aunando esfuerzos para desarrollar un sis tema interoperable (en lnea con la Comisin Na cional Bancaria y de Valores), pero nicamente Movistar y Iusacell se han sumado a la iniciativa por el lado de los operadores, mientras que Telcel, que posee casi tres cuartas partes del mercado mexicano, ha rechazado participar de la iniciativa. Adems, existen experiencias pioneras de pagos mviles en Chile, donde el grupo Asicom, dedicado al desarrollo de proyectos informticos y de solucio nes de gestin, realiza algunos pilotos para que los usuarios de telefona mvil puedan hacer transfe rencias bancarias, informarse del avance de sus cr ditos hipotecarios o, prximamente, pagar el taxi o el cine con su celular. Por otro lado, Visa tiene previs to desarrollar en 2008 un ensayo de pagos con el mvil asociado a tarjetas de crdito en Brasil.
Pagos mviles bancarios

A diferencia de las plataformas de banca mvil, que permiten recibir informacin va SMS o reali zar ciertas consultas al banco, los medios de pago a travs del telfono mvil estn menos desarro llados en Amrica Latina. Las posibilidades del te lfono mvil como medio de pago electrnico in cluyen la compra en comercios, la recarga de saldo mvil (tiempo-aire) o el pago de recibos. Aunque estos servicios podran ofrecerse tambin a pobla cin no bancarizada, el pago de recibos y el envo de transferencias mviles slo est disponible en algunas plataformas bancarias, como Red Link en Argentina o Redeban Multicolor en Colombia. Uno de los proyectos de pagos mviles ms am biciosos de Amrica Latina es Nipper, el sistema de pago con celular implantado en Mxico sobre una plataforma SMS. Este servicio, anunciado en no viembre de 2007, es el heredero de experiencias anteriores como Celopago y Mobipay Mxico, y se ha enfocado al segmento joven como elemento de valor aadido en una comunidad virtual. Detrs de esta iniciativa est el Fideicomiso para el Impulso de los Medios de Pago Electrnicos (FIMPE), una
Envos de remesas internacionales

Uno de los servicios ms relevantes para la pobla cin latinoamericana, por su importancia econ mica y por la mayor conveniencia de su gestin electrnica, es el envo y recepcin de remesas. Sin embargo, como se ha visto anteriormente, slo un pequeo porcentaje de esos envos se realiza a tra vs de entidades financieras. El telfono celular podra ser una herramienta que facilite la formali zacin e, incluso, la bancarizacin de los flujos de remesas, aportando tarifas competitivas y conve niencia a los usuarios. Los ejemplos ms relevantes de envo y recep cin de remesas con el telfono celular en la re gin son: HalCash, un proyecto conjunto de varias enti dades de crdito espaolas (Bankinter, Banesto y diversas Cajas de Ahorros27) junto con el Ban
26. Entre los que se encuentran Banamex; Santander; BBVA-Bancomer; Banorte; Ixe Grupo Financiero; Bansi; Banco Azteca; HSBC. 27. Caixa Galicia, Bancaja, Cajamar, Caja Laborar Euskadiko Kutxa y Cajasol participan en HalCash.
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co de Guayaquil en Ecuador. Con este sistema se pueden hacer envos de dinero nacionales o internacionales siempre que el destinatario tenga un telfono mvil para recibir el cdigo de la operacin y tenga acceso a alguno de los cajeros automticos de las entidades asociadas para poder retirar los fondos transferidos. Ac tualmente, HalCash planea instalar su plata forma en Estados Unidos para proporcionar mejor servicio al continente americano, ade ms de tener ideadas pruebas piloto con redes de distribucin y gasolineras en pases de Am rica Latina. Celexpress, en Colombia, es un proyecto prxi mo a su lanzamiento comercial que permitir la recepcin de remesas en la red de oficinas de GNB Sudameris o en los cajeros automti cos de Servibanca, de manera similar a Hal Cash.
5.3.2 Mviles no bancarios

La experiencia internacional nos muestra varios casos de servicios financieros mviles ofrecidos sobre almacenes de valor distintos de las cuentas bancarias, generalmente con un esquema de mo nederos mviles, que son cuentas de dinero elec trnico asociadas al telfono celular. Estos esque mas tienen la ventaja de ser, en principio, ms accesibles para la poblacin de bajos ingresos que, generalmente, no est bancarizada. En este apar tado se explicar con ms detalle este concepto y la gama de servicios que se pueden ofrecer so bre l. En Amrica Latina nicamente se han desarro llado hasta la fecha servicios de pagos y de recep cin de remesas, pero otros servicios como los traspasos persona a persona estn en los planes de varios agentes de la regin.
ha ofrecido la operadora brasilea Oi con el servi cio Paggo, lanzado en los estados de Ro de Janeiro, Baha y Minas Gerais a lo largo de 2008. Este servi cio proporciona un medio de pago a crdito con una factura independiente de la del telfono celu lar, sin necesidad de que el cliente disponga de una cuenta bancaria ni de que el comerciante ten ga instalado un TPV especfico (POS). Al final de cada perodo de facturacin mensual, el cliente debe abonar la factura del servicio Paggo en algn establecimiento adherido. En verano de 2008 comenz a operar comer cialmente el servicio Tigo Cash en Paraguay. De trs del servicio se encuentra la empresa Mobile Cash Paraguay S.A., perteneciente al grupo de telecomunicaciones Millicom, que ha elegido este pas para su primer lanzamiento de este tipo. Tigo Cash es un monedero electrnico m vil (m-wallet) que permite operar desde el celu lar a travs de un men interactivo para efec tuar pagos en establecimientos comerciales (ya cuentan con acuerdos con Burger King, Pizza Hut, Pedime.com y Pancholos), transferencias a otros celulares, recargas de telefona (minicar gas de hasta 15.000 guaranes, unos 2,6 euros) y operaciones de carga y retirada de efectivo (cash-in y cash-out).
Recepcin de remesas
La baja bancarizacin de las remesas puede ser la puerta a una oferta de este tipo de servicios a tra vs de cuentas mviles no bancarias y con bajos requisitos de apertura. Sin embargo, en Amrica Latina no existen apenas soluciones basadas en el uso de telfonos mviles, a diferencia de lo que ocurre en otras regiones emergentes (el caso de Filipinas es citado frecuentemente en la literatura como un ejemplo de xito). stas son algunas de las primeras experiencias identificadas: Western Union, la principal remesadora a nivel mundial, est empezando a incorporar la posi bilidad de enviar y/o recibir remesas a travs de
Pagos mviles no bancarios

La primera gran experiencia de pagos mviles sin necesidad de una cuenta bancaria en la regin la
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Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin telfonos mviles, como un servicio comple mentario a su extensa red mundial de agentes, que facilitan la conversin del dinero electrni co a efectivo. Western Union est adherido al programa Mobile Money Transfer de la Asocia cin GSM, dirigido a la creacin de una plata forma mundial interoperable para el envo de dinero a travs del mvil, aunque no se han anunciado iniciativas especficas para Amrica Latina. Celexpress, adems de permitir la recepcin de remesas empleando las redes de GNB Sudame ris y Servibanca en Colombia, quiere ofrecer un monedero mvil que permita efectuar traspa sos (nacionales e internacionales), pagos mvi les, compra de contenidos digitales mviles y pago de recibos. A medio plazo, Celexpress tie ne previsto instalarse en otros pases de la re gin. servicios que han demostrado ser ms relevantes para la poblacin de bajos ingresos, que se resu me en: Gestin del efectivo. Informacin sobre estados de cuentas. Envos de dinero (domsticos o internacionales). Pagos (tiempo-aire, facturas de utilidades, cobro de salarios, compras). Otros servicios (tarjetas, captacin de depsitos, crdito). En la prctica, la gestin del efectivo y la infor macin son elementos fundamentales de soporte para los servicios transaccionales, que suelen co menzar por los envos de dinero y la compra de tiempo-aire, para extenderse progresivamente ha cia servicios ms complejos.
5.4.1. Ingreso y retirada de efectivo

Amrica Latina sigue siendo una regin con una gran dependencia del dinero en efectivo como medio de pago, especialmente entre la poblacin de bajos ingresos. As pues, cualquier solucin transformacional que permita operar desde el ce lular debe disponer de puntos de ingreso y de reti rada de efectivo ms all de las sucursales ban carias y los cajeros automticos, cuya cobertura en Amrica Latina es muy limitada. La experiencia en Sudfrica indica que la posibilidad de realizar di chas operaciones en comercios y otros lugares de conveniencia es positiva tanto para el comerciante como para los usuarios de los servicios financieros mviles, pero requiere de un entorno regulatorio favorable (corresponsales no bancarios) y de en tidades dispuestas a adoptar el nuevo canal de distribucin. Basndose en un modelo de corres ponsales no bancarios, la operativa puede ser manejada por los comerciantes o puede dejarse en manos de los usuarios mediante la instalacin de pequeos terminales de autoservicio o cajeros automticos ms econmicos que los convencio nales que imprimen recibos canjeables por efecti
5.4. Caracterizacin de SFM transformacionales para Amrica Latina

Los modelos aditivos ofrecen una operativa liga da a los productos y servicios bancarios tradicio nales, ya sean envos de informacin o transac ciones. Sin embargo, los modelos transformacionales deben ir un paso ms lejos, satisfaciendo las necesidades de la poblacin no bancarizada y aportndoles un valor aadido so bre sus alternativas actuales: el dinero en efecti vo como medio de pago, las empresas remesado ras para realizar envos transfronterizos y otros mecanismos informales para el traspaso de fon dos y la obtencin de crdito. Dejando al margen la complejidad tcnica que entraa la prestacin de SFM innovadores, la pri mera cuestin que debemos plantearnos es cu les sern los servicios ms atractivos para los usuarios, aquellos que tienen potencial para faci litar cambios disruptivos en la manera de trabajar o relacionarse. En este apartado se presentan los
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vo en el propio comercio.28 No obstante, uno de los objetivos de los SFM debe ser la sustitucin paula tina del uso de efectivo, que es costoso (aunque el coste no lo perciben los ciudadanos), inseguro y difcil de distribuir. La regulacin financiera hace que el diseo de servicios financieros mviles complementados con redes de comercios asociados deba ser estu diada caso a caso para cada pas de Amrica Lati na. En pases como Brasil, Colombia, Ecuador o Per ya existen redes de corresponsales no banca rios, y la mayora de los pases de la regin que to dava no cuentan con ellos contemplan cambios normativos para permitir esta figura. Entre los co mercios que podran actuar como corresponsales, las redes de distribucin de telefona mvil po dran ser clave para alcanzar la penetracin nece saria para el xito de estos modelos de inclusin financiera y podran contar con el valor aadido de una marca conocida y aceptada.
cesamiento de datos, algo que no siempre tienen disponible las entidades financieras pequeas o poco sofisticadas.
5.4.3. Envos de dinero

El uso del celular para los traspasos o envos de di nero entre particulares proporciona una manera eficiente, rpida, cmoda y segura de realizar mo vimientos monetarios a distancia, sin necesidad de acudir a un establecimiento comercial para ello. Desde la ptica del usuario de rentas bajas, estos servicios pueden servir para saldar pequeas deu das o para que los migrantes enven dinero a sus familias.
Envos domsticos
Los envos de dinero dentro de un pas son rela tivamente sencillos de implementar como servi cios financieros mviles, puesto que el emisor y el receptor se encuentran en el mismo mbito normativo y financiero. Este tipo de servicios son de gran utilidad para los emigrantes a zonas urbanas, que as pueden enviar dinero regular mente a las zonas rurales. La mayora de los SFM con capacidad transaccional ofrecen envos de dinero a otras cuentas bancarias y/o monederos mviles.
5.4.2. Servicios de informacin

Los servicios de informacin son los ms sencillos de implementar sobre plataformas mviles, pues to que no requieren transmitir rdenes transac cionales, que son ms sensibles y difciles de pro cesar. Por este motivo, suelen ser los primeros servicios ofrecidos, ya sea para informar del saldo en cuenta, de los recibos pendientes de pago, de la recepcin de un ingreso, etc. La opcin ms bsica es aquella en la que la in formacin es enviada por la entidad peridicamen te o segn la configuracin de alertas que haga el usuario al darse determinados eventos. En otros casos, el cliente enva una solicitud a la entidad por medio de un mensaje desde su celular, y sta res ponde con la informacin solicitada. Esta modali dad bajo demanda es muy conveniente para el usuario, pero requiere ciertas capacidades de pro
Remesas
Las remesas enviadas por los emigrantes a sus pases de origen pueden ser otro de los servicios clave ofrecidos a travs del celular, dada su im portancia en la regin. Estos flujos suponen unos ingresos cuantiosos para los pases de Amrica Latina, que alcanzaron un total de 67.500 millo nes de dlares en 2008.29 En algunos casos llegan a representar porcentajes superiores al 5% del
28. En Tescher y Schneider (2008) Lessons from South Africa: Innovations and Opportunities in Underbanked Services se menciona que la instalacin de este tipo de mini cajeros automticos en comercios por parte de FNB increment el flujo de personas en los comercios y dispar los ingresos entre un 25% y un 45%. 29. Segn datos del Banco Interamericano de Desarrollo (diciembre de 2008).
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Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin PIB (en Bolivia y Ecuador, por ejemplo) o cuantas de varios miles de millones de dlares (en Mxico o Brasil). Las remesas se envan mayoritariamente a tra vs de empresas especializadas (remesadoras), que cuentan con amplias redes de distribucin en todo el mundo.30 Pese a que las entidades ban carias cuentan con los medios para realizar en vos de remesas de manera segura y comparati vamente econmica frente a las remesadoras, los bajos ndices de bancarizacin de Amrica Latina restringen esta opcin. En el caso de HalCash, la iniciativa de diversas entidades espaolas a la que se encuentra conectado el banco de Guaya quil (Ecuador), apenas se registran envos de re mesas a Ecuador, pese a que el sistema gestion cerca de 120.000 operaciones en 2007. En con traste, Smart Padala, el servicio de remesas de Smart Communications y Banco de Oro en Filipi nas, cuenta con un milln de remitentes fuera del pas (13% de cuota de mercado) y maneja 50 mi llones de dlares al mes en envos internaciona les.31 Normalmente, la eleccin del mtodo de envo se basa en criterios de conveniencia, lo que lleva al uso de alternativas a las entidades bancarias (remesadoras, giros postales, envos informa les). El uso de la telefona mvil podra hacer ms conveniente (rpido, seguro, cmodo) el en vo de remesas, contribuyendo a la bancarizacin de esos flujos. El envo y la recepcin de remesas a travs del celular son transacciones con la complejidad aadida de tener que trabajar con operadores y sistemas financieros de distintos pases. Esto implica que existe un grado adicional de dificul tad tcnica para hacer soluciones seguras, efi cientes e interoperables. Adems, existen ciertos condicionantes regulatorios destinados a con trolar los flujos de capitales, como veremos ms adelante. En este contexto, el telfono celular puede aportar un grado de capilaridad elevado, Siem pre que la disposicin de efectivo sea convenien te para el receptor. Sin embargo, el objetivo a medio plazo debe ser mantener almacenado el dinero en formato electrnico o bancario, y rea lizar pagos directamente con l, algo para lo que el sistema debe lograr la envergadura suficien te. Mientras tanto, una posibilidad para facilitar la disponibilidad de efectivo puede ser recurrir a la infraestructura de una remesadora 32 o em plear corresponsales no bancarios, aunque esta figura debe estar contemplada (o, al menos, no prohibida explcitamente) en la regulacin de cada pas.
5.4.4. Pagos (m-payments)

Los pagos con el celular son otro de los servicios con mayor proyeccin en Amrica Latina, y han ob tenido resultados exitosos en otras regiones. Den tro de los servicios de pagos mviles se puede dis tinguir entre aquellos que el cliente realiza con presencia fsica en un comercio o ante una mqui na distribuidora, y aquellos que se realizan remo tamente desde el terminal, en una forma de co mercio electrnico mvil.
Pagos en comercios
El telfono mvil puede ser empleado como me dio de pago para realizar compras en estableci mientos comerciales, mquinas expendedoras y similares, siempre que exista una red de adquiren tes suficientemente desarrollada.
30. Western Union, la mayor empresa remesadora del mundo por nmero de transacciones procesadas, cuenta con una red de ms de 245.000 agentes autorizados en 200 pases. 31. Boyd y Jacob (2007) Mobile Financial Services and the Underbanked: Opportunities and Challenges for Mbanking and Mpayments. 32. La iniciativa Mobile Money Transfer de la Asociacin GSM ha llegado a un acuerdo con Western Union para implementar un siste ma de este tipo. El operador Trumpet Mobile, en Estados Unidos, anunci en abril de 2008 que prximamente ofrecer dicha aplicacin de envo de dinero integrada en algunos de sus terminales, dirigidos al mercado hispano.
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Algunos pases de la regin, como Mxico, cuentan desde 2007 con sistemas de micropa gos con el celular33 (en Mxico, para importes de menos de 1.000 pesos), y otros planean introdu cirlos en los prximos meses. Los usos van desde la compra de bebidas en mquinas expendedo ras hasta el pago en comercios. El sistema asocia un celular de cualquier operador a la cuenta ban caria del cliente, en la que se debitarn los im portes de las compras. Sin embargo, este tipo de soluciones son de tipo aditivo, ya que estn enfo cadas como oferta de valor aadido al segmento bancarizado. Tambin como ampliacin de la oferta de servicios financieros existente, algunos pilotos en la regin estudian la posibilidad de implantar soluciones de pagos basados en co municaciones inalmbricas de corta distancia (Near Field Communications o NFC), tambin de carcter aditivo, por lo que quedan fuera del m bito de este estudio. Los servicios de pagos mviles transformacio nales suelen articularse sobre monederos mvi les (m-wallets) que, segn la definicin de la Aso ciacin GSM,34 son esencialmente agregadores de instrumentos de pago. La interpretacin em pleada en el presente estudio es ms restrictiva y considera el monedero mvil como un reposito rio de datos que alberga suficiente informacin como para facilitar una transaccin financiera desde un terminal mvil, y la inteligencia necesa ria para traducir una instruccin del consumidor a travs de una aplicacin en su terminal mvil en un mensaje que pueda usar una entidad auto rizada para cargar contra un almacn de dinero electrnico. Algunas de las experiencias interna
cionales ms exitosas, como GCash y Smart Money (Filipinas) se basan en m-wallets, lo que constituye una referencia para los pases latinoa mericanos. En Brasil opera Oi Paggo, un servicio transfor macional de pagos mviles que no se apoya en un monedero mvil, sino que ofrece una cuenta de crdito para efectuar pagos en comercios. Al final de cada perodo de facturacin, los clientes deben acudir a abonar el importe de su factura a un establecimiento autorizado. Como se puede observar, las soluciones innovadoras afloran den tro de los mrgenes permitidos por la regula cin.
Recargas de minutos de telefona mvil (tiempo-aire)

Una mayora de usuarios de telefona mvil en Amrica Latina utiliza la modalidad prepago, en la que se dispone de un saldo recargable que se va agotando a medida que se hace uso de la red celu lar. Normalmente, este proceso se realiza com prando cdigos de recarga en agentes y distribui d o re s, q u e p ro p o rc i o n a n l o s m i n u t o s d e comunicacin en funcin del dinero pagado por el cdigo. Si se dispone de algn tipo de almacn de valor asociado al telfono mvil,35 la recarga puede hacerse desde el mismo terminal, evitando des plazamientos innecesarios.36 Por otro lado, el propio saldo de telefona ha sido utilizado (se conocen casos en algunos pases africanos)37 de manera innovadora como sustituto informal del dinero electrnico. Efectivamente, el saldo prepago se asemeja, con algunas salveda
33. El servicio se ha dirigido a los jvenes y se ha creado en torno a l una comunidad virtual llamada Nipper (http://nipper.com.mx). 34. GSMA MMT (2007) Catalysing the Mobile Money Market. 35. En algunos textos se habla tambin de e-purse o monedero electrnico, un trmino que no est ligado necesariamente a un tel fono mvil y que implica el almacenamiento local del valor (en el chip de una tarjeta, por ejemplo). 36. Esta funcionalidad la permite Red Enlace en Bolivia y MobiPay en Espaa, por citar dos ejemplos. 37. En Tescher, Schneider (2008) se menciona la existencia de esta prctica en Sudfrica, mientras que The Economist narraba en el artculo del 9 de junio de 2005 titulado Africas unmended heart cmo una mujer haba pagado un soborno en Repblica Democr tica de Congo enviando saldo de telefona mvil.
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Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin des, a las caractersticas que definen el dinero electrnico en la legislacin europea:38 Se entiende por dinero electrnico el valor mo netario representado por un crdito exigible a su emisor: a) Almacenado en un soporte electrnico. b) Emitido al recibir fondos de un importe cuyo valor no ser superior al valor monetario emi tido. c) Aceptado como medio de pago por empresas distintas del emisor. El emisor del saldo prepago (el operador de tele comunicaciones) no est en condiciones de reinte grar el importe satisfecho para su adquisicin y mucho menos puede utilizarse el saldo como me dio de pago aceptado formalmente por empresas distintas al operador. Sin embargo, el saldo queda almacenado en un soporte electrnico (lo que fa cilita su transmisin) y se emite al recibir fondos por el importe facial del mismo, lo que le confiere una denominacin monetaria (5 dlares de saldo, por ejemplo). El saldo de telefona mvil puede emplearse para realizar pagos o enviar remesas gracias a la facilidad para transferirlo, bien mediante el envo de cdigos de recarga a travs de un mensaje cor to, bien mediante servicios especficos de transfe rencia de saldo entre clientes de un mismo opera dor.39 As, un usuario que quiera saldar una deuda podr enviar a su acreedor fondos de manera sen cilla, aunque con algunas limitaciones que lo ha cen muy ineficiente: El saldo tiene una caducidad que, tpicamente, est entre uno y tres meses desde la fecha de adquisicin. No es convertible directamente en efectivo, aun que puede revenderse como saldo o como minu tos de conversacin en telfonos compartidos. El saldo de telefona mvil est gravado por im puestos sobre el valor aadido, adems de incor porar (aunque no sea perceptible por el usuario) el margen de negocio correspondiente a la empresa de telecomunicaciones. Esto implica que cualquier operacin financiera realizada con saldo se ver penalizada por los ingresos del operador. Sumando todos los costes de enviar dinero con este sistema, incluida una hipottica comisin de algn intermediario, pueden llegar a suponer cer ca de un 20-25% del valor transferido, lo que da muestra de las condiciones tan desfavorables que est dispuesta a aceptar la poblacin no bancari zada ante la falta de mejores alternativas, tanto en el envo de dinero nacional como en el envo de re mesas. En cambio, s podra ser ventajoso enviar remesas en forma de saldo en aquellos casos en los que el receptor vaya a consumir en comunica cin mvil el importe enviado. 40
Otros pagos a distancia

Otras posibilidades del celular como medio de pago estn en el abono de cuotas de crditos, fac turas de suministros e impuestos, que evitara desplazamientos y reducira los costes frente a al ternativas como las redes de cobranzas. 41 De ma
38. La legislacin europea al respecto emana de la Directiva 2000/46/CE, sobre el acceso a la actividad de las entidades de dinero electrnico y su ejercicio as como la supervisin cautelar de dichas entidades. En Espaa, la trasposicin de dicha Directiva recae en el artculo 21 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero, que queda desarrollada en el Real Decreto 322/2008, de 29 de febrero, sobre el rgimen jurdico de las entidades de dinero electrnico. La Comisin Europea se encuentra actualmente en fase de revisin del marco para el desarrollo del dinero electrnico. 39. Este sistema est disponible en la red de Movistar en Espaa y en varios pases de Amrica Latina, como Venezuela o Guate mala. 40. La empresa Aryty dispone de una web para la recarga internacional de saldo mvil a familiares y amigos en Filipinas. 41. Pago Fcil y Rapipago son dos ejemplos de empresas dedicadas a tramitar el pago de impuestos, facturas y compras en Internet con efectivo en Argentina.
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nera similar, el telfono celular puede ser utilizado para cobrar salarios o subsidios pblicos de mane ra segura y sencilla. El telfono mvil tambin puede emplearse para realizar pagos entre empre sarios y proveedores, simplificando las relaciones comerciales y evitando los desplazamientos con grandes cantidades de efectivo. Pases latinoamericanos como Per o Brasil ya cuentan con amplias redes de corresponsales no bancarios, gracias a los cuales el 100% de las mu nicipalidades brasileas cuentan con servicios bancarios. Esta rpida extensin de los servicios fi nancieros se debe en gran medida a la necesidad de efectuar pagos de utilidades o cobro de salarios y subsidios pblicos a travs de entidades finan cieras. En 2006, el 78% de los 1.530 millones de transacciones efectuadas a travs de corresponsa les no bancarios en Brasil se debieron a este tipo de pagos, y el 90% de los participantes en una en cuesta en el estado de Pernambuco afirmaron uti lizar los corresponsales con este fin. 42 Apenas el 5% de quienes respondieron a la en cuesta emplearon los corresponsales no bancarios para abrir una cuenta con una entidad financiera, y en su mayora (87%) lo hicieron para poder recibir un salario o algn beneficio social. En definitiva, ve mos que el efecto tractor de este tipo de pagos so bre la bancarizacin es enorme, y podra verse im pulsado por el uso del telfono mvil, que liberara de parte de su carga a los corresponsales no banca rios y podra ampliar la cobertura bancaria a la po blacin que todava tiene acceso limitado a la mis ma por su ubicacin geogrfica, reduciendo notablemente sus tiempos de desplazamiento. A pesar de su potencial, apenas empiezan a sur gir iniciativas que empleen el mvil para efectuar este tipo de pagos en Amrica Latina. Esto se debe en cierta medida al hecho de que, para ofrecer ma yores garantas a los usuarios, habituados a dispo ner de recibos en papel, las plataformas de pagos requieren de algn sistema de confirmacin elec
42. Ivatury y Mas (2008). 43. Las tarjetas de pago pueden ser de crdito, dbito o prepago.
trnica con validez legal segn las leyes de comer cio electrnico de cada pas. En Amrica Latina ape nas se ha avanzado en este aspecto, y se mantienen importantes barreras culturales y normativas.
5.4.5. Asociacin de tarjetas de pago a la cuenta mvil

Pese a que la mayora de la poblacin no bancarizada carece de medios de pago electrnico como tarje tas43 (a excepcin de algunas tarjetas prepago), exis te la posibilidad de asociar las billeteras mviles a tarjetas de crdito o dbito que permitan a los usua rios emplear indistintamente uno u otro medio de pago, segn la opcin ms conveniente para ellos. La tarjeta puede ser prctica para pagar en comercios o cajeros automticos que no acepten m-payments, pero difcilmente podr ser utilizada en medios rura les, mayoritariamente no bancarizados. Algunos casos de xito internacionales ya ha cen uso de la posibilidad de asociar un celular con una tarjeta de pago. se es el caso de MTN Money en Sudfrica o GCash en Filipinas, ambos con posibilidad de vincular una tarjeta Master Card a sus servicios financieros mviles. Otros, como Trumpet Mobile en Estados Unidos, comer cializan sus telfonos con una tarjeta prepago que no est vinculada a ninguna cuenta banca ria, lo que puede ser til en un estadio previo a la bancarizacin, adems de permitir un control ms sencillo del gasto.
5.4.6. Depsitos y crdito

En un esquema de servicios financieros mviles transformacionales, el ltimo paso de la bancariza cin llevara el acceso a crditos y depsitos a los nuevos ciudadanos bancarizados. Los beneficios de la profundizacin de los sistemas financieros que se desarrollan en el captulo 2 estn ligados en gran medida a la accesibilidad del crdito y a la capaci
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Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin

Grfico 5.3. Tarjetas bancarias y POS en circulacin
7.000 6.000 Tarjetas por millar de habitantes 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 POS por milln de habitantes
in a
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Tarjetas
Fuente: Banco Mundial (2008) Global Payments Survey.
POS
dad de ahorro. En el caso de Amrica Latina las enti dades microfinancieras, por ejemplo, podran con ceder microcrditos de manera ms gil y eficiente, adems de facilitar la devolucin de los mismos a su vencimiento, gracias a las tecnologas mviles. En Amrica Latina, la nica experiencia conoci da de servicios financieros transformacionales que ofrece crdito es la ya mancionada Oi Paggo en Brasil, centrada en la financiacin del consumo. Tambin se conocen casos de servicios de crdito por SMS en algunos pases europeos, 44 con condi ciones poco ventajosas (altos tipos de inters y plazos de devolucin muy cortos), ms destinados a la obtencin de prstamos al consumo de pe quea cuanta y con urgencia.
5.5. Proveedores de servicios financieros mviles

Una de las principales razones por las que la banca latinoamericana no ha alcanzado una mayor pe
netracin es la escasa rentabilidad de extender los canales de distribucin tradicionales a poblacin geogrficamente dispersa y con bajos ingresos. Por lo tanto, para que los SFM puedan ser desple gados es necesario encontrar un modelo de nego cio que justifique las inversiones necesarias y que sea sostenible a largo plazo. Los dos agentes ms ligados a la oferta de SFM son los operadores de telecomunicaciones y las entidades bancarias. En funcin del grado y tipo de implicacin de cada uno de ellos, los casos de estudio reflejados en la literatura contemplan desde modelos dirigidos exclusivamente por ope radores de telecomunicaciones (telco-driven) hasta SFM ofrecidos por bancos (bank-driven). En algunos pases de Amrica Latina la regulacin no contempla la posibilidad de que los operado res de telecomunicaciones presten servicios fi nancieros, por lo que necesitan asociarse con al guna entidad financiera para cumplir con la normativa vigente. Por su parte, los modelos diri gidos exclusivamente por bancos son a menudo
44. Ferratum ofrece este tipo de servicios en pases como Finlandia, Suecia, Estonia, Letonia y Holanda.
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Cuadro 5.2. Clasificacin de SFM transformacionales por tipo de proveedor

Dirigido por entidad financiera Qu tipo de almacen de valor ofrece? Qu marca es la dominante? Dnde puede ser retirado el efectivo? Quin transporta la instruccin de pago? Ejemplos internacionales Ejemplos Amrica Latina
Fuente: Elaboracin propia inspirada en Porteous (2006) y Porteous (2007).
Joint venture Cuenta bancaria Monedero mvil
Dirigido por operador Monedero mvil Operador Red de distribucin del operador + agentes El operador oferente
Cuenta bancaria Entidad financiera Red de distribucin fi nanciera (incluyendo CNB) Cualquier operador u OMV propio Wizzit (Sudfrica)
Marca nueva o, en ocasiones, la del operador Canales de distribucin financiera y/o comercial Puede ser un nico operador o varios
MTN Banking (Sudfrica)
Smart Money (Fi lipinas) Celexpress (Co lombia)
GCash (Filipinas), M-PESA (Kenya) Oi Paggo (Brasil), Tigo Cash (Paraguay)
modelos aditivos de m-banking, por lo que no son instrumentos adecuados para extender la banca rizacin en la regin. As pues, las frmulas que anan los beneficios de contar con el soporte operativo y legal de una entidad financiera, y con la permeabilidad y el conocimiento tcnico de un operador de telecomunicaciones son las ms proclives a tener xito. Pese a que los modelos transformacionales de servicios financieros mviles pueden ser significa tivamente ms econmicos que las alternativas existentes (oficinas, cajeros automticos, etc.), la rentabilidad del modelo no es inmediata. El Center for Financial Services Innovation indica en un re ciente informe sobre la experiencia en Sudfrica45 que, pese a la relativa madurez de algunas de las soluciones desplegadas en el pas, ninguna de las empresas que ofrecen SFM afirma que el m-banking sea todava rentable en s mismo. En cambio, el modelo de negocio debe explotar la relacin completa con el cliente, incitando la realizacin de operaciones que antes se efectuaban por otros ca
nales (como la recarga del tiempo de comunica cin mvil) y fidelizndolo tanto para el banco como para el operador.
5.5.1. Relevancia para los operadores de telecomunicaciones

Para el operador de telecomunicaciones, la entrada en la provisin de SFM es una oportunidad de in crementar el ingreso medio por usuario (ARPU) gracias al mayor trfico de datos, evitar la fuga de clientes (churn) y llegar a nuevos segmentos de po blacin. Los operadores cuentan adems con redes de venta muy capilares que incluyen distribuidores propios e independientes, lo que puede resultar un activo de gran relevancia para el despliegue de SFM. Pese a esto, tambin existen barreras de en trada que pueden inhibir a los operadores:46 No todos los modelos de SFM contemplan comi siones o tarifas como fuente de ingresos para el operador.
45. Tescher y Schneider (2008) Lessons from South Africa: Innovations and Opportunities in Underbanked Services. 46. Boyd y Jacob (2007) Mobile Financial Services and the Underbanked: Opportunities and Challenges for Mbanking and Mpayments.
68
Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin El porcentaje de ingresos que corresponde al ope rador es relativamente pequeo una vez que se llega a un acuerdo con una entidad financiera. La demanda de ciertos SFM puede ser insufi ciente para justificar la inversin en algunas so luciones. Existe un riesgo reputacional si los productos decepcionan a los clientes. Puede haber riesgo de crdito si se permite efec tuar pagos a travs de la facturacin celular, aunque no se trata de un factor crtico en el mercado prepago, mayoritario entre la pobla cin no bancarizada de Amrica Latina. Si no se cuenta con un socio financiero, pueden surgir numerosas complicaciones de ndole re gulatoria que quedan fuera del mbito en el que se desarrollan las actividades habituales del operador. de operaciones elevado, el bajo importe de cada transaccin individual hace que los ingresos sean muy limitados, pudiendo llegar a poner en eviden cia el modelo de negocio. Pese a todo, las experien cias internacionales de referencia han superado con creces las expectativas iniciales de captacin de clientes. En Kenya, por ejemplo, M-Pesa (pese a ser un modelo sin entidad financiera) esperaba al canzar durante el primer ao (comenz sus opera ciones comerciales en marzo de 2007) entre 200.000 y 300.000 clientes, y en abril de 2008 contaba con ms de dos millones de usuarios re gistrados. 49
5.5.3. Cooperacin entre operadores y entidades financieras

Para ofrecer servicios financieros mviles de manera eficiente y con el beneplcito de los distintos entes reguladores, es recomendable buscar formas de coo peracin entre entidades financieras y operadores de telecomunicaciones, de manera que cada uno de ellos pueda aportar mximo valor al servicio. Dependiendo de la entidad dominante, cada una de las partes tendr funciones ms o menos limitadas que, en el caso de los operadores, varan en el rango desde el mero transporte de datos hasta operar de facto como una entidad financiera de cara al pblico. Por su parte, los bancos pueden llevar el peso de toda la relacin con el cliente o ceder control sobre el usuario final hasta llegar al extremo en el que nicamente actan como de positarios de los fondos agregados que respaldan los montos que el operador almacena en las cuen tas mviles de sus clientes.
5.5.2. Relevancia para las entidades financieras

Desde la perspectiva de las entidades financieras, el atractivo de los SFM radica en la posibilidad de acceder a nuevos segmentos de clientes con cos tes fijos y operacionales relativamente bajos. Los ingresos pueden obtenerse tanto por el lado de las comisiones por los servicios prestados como por la disposicin del float manejado en los me canismos de pago. 47 En mercados emergentes como Amrica Latina, la posicin de las entidades financieras se puede ver reforzada a largo plazo gracias a los SFM, ya que son un elemento de fi delizacin de clientes y pueden ser una va de en trada a nuevos productos a medida que los ciu dadanos prosperan. En contrapartida, las entidades financieras de ben cumplir numerosas condiciones regulatorias y deben vigilar cuidadosamente el riesgo en el que incurren. 48 Adems, si no se alcanza un volumen
5.5.4. Relevancia para otros agentes

Ms all de los operadores y entidades financieras, los SFM pueden implicar a todo un abanico de
47. Segn Boyd y Jacob (2007), Banco de Oro maneja 10 millones de dlares generadores de intereses gracias al servicio SMART Money en Filipinas. 48. El riesgo asociado a los SFM ha sido tratado extensamente en Porteous, Bezuidenhoudt (2008). 49. Noticia aparecida en el diario The Nation. Disponible en http://allafrica.com/stories/200804072077.html.
69
Grfico 5.4. Ejemplos de proveedores de servicios financieros mviles en funcin del entorno regulatorio
Valor almacenado en cuenta bancaria
Bank-driven (Wizzit, Nipper) Joint venture (MTN Banking) Exigencia de la regulacin financiera Telco-driven (M-Pesa, Smart Money, Tigo Cash, Oi Paggo)
Telco-driven supervisado (GCash)
Almacn de valor no bancario

agentes que van desde los fabricantes de termina les hasta los proveedores de plataformas de pagos mviles, que pueden aportar su tecnologa si los bancos y los operadores no han desarrollado una propia. Entre medias, tambin se ven implicadas las asociaciones de tarjetas de pago y los comer ciantes. El siguiente cuadro resume la proposicin de valor de los SFM para estos agentes.
5.6. Tecnologas
Otra de las decisiones a tomar durante el diseo de los servicios financieros mviles es la tecnolo ga sobre la que stos se prestarn. Por un lado, esto implica escoger entre una plataforma desa rrollada por una empresa especializada y una so lucin a medida elaborada internamente. Habrn de tenerse en cuenta las capacidades tecnolgicas del proveedor de los SFM (ya sea entidad financie ra, operador de telecomunicaciones o alguna fr mula de colaboracin entre ambos); las necesida
des de integracin con los sistemas legados (core bancario, sistema de tarificacin celular, etc.); as como el tipo de servicios a prestar. El tratamiento en profundidad de la decisin sobre la naturaleza y configuracin del ncleo tecnolgico de los SFM queda fuera del mbito de este anlisis, dado su alto nivel de compleji dad tcnica50 y su limitada incidencia en la estra tegia de inclusin financiera. Sin embargo, s es necesario explicar cules son los canales de co municacin que pueden ofrecerse a los usuarios, puesto que pueden resultar crticos para el xito de los modelos transformacionales aqu caracte rizados. Normalmente, las decisiones sobre el canal de comunicacin a emplear para prestar SFM trans formacionales han de tomarse en funcin de criterios como la facilidad de implementacin y el coste asociado. Sin embargo, tambin es im prescindible valorar la compatibilidad tecnol gica de cada canal de comunicacin con el par que de terminales desplegado en la regin (en
50. Algunos de los principales aspectos de la dimension tecnolgica de los SFM estn tratados en GSMA (2007) y Krugel (2007).
70

Grfico 5.5. Grados de cooperacin entre operadores y bancos
Transacciones, aplicacin y depsito Transacciones, y depsito Depsitos en cuentas Depsito agregado Banco
Banco
Banco
Banco
Operador Transporte
Operador Aplicacin y transporte
Operador Joint venture
Operador
Entidad financiera
Amrica Latina hay una mayora de terminales GSM de gama media y baja) y las condiciones de seguridad que ofrece cada sistema (la percep cin de seguridad por parte de los usuarios es condicin indispensable para el xito de los SFM). Por ltimo, hay un factor crtico para la
adopcin que est relacionado con la experien cia de usuario. Los sistemas ms sencillos de usar (aquellos que no requieran conocimientos tcnicos y que sean ms intuitivos) sern acep tados ms fcilmente. El diseo de los SFM debe tener en cuenta el perfil sociolgico y cultural
Cuadro 5.3. Proposicin de valor para otros agentes en la prestacin de SFM

Agente Fabricantes de termi nales y componentes Proposicin de valor SFM Incrementar ingresos por unidad gracias a la incorporacin de nue vas funcionalidades HW o SW Diferenciacin de la competencia Incrementar cuota de transaccio nes pagadas con tarjeta Reducir el fraude a travs de es quemas de autenticacin mvil Incrementar ARPU por mayor acti vidad Aprovechar las tecnologas/pro ductos/redes para alcanzar nuevos mercados Acelerar transacciones de clientes Incrementar las ventas impulsivas y de bajo importe Vehculo para programas de fideli dad y recompensas Barreras de entrada Insuficiente demanda por parte de redes o usuarios como para justificar la inversin Las plataformas basadas en SMS o USSD ofre cen pocas oportunidades a los fabricantes Prdida de control sobre el dispositivo de pago
Asociaciones de tarje tas de pago
Compaas de tarjetas prepago
Escaso porcentaje de los ingresos por comi siones una vez cerrados los acuerdos Dificultad para comprometer socios banca rios en el actual entorno regulatorio y de gestin del riesgo Inversin en infraestructura significativa para ciertas tecnologas (NFC) Algunas tecnologas (como SMS) pueden ha cer ms lentas las transacciones en compa racin con medios de pago tradicionales
Comerciantes
Fuente: Boyd, Jacob (2007).
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de los usuarios potenciales (como veremos en el prximo apartado) para aportarles un mximo de conveniencia. Las alternativas de acceso que puede ofrecer un proveedor de SFM incluyen los siguientes canales de comunicacin.
SIM Toolkit (STK)

Este sistema permite la integracin de un men es pecfico en el mdulo de identificacin de usuario (tarjeta SIM) de los terminales GSM fabricados en los ltimos aos. El equipo se encarga de enviar los SMS con las instrucciones transaccionales, lo que simplifica el manejo por parte del usuario (se evita introducir cdigos de operacin) y, adems, permite la inclusin de mdulos de cifrado de datos en SIM que lo hacen ms seguro. El principal problema que presenta es la necesidad de incluir el STK en las SIM nuevas o bien que el usuario descargue el men a su tarjeta, lo que requiere conocimientos avanza dos o asistencia externa por parte de la red de dis tribucin. En cualquier caso son, junto con los SMS, la opcin ms viable para extender los SFM a la po blacin no bancarizada de Amrica Latina.
Sistemas interactivos de respuesta vocal (IVR)

El usuario debe realizar una llamada telefnica que ser atendida por un sistema automatizado. Tpicamente, el IVR gestionar la operacin a reali zar a partir de las indicaciones vocales del usuario. Cuenta con la ventaja de ser compatible con cual quier terminal telefnico, pero las llamadas pue den prolongarse varios minutos, elevando su cos te, adems de requerir un buen nivel de seal para que no haya prdidas de informacin debidas a cortes o degradacin de la calidad de la comunica cin. Adems, su coste puede ser muy elevado para el proveedor de los SFM a medida que el servicio escala en su dimensin.
Envos de datos USSD

Los Unstructured Supplementary Service Data (da tos de servicio desestructurados suplementarios) o USSD se pueden enviar desde cualquier terminal GSM (lo que excluye el parque de equipos CDMA en la regin) y guardan ciertas similitudes con el envo de SMS, salvo porque no se almacenan en el terminal y, por tanto, estn diseados especfica mente para servicios mviles interactivos y en tiempo real. La versin USSD2 permite adems que el servidor enve al usuario mens interactivos que faciliten sus operaciones. Es el sistema que utiliza Nipper (y antes Celopago) en Mxico.
Sistemas de mensajera corta (SMS)

El usuario debe mandar un mensaje corto desde su telfono mvil con los cdigos preestablecidos que corresponden a la operacin que quiere reali zar. El sistema recibir la instruccin y responder con un nuevo mensaje en el que se confirmar la operacin realizada o se solicitar nueva informa cin al usuario (datos adicionales, cdigo de con firmacin de la operacin), estableciendo un di logo con el prestatario de SFM. La prctica totalidad de los telfonos de Amri ca Latina son compatibles con este sistema y el envo de SMS es una prctica comn en la regin, como vimos en el apartado 3.2.3. Adems, el coste de cada mensaje es relativamente bajo. Sin em bargo, el envo de mensajes cortos puede resultar un poco tedioso y requiere el conocimiento de los cdigos especficos para cada operacin, lo que conlleva un riesgo de equivocacin.
WAP
El Wireless Application Protocol es el estndar de na vegacin web creado para telfonos mviles. El usua rio accede a travs de una conexin de datos desde su telfono mvil a una pgina adaptada a las caracters ticas del terminal, y all puede realizar sus operaciones a travs de sencillos mens. Los principales inconve nientes de los sistemas basados en Wap son la com patibilidad slo con terminales de gama media y alta, la lentitud de la navegacin sobre redes de datos con
72

Grfico 5.6. Canal preferido para la prestacin de SFM en pases en vas de desarrollo
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% STK/SMS
Fuente: Edgar Dunn & Company (2008).
USSD
IVR
WAP o HTTPS
JAVA
vencionales y el elevado coste de las comunicaciones de datos en la mayora de los pases.
HTTPS
El protocolo de transferencia de hipertexto sobre capa segura (HTTPS) slo est disponible en termina les mviles de gama alta, ya que stos incluyen nave gadores web que permiten acceder a los portales de banca online de las entidades financieras como si se accediese desde un ordenador personal. Claramente, estos sistemas quedan fuera de las estrategias de bancarizacin a travs de SFM por su elevado coste.
vos programados con tecnologa JAVA (J2ME). Son fciles de usar y permiten incluir un gran nmero de funciones; sin embargo, el consumo de datos puede llegar a ser elevado (lo que afecta al precio que ha de pagar el usuario) y es necesario que el usuario sea capaz de instalar la aplicacin en su terminal (lo que es un obstculo para muchos usuarios) o que sta venga preinstalada en su ter minal. Por estos motivos no son, generalmente, una solucin viable para llevar SFM a poblacin no bancarizada.
NFC
La tecnologa NFC51 (Near Field Communications), que permite el uso del celular como medio de pago inalmbrico a travs de terminales punto de venta (TPV o POS, en sus siglas inglesas) espe
Aplicaciones (microaplicativos) JAVA

Algunos telfonos GSM de gama media y alta dis ponen de la posibilidad de ejecutar microaplicati
51. NFC es una extensin del estndar ISO 14443 de tecnologas de proximidad (RFID), que requiere comunicaciones a muy corta dis tancia (menos de 10 cm) y que integra en un mismo dispositivo una tarjeta inteligente y un lector inalmbrico para permitir la comuni cacin bidireccional.
73
Cuadro 5.4. Anlisis de tecnologas de acceso a SFM

Terminales aceptados (compatibilidad) Todos Habilidades requeridas al usuario (usabilidad) Realizar llamadas y responder a indica ciones Escribir y leer SMS Interaccin del usuario con el servicio (usabilidad) Responder a indi caciones vocales Enviar SMS para ini ciar la transaccin o responder con SMS para autorizar Seleccionar men e interactuar utili zando mens tex tuales Enviar USSD para iniciar la transac cin, responder con USSD o seguir men interactivo Seleccionar men e interactuar en modo textual o con mini pginas para iniciar la transaccin Seleccionar men e interactuar en p ginas web HTML para iniciar la tran saccin Seleccionar men e interactuar en modo textual o con mini pginas para iniciar la transaccin Tramo encriptado desde el terminal al servidor (seguridad) Slo en tramo ina lmbrico (segn operador) Slo en tramo ina lmbrico (segn operador) SIM al servidor del proveedor de SFM
Tecnologa IVR
SMS
Todos
SIM Toolkit
La mayora de los GSM desde 2003 Todos los GSM (USSD1) La mayora de los GSM (USSD2) Terminales de gama media y alta
Seleccionar men, responder a indica ciones e introducir datos Escribir y leer USSD, responder a indica ciones e introducir datos Seleccionar navega dor, introducir direc cin URL (o seleccio nar marcador) y utilizar el navegador Seleccionar navega dor, introducir direc cin URL (o seleccio nar marcador) y utilizar el navegador Seleccionar microa plicativo y usar me ns
USSD
Slo en tramo ina lmbrico (segn operador)
WAP
Navegador WAP al servidor del pro veedor de SFM si est implementa do SSL Navegador HTML al servidor del pro veedor de SFM si est implementa do SSL Microaplicativo al servidor del pro veedor de SFM po sible
HTTPS
Terminales de gama alta y smartphones
JAVA (J2ME)
Terminales GSM de gama media y alta
Fuente: Elaboracin propia a partir de Edgar Dunn & Company (2008).
ciales, es una solucin aditiva que guarda ms relacin con el mercado de tarjetas de crdito (como demuestra que algunas de las primeras iniciativas provengan de Visa y MasterCard)52 que con la inclusin financiera de la poblacin no bancarizada, por lo que no se tratar en este do cumento.
5.7. Segmentos de poblacin

El objetivo fundamental del presente trabajo, tal y como se ha sealado en los apartados correspon dientes, es presentar una alternativa atractiva y viable para facilitar el proceso de inclusin finan ciera de sectores de poblacin desatendidos por
52. Visa dispone de la tecnologa PayWave (http://www.visa.com/visapaywave/) y MasterCard de PayPass (http://www.paypass.com/), que ya funcionan comercialmente en algunas ciudades de Europa y Estados Unidos.
74

Grfico 5.7. Segmentacin del mercado de SFM por tecnologa del canal y segmento bancario
+ SMS/IVR 100% del mercado, independencia del dispositivo, baja dependencia de nievles de alfabetizacin, baja experiencia grfica de usuario USSD disponible en 95% de terminales, bajo coste, tan sencillo de iniciar como realizar una llamada, mayor dependencia de alfabetizacin que SMS/IVR STK mayor coste debido al cambio de SIM (o envo OTA), mayor exigencia de alfabetizacin para descargar aplicacin o navegar por aplicacin en el terminal, bajo coste
Poblacin cubierta
WAP/JAVA Apenas 30% de terminales y exigencia de alto nivel de alfabetizacin. Segmento superior del mercado debido al coste del terminal. GPRS puede ser slo para clientes pospago
Fuente: Krugel (2007).
los canales tradicionales. Bajo esta definicin ge neral, a continuacin se presentan las principales caractersticas que comparten los segmentos de poblacin propuestos como objetivo, distribuidas en las siguientes dimensiones: Nivel de recursos Ubicacin geogrfica Grado de informalidad Edad Gnero Nivel educativo Relacin con el fenmeno migratorio A partir de estas variables, el perfil general de la poblacin objetivo para los SFM transformaciona les en Amrica Latina corresponde a:
Segmentos medios y medio-bajos de renta, por encima de la lnea de indigencia. Poblacin en la periferia de las ciudades y en la zonas rurales. Trabajadores en situacin de informalidad, que tambin se traslada a los medios financieros a su alcance. Poblacin joven, en su mayora menor de 35 aos. Al igual que en el sector microfinanciero, las mujeres son un foco importante para los SFM, aunque no exclusivo. Un porcentaje significativo de la poblacin no sabe leer ni escribir, y una mayora tiene educa cin bsica pero carece de conocimientos finan cieros. Muchas de las familias que responden al perfil descrito reciben remesas de algn miembro que
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vive en el extranjero (ms del 10% de la pobla cin total recibe remesas en pases como Ecua dor, Colombia, Mxico o Per).
5.7.1. Nivel de recursos

La democratizacin o universalizacin del acceso a los servicios financieros es un paradigma de re ferencia a la hora de definir el segmento de renta de la poblacin objetivo. La poblacin de Amrica Latina y el Caribe que se encuentra en situacin de pobreza es claramente mayoritaria, alcanzan do niveles superiores al 50% en pases como Bo livia, Guatemala, Honduras, Nicaragua y Para guay; y cercanos al 50% en Repblica Dominicana, Per y Ecuador, por lo que un concepto equivalen te al de bancarizacin bien podra ser el de acceso a servicios financieros para las mayoras. Otras di mensiones sealadas a continuacin han sido de finidas con el mencionado paradigma como refe rencia. De acuerdo con las definiciones al uso, a un indi viduo se le considera en situacin de pobreza si su nivel de ingreso se sita por debajo de un nivel m nimo que le permita satisfacer sus necesidades bsicas; y en situacin de indigencia, si ste no le permite satisfacer sus necesidades alimentarias. Estos mnimos son denominados lnea de pobreza y lnea de indigencia respectivamente, y permiten a priori acotar la poblacin objetivo como aquella pobre no indigente, adems de la poblacin no po bre que se encuentra desbancarizada y desatendi da por el sistema financiero. Los pobres con acceso al ahorro, crdito, segu ros y otros servicios financieros cuentan con ma yor capacidad para afrontar las situaciones de crisis que enfrentan en muchos aspectos de su vida diaria. El acceso a los servicios financieros les permite aprovechar las oportunidades econmi cas que se puedan presentar, planificar e incre mentar sus actividades de negocio. Permite, asi mismo, suavizar los niveles de consumo, evitar el ahorro en efectivo y en especie, y afrontar mo mentos puntuales de incremento desmesurado
del gasto asociado a situaciones de enfermedad, muerte y prdida generalmente por accidente o catstrofe de activos. Las personas y familias pobres bancarizadas presentan condiciones econmicas sensible mente mejores que aquellas que comparten su situacin de pobreza y que no tienen acceso a servicios financieros. La reduccin de la vulnera bilidad y el incremento de los ingresos y ahorros permiten a hogares pobres pasar de situaciones de supervivencia diaria a poder planificar para el futuro. Este mismo argumento es aplicable a segmen tos de poblacin que, no siendo estrictamente pobres, carecen de la capacidad de administrar eficientemente sus ingresos y activos, de realizar pagos (servicios bsicos, impuestos, etc.), de hacer efectivo medios de pago, y de proteger sus aho rros (robo, devaluacin, rentabilidad), entre otros por no tener acceso (voluntaria o involuntaria mente) a servicios financieros adecuados. Estas circunstancias, que vemos a continuacin, ocu rren en situaciones de ubicacin geogrfica rural o urbana marginal y de informalidad, funda mentalmente.
5.7.2. Ubicacin geogrfica

Amrica Latina y el Caribe es la regin en desarro llo ms urbanizada del mundo, con 380 millones de personas que viven en ciudades y 127 millones en zonas rurales, alcanzando un nivel de urbaniza cin cercano al 80% en 2007. En el ao 2000, Am rica Latina y el Caribe tena 52 ciudades con ms de un milln de habitantes.
rea urbana
El enorme y desorganizado ritmo de crecimiento de las ciudades en la regin ha provocado urgen tes necesidades de infraestructura, institucionali dad y base productiva, adems de una aguda de sigualdad en la distribucin de los bienes y servicios entre sus residentes, siendo el acceso a servicios
76

Grfico 5.8. Poblacin en situacin de pobreza
Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Mxico Nicaragua Panam Paraguay Per R. Dominicana Venezuela ALC 30% 35% 45% 45% 31% 61% 32% 69% 19% 43% 48% 60% 72% 14% 47% 33% 64%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Fuente: CEPAL (2007) Nota: Datos para 2006 excepto Colombia, Paraguay y Uruguay (2005), Bolivia y El Salvador (2004), Guatemala (2002), Nicaragua (2001) y ALC (2007).
financieros adecuados una de las dimensiones de dicha desigualdad.
rea rural
La urbanizacin de la pobreza es un fenmeno pro pio de la regin, ya que en Asia y frica la mayora de los pobres an vive en el campo. Sin embargo, la incidencia de la pobreza sigue siendo mayor en zonas rurales (54%) que en zonas urbanas (30%) de la regin, siendo sta la tnica en todos los pa ses a excepcin de Chile.
5.7.3. Formalidad/Informalidad
Esta dimensin es relevante teniendo en cuenta la enorme incidencia de la economa informal en las economas de la regin, alcanzando, como en el caso de Per, niveles superiores al 60% en relacin con el PIB.
La definicin del sector informal a efectos esta dsticos es muy amplia, ya que abarca el trabajo por cuenta propia (sin los niveles profesional y tc nico), el trabajo familiar no remunerado, el servicio domstico y a todas las personas (empleadoras o asalariadas) ocupadas en microempresas (esta blecimientos de hasta cinco trabajadores). Infor malidad no es sinnimo de ilegalidad, ni tampoco de pobreza, aunque muchos trabajadores infor males se encuentran por debajo de la lnea de la pobreza. Ante la insuficiencia de empleos, la nica opcin para muchos trabajadores es producir o vender algo con los escasos recursos que poseen a fin de obtener el ingreso necesario para sobrevivir. La Organizacin Internacional del Trabajo (OIT) in trodujo el concepto de sector informal en los aos setenta, destacando que el problema de empleo en los pases en desarrollo no era de desempleo, sino, principalmente, de falta de puestos de traba jo que dieran ingresos suficientes para sobrevivir, esto es, de subempleo.
77
Grfico 5.9. Poblacin en ciudades de ms de 20.000 y 100.000 habitantes, por pas (2000)
R. Dominicana Paraguay Panam Mxico Honduras Guatemala Ecuador Costa Rica Colombia Chile Brasil Bolivia Argentina 0% 10% 20% 30% 40% > 20.000 hab.
Fuente: CEPAL (2007)
53% 45% 53% 80% 35% 33% 55% 49% 60% 75% 65% 54% 77% 50% 60% 70% 80% 90%
> 100.000 hab.
El 50% de la ocupacin no agrcola en Amrica Latina y Caribe (2005) se encuentra en el sector in formal. El empleo informal supera el promedio en los pases andinos y en la mayora de los centro americanos, fluctuando entre el 71% en Bolivia y el 55% en El Salvador, lo que arroja una cifra media del 61%. Los pases con cifras inferiores al prome dio regional son Chile (32%) y Costa Rica, Brasil, Mxico, Panam y Uruguay (entre el 40 y el 44%). Slo cuatro pases registran una disminucin de la informalidad durante los ltimos quince aos:
53. Perry, Maloney, Arias, et al. (2007).
Chile, Argentina, Brasil y El Salvador; habiendo sta aumentado en el resto. La elevada incidencia de la informalidad en la regin es una manifestacin de las relaciones en tre los agentes econmicos y el Estado que de sempea una funcin importante en cuanto a mitigar las fallas del mercado, asegurar el sumi nistro de bienes pblicos, y mantener condiciones para la igualdad de oportunidades. Sin embargo, otra perspectiva53 es que muchos trabajadores, empresas y familias escogen su nivel ptimo de
78

Grfico 5.10. Niveles de Pobreza por pas y rea
ALC Venezuela R. Dominicana Per Paraguay Panam Nicaragua Mxico Honduras Guatemala El Salvador Ecuador Costa Rica Colombia Chile Brasil Bolivia 0% 10% 20% 30% Rural 40% Urbana 50% 60% Nacional 70% 80% 90%
Fuente: CEPAL (2007) Nota: Datos para 2006 excepto Colombia, Paraguay y Uruguay (2005), Bolivia y El Salvador (2004), Guatemala (2002), Nicaragua (2001) y ALC (2007).
adherencia con los mandatos y las instituciones del Estado, dependiendo del valor que asignen a los beneficios netos relacionados con la formali dad y el esfuerzo y la capacidad de fiscalizacin del Estado. Es decir, realizan anlisis implcitos de costo-beneficio acerca de si deben o no cruzar el margen pertinente hacia la formalidad, y con fre cuencia, deciden no cruzarlo. En este sentido, una de las variables que los empresarios informales de la regin sealaron como determinante para considerar cambiar su condicin de informal54 es
54. IFC (2006).
la capacidad de acceder a mecanismos de finan ciacin de su actividad, por lo que la provisin de servicios financieros mviles transformacionales podra constituirse en un incentivo a la formali zacin de la actividad econmica en los pases de la regin.
5.7.4. Edad
La poblacin de la regin se caracteriza por ser jo ven, con un 25% de la poblacin de Amrica Latina y
79
Grfico 5.11. Economa Informal (%PIB)

Chile 21%
Argentina
29%
Mxico
33%
Venezuela
37%
Brasil
42%
Colombia
43%
Per
61%
China
16%
India
26%
Corea del Sur
29%
Amrica Latina 0% 10% 20% 30%
38% 40% 50% 60% 70%
Fuente: World Economic Forum (2007). Nota: La categora Otros presenta la media de Bolivia, Costa Rica, R. Dominicana, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Hait, Honduras, Jamaica, Nicaragua, Panam, Paraguay, Puerto Rico y Uruguay.
el Caribe con menos de 14 aos, y slo el 9% con ms de 65 (a excepcin de Argentina y Uruguay, que superan el 10%). Un porcentaje superior al 65% de la poblacin se encuentra en rangos de edad en tre los 15 y 65 aos. La edad oficial de jubilacin en la regin, salvo excepciones, es de 60aos para las mujeres y 65 aos para los hombres. La estructura de edad sealada, junto con el tama o de las familias, tiene un reflejo directo en el ndice
de dependencia demogrfica, que relaciona la pobla cin inactiva (de edad inferior a 15 aos o mayor de 65 aos) con respecto a la poblacin activa (de eda des comprendidas entre los 15 y los 65 aos). Es una medida de cuntas personas hay en una poblacin en edades no laborales en relacin a las personas que se encuentran en edad de trabajar. La dependencia demogrfica es significativa mente elevada en la regin, con especial inciden
80

Grfico 5.12. Estructura de la poblacin ocupada, por sectores (2006)
Venezuela Uruguay R. Dominicana Per Paraguay Panam Nicaragua Mxico Honduras Guatemala El Salvador Ecuador Costa Rica Colombia Chile Brasil Bolivia Argentina 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Agricultura
Fuente: CEPAL (2007)
Industria
Servicios
cia en Centroamrica y Bolivia donde se alcanzan cifras cercanas o superiores al 80%, indicando que la poblacin en edad laboral tiene mayores presio nes para generar los bienes y servicios que requie ren los nios, jvenes y los adultos mayores. 55 Como referencia, Espaa alcanz un ndice total de dependencia demogrfica en 2006 del 47% (23% en el caso de nios; 25% en el caso de adultos mayores de 65 aos). En el tema que nos ocupa sern los rangos de edad 15 a 24 y 25 a 64 los segmentos de poblacin objetivo de modo preliminar. Adicionalmente,
55. CEPAL (2007).
siendo la poblacin joven ms abierta a las inno vaciones tecnolgicas y contar con un horizonte laboral ms amplio, podra considerarse que en un primer momento sea este rango de edad el que reciba atencin especial, junto con la mereci da por el rango erario inmediatamente superior.
5.7.5. Gnero
Es habitual en la regin que muchos de los ho gares estn administrados y mantenidos por mujeres de manera exclusiva. Cuando el hogar es
81
Grfico 5.13. Estructura de poblacin por rango de edad (2000)

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
ca
0-14
Fuente: Elaboracin propia basado en CEPAL (2007)
15-34
35-49
50-64
65 y ms
monoparental, situacin que ocurre con un pro medio de un 25% de los hogares (y cerca del 40% en Hait y Jamaica), el 80% de ellos tienen una mujer como cabeza de hogar. Cuando stos son completos, situacin que ocurre en el 65% de los hogares, en ms de un 90% el cabeza de ho gar es el hombre.
5.7.6. Nivel educativo

El segmento de poblacin objetivo deber contar al menos con un nivel bsico de alfabetizacin, con capacidad de lectura y escritura, dado que los ser vicios financieros mviles basan sus transacciones en el envo de instrucciones escritas a travs del telfono mvil. Pases con niveles altos de analfabetismo como Hait, Nicaragua y Guatemala, o con gran des diferencias en el grado de alfabetizacin en
tre hombres y mujeres (llama la atencin que las mujeres en Bolivia, Per y Guatemala, as como en El Salvador, Mxico y Ecuador presen ten un nivel de alfabetizacin muy inferior al alcanzado por los hombres, en muchos de estos casos pudiendo estar vinculadas a factores ind genas) pueden presentar mayores dificultades iniciales en el lanzamiento de SFM transforma cionales.
5.7.7. Relacin con el fenmeno migratorio

Anteriormente se ha contemplado el uso de los servicios financieros mviles para el envo y recep cin de remesas internacionales. En este sentido, cabe destacar que Amrica Latina y el Caribe cuen ta con un stock de ms de 30 millones de emigran tes, que representan algo ms del 5% de la pobla
82
ua V y Am ene z ue r ica la La tin a
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Grfico 5-14. adultos en situacin laboralmente activa por rango de edad
Venezuela Uruguay R. Dominicana Per Paraguay Panam Nicaragua Mxico Honduras Hait Guatemala El Salvador Ecuador Cuba Costa Rica Colombia Chile Brasil Bolivia Belice Argentina 0% 10% 20% 30% 40% Adultos mayores
Fuente: Elaboracin propia basado en CEPAL (2007)
50%
60% Nios
70% Total
80%
90%
100%
cin total. 56 Los principales pases emisores de trabajadores son Mxico, Colombia, Cuba, Brasil, El Salvador, Repblica Dominicana, Jamaica, Ecuador, Per y Hait; y los principales corredores migrato rios, los siguientes: i) Mxico-Estados Unidos; ii) Cuba-Estados Unidos; iii) El Salvador-Estados Unidos; iv) Repblica Dominicana-Estados Unidos; v) Jamaica-Estados Unidos; vi) Colombia-Venezuela; vii) Colombia-Estados Unidos;
56. Banco Mundial (2008b).
iii) Guatemala-Estados Unidos; v ix) Ecuador-Espaa; y x) Hait-Estados Unidos. El telfono mvil es un canal interesante para el envo y recepcin de remesas internacionales (ya comercializado en algunos pases de la regin, y fundamentalmente, en otras reas geogrficas). La seleccin de pases con mayor dependencia de estos flujos de dinero y, dentro de stos, los seg mentos de poblacin ms proclives al envo y re cepcin de remesas presentarn en un primer mo mento mayor inters por los SFM.
83
Grfico 5.15. Poblacin analfabeta de 15 o ms aos, por gnero

Uruguay Argentina Chile Costa Rica Belice Paraguay Venezuela Panam Ecuador Colombia Mxico Per ALC Brasil Bolivia R. Dominicana El Salvador Honduras Guatemala Nicaragua Hait 0% 5% 10% 15% 20% 25% Hombres 30% Total 35% 40% 45% 50%
Mujeres
Fuente: CEPAL (2007).
5.8. Condicionantes para el despliegue

La factibilidad de la prestacin de servicios financie ros a travs de tecnologas mviles en la regin se encuentra supeditada a diversos condicionantes, cuya relevancia puede clasificarse en tres niveles: Precondiciones: condiciones necesarias (aunque no suficientes) para permitir el desarrollo de los servicios financieros mviles.
Facilitadores: elementos de entorno que contri buyen positivamente al despliegue de los servi cios financieros mviles. Catalizadores: elementos de entorno que pue den aprovecharse para acelerar la adopcin de servicios financieros mviles. Estos condicionantes incluyen tanto cuestiones regulatorias,57 como culturales y de mercado. En el apartado de caracterizacin se ha visto cmo las
57. Otra clasificacin de los condicionantes regulatorios aparece en CGAP, DFID (2008).
84

Cuadro 5.5. Condicionantes para el despliegue de SFM
Condicionante Precondiciones Redes celulares desplegadas Cobertura celular Tecnologa SFM desarrollada Ausencia de impedimentos regulatorios Facilitadores Regulacin de corresponsales no bancarios (CNB) Regulacin AML/CFT ajustada Situacin en Amrica Latina Redes operativas en todos los pases, con predominio de tecnologa GSM Las zonas urbanas y periurbanas estn cubiertas. nica mente las zonas rurales ms remotas carecen de cobertura Varias tecnologas disponibles y ampliamente probadas (SMS, USSD, STK, JAVA) No est prohibida la prestacin de SFM, aunque eventual mente se puede exigir que sea un banco quien presta el servicio La mayor parte de los pases cuentan con regulacin y expe riencias de CNB Las normas AML/CFT ms exigentes son cumplidas por las entidades financieras. En modalidades prepago, los requisi tos pueden ser ms ajustados a la realidad de la poblacin de la BoP La mayora de los pases de la regin carecen de normativa especfica de dinero electrnico, aunque en varios se dan esquemas de tarjetas prepago La penetracin media en la regin supera las 70 lneas por cada 100 habitantes, y mantiene un fuerte crecimiento. El uso est muy extendido, aunque decrece la propiedad en las rentas bajas Tendencia a exigir niveles asimilables a los de la banca onli ne, con autenticacin de, al menos, dos factores La tasa de analfabetismo roza el 10% en la regin Existen cuentas bancarias de bajo coste en casi todos los pases Los impuestos sobre las transacciones financieras presen tes an en algunos pases encarecen las operaciones en el mercado formal La poblacin de Amrica Latina tiene un gran apego al efec tivo y al cheque. Adems, desconfa generalmente del siste ma financiero Amrica Latina una de las principales regiones receptoras de remesas internacionales, adems de contar con impor tantes flujos internos
Normativa de dinero electrnico
Penetracin y uso del mvil
Seguridad Alfabetizacin Catalizadores Asequibilidad de las cuentas Baja carga impositiva
Factores culturales proclives a los medios de pago electrnicos Envos de dinero
precondiciones se cumplan en toda la regin, por lo que ahora se abordarn los facilitadores y cata lizadores del despliegue de servicios financieros mviles.
5.8.1. Regulacin
La complejidad regulatoria es uno de los elemen tos de entorno que constrie el desarrollo de los
85
servicios financieros mviles en Amrica Latina. Intervienen hasta 5 mbitos normativos y regula torios distintos, siendo cada uno de ellos respon sabilidad de una autoridad diferente. En este es cenario, la coordinacin entre reguladores se hace esencial para desarrollar un marco que impulse el desarrollo de los servicios financieros mviles transformacionales. En este apartado se desarrollan los principa les condicionantes en el mbito de la regulacin bancaria y del sistema de pagos, por tratarse de los principales facilitadores, pero los proveedo res deberan igualmente asegurarse de que la regulacin de telecomunicaciones y la normati va de comercio electrnico aplicables en cada caso son compatibles con el modelo de negocio elegido.
Banca sin sucursales (branchless banking)

El papel que desempea la tecnologa en la pres tacin de servicios financieros a la poblacin de menores recursos es cada da ms importante. Por lo general, estas personas trabajan en la economa informal, estn ubicadas en zonas rurales o apar tadas y la mayor parte de sus transacciones se rea
liza en efectivo. Para atender las necesidades fi nancieras de estas poblaciones, los bancos pueden optar por instalar sucursales tradicionales, pero tambin cuentan con herramientas tecnolgicas como los cajeros automticos o los Puntos de Ven ta (POS) en establecimientos de comercio, que les permiten disponer de efectivo y hacer otro tipo de operaciones. La tecnologa no puede sustituir el proceso de anlisis y verificacin de las operaciones financie ras, pero ayuda a agilizar y abaratar estos procesos. Su incorporacin en la actividad financiera puede ser la solucin para que las entidades financieras extiendan su red de atencin en regiones rurales y apartadas, donde los costos de montar sucursales tradicionales son excesivos. La idea de utilizar redes de atencin al pbli co mediante corresponsales no bancarios es un modelo de operacin que ha demostrado tener xito en los pases donde se viene aplicando de tiempo atrs. Segn una encuesta reciente del CGAP, 62 instituciones financieras que operan en 32 pases en desarrollo ofrecen servicios por medio de canales de distribucin novedosos y con un alto componente tecnolgico como ca jeros automticos, dispositivos de POS y celula res.
Grfico 5.16. Complejidad regulatoria en el mbito de los servicios financieros mviles

Regulacin telecomunicaciones SVA Interoperabilidad Portabilidad numrica Normativa de comercio electrnico Firma electrnica Fiscalidad IVA ITF
Regulacin de los sistemas de pagos (Bancos Centrales) Dinero electrnico
SFM
Regulacin bancaria (Superintendencias de Banca) Prudencia CNB AML/CFT Proteccin al consumidor
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Grfico 5.17. distribucin financiera con Corresponsales no bancarios
Proceso Proveedor de servicios financieros Instalacin y capacitacin Distribuidor de servicios financieros CNB 1
Entidad financiera
Intermediario
CNB 1
Cliente
CNB 1
Elemento clave
Fuente: CGAP.
Diseo y segmentacin
Costo
Mercadeo
Satisfaccin
Normativa KYC (Know Your Customer): lucha contra el lavado de dinero (AML) y financiacin del terrorismo (CFT)
La puesta en prctica de la normativa para com batir el lavado de dinero y la financiacin del te rrorismo, si sta no se realiza teniendo en cuenta la realidad y circunstancias de los clientes no ban carizados y/o de bajos recursos falta de docu mentacin, informalidad de empleo, generacin de ingresos y de ocupacin de la vivienda, entre otros puede desincentivar la atencin de dichos segmentos de poblacin por parte de las entida des financieras, as como ralentizar las innovacio nes encaminadas a facilitar el acceso a los servi cios financieros. Los estndares internacionales sobre la aplica cin de la normativa AML/CFT establecen que las entidades deben realizar adecuados due-diligence a sus clientes en la apertura y movimientos de sus cuentas y en operaciones en efectivo que su peren determinado volumen. Entre otros, esta blecen que:
se identifique al cliente verificando la veracidad de los documentos presentados; se guarde el detalle de las transacciones duran te al menos 5 aos; se informe a la autoridad correspondiente de cualquier transaccin sospechosa; se preste especial atencin a las amenazas que puedan surgir por el uso de nuevas tecnologas que puedan favorecer el anonimato de las tran sacciones. La eleccin de cada pas del grado y modo de aplicacin de los estndares internacionales en la materia supone un importante reto si existen ex pectativas de que el uso de los servicios financie ros mviles pueda constituirse en un instrumento que facilite la bancarizacin.
Dinero electrnico
Cuando se habla de dinero electrnico, el primer problema viene de su propia definicin, ausente de la mayor parte de las regulaciones latinoa
87
Cuadro 5.6. Regulacin sobre Agentes Corresponsales no bancarios

Pas Bolivia Brasil denominacin Reglamento sobre contratos de corresponsala de servicios auxiliares financieros Circular SB/314/00 (04/00). Circular 220 del BCB: autoriz a la banca comercial para contratar con terceros los servicios de envo y recibo de pagos, y cobranza de cheques. Resolucin 2640: expandi el abanico de servicios financieros prestados por los CNB facul tando a la banca comercial y la Caixa Econmica Federal para que establecieran estos con tratos slo en aquellos municipios donde no hubiera presencia bancaria. Resolucin 2707: permiti celebrar contratos en cualquier municipio del pas. Resolucin 2953: facult a los CNB para verificar la informacin suministrada por el cliente cuando ste solicita una cuenta bancaria; la apertura de cuentas seguir bajo la vigilancia y responsabilidad de la institucin financiera. Consejo Monetario Nacional Resolucin 3110: autorizacin para que otro tipo de institucio nes financieras no bancarias (bancos de inversin, sociedades de crdito inmobiliario, y aso ciaciones de ahorro y crdito) establecieran contratos de corresponsalas. Resolucin 3156: se autoriza a otras instituciones financieras a ofrecer servicios financieros por medio de CNB (cooperativas de crdito, compaas hipotecarias, sociedades de microcr dito y corredores de ttulos y valores mobiliarios). Colombia Ecuador Mxico Per Decreto 2233. Resolucin Junta Bancaria 2008-1150 de 30 de junio sobre corresponsales no bancarios. Modificaciones a la Circular nica de Bancos del 4 de diciembre de 2008, segn consta en nota de prensa 62/2008. SBS Circular N.o B-2147-2005 autoriza a las entidades financieras a establecer contratos con establecimientos comerciales para prestar servicios y productos financieros bajo su respon sabilidad. 2000 ao 2000 1973 1999
2002
2003
2006 2008 2008 2005
mericanas. Suele ser frecuente su confusin con el acceso a dinero bancario a travs de tarjetas de dbito pero, como se vio anteriormente, el al macn de valor en el que se depositan ambos es distinto. La regulacin europea vigente define el dine ro electrnico como un valor monetario repre sentado por un crdito exigible a su emisor, que debe estar almacenado en un soporte electrnico,58 que ha de ser emitido por una en tidad autorizada al recibir fondos por un impor te cuyo valor no puede ser superior al valor mo
netario emitido, y que ha de ser aceptado como medio de pago por empresas distintas del emi sor. El desarrollo de esquemas de dinero electrnico se ha producido en fecha reciente en una an re ducida muestra de pases a nivel mundial (Europa, Estados Unidos y Japn, principalmente). Un ade cuado despegue de este medio de pago debe ir acompaado del establecimiento de requisitos para: i) su emisin, supervisin y medicin, ii) la do tacin de la suficiente seguridad, privacidad y pro teccin, iii) garantas sobre la conversin o reem
58. Que puede ser local, como en el caso de las tarjetas monedero; o remoto, como en los monederos mviles de los que se ha hablado anteriormente.
88

Cuadro 5.7. Experiencias de relaciones entre entidades y corresponsales no bancarios
Pas Bolivia Brasil Experiencias FIE FFP (Fondo Financiero Privado) ANED (ONG) FIE FFP Promujer (ONG) Caixa Econmica Federal agencias de lotera, supermercados (+14.000 puntos de atencin) Bradesco Empresa Brasilea Correos y Telgrafos (Marca Banco Postal, con +7.900 puntos de atencin) Lemon Bank (+4.200 puntos de atencin) Banco Popular (filial Banco do Brasil) supermercados, farmacias y otros comercios (+6.000 pun tos de atencin) Banco Estado almacenes de barrio (Marca Caja Vecina) Banco de Desarrollo Citi puntos de venta Baloto (drogueras, tiendas y supermercados: Marca Citibank Aqu (+3.200 puntos de atencin)) Bancolombia Banca Mvil Banco Agrario: 28 CNB BBVA: 9 CNB Banco de Bogot: 6 AV Villas: 4 Banco Popular: 4 Banco Caja Social: 3. G&T - tiendas de barrio, farmacias, ferreteras (+ 515 puntos de atencin a nivel nacional) Banco Industrial - tiendas de barrio, farmacias, ferreteras (+1.400 puntos atencin en Ciudad de Guatemala). Marca BI Aqu. Banamex farmacias, tiendas de muebles, supermercados Soriana, comercios, Telecom y Telgrafos (Marca Banamex Aqu, con + 2.760 puntos de atencin) Inbursa -tiendas Sanborns Banorte - Comercial Mexicana Banco Wiese Sudameris de Per (ahora Scotiabank) drogueras, supermercados y otros comer cios minoristas, con la marca Servicio Express del BWS, ahora Cajeros Express Banco Crdito del Per (BCP) bodegas, farmacias. Operaciones disponibles, hasta S./500: Retiros, depsitos, transferencias entre cuentas, pago de servicios, consulta de saldos y movimientos. Marca Agente BCP (+ 525 Agentes BCP)
Chile Colombia
Guatemala
Mxico
Per
bolso, y iv) garantas de estabilidad de los sistemas de pago y de los mercados financieros, entre otros asuntos de gran trascendencia. Asimismo, los es quemas de dinero electrnico habrn de aspirar a ser no slo aceptados por terceras partes, sino tambin interoperables entre ellos. Hasta hoy, no existe en la regin regulacin es pecfica en materia de dinero electrnico, aunque s que operan empresas de dinero electrnico glo bales como PayPal y se comercializan tarjetas ban
carias prepagadas en varios pases, cuya esencia es similar. De manera anloga, la ausencia de regulacin especfica sobre dinero electrnico no tiene por qu impedir el desarrollo de monederos mviles, como atestigua el caso de M-Pesa en Kenia o, den tro de la regin, el de Tigo Cash en Paraguay. Sin embargo, s que contribuye a incrementar el grado de certidumbre59 para nuevos entrantes, algo posi tivo para incentivar la comercializacin de SFM.
59. Porteous (2006) propone dos dimensiones a considerar para analizar el entorno regulatorio para los SFM: certidumbre y apertura.
89
5.8.2. Penetracin y uso del mvil

Como se vio en el captulo 2, el celular ha logra do una gran penetracin en Amrica Latina (ms de 80 lneas por cada 100 habitantes), y seguir creciendo en los prximos aos hasta acercarse a la saturacin. Sin embargo, esta cifra debe ser matizada con la evidencia comprobada en en cuestas como DIRSI (2007), que reflejan los si guientes fenmenos con efectos contrapues tos: Una parte significativa de los usuarios de tele fona mvil de rentas bajas no tiene un telfo no en propiedad. El uso compartido de lneas se da tanto en el mbito personal (prestado por familiares o amigos) como en el mbito co mercial (revendedores ambulantes de llama das). Algunos usuarios de rentas bajas adquieren varios terminales con distintos operadores para obtener las tarifas ms competitivas en cada momento, en funcin del destino de las llamadas. La penetracin del mvil es menor en las reas rurales, donde hay peor cobertura celular y el pro blema de la pobreza es ms agudo. La combina cin de los factores de renta y de dispersin pobla cional puede excluir, a da de hoy, a ciertos seg mentos de poblacin del acceso a servicios financieros a travs del celular. Por otro lado, no es igual emplear el celular para realizar una llamada que para realizar una tran saccin financiera, debido a la diferente exigencia en trminos de alfabetizacin y sofisticacin en el manejo de la tecnologa. Dos de las variables proxy que pueden emplearse para medir la potencial faci lidad de un grupo para operar satisfactoriamente con servicios financieros mviles son el nmero de mensajes cortos enviados60 y el ingreso medio por
usuario en concepto de trfico de datos sobre el ingreso medio por usuario total.
5.8.3. Seguridad
Naciones Unidas ha anunciado recientemente que, en los ltimos 5 aos, el 60% de los habitan tes urbanos en pases emergentes han sido vcti mas de alguna modalidad de crimen, siendo la tendencia ascendente en Amrica Latina y el Ca ribe, as como en Europa del Este y frica. La mo dalidad de crimen ms denunciada ha sido el robo con violencia, encontrndose los ndices ms elevados en Amrica Latina. Asimismo, las tasas ms elevadas de homicidio (de dos dgitos) se encuentran en Colombia, Sudfrica, Jamaica, Guatemala y Venezuela. reas de Ro de Janeiro, So Paulo, Mxico D.F. y Caracas acumulan ms del 50% de los crmenes violentos ocurridos en sus pases. Frente a la opcin de llevar encima dinero en efectivo, que es completamente annimo (valor al portador), los servicios financieros mviles aportan al usuario capacidad de pago nominati va o, al menos, una seguridad de doble factor (el propio telfono y un nmero de identificacin personal), lo que los hace ms seguros frente a atracos. Adems, al reducir el nmero de visitas para obtener efectivo en cajeros, bancos o entida des de pago de remesas, se incurre en un menor riesgo de ser asaltado. La seguridad electrnica de las transacciones y la proteccin frente a fraudes es otro de los ele mentos en los que se fijan los reguladores finan cieros antes de permitir las operaciones financie ras a travs del celular. A este respecto, algunas de las tecnologas existentes aportan un nivel de seguridad tan alto o mayor que el de la banca on line (pensemos en el cifrado por hardware de las soluciones basadas en STK), por lo que este fac tor, si bien puede condicionar determinados mo
60. Un buen ejemplo de esto es Filipinas, pionero en SFM a nivel mundial, y uno de los pases del mundo con mayor nmero de men sajes cortos enviados per cpita.
90
Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin delos de negocio, no es crtico para su puesta en marcha. productos y servicios con bajo costo y bajos requi sitos de apertura y mantenimiento. En varios pases de la regin la existencia de cuentas de bajo costo es una realidad, ya sea por imperativo regulatorio o porque el sistema finan ciero ha tratado de ampliar su cobertura hacia las rentas inferiores. Algunos ejemplos podran ser los siguientes: En Brasil, el xito de los corresponsales no ban carios se sustenta en parte en la existencia de cuentas de ahorro bsicas cuenta especial para depsitos a la vista, que permite obtener un pa quete de servicios bancarios bsicos sin costo, con un lmite mximo de transacciones; no ofrece faci lidades de cheque y los retiros se hacen solamente con tarjeta. Los saldos de este tipo de depsitos se limitan a R$1.000, y las condiciones para abrir una cuenta bancaria se simplifican, no se requiere cer tificado de ingresos pero se siguen exigiendo un nmero de identificacin contribuyente y un do cumento de identifi cacin, entre otra informacin personal bsica. En 2007 Mxico modific la Ley de Instituciones de Crdito para obligar a los bancos a ofrecer cuen tas bancarias bsicas. El Banco de Mxico emiti las correspondientes reglas de funcionamiento en julio de 2007 y las cuentas bsicas empezaron a ofrecerse a partir de diciembre de ese mismo ao. Las caractersticas principales de estas cuentas ra dican en la gratuidad de las transacciones de retiro, consulta o depsito, siempre que los clientes reali cen depsitos menores a 165 salarios mnimos del D.F., esto es MXN 8.344. El gobierno colombiano busca crear una figura similar que est exenta del 4 , de las inversio nes forzosas y con requisitos SIPLA (Sistema Inte gral en la Prevencin del Lavado de Activos) sim plificados.
5.8.4. Niveles de alfabetizacin

Unos mayores niveles de alfabetizacin bsica y financiera repercutirn en un mejor desarrollo de los servicios financieros mviles, dado que stos requieren que el usuario: sepa leer y escribir; sepa manejar un telfono celular; sepa administrar los productos y servicios finan cieros a su alcance, con capacidad para elegir entre proveedores. La educacin financiera es un componente muy importante a tener en cuenta para conse guir que una estrategia de atencin a sectores no bancarizados sea exitosa. El conocimiento por parte de los usuarios de los beneficios de los ser vicios financieros es importante para distinguir y elegir la mejor oferta de valor de las distintas en tidades financieras sobre las ofertas de provee dores alternativos. Algunos de los pases de la regin han estableci do programas de alfabetizacin financiera (Caixa Econmica Federal de Brasil), y el Centro de Estu dios Monetarios Latinoamericanos est preparan do una Cumbre Regional sobre Alfabetizacin Fi nanciera y Econmica en 2009 que, entre otros, contemple el anlisis de la Estrategia de Educacin Nacional Financiera de la Financial Literacy and Education Commission (FLEC) de EE.UU. (www.my money.gov).
5.8.5. Asequibilidad de productos y servicios

Es evidente la conveniencia de que existan pro ductos y servicios financieros diseados especial mente para satisfacer las necesidades de los seg mentos de poblacin de bajos ingresos y no bancarizados. Por accesibles entendemos aquellos
5.8.6. Impuestos a las Transacciones Financieras (ITF)

Existe consenso sobre los efectos adversos del ITF sobre la bancarizacin, ya que incentiva el uso de
91
Cuadro 5.8. ITF en vigor

Pas Argentina Bolivia Brasil Colombia Per Venezuela Valor 0,60% (emisor y receptor) 0,30% (emisor y receptor) 0,38% 0,40% 0,08% (emisor y receptor) 0,50% (emisor y receptor)
pases han realizado para promover el uso de los productos de pago electrnico: Argentina ha hecho obligatorio el uso del de psito directo de nmina para la mayora de los trabajadores y ha introducido un descuen to de cinco puntos en la tasa bsica del IVA en el pas en el caso de las tarjetas de dbito, y de tres puntos en el caso de las tarjetas de crdito. Brasil moderniz su sistema de Transferencias Electrnicas Express , que permite la entrega de transferencias directas iniciadas por el cliente el mismo da. El sistema financiero ha extendido su cobertura a los ciudadanos no bancarizados con una nueva infraestructura para ms de 4.000 comunidades (correspon sales no bancarios) y ha reemplazado los cu pones de alimentacin en papel con una tar jeta prepago. Chile ha mejorado la eficiencia de las transac ciones electrnicas utilizando un nuevo sistema de Liquidacin Bruta en Tiempo Real (RTGS) im plementado en el 2005, as como a travs de la interconexin de las redes de cajeros automti cos del pas. Tambin se han introducido las tar jetas inteligentes sin contacto para el pago del pasaje en el sistema de transporte pblico de Santiago. Colombia ha implementado reformas en el sis tema de pago nacional que han aumentado la eficiencia y mejorado los controles financieros por medio de mecanismos de reporte de infor macin ms eficaces que brindarn soporte a una nueva ofensiva contra el lavado de dinero y mejorarn la imagen internacional del pas. Tambin se promueve activamente el uso de las tarjetas de pago por medio de un reembolso de dos puntos del IVA. Mxico ha desalentado el uso de los cheques introduciendo una demora en el tiempo de procesamiento, mientras que a la vez ha pro movido el uso de las tarjetas de nmina. El pas cuenta con un sistema de evaluacin de crdi
Fuente: Elaboracin propia (2008). Varias fuentes.
efectivo. Asimismo, afecta ms a los pequeos ahorradores y pequeas empresas que no pue den eludir el impuesto mediante operaciones off-shore. En la regin, son 6 los pases que han establecido desde fecha ms o menos reciente un impuesto a las transacciones financieras, cuyo origen tena un horizonte temporal limitado, pero cuya vigencia se ha ido prorrogando en el tiempo, dada la elevada capacidad recaudatoria del mismo. Otra modalidad de ITF es el impuesto a la recep cin de remesas, vigente en Bolivia y Brasil, y al en vo de remesas, vigente en Colombia.
5.8.7. Paso de economa del efectivo a economa electrnica

En la regin, todava el 60% del consumo se hace con efectivo, y slo el 40% restante se realiza por medio de tarjetas de crdito, de dbito, cheques y otros medios electrnicos. El desarrollo de los sistemas de pago electrnico se ha visto afectado por diversos obstculos que son comunes a la regin, incluyendo una distribu cin polarizada de los ingresos, una baja pene tracin del sistema bancario, un bajo uso de las TIC y la presencia de economas informales que ope ran solamente en efectivo. Un reciente estudio de VISA en la regin destaca algunos de los esfuerzos y enfoques que algunos
92
Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin to muy desarrollado que ha permitido exten der el crdito a personas de bajos ingresos. Mxico lanz una iniciativa pblico-privada para expandir el nmero de TPV habilitadas para procesar el chip. La meta es desviar el uso del efectivo retirado de los cajeros automticos hacia las transacciones de dbito en el punto de venta, en una continua batalla para supri mir la economa informal. Venezuela llev a cabo un proceso de consul ta con el sector financiero privado del pas conducente a sustanciales mejoras tcnicas, un procesamiento ms rpido de los pagos y una reduccin en los costos operativos. Se planea la implementacin de un nuevo siste ma de Liquidacin Bruta en Tiempo Real (RTGS). temas contables inadecuados y debilidad de los derechos de los acreedores, desincentivos fiscales al ahorro (como los impuestos a las transaccio nes financieras) y decisiones fallidas frente a las crisis (como la congelacin y descongelacin de los depsitos). En algunos pases de la regin, las prcticas bancarias slidas se desvalorizaron y la vulnera bilidad ante las crisis aument debido a deficien cias como: i) regulacin y supervisin prudencia les inapropiadas e ineficaces; ii) ineficacia de la intervencin bancaria y su resolucin; iii) distor siones causadas por las polticas del sector y, so bre todo, influencia del gobierno sobre los ban cos estatales; iv) dbil estructura y composicin de las finanzas pblicas y defectos en las prcti cas contables, los derechos de propiedad y el go bierno empresarial; y v) ineficiencia del sistema judicial y escaso cumplimiento y aplicacin de las leyes.
5.8.8. Confianza en el sistema financiero

Como ya se seal en el captulo 3, Amrica Latina y el Caribe es la regin con mayor recurrencia de crisis bancarias en el perodo 1974-2003, con un promedio de 1,25 crisis por pas, y una incidencia de un 35% de pases con crisis recurrentes. Muy le jos le sigue la regin del frica Subsahariana, con un 13% de incidencia. Una crisis bancaria casi siempre conlleva una amplia redistribucin de la riqueza y la reduccin global del ingreso y el patrimonio. Su costo agre gado inmediato puede medirse por la prdida del producto, mayores gastos fiscales y ms deuda pblica. Otros costos recaen en los accionistas de los bancos, los depositantes actuales y futuros y los prestatarios, que sufren los efectos de mayo res diferenciales en las tasas de inters. Hay tam bin costos de largo plazo: dinmica que incluye bajas tasas de ahorro, escasas relaciones finan cieras a largo plazo, dependencia de la financia cin externa, altos diferenciales en las tasas de inters, dolarizacin y gran endeudamiento del sector pblico. Falta de confianza en el sistema financiero basada en una historia de tasas de in ters reales negativas, depreciaciones reales, sis
5.8.9. Envos de dinero

Los envos de dinero pueden ser uno de los gran des catalizadores de los servicios financieros mvi les, dada la importancia de las remesas internacio nales entrantes, y tambin los flujos domsticos de dinero, relacionados con los flujos migratorios del campo a la ciudad (ya se ha mencionado que Amrica Latina es la regin en desarrollo ms ur banizada del mundo). Una aportacin que convierta los envos de di nero en un servicio ms barato, cmodo, rpido y seguro puede aportar la conveniencia necesaria para que los potenciales usuarios comprendan el valor que se les ofrece.
5.9. Lecciones aprendidas en los casos de xito internacionales

Es un hecho constatado que el mercado latino americano ha tardado ms tiempo que otras re giones en ofrecer servicios financieros a travs del
93
Grfico 5.18. Bancarizacin y renta per cpita (Kenya, Filipinas, Sudfrica y Amrica Latina)
70%
60% Poblacin con acceso a servicios bancarios
Chile
50% Colombia 40% Ecuador 30% Paraguay Filipinas 20% Bolivia Per
Sudfrica Brasil
Repblica Dominicana
Argentina Venezuela Mxico
10%
Kenya
0% 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000
PIB per cpita (PPC)

Fuente: Elaboracin propia sobre datos de FMI (2007) y Honohan (2007).
celular, especialmente aqullos con carcter trans formacional, dirigidos a la poblacin no bancariza da. Aunque esto tiene una consecuencia negativa sobre el ritmo de crecimiento de la inclusin finan ciera, tambin implica que se pueden aplicar en la regin lecciones aprendidas en las experiencias pioneras. A estas alturas, ya existen servicios financieros mviles en un gran nmero de pases por todo el mundo, pero los casos de xito ms analizados en la literatura son, sobre todo, los de Filipinas, Sud frica y Kenya. Estos pases guardan algunas simili tudes con los pases de Amrica Latina, por lo que sus lecciones sern de mayor utilidad que las de Estados Unidos o Europa. Sudfrica, por ejemplo, se encuentra en niveles de renta per cpita y ban carizacin cercanos a los de Brasil, mientras que Filipinas apenas queda por debajo de Paraguay en ambas medidas. El caso de Kenya, en cambio, es
ms extremo tanto en acceso a servicios financie ros como en renta, y queda lejos de cualquier pas latinoamericano. Si llevamos la vista a la penetracin de la telefo na mvil en estos pases, Sudfrica (87,1%) apare ce entre Paraguay (88,9%) y Ecuador (79,7%). Filipi nas apenas llega a las 60 lneas celulares por cada 100 habitantes, y en Kenya la penetracin (30,5%) es ms baja que en cualquier pas de Amrica Lati na. En definitiva, vemos que han surgido modelos interesantes en pases en los que el mvil se ha in troducido igual o ms lentamente que en Amrica Latina, por lo que el potencial de esta regin puede ser todava mayor. Dado su bajo nivel de acceso a servicios finan cieros formales (inferior al 50%), los modelos ms exitosos en frica y Asia tienen carcter transfor macional. Como hemos visto, estos servicios pue den ser impulsados tanto por bancos (Wizzit)
94

Grfico 5.19. Penetracin de la telefona mvil (KenYa, Filipinas, Sudfrica y Amrica Latina)
120% Lneas celulares por 100 habitantes 2004 100% 2007 80% 60% 40% 20% 0%
as il Do Rep m b in lic ica a na Fi lip in as
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Fuente: Unin Internacional de Telecomunicaciones (2008)
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Co
como por operadores mviles (M-Pesa, GCash) y, a menudo, por colaboraciones entre ambos (MTN Banking, Smart Money). El tipo de almacn de valor puede ser una cuen ta bancaria (MTN Banking, Wizzit) o un monedero mvil prepagado (M-Pesa, GCash, Smart Money), sobre los que se ofrece una gama de servicios de pagos similar y que incluye envos de dinero, pago de facturas, recargas de saldo de telefona mvil (posiblemente, la operacin ms popular) y com pras en comercios. La tecnologa empleada por estos servicios ha variado a lo largo del tiempo, a medida que sur gan nuevas alternativas ms seguras y cmodas para los usuarios. Servicios que empezaron ofre cindose a travs de SMS o USSD han migrado paulatinamente a aplicaciones implementadas con SIM Toolkit. nicamente Wizzit, que no est asociada a ningn operador mvil y, por tanto, no tiene acceso a la SIM, sigue empleando USSD para su servicio. En todos los casos existe una regulacin favora ble para el uso de agentes o corresponsales para
61. Ivatury y Mas (2008).
las operaciones de ingreso y retirada de efectivo aunque, generalmente, la apertura de cuentas debe hacerse en una oficina de la empresa que presta el servicio. Otro de los facilitadores pre sentados anteriormente, la normativa sobre di nero electrnico, no se ha dado explcitamente en estos pases, aunque las autoridades y regula dores han permitido su desarrollo, en ocasiones asimilndolo a las tarjetas bancarias prepaga das. En definitiva, observamos que los principa les casos de xito se ajustan bastante a la carac terizacin de los servicios financieros mviles en Amrica Latina que se ha presentado a lo largo del captulo. Ms all de la caracterizacin de los servicios que han tenido xito en otras regiones, es intere sante conocer su funcionamiento prctico des pus de algunos aos de operacin. A este respec to, El Grupo Consultivo para Asistir a los Pobres (CGAP), dependiente del Banco Mundial, public en abril de 2008 un documento titulado The Early Experience with Branchless Banking61 (La experiencia temprana con la banca sin sucursales),
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95
Cuadro 5.9. Casos de xito internacionales

Smart Money Pas Ao inicio Modelo Almacn de valor Principales servicios Monedero mvil Tiempo-aire, pago de factu ras, envos de di nero, recepcin de remesas Smart (op.) y Banco de Oro Smart STK Apertura en tiendas Smart; ingresos en 12.000+ comer cios asociados, ATMs u oficinas bancarias Monedero mvil Tiempo-aire, pago de facturas, envos de dinero, recep cin de remesas GXI (filial del op. Globe Telecom) Globe STK Apertura, ingresos y retirada de efec tivo en 4.900 agen tes acreditados 2003 GCash Filipinas 2004 2005 Transformacional Cuenta bancaria Tiempo-aire, com pra en comercios, pago de facturas, envos de dinero MTN (op.) y Stan dard Bank MTN STK Apertura online o en locales MTN y Standard Bank. Sin formulario KYC, funcionali dad restringida. Ingresos en co mercios y EasyPay Bancaria Cuenta bancaria Tiempo-aire, pago de factu ras, envos de dinero Bank of Athens Cualquiera USSD Apertura con agentes (Wizz Kids) o en 400 tiendas Dunn; ingresos en PostBank, Absa o Bank of Athens; retira da en CNB. Bancaria Monedero mvil Tiempo-aire, envos de di nero MTN Banking Wizzit 2005 M-Pesa Kenya 2007
Sudfrica
Impulsor Red mvil Tecnologa Distribucin y apertura de cuentas
Safaricom (op.) Safaricom STK Apertura, in gresos y re tirada de efectivo en 850 agentes y centros de Safaricom
Supervisin
Bancaria
Supervisin ad-hoc del Banco Central
Supervisin no bancaria del Banco Central
Fuente: Elaboracin propia sobre Lyman et al. (2008) y Mas y Kumar (2008).
en el que se detallan algunas observaciones reali zadas sobre el terreno, as como algunas incerti dumbres despertadas por los modelos pioneros de banca sin sucursales y, en particular, de los servi cios financieros mviles. En resumen, stas son las principales observaciones del documento: 1. El branchless banking puede reducir dramtica mente el coste de llevar servicios financieros a los pobres. 2. Los canales de branchless banking se emplean so bre todo para pagos, no para depsitos ni crdito.
3. Hay pocas personas pobres y no bancarizadas que hayan empezado a usar branchless banking para acceder a servicios financieros. 4. Los proveedores de servicios financieros consi deran clave las redes de agentes para llevar a cabo su estrategia de negocio. 5. La mayora de los proyectos de banca mvil para ampliar la extensin de los servicios finan cieros han sido liderados por operadores de te lecomunicaciones. 6. Los proveedores de banca mvil han valorado la facilidad de implementacin y de la adopcin
96
Caracterizacin de los servicios financieros mviles como instrumento de inclusin por encima de la riqueza de la funcionalidad, limitando la experiencia del usuario. 7. Las instituciones microfinancieras estn siendo dejadas de lado. A raz de esta evidencia, los expertos de CGAP se plantean cuestiones sobre la experiencia del usua rio (Se puede sustituir completamente el trato humano? Puede haber un sistema amigable y, a la vez, seguro?) y sobre el papel de las autoridades y reguladores (Se pueden ajustar las exigencias de conocimiento del cliente para hacer menos oneroso el proceso para poblacin de bajas rentas? Si se promueve la interoperabilidad de platafor mas se conseguir aumentar la adopcin?). Estos planteamientos deberan guiar las decisio nes de autoridades, reguladores, entidades finan cieras y operadores a la hora de disear servicios que permitan incrementar la inclusin financiera de manera sostenible.
97
6. Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases

A continuacin se presentan fichas comparables en las que se describe brevemente el entorno para el desarrollo de los servicios financieros mviles en 8 pases de Amrica Latina. La informacin aqu recopilada incluye en primer lugar estadsticas de fuentes contrastadas (con algunos comentarios) y, posteriormente, se incorporan las informaciones ms relevantes obtenidas durante el trabajo de campo en la regin entre los meses de julio y octubre de 2008. Dicho trabajo incluy talleres de trabajo con expertos de reconocido prestigio en cada uno de los pases, as como entrevistas bilaterales con algunos de los agentes clave.
99
6.1. Argentina
Poblacin:62 39.745.613 habitantes Superficie: 2.780.400 km2
Densidad de poblacin: 14,29 habitantes / km2 Porcentaje de poblacin urbana:63 90,1% Renta pc en PPP:64 $14.376 Nmero usuarios de telefona mvil:65 42,1 millones
Bancarizacin: Acceso a servicios financieros formales en % de la poblacin:

Nicaragua Mxico Honduras Per El Salvador Venezuela Argentina Rep. Dominicana Paraguay Bolivia Guatemala Ecuador Colombia Uruguay Brasil Panam Chile Estados Unidos Espaa 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Fuente: Honohan (2007) Cross-country variation in household access to financial services.
La posicin relativa de Argentina en trminos de poblacin con acceso a servicios financieros es baja. De hecho ocupa una posicin inferior a otros pases con menor renta per cpita en la regin. Sin duda, en parte esto puede ser debido a la alta proporcin de la poblacin que habita en Buenos Aires y el Gran Buenos Aires. El potencial y recorrido para Argentina es muy alto, por tanto, para situarse, al menos, en un entorno medio de este indicador. 62. 63. 64. 65. Estimacin junio 2008 de INDEC. UIT 2005. Estimacin 2007. Fuente: FMI. Estimacin 2008 Fuente: Pyramid Research.
100
Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases Volumen de remesas en dlares estadounidenses en 2007:
25.000 50% 45% 20.000 40% 35% 15.000 30% 25% 10.000 20% 15% 5.000 10% 5% 0%
En el caso del volumen y proporcin de remesas en el pas, no se percibe que esta variable pueda ser determinante para el despliegue de SFM entre la poblacin menos favorecida.
Tarjetas en circulacin a finales de 2006

6.000 Tarjetas por millar de habitantes 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0
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Co as lo il Gu mb at ia e El ma R. Sal la Do va m dor in ica Ec na ua do r Pe Ho r nd ur Ja as m ai ca Ha i Bo t N livi ica a ra Ar gu ge a nt in a Ch Pa il ra e g Co ua st y a R Gu ica ya Ve n ne a zu Pa ela na Tr m in id Uru ad g y T uay ob a Su go rin am Be lic e
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Argentina se encuentra en el grupo de pases de mayor volumen de tarjetas en circulacin por habitante. Esto otorga cierto grado de sofisticacin financiera a la poblacin argentina, por lo que el potencial para el uso de SFM es mayor.
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101
Evolucin de abonados a telefona mvil 50

50 45 45 40 40 35 Millones Millones 35 30 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 2003A 2003A 2004A 2004A 2005A 2005A 2006A 2006A 2007E 2007E 2008E 2008E 2009E 2009E 2010E 2010E 2011E 2011E 2012E 2012E
Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero celulares Fuente: Pyramid Research (diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datosde de abonados abonados estimados de 2007 en adelante. En cuanto a la disponibilidad de celulares por parte de la poblacin argentina, segn estimaciones, sta se encontrara por encima del 100% ya desde entrado el ao 2007. Ello ofrece buenas oportunidades para el desarrollo de SFM entre aquellas rentas ms bajas que, sin embargo, contaran con celular.
Mercado Telefona mvil:

Nextel; 02%
Personal; 28%
Movistar; 36%
Claro; 34%
Fuente: Pyramid Research.
Movistar pertenece al Grupo Telefnica, Claro es el operador del Grupo Amrica Mvil, Personal a Telecom Italia y Nextel al grupo de telecomunicaciones norteamericano Nextel.
102
Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases SFM en Argentina: Banco de la Nacin, Banco Francs (Grupo BBVA), Banco Galicia y Santander Ro (Grupo Santander) son los grandes impulsores de la banca mvil, con soluciones que incluyen el envo de SMS, los portales WAP y las aplicaciones (microaplicativos) descargables, adems de servicios especficos para terminales avanzados (como el servicio Blackberry de Santander Ro). Por su parte, las redes de servicios financieros Banelco y Red Link (Link Celular) tambin han incorporado recientemente soluciones de banca mvil para los clientes de los bancos asociados a travs de un portal WAP y mediante descarga de una aplicacin JAVA, respectivamente. Regulacin y normativa: La cuestin de los corresponsales no bancarios (CNB) en Argentina se est tratando a nivel regulatorio a partir de la tramitacin de la normativa de 2006 de capacidad de operatoria con terceros que se encuentra en ltima fase de definicin, pero en la actualidad no existe en la legislacin la figura del corresponsal no bancario. Por parte de la legislacin referida al combate al terrorismo (CFT) no hay excesivas exigencias y limitacin en cuanto a la concesin de crditos: con un DNI se puede dar dinero a cualquier persona hasta un 10% de su responsabilidad patrimonial. Respecto a la definicin legal de dinero electrnico no existe como tal, ni hay previsiones de que exista en el corto plazo pero se insiste en que debera evitar la doble emisin de dinero. Lo ms parecido que existe en la Argentina es el denominado cheque certificado con el que el dinero queda bloqueado en la cuenta correspondiente. Existe tambin la denominada Red Monedero que cuenta con tarjetas recargables. Un aspecto importante que hay que destacar es que existe una buena disposicin desde el Banco Central para apoyar el desarrollo de los SFM. Educacin, tecnologa y cultura financiera: El Banco Central cuenta con una pgina web Consultor financiero con comparaciones de productos financieros explicativos. El Banco Central y el FOMIN estn adems trabajando en algo ms desarrollado para profundizar en la alfabetizacin financiera de Argentina. La informalidad es muy relevante en Argentina, puesto que proliferan agentes financieros sin definicin normativa ni supervisin que, sin embargo, tienen un papel importante en la concesin de crdito y de las microfinanzas en el pas. Los crditos al consumo tienen mucha demanda (en torno a los 18.000 crditos/mes) y han proliferado las tarjetas prepago para este tipo de servicios financieros, lo cual puede ser una oportunidad para integrar esta actividad financiera en los SFM. En cuanto a la tecnologa disponible en los celulares WAP/Java se encuentran en el 60% de los telfonos en Argentina, aunque slo la mitad de stos realmente usa estas tecnologas. Adems, el porcentaje de uso y propiedad de este tipo de tecnologa en las capas de rentas inferiores es, probablemente, an ms bajo.
103
6.2. Brasil
Densidad de poblacin: 22 habitantes/km2 Porcentaje de poblacin urbana:67 84,2% Renta pc en PPP:68 $12.007 Nmero usuarios de telefona mvil:69 13,8 millones

Brasil cuenta con un grado de bancarizacin superior a la mayora de los pases en Amrica Latina, en parte gracias a la accin de los corresponsales no bancarios. No obstante, an cuenta con recorrido para lograr valores del indicador superiores al actual y aproximarse a niveles ms cercanos a los de economas desarrolladas. Dada la orografa y extensin del pas, entre otros aspectos, los SFM podran contribuir a aumentar esta ratio. 66. Estimacin junio 2008 de INDEC. 67. UIT 2005. 68. Estimacin 2008. Fuente: FMI. 69. Estimacin 2008. Fuente: Pyramid Research.
104
25.000 50% 45% 20.000 40% 35% 15.000 30% 25% 10.000 20% 15% 5.000 10% 5% 0%
Brasil es el segundo pas de Amrica Latina con mayor volumen de remesas captadas en 2007. En porcentaje del PIB esta cantidad supone un 1%. Esto significa que, dado el volumen tan importante de remesas en el pas, stas podran ser un catalizador clave para el uso de SFM. Especialmente, si a ello le aadimos, adems, que Brasil cuenta con una de las mayores redes de corresponsales no bancarios de la regin.
ico B Co ras lo il Gu mb at ia e El ma R. Sal la Do va m dor in ica Ec na ua do r Pe Ho r nd ur Ja as m ai ca Ha i Bo t N livi ica a ra Ar gu ge a nt in a Ch Pa il ra e g Co ua st y a R Gu ica ya Ve n ne a zu Pa ela na Tr m in id Uru ad g y T uay ob a Su go rin am Be lic e
105

7.000 7.000 35.000 35.000 30.000 30.000 25.000 25.000 20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000 0 0 6.000 6.000 5.000 5.000 4.000 4.000 3.000 3.000 2.000 2.000 1.000 1.000 0 0
Tarjetas Tarjetas por por millar millar de de habitantes habitantes
MM x x icoico
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Tarjetas Tarjetas
POS POS
Respecto al grado de sofisticacin en el uso de tarjetas y POS de la poblacin brasilea, encontramos muy bien posicionado el pas en este sentido. Brasil cuenta con el nmero de POS por habitante mayor de los pases analizados y tambin con un nmero de tarjetas muy superior al segundo que es Chile.

Poblacin estimada a julio de 2008 Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares
Fuente: Pyramid Research (diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datos de abonados estimados de 2007 en adelante.
Nmero de abonados celulares
Segn estimaciones de Pyramid, los abonados en telefona mvil en Brasil prcticamente superarn el 90% de la poblacin en 2012. Esta evolucin permite ser optimistas en el uso de SFM, especialmente en segmentos de poblacin de rentas ms bajas.
106
Ur Ur ugug uaua y y VeVe nene zu zu el el a a El El Sa Sa lv lv adad or or NN icaica ra ra gugu a a
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POS POS por por milln milln de de habitantes habitantes
Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases Mercado Telefona mvil:
Brasil Telecom; 04% Otros; 01% Telemig/Amazonia Celular; 04%
Oi; 13%
Vivo; 28%
TIM ; 25% Claro; 25%
El mercado de telefona mvil est caracterizado por la presencia de grandes grupos internacionales que se reparten de forma casi equitativa el mercado: Vivo, formado a partir de la Joint venture de Portugal Telecom y el Grupo Telefnica, TIM de Telecom Italia, Claro de Amrica Mvil y Oi del grupo Oi Telecom. Este reparto es fruto de una consolidacin en el mercado celular en Brasil que, en 2007, contaba con al menos otros dos operadores, incluido Brasil Telecom adquirido por Oi.
SFM en Brasil: Algunos de los bancos brasileos que ofrecen banca mvil aditiva son:
activos a 31/12/05 (M$) 108.063,6 89.142,6 80.597,0 64.605,5 39.227,1 37.989,9 32.322,4 20.300,6 19.666,9 17.822,4 Servicios mviles S S S S S S S S No No alertas sms S S No S S No S S No No consultas sms No No No No No No No No No No
Nombre de la entidad Banco do Brasil Bradesco Caixa Econmica Federal Banco Itau Unibanco Banco Santander Brasil Banco ABN AMRO Real HSBC Bank Brasil Banco Votorantim* Banco Safra*
wap S S S S No S S No No No
java S No No No No No S No No No
Fuente: Elaboracin propia a partir de informacin disponible en las web de las entidades (febrero 2008).
107
Un ejemplo de modelo de SFM conjunto entre un operador de telefona mvil y un banco en Brasil es el que ha llevado a cabo Bradesco y Claro, que cuentan con un servicio de pagos mviles (mediante IVR) con un milln de clientes. La primera gran experiencia de pagos mviles sin necesidad de una cuenta bancaria en la regin la ha ofrecido la operadora brasilea Oi con el servicio Paggo, lanzado en los estados de Ro de Janeiro, Baha y Minas Gerais a principios de 2008. Este servicio proporciona un medio de pago a crdito con una factura independiente de la del telfono celular, sin necesidad de que el cliente disponga de una cuenta bancaria ni de que el comerciante tenga instalado un TPV especfico (POS). Al final de cada perodo de facturacin mensual, el cliente debe abonar la factura del servicio Paggo en algn establecimiento adherido. Regulacin y normativa: Brasil ha sido pionera en la regin en lo referente a la extensin e implementacin de corresponsales no bancarios (CNB) con una regulacin y normativa muy desarrollada a lo largo del tiempo. Varios bancos utilizan este mtodo de bancarizacin en zonas remotas. Bradesco, a travs de la red de correos, panaderas o supermercados, o el Banco Popular do Brasil, a travs de loteras, mercados, farmacias o panaderas, son dos de los ejemplos ms exitosos en el pas. Por otro lado, desde el punto de vista normativo, es clave la lucha contra el lavado de dinero y la financiacin del terrorismo (ALM/CFT). Es por ello que el principio de conozca a su cliente (KYC) se muestra fundamental para el desarrollo de soluciones de SFM. En el aspecto impositivo s existen impuestos a las transacciones financieras (ITF) y adems impuestos asociados a los servicios de telecomunicaciones. La estimacin es que, de forma agregada, cerca del 40% del coste es debido a impuestos. Otro aspecto importante que caracteriza la regulacin en Brasil, viene esta vez del lado del regulador de telecomunicaciones (ANATEL) que debe
dar su visto bueno a los servicios de valor aadido ofrecidos sobre redes de telecomunicaciones. Educacin, tecnologa y cultura financiera: Hay que destacar, en primer lugar, como aspecto relevante de la caracterizacin financiera en Brasil el flujo importante de remesas internas, especialmente desde So Paulo hacia el interior, que existe en el pas. Por otro lado, Brasil cuenta con un mercado informal enorme lo cual dificulta el cumplimiento de necesidades normativas asociadas al KYC que hemos visto anteriormente, por ejemplo. Adems, es importante tener en cuenta el alto grado de analfabetismo en Brasil, que llega al 36% y que dificultara tambin las posibilidades de extender los SFM en la poblacin menos favorecida que es, normalmente, donde se ubica esta poblacin. A todo ello hay que unir adems que la confianza en el sistema no debe ser nicamente sobre la tecnologa; otros agentes como las organizaciones de consumidores pueden jugar un papel importante y, por tanto, la clave es cmo generar esa confianza y que las inversiones para desarrollar los SFM no vean truncadas sus expectativas de retorno. En este sentido, la necesidad es un motivador esencial, es decir, el que se perciba el uso de SFM como una alternativa casi imprescindible y no intercambiable con los servicios financieros tradicionales por los costes monetarios y no monetarios que implican. Modelo de negocio: Previo a la idea de un modelo de negocio factible de SFM en Brasil hay que tener en cuenta como aspecto fundamental la integracin bancaria, ya que en la actualidad se utilizan mltiples terminales distintos para hacer pagos. La convergencia de los sectores financiero y mvil es, por tanto, un paso clave. En cualquier caso, se hace patente el apoyo desde el Banco Central para desarrollar una normativa y una regulacin que permita llevar a cabo con garantas para los agentes el despliegue de SFM.
108
Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases
6.3. Chile
Poblacin:70 16.763.470 habitantes Superficie: 755.838,7 km2
Densidad de poblacin: 22,18 habitantes / km2 Porcentaje de poblacin urbana:71 87,6% Renta pc en PPP:72 $14.673 Nmero usuarios de telefona mvil:73 16,5 millones

Chile presenta un grado de penetracin de los servicios financieros formales por encima del resto de pases analizados y ms de diez puntos porcentuales por encima del segundo pas ms bancarizado de Amrica Latina. Sin embargo, an cuenta con un 40% de la poblacin que no dispone de ese acceso y, por tanto, guarda un potencial importante para acercarse a las cifras de las economas ms desarrolladas. 70. Estimacin 2008. 71. UIT 2005. 72. Estimacin 2007. Fuente: FMI. 73. Estimacin 2008. Fuente: Pyramid Research.
109
Volumen de remesas en dlares estadounidenses en 2007: 25.000

25.000 20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000 -
50% 50% 45% 45% 40% 40% 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0%
Br Br Co C a as i lo oslio m lm l Gu G ia bia at ub at e em El Em al al Sa l S a a R. R lv alv Do . D ad ad o m mor or in in ica ica na na Ec E ua cua do do r r P Pe Ho He r r o nd nd ur ur s as Ja Ja m am ai ai ca ca Ha Ha i it Bo t Bo N Nlivi livi ica icaa a ra ra Ar Ag ua gua ge rge nt nt in in a a Ch Ch Pa Pa ile ile ra ra gu gu Co Co a a st sty y a a Ri Ri ca ca Gu G ya uya Ve Ve na na ne ne zu zu e Pa Plaa ela Tr Tr nam nam in inU U id idru ru ad adg g ua ua yT y ob Ty o y ag bag Su Suo o rin rin am am Be Be lic lic e e
Millones de USD Millones de USD % PIB % PIB
M M x x ico ico
0%
El volumen de remesas enviado desde los pases de emigracin de la poblacin chilena es de los ms bajos de la regin: Chile recibi 850 M$ en 2007, menos del 1% del PIB. Este dato supone que, con cierta probabilidad, las remesas no van a condicionar el potencial para el desarrollo de servicios financieros mviles en Chile.
Tarjetas 7.000en circulacin y POS instalados a finales de 2006

7.000 6.000 6.000 5.000 5.000 4.000 4.000 3.000 3.000 2.000 2.000 1.000 1.000 0 0 Tarjetas Tarjetas porpor millar millar de habitantes de habitantes
35.000 35.000 30.000 30.000 25.000 25.000 20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000 POS POS porpor milln milln de habitantes de habitantes
Ch Ch ile ile Ar Ar ge ge nt nt in in a a
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Tarjetas Tarjetas
POS POS
El nmero de tarjetas en circulacin por habitante ofrece, de nuevo, una de las cifras ms altas en la regin. Se corrobora as la mayor bancarizacin relativa de la poblacin chilena, aunque con potencial para seguir creciendo.
110
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Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases Evolucin de abonados a telefona mvil 20
Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares Poblacin estimada a julio de 2008
Fuente: Pyramid Research (Diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datos de abonados estimados de 2007 en adelante.
La evolucin de abonados a telefona mvil en Chile ha sido similar a otros pases del entorno como Argentina, mostrando que actualmente logra una penetracin de telefona mvil superior al 100%. El potencial para los SFM, por tanto, es muy grande puesto que el servicio de telefona mvil es prcticamente universal.
Claro; 20,2%
Movistar; 41,8% Entel PCS; 37,6%
Fuente: Pyramid Research (2007).
Movistar pertenece al Grupo Telefnica, al tiempo que Entel PCS es el antiguo operador de telefona mvil del Estado que, en la actualidad y tras su privatizacin, pertenece de forma mayoritaria al grupo Altel. Cuenta adems con una alianza con Vodafone para sacar sus productos y servicios al mercado chileno. Por ltimo Claro es el operador de Amrica Mvil.
111
SFM en Chile: Algunos de los servicios de banca mvil aditivos encontrados en Chile son:
Ranking en amrica latina 11 12 15 activos a 31/12/05 (M$) 33.623,7 32.394,8 22.091,5 alertas sms No No S consultas sms S S No
nombre de la entidad Banco de Chile Banco del Estado de Chile Banco de Crdito e Inversiones
wap No No No
java No No No
Fuente: Elaboracin propia a partir de informacin disponible en las web de las entidades (febrero 2008). * Bancos sin oferta comercial minorista significativa.
Por el lado de los servicios financieros de carcter transformacional, en el momento de escribir este informe se han identificado pilotos de pagos mviles, donde el grupo Asicom, dedicado al desarrollo de proyectos informticos y de soluciones de gestin, realiza algunos pilotos para que los usuarios de telefona mvil puedan hacer transferencias bancarias, informarse del avance de sus crditos hipotecarios o, prximamente, pagar el taxi o el cine con su celular. Regulacin y normativa: La regulacin de CNB es ad-hoc para cada caso y no hay normativa que regule a todos los agentes. El proceso se realiza mediante una solicitud de autorizacin a la filial (cadena de supermercado, colmado, etc.) que pasa por el Supervisor y el Banco Central y que, finalmente, conceden o no dicha autorizacin. Educacin, tecnologa y cultura financiera: Chile cuenta con una base de consumidores de telfonos mviles relativamente sofisticada que, a travs sobre todo de los crditos al consumo, pueden hacerse con equipos con WAP/JAVA. El uso de
tecnologa WAP-Push, por tanto, podra ser el camino para aumentar el uso de servicios financieros mviles. No obstante, para llegar a aquellas capas sociales con menor acceso a la banca tradicional, es necesaria una labor importante de alfabetizacin tecnolgica y financiera. Modelo de negocio: Hasta el momento, los tmidos avances previos en Chile para desarrollar SFM han fracasado; sin embargo, en la actualidad los condicionantes de infraestructuras, penetracin de la telefona mvil y reduccin de costes han mejorado para llevarlos a cabo. Se aprecian direcciones hacia un modelo de joint venture o bank driven con todos los operadores y, en cualquier caso, la oportunidad se percibe en el servicio como m-monedero ms que un servicio integral. Por otro lado, dada la implicacin histrica del sector retail en el desarrollo de servicios financieros en Chile, podra ser este sector el que empiece a impulsar los SFM. Adems, hay que tener en cuenta que el sector cuenta con la posibilidad de alfabetizar tecnolgicamente del uso de SFM a travs del POS.
112
6.4. Colombia
Densidad de poblacin: 38 habitantes/km2 Porcentaje de poblacin urbana:75 72,7% Renta pc en PPP:76 $7.653 Nmero usuarios de telefona mvil:77 35,3 millones

Colombia presenta una ratio relativamente elevada de penetracin de servicios financieros formales, por delante de pases con mayor renta per cpita. Por otro lado, el porcentaje de poblacin con acceso a servicios financieros formales es apenas superior al 40%, por tanto, Colombia cuenta con un amplio margen para aumentar este indicador por medio de SFM. 74. Estimacin junio 2008 de INDEC. 75. UIT 2005. 76. Estimacin 2007. Fuente: FMI. 77. Estimacin 2008. Fuente: Pyramid Research.
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Volumen de remesas en dlares estadounidenses en 2007:

25.000 25.000
20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000 -
El volumen de remesas que llegan a Colombia es de los mayores de la regin con ms de 4.500 millones de USD, un 3% del PIB colombiano. Esto indica que las remesas pueden ser un factor clave para la inclusin de SFM en Colombia.

7.000 7.000 6.000 6.000 5.000 5.000 4.000 4.000 3.000 3.000 2.000 2.000 1.000 1.000
Tarjetas Tarjetas porpor millar millar de de habitantes habitantes
B Br Co Cro a as il il lo lso m Gu Gm bi bi at ua a a t em em El El a a R. RS a Salla la va va Do . Dlo do do m m in inr r ica ica Ec En a na ua cua do do r r Pe Pe Ho Ho r r nd nd ur ur as as Ja Ja m m ai ai ca ca Ha Ha it it Bo B o N Nlivi livi ica icaa a ra ra gu gu Ar Ar ge gea a nt nt in in a a Ch Ch Pa Pail il e e ra ra gu gu Co Co ay ay st st a a Ri Ri ca ca Gu G ya uya Ve Ve n n ne nea a zu zu la ela Pa Pea na na Tr Tr m in in U U m id id ru ru ad adg g y T yuT ay uay ob o ag bag Su Suo o rin rin am am Be Be lic lic e e
35.000 35.000 30.000 30.000 25.000 25.000 20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000
M M x x ico ico
50% 50% 45% 45% 40% 40% 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0%
Es Es pa pa a a
Tarjetas Tarjetas
POS POS
En cuanto al grado de sofisticacin de uso de medios de pago avanzados como las tarjetas y los POS, Colombia presenta cierto potencial en este sentido, aunque no llega a destacar dentro de la regin.
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Br Br as as il il
M M x x ico ico
0 0
0 0
POS POS porpor milln milln de de habitantes habitantes

48 Evolucin de abonados a telefona mvil 48 43 43 38 38 33 Millones Millones 33 28 28 23 23 18 18 13 13 8 8 3 3 -2 -2
2003A 2003A
2004A 2004A
2005A 2005A
2006A 2006A
2007E 2007E
2008E 2008E
2009E 2009E
2010E 2010E
2011E 2011E
2012E 2012E
Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares Poblacin estimada a julio de 2008
Fuente: Pyramid Research (diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datosde de abonados abonados estimados de 2007 en adelante. Nmero celulares
La evolucin de abonados al celular en Colombia muestra un rpido crecimiento en los ltimos aos, al igual que el resto de economas de la regin. Las estimaciones disponibles muestran que Colombia no lograr una penetracin de abonados del 100% en los prximos cuatro aos, aunque s alcanzar niveles cercanos al 90%.

Avantel; 03% Tigo (Ola); 08%
Movistar; 24% Comcel; 68%
La cuota de mercado de la telefona mvil en Colombia se encuentra repartido en ms del 65% en el operador Comcel, propiedad en su mayora del grupo mexicano Amrica Mvil. Movistar, del Grupo Telefnica, es el segundo mayor operador de Colombia y Colombia Mvil. Tigo (antes conocido como OLA), que ofrece servicios de comunicacin personal, el tercero.
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SFM en Colombia: Los grandes bancos en Colombia detrs de las principales redes financieras del pas ya estn preparados para ofrecer SFM, pero los costes son elevados para las pequeas cooperativas y bancos, que ni siquiera tienen acceso al sistema de pagos. No obstante, hay algunos ejemplos interesantes en el pas de SFM que merece la pena resaltar. Redeban planea ampliar su servicio de banca mvil para permitir pagos a travs del celular con un modelo de monedero electrnico asociado a una tarjeta prepago, que podr ser empleada en POS o cajeros automticos, adems de permitir transacciones de celular a celular. Por otro lado, la Federacin Nacional de Cafeteros tiene un interesante esquema en desarrollo asociado a la Cdula de Identidad Cafetera que prximamente se va a extender al uso del celular como medio de pago: Cerca del 90% de los caficultores federados disponen de celular, la inmensa mayora no est bancarizada. Tras una etapa de aprendizaje, la acogida de la cdula ha sido muy buena, y han podido ampliar los servicios de pagos electrnicos con ella. Se da un fenmeno de leapfrogging, ya que se est pasando al dinero electrnico sin bancarizar estrictamente. Los objetivos de la Federacin son: Distribuir los nuevos medios de pago. Fomentar su uso. Ofrecer servicios de pagos y, eventualmente, crdito. Ahora mismo negocian con franquicias con Visa y MC para dotar a los ms de 500.000 caficultores de tarjetas compatibles con los principales sistemas. Por ltimo, Celexpress, en Colombia, es un proyecto prximo a su lanzamiento comercial que permitir la recepcin de remesas en la red de oficinas de GNB Sudameris o en los cajeros automticos de Servibanca.
Regulacin y normativa: En primer lugar, respecto a los corresponsales no bancarios (CNB), Citibank en Colombia emplea los establecimientos de boletos de lotera como CNB, y su modelo de CNB ha sido aprobado por la Superintendencia Bancaria bajo los siguientes preceptos: El CNB puede prestar servicios de manera similar a una sucursal bancaria, siempre que se mantengan dentro de los 7 servicios bsicos aceptados. Los CNB pueden recibir documentacin para el ordenamiento de crdito, pero no pueden decidir sobre su concesin. Dicha documentacin debe remitirse, en papel, a la entidad financiera. Las caractersticas tecnolgicas de los terminales suministrados a los CNB deben cumplir con ciertas especificaciones de la Superintendencia. Los horarios son libres (se aplican las normas relativas al establecimiento que acoge al CNB). Los CNB no pueden aplicar comisiones propias. Las entidades financieras deben proporcionar formacin a sus CNB. No existe garanta de liquidez, generalmente se lleva a cabo un sistema de compensacin a travs de cuentas, dejando la evaluacin de riesgos en manos de las entidades financieras. Las entidades utilizan, en ocasiones, brigadas de bancarizacin, que llevan formacin y tecnologa bancaria a un comercio en una zona no atendida para convertirlo en CNB. En cuanto a la normativa de lavado de dinero y financiacin del terrorismo, La Banca de las Oportunidades trabaja para relajar los requisitos de conozca a su cliente (KYC) para las cuentas de baja denominacin, ya que la responsabilidad KYC recae en las entidades financieras, por lo que stas son ms estrictas que lo exigido por la superintendencia. En este sentido, la normativa de seguros en Colombia puede ser un referente, puesto que se ha pasado de exigir formularios KYC antes de la contratacin a pedirlos slo en el momento del siniestro.
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Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases Seguidamente, la normativa de comercio y dinero electrnico tiene un antecedente en Colombia con la regulacin sobre tarjetas prepago pero, sin embargo, sta es escasa y breve en extensin. Por el contrario, existe una ley (la Ley 527) que regula perfectamente el mercado electrnico y la firma digital. Adems, la circular 052 est dirigida a elevar los estndares de seguridad en todos los canales de distribucin financiera (oficinas, Internet, datfonos, IVR). Por ltimo, aunque existe un estndar de factura y firma electrnica, stos no estn muy extendidos. Por otro lado, la certificadora de firmas se encuentra adscrita a la Cmara de Comercio (organismo privado gremial), lo que es percibido como negativo por algunos agentes. En definitiva, el dinero electrnico no tiene definicin regulatoria ni emisores autorizados ni supervisin especfica. Finalmente, referente al impuesto a las transacciones financieras (de cuanta equivalente al 0,04% de la transaccin), ste penaliza las transacciones a travs de canales formales y, en particular, toda forma de dinero electrnico. A ello hay que aadir que la telefona mvil es gravada como un bien de lujo (20% de IVA). Adems, los operadores deben aportar el coste de las licencias y un 5% de sus ingresos (no completamente deducible a efectos fiscales) a un Fondo de Comunicaciones que debera invertir recursos para el desarrollo de las infraestructuras. Estos fondos podran emplearse para desarrollar los SFM extendiendo cobertura en zonas rurales y aisladas o realizando inversin social, pero gran parte (cerca del 40%) de los 3.000 millones de dlares acumulados en el fondo estn inmovilizados en bonos del tesoro. Educacin, tecnologa y cultura financiera: En cuanto al sistema de pagos, las redes de pago de bajo valor estn reguladas por el Decreto 1400 (2005) y existen hasta seis redes privadas de pagos de bajo valor sujetas (segn la Circular 052) a exigencias regulatorias y supervisin frecuente. En este sentido, la circular 052 incluye tres fases (julio de 2008, enero de 2009 y enero de 2010) para fomentar la personalizacin del servicio al cliente y ofrecer eleccin de canal para la prestacin de servicios financieros. Por el lado de la accesibilidad de cuentas, existe una nueva normativa de cuentas de bajo valor que, por el momento, no ha disparado el nmero de cuentas abiertas. As, algunas entidades orientadas a poblacin de bajos recursos son: Cardiff (seguros), Procredit y Banca Ma (heredero de Banco de la Mujer y BBVA). Adems, las entidades microfinancieras no reguladas tambin se orientan a estos segmentos, pero no reciben depsitos (s otorgan crdito y colocan microseguros). En Colombia hay que destacar la denominada Banca de las Oportunidades, que es un proyecto FOMIN financiado por el Fondo Coreano para desarrollar el clima propicio para extender el acceso a servicios financieros. El proyecto incluye la coordinacin de la iniciativa Familias en Accin, por la que ms de 1,5 millones de familias de bajos ingresos sern bancarizadas para poder optar a subsidios pblicos: Se han creado cuentas de fcil acceso. Se ha promovido el pago electrnico de subsidios a los cerca de dos millones de familias del programa Familias en Accin Se han ofrecido a los bancos como colaboradores para reducir los costes de atender a poblacin de bajos recursos. La Banca de las Oportunidades encarg un estudio en 2007 para ver cules eran las principales restricciones al acceso a servicios financieros formales en rentas bajas en Colombia. stas fueron las conclusiones ms significativas: Causas econmicas Dificultades de acceso al sistema de pagos de las cooperativas de ahorro y crdito (el Banco de Bogot, entre otros, colabora para dotarlas de las infraestructuras necesarias).
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Escasa cooperacin de las cooperativas (slo seis han optado por un desarrollo tcnico comn). Finalmente, desde el punto de vista de la alfabetizacin financiera, la baja cultura afecta a la con-
tratacin de productos como los microseguros, en ocasiones por temor a quedar excluidos de los esquemas de subsidios y ayudas pblicas. La Banca de las Oportunidades tambin tiene un programa de educacin financiera en el que colaboran Microfinance Opportunity y Citibank.
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6.5. Ecuador
Poblacin:78 13.782.329 habitantes Superficie: 256.370 km2
Densidad de poblacin: 53,6 habitantes / km2 Porcentaje de poblacin urbana:79 62,8% Renta pc en PPP:80 $ 7.195 Nmero usuarios de telefona mvil:81 10,6 millones

La ratio de acceso a servicios financieros por parte de la poblacin ecuatoriana es relativamente alta en comparacin a su nivel de renta per cpita. Sin embargo, el potencial para lograr ndices de bancarizacin mayores es alto. La oportunidad del uso de los SFM para ello es clara en Ecuador. 78. Estimacin mayo 2008. 79. ITU 2005. 80. Estimacin 2007. Fuente: FMI. 81. Estimacin 2008 Fuente: Pyramid Research.
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25.000 50% 45% 20.000 40% 35% 15.000 30% 25% 10.000 20% 15% 5.000 10% 5% 0%
Millones de USD % PIB Uno de los aspectos que podran convertirse en canal para impulsar los SFM en Ecuador son las remesas. El volumen en proporcin a su PIB de esta variable es bastante notable hasta llegar al 7%. 70
60
50
40
30
20
10
0 Bolivia Brasil Colombia Ecuador Mxico Per Repblica Dominicana Receptores de remesas (sobre poblacin total) Receptores de remesas por banco (sobre receptores totales) Receptores con cuenta bancaria (sobre receptores totales)
Fuente: FOMIN (2007).
De hecho, el porcentaje de receptores de remesas en la poblacin ecuatoriana es superior a un 10, uno de los ms altos de la regin.
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Co as lo il Gu mb at ia e El ma R. Sal la Do va m dor in ica Ec na ua do r Pe Ho r nd ur Ja as m ai ca Ha i Bo t N livi ica a ra Ar gu ge a nt in a Ch Pa il ra e g Co ua st y a R Gu ica ya Ve n ne a zu e Pa la na Tr m in id Uru ad g u y T ay ob a Su go rin am Be lic e
x M
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Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases Evolucin 14 de abonados a telefona mvil
14 12 12 10 Millones Millones 10 8 8 6 6 4 4 2 2 0 0 2003A 2003A 2004A 2004A 2005A 2005A 2006A 2006A 2007E 2007E 2008E 2008E 2009E 2009E 2010E 2010E 2011E 2011E 2012E 2012E
Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de celulares de 2007 en adelante. Fuente: Pyramid Research (Diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datos deabonados abonados estimados
Por el lado de la demanda de telefona mvil, el pas se encuentra an alejado de la cota del 100% de penetracin y a medio plazo no se estima que la logre, pese a que el ritmo de crecimiento en el nmero de abonados ha sido muy superior al de otros pases.

Alegro; 05%
Movistar; 27%
Porta Celular (Amrica Mvil); 68,2%
El principal operador de telefona mvil de Ecuador es Porta, del grupo Amrica Mvil. Movistar pertenece al Grupo Telefnica, y residualmente una parte del mercado corresponde a Alegro del operador de capital pblico Andinatel.
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SFM en Ecuador: Un primer precedente es el de la cooperativa Jardn Azuayo con la Red Financiera Rural, pero se ha encontrado con numerosos problemas relacionados con la gestin de riesgos y la tecnologa, que han dificultado su extensin. El Banco Pichincha cuenta con un servicio denominado Pichincha Celular que funciona mediante envos de mensajes de texto desde el celular y permite realizar consultas, transferencias y compra de minutos de telefona celular. Para acceder a Pichincha Celular se requiere tener una tarjeta Xperta que es la llave de ingreso a los servicios electrnicos del banco. Adems, la activacin del servicio se tiene que hacer va Internet mediante Banca Electrnica, acercndose a cualquier agencia del banco, a cualquier kiosco de autoservicio ubicado en algunas de las agencias del banco o llamando a un nmero de telfono. HalCash, un proyecto conjunto de varias entidades de crdito espaolas (Bankinter, Banesto y diversas Cajas de Ahorros82) junto con el Banco de Guayaquil en Ecuador. Con este sistema se pueden hacer envos de dinero nacionales o internacionales siempre que el destinatario tenga un telfono mvil para recibir el cdigo de la operacin y tenga acceso a alguno de los cajeros automticos de las entidades asociadas para poder retirar los fondos transferidos. Regulacin y normativa: Ecuador cuenta como experiencia pionera en corresponsales no bancarios (CNB) con los banqueros del barrio del Banco de Guayaquil. Por el momento cuenta con emplazamientos en Quito y Guayaquil y el xito de demanda ha sido importante ya que se han superado las expectativas. Los banqueros del barrio slo requieren como dotacin tecnolgica de un mdem celular y pueden manejar 2.000 USD diarios y hasta 200 USD por transaccin (basado en experiencias en Colombia, Per y Brasil).
Las entidades que quieren emplear modelos de CNB (como el Banco de Guayaquil) recurren a dos aspectos para salvaguardar el riesgo implcito: por un lado a la contratacin de seguros y, por otro, a la tecnologa de encriptacin para hacer frente al riesgo tecnolgico. En el modelo de CNB aprobado por la Superintendencia de Banca y Seguros cuenta con los siguientes requisitos: El promotor debe ser una entidad financiera supervisada, que responder ante el cliente en ltima instancia. La entidad financiera ha de facilitar a la SBS un manual de operacin, que especifica las condiciones del contrato de corresponsala (y los riesgos asociados a la operacin). De momento, un corresponsal slo puede trabajar para una nica entidad financiera. Los CNB no deben tener acceso a las bases de datos de las entidades financieras, slo a la informacin puntual para realizar sus operaciones. Respecto a las cuentas accesibles para grupos de renta ms baja, la problemtica reside en el cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero y financiacin del terrorismo (AML/CFT), ya que los procedimientos de conozca a su cliente (KYC) aumentan los costes de estas cuentas y las entidades financieras deben recurrir a subsidios cruzados para que stas resulten rentables. Por el lado del dinero electrnico, y en previsin de la regulacin sobre cuentas de dinero electrnico, el Banco Central reconoce que sera necesario homologar los distintos tipos de cuentas. Para ello hay que tener presente que el proceso legislativo es largo y es necesario regular la firma y la factura electrnica tambin; adems, la Ley de Comercio Electrnico de 2002 requiere cambios para adaptarse a los nuevos canales. En todo ello los bancos deben asumir un papel destacado para impulsar estas reformas, siempre teniendo en cuenta que
82. Caixa Galicia, Bancaja, Cajamar, Caja Laborar Euskadiko Kutxa y Cajasol participan en HalCash.
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Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases va a existir el dilema entre la eficiencia y mantener los niveles de seguridad requeridos y deseables para que todos estos procesos interesen a consumidores y a entidades financieras. Finalmente, desde el punto de vista de la fiscalidad, aunque los servicios financieros no estn gravados con IVA, los mensajes de texto y las telecomunicaciones s lo estn, lo que encarece los servicios. Educacin, tecnologa y cultura financiera: La banca a distancia presenta precios ms reducidos que la banca presencial, entre otras razones debido a las tarifas mximas fijadas en monto decreciente por la SBS en funcin del canal empleado para acceder a servicios financieros. Una cuestin a tener en cuenta, y que indica la disposicin de la poblacin ecuatoriana a hacer uso del telfono mvil en determinadas transacciones, es que la incidencia de la recarga electrnica de tiempo-aire (frente a las tarjetas de recarga) es muy alta, incluso en poblacin de rentas bajas. La alta incidencia de la modalidad de telefona prepago impide identificar fcilmente a los clientes de SFM, por lo que es necesario realizar un procedimiento de conozca a su cliente (KYC) o de diligencia debida (CDD). Por el lado del sistema de pagos del Banco Central en Ecuador, ste admite ahora mismo pagos electrnicos y, prximamente, permitir realizar cobros electrnicos. Sin embargo, el acceso est restringido nicamente a las entidades financieras reguladas, lo que excluye a ms de 400 Cooperativas de Ahorro y Crdito. En lo que respecta a la diferencia de requisitos de apertura para cuentas de baja denominacin (cuentas accesibles) y cuentas de ahorro estndar queda en manos de cada entidad financiera, que ha de reflejar los procedimientos en sus manuales de operacin en funcin del riesgo operativo. Por su parte, el sector del microcrdito en Ecuador se fundamenta en vnculos de confianza fuertes entre la institucin financiera y el prestamista. As, el sector de los microcrditos en Ecuador atiende aproximadamente a un 10% de poblacin con estudios secundarios, un 40% con estudios primarios y un 50% sin la educacin primaria completada. Finalmente, la cultura financiera entre segmentos de poblacin de menor renta (C, D y E) es inferior a la del resto de la poblacin, y cuentan con poca cultura del ahorro, por lo que es necesario proporcionar a estos segmentos capacitacin y asistencia tcnica permanente, algo que encarece an ms la oferta. A esto hay que aadir que, en general, existe un fuerte apego al efectivo entre la poblacin de rentas bajas y un cierto rechazo a la idea de operar con dinero electrnico.
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6.6. Mxico
Densidad de poblacin: 52,3 habitantes/km2 Porcentaje de poblacin urbana:84 76% Renta pc en PPP:85 $13.206 Nmero usuarios de telefona mvil:86 78,3 millones

En lo que respecta al acceso a los servicios financieros formales, dada la posicin que ocupa Mxico entre los pases analizados, hay un gran potencial en el pas para aumentar el porcentaje de poblacin que accede a este tipo de servicios. Es especialmente significativo el que haya pases de su entorno con una renta per cpita inferior y, contrariamente a lo que se podra esperar, muestran una bancarizacin mayor. 83. 84. 85. 86. Estimacin junio 2008 de INDEC. ITU 2005. Estimacin 2008. Fuente: FMI. Estimacin 2008. Fuente: FMI.
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25.000 25.000
20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000
El volumen de remesas que recibe Mxico al ao es significativamente superior al que reciben otros pases de su entorno. En porcentaje de su PIB, alcanza un importante 3%. Esto indica que la variable de remesas podra convertirse en un importante vehculo de bancarizacin a travs del celular para la poblacin con menor acceso a los servicios financieros formales.
Tarjetas 7.000 en circulacin a finales de 2006

7.000 6.000 Tarjetas Tarjetas por millar por millar de habitantes de habitantes 6.000 5.000 5.000 4.000 4.000 3.000 3.000 2.000 2.000 1.000 1.000 0
B Br Co Cro a as il il lo ls m om Gu Gu ia bia at ab t e e El Elma ma R. R.Sal Salla la Do Dova va m mdor dor in in ica ica na na Ec Ec ua ua do do r r P P Ho Hoer er nd nd ur ur Ja Jaas as m m ai ai ca ca Ha Ha i it Bo Bto N N livi livi ica ica a a ra ra Ar Argu gu ge gea a nt nt in in a a Ch Ch Pa Pa il il ra rae e g g Co Coua ua st st y y a a Ri Ri ca ca Gu G y uy Ve Vean an ne nea a zu zu l el Pa Pe aa a n amnam Tr Tr in in U U id id ru ru ad ad g g y T yu a uay ob Toy ag bag Su Su o o rin rin am am Be Be lic lic e e
Millones de USD Millones de USD % PIB % PIB 5.000 0
M M x x ico ico
50% 50% 45% 45% 40% 40% 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0%
35.000 35.000 30.000 30.000 25.000 25.000 20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 POSPOS por milln por milln de habitantes de habitantes
E pa spa a a
B as ras il il
M ico xico
Pe Pe r r
Co Co lo lo m m bi bi a a
Es
Br
M
Tarjetas Tarjetas
POS POS
El nivel de sofisticacin financiera de los individuos y empresas en Mxico, medido a travs de la penetracin de tarjetas y POS, es uno de los mayores en la regin, lo cual muestra cierto potencial para el desarrollo de servicios financieros a travs del celular en Mxico.
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120 Evolucin de abonados a telefona mvil 120 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 2003A 2003A 2004A 2004A 2005A 2005A 2006A 2006A 2007E 2007E 2008E 2008E 2009E 2009E 2010E 2010E 2011E 2011E 2012E 2012E
Millones Millones
Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celularesde 2007 en adelante. Fuente: Pyramid Research (diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datos de abonados estimados
En cuanto a los abonados de telefona mvil en Mxico, segn estimaciones, hasta 2012 no se lograra una penetracin cercana al 100%. Sin embargo, la penetracin alcanzar tasas superiores al 80% en 2009 que significara un buen potencial para ofrecer servicios financieros a travs del celular.

Nextel; 03% Iusacell; 06%
Movistar ; 18%
Telcel; 73%
El mercado del celular en Mxico cuenta con cuatro operadores, siendo Telcel el principal con una cuota de casi el 73% del mercado. Telcel es el operador del grupo de telecomunicaciones mexicano Amrica Mvil. Movistar, del Grupo Telefnica de Espaa, con casi un 18% de la cuota de mercado, Iusacell del Grupo Salinas (Mxico) y Nextel (estadounidense), cubren el resto del panorama mvil en Mxico.
126
Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases SFM en Mxico: Celopago es un servicio de pagos a travs de telfonos celulares GSM, impulsado por BBVA-Bancomer en Mxico. El telfono queda asociado a una tarjeta de crdito o dbito de la entidad y se pueden realizar compras en comercios y autoexpendedoras adheridos al servicio utilizando un nmero de identificacin personal (NIP) como elemento de seguridad. Aunque en la web del servicio no se especifica directamente, parece que se trata de la iniciativa de varios bancos mexicanos para realizar pagos con el celular, ya que Bancomer era una de las entidades implicadas y los cdigos empleados son idnticos. Una iniciativa de pagos con el celular en Mxico lanzada como una comunidad dirigida a los jvenes llamada Nipper, heredera del sistema Celopago, se lanz inicialmente en Mxico en noviembre de 2007, promovido por el Fondo de Infraestructura de Medios de Pagos Electrnicos (FIMPE) y por diversas entidades financieras, entre las que se encuentran Banamex, Santander, BBVA-Bancomer, Banorte, Ixe Grupo Financiero, Bansi, Banco Azteca, HSBC. Sin embargo, slo se ha puesto en marcha en el verano de 2008 y, por el momento, slo se permite la recarga de tiempo-aire. Para efectuar pagos se debe disponer de una tarjeta de dbito y, por extensin, de una cuenta bancaria asociada. Las operaciones se realizan de manera distinta en funcin del operador (a travs de cdigos en Movistar y a travs del navegador en Iusacell). Regulacin y normativa: En Mxico la regulacin referida a los corresponsales no bancarios (CNB) especifica que stos no pueden aprobar o abrir cuentas a nombre de una institucin de crdito, y sern stas las responsables ante sus clientes de las operaciones realizadas a travs de sus corresponsales. Adems, el efectivo que est en la caja del establecimiento siempre es propiedad del corresponsal. Las actividades permitidas a los CNB son: pago de servicios, el retiro de efectivo, as como el depsito en efectivo o cheque de la misma institucin, los pagos de crditos, la transferencia de fondos para pago en sucursales de las propias instituciones o en corresponsales, la circulacin de medios de pago, tales como tarjetas prepagadas bancarias o el pago de cheques del mismo banco. En Mxico, los controles operativos por parte del supervisor aplicables a las operaciones que realicen los corresponsales sern determinados segn la naturaleza de las operaciones y sus montos. En este ltimo punto se har en el caso de: retiros de efectivo, pago de cheques o situaciones de fondos, as como en el caso de depsitos en efectivo. No existen restricciones, por el contrario, al pago de servicios, crditos o circulacin de medios de pago. Las preocupaciones asociadas al uso del dinero electrnico se refieren al control de la informacin de los clientes del banco (normativa conozca a su cliente), el control para la prevencin de fraudes, la administracin de reclamaciones, la seguridad informtica (evitar duplicacin del medio de pago y la proteccin de la informacin de las operaciones realizadas por los clientes), finalmente, la gestin de los comprobantes y la confirmacin de las operaciones. Cada banco ser responsable de administrar y revisar el nivel de seguridad de las operaciones de Pago Mvil y Banca Mvil, asimismo, en tanto el regulador mexicano no publique nuevas reglas, cada banco deber solicitar una consulta para poder iniciar operaciones de Pago Mvil y Banca Mvil. Modelo de negocio: Las autoridades financieras visualizan estos medios como pagos asociados a medios bancarios. Los operadores telefnicos pueden ser parte del proceso (Outsourcing y corresponsala).
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6.7. Per
Poblacin:87 28.220.764 habitantes Superficie: 1.285.215,6 km2
Densidad de poblacin: 21,96 habitantes/km2 Porcentaje de poblacin urbana:88 72,6% Renta pc en PPP:89 $7.803 Nmero usuarios de telefona mvil:90 20,7 millones

Per presenta un gran potencial para aumentar su base poblacional con acceso a servicios financieros. La penetracin financiera en Per es del 26%, inferior a otros pases de su entorno, como Bolivia o Ecuador, y tambin por debajo de otros pases con menor renta per cpita que Per. 87. Estimacin junio 2008 de INDEC. 88. ITU 2005. 89. Estimacin 2007. Fuente: FMI. 90. Estimacin 2008 Fuente: Pyramid Research.
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25.000 25.000
20.000 20.000
15.000 15.000
10.000 10.000
5.000 5.000
Las remesas en Per constituyen una fuente de ingresos para el pas de hasta el 3% del PIB nacional. El volumen de remesas es tambin de los ms altos de la regin. Las remesas, por tanto, permitiran servir de motor para implantar SFM en el pas.

7.000 6.000 Tarjetas por millar de habitantes 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 POS por milln de habitantes
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Tarjetas
POS
El grado de sofisticacin financiera, medido a travs del nmero de tarjetas en circulacin por habitante, ofrece un resultado intermedio para Per. Se sita por debajo de las economas ms avanzadas en la regin pero por encima de otras de desarrollo similar.
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MM x x ico ico
50% 50% 45% 45% 40% 40% 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0%
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35 30 30 Millones Millones 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 2003A 2003A 2004A 2004A 2005A 2005A 2006A 2006A 2007E 2007E 2008E 2008E 2009E 2009E 2010E 2010E 2011E 2011E 2012E 2012E
Poblacin estimada a julio de 2008 Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares Nmero de celulares Fuente: Pyramid Research (diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datos deabonados abonados estimados de 2007 en adelante. En cuanto a la evolucin de abonados, la estimacin de penetracin de telefona mvil en Per se sita en torno al 70%. Se estima que para 2011 el pas supere el 100% de los habitantes abonados a telefona mvil. An queda potencial, por tanto, para que en Per el celular se convierta en una tecnologa generalizada para la poblacin.

Nextel; 03%
Claro; 39% Movistar; 58%
Movistar, del Grupo Telefnica, cuenta con la mayor cuota de mercado en el pas, seguido de Claro, de Amrica Mvil. Por ltimo, el operador de Estados Unidos, Nextel, tiene una participacin residual en el mercado de telefona mvil peruano.
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Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases SFM en Per: Los principales bancos del pas empiezan a ofrecer servicios de banca a travs del celular, especialmente para proporcionar servicios de alertas e informacin. Algunos, como el Banco de Crdito del Per (BCP), prevn ampliar su oferta de servicios a travs del celular prximamente, pero no se ha anunciado pblicamente ningn modelo dirigido a poblacin de bajos ingresos. Regulacin y normativa: El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ha anunciado recientemente una cooperacin tcnica con la Superintendencia de Banca y Seguros para trabajar conjuntamente en la revisin y reforma del marco regulatorio, de modo que permita el desarrollo de los servicios financieros mviles. sta incluir: Un diagnstico del marco regulatorio e institucional que permita la identificacin de las necesidades de reforma, es decir los cuellos de botella normativos que estn impidiendo el desarrollo normal de los SFM. Un anlisis de las mejores prcticas internacionales de las que se pueda extraer conclusiones aplicables al caso de Per. Ejecucin de reformas junto con los agentes clave, a travs de un plan de accin y en base a las conclusiones anteriores. Implementacin de las medidas. Por el lado de la regulacin referente a corresponsales no bancarios (CNB), stos no tienen restriccin alguna a la hora del uso de la tecnologa que deseen, siempre que cumplan el requisito de mantener un solo saldo. En este caso, la responsabilidad final recae en su totalidad en el banco y se permite cualquier tipo de negocio como CNB por la versin de la circular actual. En el CNB todos los servicios estn disponibles, aunque no permite iniciar relaciones comerciales con los clientes por la normativa de conozca a su cliente (KYC) asociada a la normativa contra el blanqueo de capitales y la financiacin del terrorismo (AML/CFT). En cualquier caso, en Per, la responsabilidad de cumplir diligentemente con la normativa KYC recae sobre los bancos, ltimos responsables de todas las operaciones realizadas en su nombre, evitando prcticas fraudulentas como el blanqueo de activos por medio de grandes nmeros de transferencias de pequeo importe (tambin conocido ms comnmente como pitufeo). La expansin de los CNB en Per ha sido muy importante, llegndose a constituir unos 6.000 CNB en menos de dos aos. Casi el 45% de es tos CNB estn fuera de Lima y del 55% restante la gran mayora se encuentra en Lima aunque fuera del centro de la capital peruana. Es decir, por el momento los CNB no se estn desplegando en las zonas ms aisladas donde no llega la banca, a pesar de que la normativa permite que se puedan compartir corresponsales entre distintos bancos. En Per no existe normativa relativa a la proteccin de datos ni tampoco definicin de dinero electrnico. No obstante, s existe un reglamento de firma digital que, a diferencia de la firma electrnica, requiere la intervencin de una entidad certificadora de firmas, aunque sta no existe todava en Per. La regulacin en Per no considera los monederos mviles y las cuentas prepago como captacin de fondos (se denomina por acadmicos como depsito perfecto). El intermediario no puede hacer uso del dinero para otro fin distinto al que se ha contratado. Las restricciones para entrar en esquemas de prepago son: cumplimiento del AML; uso del dinero para el fin contratado; no se regulan los riegos tecnolgicos, nicamente el riesgo operacional. Educacin, tecnologa y cultura financiera: En primer lugar, hay que tener en cuenta que el sistema financiero en Per es relativamente incipiente, de hecho, en la actualidad prcticamente el 70% de la cuota de mercado se concentra en cuatro bancos que se han desarrollado desde apenas los aos noventa.
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Quizs en parte por esta razn los canales informales en cierta medida estn ganando la partida a los formales, aunque tambin tienen que ver los requisitos de control de lavado del dinero y financiacin del terrorismo, que generan colas en los establecimientos formales, y tambin los impuestos a las transacciones financieras que incentivan la informalidad. As, hasta el 70% de los pagos en el Per son en efectivo. Por el lado del crdito, pese a que el stock del mismo concedido sobre el PIB es an relativamente bajo, en los ltimos aos muestra un gran crecimiento, cercano al 40%, al tiempo que, por su parte, los depsitos crecen a un ritmo aproximadamente del 25% anual. As, se estima que an existe un 75% de la poblacin peruana que no se encuentra en situacin de extrema pobreza y, sin embargo, no accede al crdito. Este segmento poblacional sin acceso al crdito, adems, no se encuentra en Lima ni en las cuatro o cinco ciudades ms importantes del Per. Una medida para paliar esta brecha financiera son las denominadas cuentas accesibles, de menor costo de apertura y requisitos que, en el caso de Per, la diferencia de requisitos de apertura para este tipo de cuentas de baja denominacin (y tambin para las cuentas de ahorro ordinarias), queda en manos de cada entidad financiera, que ha de reflejar los procedimientos en sus manuales de operacin en funcin del riesgo operativo. Igualmente, los procedimientos que se rigen por la normativa conozca a su cliente (KYC), aumentan los costes de apertura de cuentas por lo que las cuentas accesibles deben formar parte de subsidios cruzados que implementan las entidades financieras para ello. Una caracterstica importante de la cultura financiera en Per es la importancia que ha adquirido la emisin de tarjetas de pago, de las que no
todas provienen de bancos: muchos retailers (Falabella, Ripley) estn siendo verdaderamente innovadores y precursores de algunos de los servicios financieros destinados al consumo ms extendidos de Per. En cuanto al acceso al sistema de pagos, la Ley de 1996 slo permita entrar el sistema de pagos a la banca comercial (mltiple), sin embargo, en la actualidad se desarrolla una reforma para proporcionar vas de acceso al sistema de compensacin electrnica (ECH) y dar as acceso al resto tambin. El Banco Central reconoce que sera necesario homologar los distintos tipos de cuentas, en parte en previsin de la regulacin sobre cuentas de dinero electrnico. Por el lado de la tecnologa mvil existente en Per, hay cerca de 20 millones de usuarios de esta tecnologa (a los que hay que aadir cuatro de telefona fija celular) con una cobertura geogrfica del 60% en la regin. En Lima, por otra parte, la penetracin ya supera el 100% y existen en Per un 12% de telfonos con WAP/Java lo cual complica la utilizacin masiva de esta tecnologa como plataforma para brindar servicios financieros a travs del celular. Por otro lado, la penetracin de mviles con tarjetas capacitadas para instalar aplicaciones elaboradas con tecnologa Sim Tool Kit (STK) es todava menor que la de WAP/Java, lo que hace que el reemplazo de tarjetas para incorporar servicios financieros en la SIM sea ms complicado an: el parque de telfonos que habra que reemplazar para ello probablemente superara el 80% del actual. Modelo de negocio: El modelo de negocio que se configura como ms indicado para desarrollar servicios financieros mviles en Per sera o bien el de bank-driven, o bien el de joint venture.
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6.8. Venezuela
Poblacin:91 28.199.822 habitantes Superficie: 916,445 km2
Densidad de poblacin: 30,7 habitantes / km2 Porcentaje de poblacin urbana:92 93,4% Renta pc en PPP:93 $12.176 Nmero usuarios de telefona mvil:94 25.4 millones

El grado de bancarizacin de la poblacin venezolana se encuentra por debajo de la media en la regin, especialmente si tenemos en cuenta que es uno de los pases con renta per cpita ms alta. El potencial es alto, por tanto, para que los SFM se conviertan en un instrumento de bancarizacin en el pas. 91. Estimacin 2008. Fuente: http://www.ine.gov.ve/ 92. UIT 2005. 93. Estimacin 2007. Fuente: FMI. 94. Estimacin 2008. Fuente: Pyramid Research.
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25.000 25.000
20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000
M M x x ico ico
Venezuela, dentro de la regin, es uno de los pases con menor volumen de remesas en trminos absolutos y relativos, lo cual no favorece el que sea esta variable el motor de implantacin de los SFM en Venezuela.
Tarjetas en circulacin y POS instalados a finales de 2006 7.000

7.000 6.000 Tarjetas Tarjetas por por millar millar de habitantes de habitantes 6.000 5.000 5.000 4.000 4.000 3.000 3.000 2.000 2.000 1.000 1.000 0
B Br Co Cro a as il il lo ls m om Gu Gu bi i at ab a a e te El Elma ma l l S S R. R. al ala a va va Do Do m mdor dor in in ica ica Ec En a na ua cua do do r r Pe Pe Ho Ho r r nd nd ur ur Ja Jaas as m m ai ai ca ca Ha Ha i it Bo Bto N N livi livi ica ica a a ra ra Ar Argu gu ge gea a nt nt in in a a Ch Ch Pa Pa il il ra rae e g g Co Coua ua st st y y a a Ri Ri ca ca Gu G ya uya Ve Ve n n ne nea a zu zu la ela Pa Pe na ana Tr Tr m in in U U m id id ru ru ad ad g g y T yu a ua ob Toyb y ag ag Su Su o o rin rin am am Be Be lic lic e e
Millones de USD Millones de USD % PIB % PIB 5.000 0
50% 50% 45% 45% 40% 40% 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0%
35.000 35.000 30.000 POSPOS por por milln milln de habitantes de habitantes 30.000 25.000 25.000 20.000 20.000 15.000 15.000 10.000 10.000 5.000
M x x ico ico
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Tarjetas Tarjetas
POS POS
Incidiendo en la baja correlacin entre la renta per cpita del pas y el uso de instrumentos financieros, se observa el bajo nivel de tarjetas en circulacin. El dato de POS instalados tiene ms que ver con que existen mltiples proveedores de servicios de POS en lugar de concentrarse en uno o dos.
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Servicios Financieros Mviles en Amrica Latina: Anlisis por pases Evolucin de abonados a telefona mvil:
35 35 30 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 2003A 2003A 2004A 2004A 2005A 2005A 2006A 2006A 2007E 2007E 2008E 2008E 2009E 2009E 2010E 2010E 2011E 2011E 2012E 2012E
Millones Millones
Poblacin estimada a julio de 2008 Poblacin estimada a julio de 2008 Nmero de abonados celulares
Fuente: Pyramid Research (diciembre de 2007) y CIA Factbook (2008). Nota: Datos de abonados estimados de 2007 en adelante.
Se estima que la penetracin del celular en Venezuela alcanzar el 100% en 2009 y, por tanto, el potencial del uso del celular para bancarizar a las rentas ms bajas puede considerarse alto.
Digitel; 20,5%
Movistar; 37,6%
Movilnet; 41,9%
El operador con mayor cuota de mercado en Venezuela, Movilnet, es filial del operador de telefona fija venezolano CANTV, que recientemente ha pasado a estar bajo control estatal, con ms del 86% del accionariado. Movistar pertenece al Grupo Telefnica y Digitel pertenece al Grupo Telvenco, presidido por el empresario venezolano Oswaldo Cisneros.
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SFM en Venezuela: En Venezuela est prximo a lanzarse un servicio llamado Dinero en movimiento (Diemo), aunque apenas hay detalles. Los servicios de banca celular aditiva ya los ofrecen las principales entidades del pas. Regulacin y normativa: La corresponsala est empezando a tomar cada vez ms importancia como medida para extender el acceso a servicios financieros en Venezuela, aunque la normativa de la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN) no contempla la figura en la actualidad. Hay diversos bancos que o bien ya han lanzado la iniciativa de CNB o estn en una fase previa. Se observa mucho potencial en este mercado. El proceso de apertura de una cuenta bancaria es costoso en tiempo y burocracia por la regulacin AML/CFT, aunque se est trabajando para flexibilizar la norma y deducir los requisitos en cuentas de baja denominacin. Sin embargo, ya existen cuentas de coste cero, reguladas por Ley y que adems tienen una remuneracin legal que puede llegar hasta el 17% de inters (hay que tener en cuenta que la inflacin en Venezuela alcanza cifras en torno al 35%). Desde la perspectiva del sector financiero, la regulacin de precios fijados para la banca en los esquemas de cobro de comisiones (por uso de cajeros, por ejemplo) dificulta el subsidio de otros productos ms novedosos e innovadores como podran ser los servicios financieros mviles dirigidos a poblacin actualmente no atendida La fiscalidad no es uno de los elementos de entorno que pueden afectar al desarrollo de los ser-
vicios financieros mviles en Venezuela, puesto que no hay impuestos a las transacciones financieras (ITF) y el impuesto sobre el valor aadido (IVA) que se carga al servicio de telefona mvil no es considerado de lujo. Finalmente, la portabilidad numrica en servicios de telefona mvil se percibe como un aspecto importante para el desarrollo de servicios de valor agregado sobre la plataforma mvil pero, aunque existe normativa al respecto, sta an no se ha implementado. Educacin, tecnologa y cultura financiera: Se evidencia un problema en cuanto a la alfabetizacin financiera de la poblacin de bajos recursos, elemento esencial para la comprensin de la oferta de servicios financieros formales. A este respecto, no se conocen medidas institucionales dirigidas especficamente a corregir la situacin. Contrariamente a lo que podra esperarse, el parque mvil presenta un porcentaje de telfonos con tecnologa WAP bastante elevado, en torno a un 90%. La penetracin de la tecnologa JAVA en los celulares es algo menor pero an elevada: alrededor de un 40%, aunque el uso se mantiene en niveles bajos. Modelo de negocio: Segn se desprende del taller de trabajo celebrado en Caracas, el modelo ms factible de servicios financieros mviles para Venezuela sera el liderado por un banco (bank-driven) o bien un esquema de colaboracin entre una entidad financiera y un operador celular ( joint venture) . En este ltimo caso, se contemplan interesantes posibilidades de colaboracin.
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7. Conclusiones y recomendaciones
Amrica Latina tiene ante s una gran oportunidad para progresar en su desarrollo empleando tecno logas mviles para llevar el acceso a los servicios financieros a la poblacin que actualmente no est atendida formalmente. En este grupo se in cluyen jvenes y familias de rentas bajas, que ha bitan mayoritariamente en la periferia de las gran des ciudades o en las zonas rurales. Ante el avance de la informalidad en la presta cin de servicios financieros a esta poblacin, los principales lderes de la regin apuestan por la bancarizacin y el acceso al crdito como dos de sus objetivos prioritarios. Sin embargo, los costes operativos de la distribucin bancaria son dema siado elevados y los mrgenes demasiado estre chos como para atender de manera rentable a la poblacin de menores rentas. En este contexto sur gen iniciativas innovadoras como las microfinan zas, la banca de corresponsales o los servicios fi nancieros mviles (SFM), que introducen nuevas vas eficientes para promover la inclusin financiera. En el caso de los SFM, existen referencias inter nacionales que muestran el camino para disear servicios transformacionales, que amplen el al cance actual de la banca y ofrezcan productos y servicios relevantes para la poblacin de rentas bajas. Adems de las entidades financieras, a esta empresa se incorporan tambin los operadores de telecomunicaciones, conscientes de su relacin ms estrecha con el segmento de clientes al que se dirigen los servicios. La innovacin en la distribucin financiera y la entrada de nuevos agentes requieren un entorno regulatorio y normativo ajustado a esta nueva rea lidad, y que ofrezca garantas de estabilidad finan ciera sin estrangular los nuevos modelos de nego cio. As, el papel de las superintendencias financieras, los bancos centrales y los entes reguladores de las telecomunicaciones es crucial para crear un en torno favorable al desarrollo de los SFM. Aunque con cierto retraso, Amrica Latina ya se est mo viendo en esa lnea, y son encomiables los esfuer zos en marcha en pases como Brasil, Mxico o Per, entre otros. En el actual escenario de crisis, los SFM se desa rrollarn en un entorno financiero que presenta grandes oportunidades y algunos riesgos: Desarrollar un sistema financiero eficiente y s lido se ha convertido en una prioridad de mxi mo orden, y los SFM son un instrumento clave para extender sus beneficios al grueso de la po blacin. La contraccin en el crdito internacional lleva a mercados ms autrquicos, con necesidad de estimular la financiacin y el ahorro internos. Las tensiones regulatorias entre inclusin finan ciera y estabilidad se hacen mayores a raz de la crisis financiera internacional, lo que puede lle var a los reguladores a adoptar medidas ms conservadoras. A continuacin se enumeran las principales conclusiones extradas del presente estudio, en el que hemos analizado el entorno actual para el de sarrollo de los SFM transformacionales en Amri
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ca Latina. Las principales recomendaciones para cada uno de los agentes implicados, extradas del anlisis de condicionantes, se incluyen posterior mente.
7.1. Conclusiones
I) Los servicios financieros mviles han surgi do ms tarde en Amrica Latina que en otras regiones emergentes, pese a que no se apre cian diferencias significativas de renta, nive les de bancarizacin o penetracin mvil. De hecho, las condiciones en Amrica Latina son, a priori, igual o ms idneas que las de pases como Kenya o Filipinas. ii) Como resultado positivo de este retraso relativo respecto a otras regiones, Amrica Latina puede ahora aprovechar la madurez tecnolgica y la experiencia de mercado para implantar servicios financieros m viles transformacionales de manera efec tiva. iii) Las lecciones aprendidas deben igualmente ayudar a tomar decisiones estratgicas sobre alianzas, tecnologa, oferta de servicios y modelos de negocio, teniendo en cuenta las particularidades de cada pas, tanto en lo que se refiere a la cultura arraigada entre la poblacin como al entorno econmico y re gulatorio. iv) Las entidades financieras y los operadores de telecomunicaciones son los grandes impulsores de los servicios financieros mviles, y existen diversas frmulas de colaboracin que permiten explotar el valor y la experien cia aportados por cada uno de ellos. v) Adems de operadores y entidades financie ras, el papel de impulso desde las administraciones pblicas y los entes reguladores es de gran importancia. El principal reto para ellos ser encontrar el equilibrio entre fo mentar la inclusin y garantizar la estabili dad del sistema financiero.
vi) Las instituciones de microfinanzas pueden ser muy relevantes, dada su importante pre sencia entre la poblacin de bajos ingresos de la regin. Sin embargo, debern encontrar frmulas de colaboracin que les proporcio nen la escala y la capacidad transaccional ne cesaria para ofrecer soluciones viables. vii) La alfabetizacin financiera es un instru mento fundamental para lograr que la po blacin de rentas bajas entienda la oferta de servicios financieros, adems de favorecer un uso responsable de stos. Esto se aplica tanto a los servicios financieros mviles como a otros productos financieros, como por ejemplo los basados en el crdito al con sumo, que experimentan un rpido creci miento en la regin. viii) Uno de los catalizadores ms importantes para el desarrollo de los servicios financieros mviles en Amrica Latina pueden ser los flujos de remesas, ya que la regin es uno de los principales receptores a nivel mundial, y la mayora de estos pases reciben un impor te agregado equivalente a varios puntos porcentuales de su producto interior bruto.
7.2. Recomendaciones para operadores de telecomunicaciones

I) La experiencia internacional sugiere que los operadores de telecomunicaciones deben lo grar alianzas con entidades financieras, ya sea para ofrecer conjuntamente servicios sobre cuentas bancarias accesibles o, en el otro ex tremo de colaboracin, como depositarios del valor almacenado por los clientes en monede ros mviles gestionados por los operadores. II) Antes de embarcarse en la prestacin de servicios financieros mviles es imprescindi ble disear un modelo compatible con el marco regulatorio vigente en cada pas. En algunos casos la regulacin financiera pue de exigir que sea un banco quien ofrezca el
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Conclusiones y recomendaciones servicio. En casos menos habituales, el ente regulador de las telecomunicaciones tam bin puede tener sus propias exigencias. III) Adems de la red celular y la base de clien tes, dos de los mayores activos de un opera dor celular en Amrica Latina son su marca y su red de distribucin. No se debe olvidar que los nuevos clientes financieros ya son, en su mayora, clientes de telefona mvil. Explotar la relacin de cercana con los usua rios puede ser clave para penetrar los seg mentos de poblacin con menores rentas. IV) En ltima instancia, el xito de los servicios financieros mviles depende en gran medi da de la conveniencia que se aporte a los usuarios. Esto implica ofrecerles servicios relevantes a travs de una tecnologa amigable que permita realizar transacciones de manera segura y poco onerosa. La tecnolo ga STK ha demostrado tener estas caracte rsticas, y slo puede ser utilizada por el ope rador de telecomunicaciones o sus socios, puesto que requiere acceso a la SIM. VI) Los beneficios ms evidentes para el opera dor de telecomunicaciones son la reduccin del churn (migracin a otros operadores) y la reduccin de costes de distribucin del tiempo-aire. Adems, se pueden abrir nuevas fuentes de ingresos segn el modelo de negocio. radores los comercializan para terceras par tes) tambin es necesario colaborar con los operadores. La prestacin de servicios financieros mvi les puede requerir algn tipo de autoriza cin adicional por parte de los reguladores y supervisores competentes, por lo que es ne cesario mantener un dilogo fluido con ellos. En Amrica Latina, a diferencia de otras regiones, las figuras del supervisor bancario (superintendencia bancaria) y del supervisor del sistema de pagos (banco central) suelen estar separadas, debiendo coordinarse con ambas. Antes de ofrecer servicios dirigidos a pobla cin que no forma parte de la base de clien tes tradicional de la entidad, es imprescindi ble emprender investigaciones de mercado sobre los hbitos y necesidades de la poblacin de bajos ingresos. Para ofrecer servicios a la poblacin no ban carizada, tanto los productos, como el mrquetin, la distribucin o los esquemas de precios deben estar pensados especficamente para el nuevo segmento, logrando as un modelo realmente transformacional. Los esquemas pensados para la inclusin fi nanciera se basan en pequeos mrgenes que slo hacen rentables los servicios cuando se adquiere una importante masa crtica. Para gestionar un elevado nmero de clien tes y transacciones, es necesario que la pla taforma tecnolgica bancaria de las entida des sea fcilmente escalable.
II)
III)
IV)
V)
7.3. Recomendaciones para entidades financieras

I) La experiencia internacional sugiere que las entidades financieras deben lograr alianzas con operadores de telecomunicaciones para aprovechar su mayor llegada e integrarse en la experiencia de usuario que ofrece el telfono mvil. Adems, para ofrecer servicios basados en tecnologas que requieren tener acceso al mdulo de identificacin de usua rio (STK) o a canales USSD (no todos los ope
7.4. Medidas de impulso institucional a los servicios financieros en movilidad

7.4.1. Polticas pblicas
I) El proceso de alfabetizacin financiera es la base sobre la que se ha de edificar un siste ma financiero profundo. Las autoridades de
139
ben promoverla como complemento a las polticas de inclusin financiera. II) Las autoridades deben contribuir activa mente a la bsqueda de nuevas oportunida des para avanzar en la inclusin financiera. La bsqueda de financiacin exterior (multi lateral o a travs de agencias nacionales de desarrollo) puede ayudar a desarrollar coo peraciones tcnicas o pruebas piloto de ini ciativas pioneras. III) Se debe sopesar la posibilidad de desbloquear parte de los fondos para el desarrollo de las telecomunicaciones para ampliar la cobertura de las redes celulares en reas rurales, donde desplegar servicios financieros mviles podra tener implicaciones ms po sitivas en el desarrollo.
nar a los prestatarios de servicios financie ros mviles una interlocucin coherente. II) Se debe definir un marco regulatorio especfico para los servicios financieros mviles, que cubra cuestiones como los ajustes a los requisitos AML/CFT para cuentas prepagadas y/o de baja denominacin, la definicin de regulacin sobre corresponsales no bancarios, la normativa de dinero electrnico y la de proteccin al usuario.
7.4.3. Fiscalidad
I) Los impuestos sobre las transacciones financieras (ITF) que afecten a los servicios finan cieros mviles suponen un desincentivo a su uso frente al dinero en efectivo. Se debe supri mir el ITF en los casos en los que grave servi cios destinados a poblacin no bancarizada. II) Los impuestos que gravan las telecomunicaciones y los servicios de valor agregado que se prestan sobre ellas deben incluir exenciones especficas para, en la medida de lo posi ble, contribuir a la asequibilidad de los servi cios financieros mviles.
7.4.2. Regulacin
I) Se debe coordinar la actuacin de los supervisores de sistemas de pagos (Bancos Centrales), los supervisores financieros (Superintendencias Bancarias) y los reguladores de telecomunicaciones, en aras de proporcio
140
8. Bibliografa
Analistas Financieros Internacionales (2008) Gua del Sistema Financiero Espaol . Edi ciones Empresa Global, Escuela de Finan zas Aplicadas. Biblioteca de Economa y Finan zas n.o 15. Banco Interamericano de Desarrollo (2005) Infor me sobre el Progreso Econmico y Social: De sencadenando el Crdito, Cmo ampliar y esta bilizar la banca. Washington D.C. Banco Mundial (2008) Global Payments Survey. Banco Mundial (2008b) Migration and Remit tances Factbook. Banco Mundial (2008c) Global Economic Pros pective. Banco Mundial (2007) Doing BusinessGetting Credit. Beck, Thortsten, Asli Demirguc-Kunt y Maria Soledad Martnez Peria (2006) Reaching out: Access to and use of banking services across countries. Berger, A. N., Hasan, I., Klapper, L. F. (2004) Further evidence on the link between finance and growth: An international analysis of commu nity banking and economic performance. Fi nance 0404016, EconWPA. Boyd, C. y Jacob, K. (2007) Mobile Financial Ser vices and the Underbanked: Opportunities and Challenges for Mbanking and Mpayments. The Center for Financial Services Innovation (CFSI). CGAP, DFID (2008) Branchless banking diagnostic template. Public comment draft of February 2008. CEDLAS (2008) Base de Datos Socioeconmica para Amrica Latina y el Caribe. Universidad Nacional de La Plata y Banco Mundial. CEMLA/DGRV (2007) Participacin de las Coope rativas de Ahorro y Crdito en los Sistemas de Pagos de Amrica Latina. CEPAL (2007) Anuario Estadstico. Christopoulos, D. K., Tsionas, E. G. (2004) Financial Development and Economic Growth: Evidence from Panel Unit Root and Cointegration Tests. Journal of Development Economics, 73: 55-74. CIAT, UNEP, CIESIN, Columbia University y Banco Mundial (2005) Latin American and Carib bean Population Database. Versin 3. Clarke, Xu y Fou (2002) Finance and income ine quality: test of alternative theories. World Bank Policy Research Working Paper, WPS 2984. Committee on Payments and Settlement Systems (2000) Survey on Electronic Money Develop ments. Committee on the Global Financial System (2004). FDI in the financial sector of emerging market economies. CGAP (2008) Microfinance Information Exchange (MIX Market). Demirg-Kunt, A., Maksimovic, V. (1996) Stock Market Development and Firm Financing Choices. World Bank Economic Review, 10: 341-370. Economist Intelligence Unit (2005) Assessing Payment Systems in Latin America. Edgar Dunn & Company (2008) Outlook for Mo bile Wallets and Mobile Financial Services.
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ANEXO: Expertos que colaboraron en el estudio

Argentina
Miguel Martnez Ariel Radovich Hernn Romaach Pablo Rodrguez Gauna Diego Villegas Hctor Castello Erica Molina Patricio Pinto Sebastin Acua Jorge Larravide Gustavo Calabr Leandro Musciano Domingo vila Claudia Fernndez Duarte Alejandro Igounet Natalia Pinasco Mariano Karzmirchuk Pablo Blanco Marcelo Moris Miguel Hughes Carlos Laura Alejandrina DElia Banco Industrial de Azul Banco Industrial de Azul Banelco Banco Central de la Rep. Argentina Visa FOMIN BID Telefnica Empresas Telefnica Empresas Red Link SA Telefnica Empresas Movistar Telefnica Red Link SA Red Link SA Red Link SA Compaa Financiera Arg. Compaa Financiera Arg. Telefnica (rea Innovacin) Telefnica (rea Innovacin) Telefnica (rea Innovacin) Espacio Fund. Telfonica
Brasil
Srgio Almeida de Souza Lima Prof. Dr. Joo Antonio Zuffo Prof. Marta de Campos Maia Prof. Adrian Cernev Alexandre Madeira Fernandes Banco Central USP - Universidade de So Paulo FGV - Fundao Getlio Vargas FGV - Fundao Getlio Vargas Vivo
145
Rita Maria Castro Fernandes Jos Barbosa Mello Clcio Radler dos Guaranys Lorenzo Madrid Neto Norberto Ferreira Victor Olszenski Andr Soares
Banco Bradesco Teleco Empresa M4U Cmara Brasileira de Comrcio Eletrnico CPQD Telefnica Telefnica
Chile
Patricio Toro Mara Dolores Peralta Hernn Saavedra Parra Vania Bordoli Mara Cecilia Vergara Fisher Ral Arrieta Roberto Jimnez Jos Pablo Arellano Jos Miguel Snchez Lorena Concha Rodrigo Rivera Claudia Bobadilla Ministerio de Hacienda Banco Estado Banco Estado Banco Estado Banco Estado Subsecretaria de Telecomunicaciones Asociacin de Bancos e Instituciones Financieras Banco Nova Facultad de Economa Univ. Catlica de Chile La Polar The Boston Consulting Group Fundacin Pas Digital
Colombia
Marcela Velsquez Hugo Sin Triana Pablo Obregn Jorge Ivn Toro Sergio D. Correa Luis Mario Arango Nicols Arrubla Alberto Sann Camila Villamizar Juan Manuel Restrepo Vctor Gamez Francisco Espinosa Mauricio Mora Luis Ignacio Surez Leyla Castillo Juan Fernando Vallejo Armando Escobar Telefnica Colombia Agenda de Conectividad Fundacin Mario Santo Domingo JIT Asesores Bancolombia Bancolombia Fed. Nac. Cafeteros Crear Pas Asocel Fasecolda Superfinanciera Superfinanciera Telefnica Colombia Credibanco Visa Asobancaria Telefnica Mviles Accin Social
146
ANEXO: Expertos que colaboraron en el estudio Marco Antonio Rincn M.a Mercedes Collazos Lizbeth Fajury Telefnica Empresas Banco de la Repblica Banca de las Oportunidades
Ecuador
Juan Palacios Luis Vaca Daniel Vivero Ignacio Maldonado Juan Uria Carlos Solano Clemente Caldern Gustavo Molina Marn Bautista Marco Macas Dagmar Thiel Esteban Granizo Fernando Castellano Antonio Morales Yiria Jaramillo Xavier Barragn Soledad Ponce Miguel Granado Sonia Soria Mara Mercedes de la Torre John Arroyo Paul Rojas Juan Crdova Javier Vaca Edgar Peaherrrera Jaime Dueas Banco del Austro Banco Solidario Unibanco Diners Club Produbanco Produbanco Banco de Guayaquil Banco Bolivariano FINANCOOP FOMIN Telefnica Telefnica Telefnica Telefnica Telefnica Telefnica Telefnica Telefnica Superintendencia de Bancos y Seguros Superintendencia de Bancos y Seguros Banco Central del Ecuador Superintendencia de Telecomunicaciones Superintendencia de Telecomunicaciones Red Financiera Rural (45 entidades) Asoc. de CAC Controladas por la SBS Fed. de CAC de Ecuador
Espaa
Emilio Ontiveros Santiago Fernndez de Lis lvaro Martn Enrquez Vernica Lpez Sabater Ignacio Rodrguez Tubal Analistas Financieros Internacionales Analistas Financieros Internacionales Analistas Financieros Internacionales Analistas Financieros Internacionales Analistas Financieros Internacionales
147
Estados Unidos
Jaime Garca Alba Robert Meins Sergio Navajas Natasha Bajuk Fondo Multilateral de Inversiones Fondo Multilateral de Inversiones Fondo Multilateral de Inversiones Fondo Multilateral de Inversiones
Per
Bruno Bertolotti Vaccarezza Jorge Calmett Guerra Javier Cipriani Thorne Diego Cisneros Salas Eduardo Devoto Elizabeth Galdo Marin Jos Gallardo Ku Flix Guillermo German Matta Luis Gygax Zegarra-Balln Luis Ivandic Vesel Alejandro Jimnez Morales Juan Luis Lazarte Elguera Jos Ignacio Lpez Soria Martn Marticorena Ludwig Meier Cornejo Humberto Meneses Arancibia Modesto Montoya Zavaleta Carmen Mosquera Gonzalo Prial Ana Claudia Quintanilla Paucarcaja Carlos Jimnez Loureiro Alberto Sonjanic Silva Narda Sotomayor Claudia Suaznabar Rafael Varn Gabai Richard Wadsworth Jos Zapata la Torre Visanet Per Telefnica Empresas Telefnica Empresas Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs Telefnica del Per S.A.A Telefnica Mviles OSIPTEL Banco Central de Reserva del Per Visanet Per Scotiabank Per OSIPTEL Banco de Crdito OEI Universidad Antonio Ruiz de Montoya Telefnica del Per S.A.A Banco de la Nacin IPEN FOMIN AFIN Telefnica Mviles ASBANC Telefnica del Per S.A.A Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs BID Fundacin Telefnica Telefnica Empresas Asociacin de Edpymes del Peru
148

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TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA

TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA

Autores (Analistas Financieros Internacionales):

Jaime Garca Alba (Banco Interamericano de Desarrollo)

2. El crculo virtuoso de la bancarizacin, las TIC y el desarrollo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3. Panorama de los servicios nancieros en Amrica Latina. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4. Panorama de la telefona mvil en Amrica Latina

TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA: ANLISIS Y CARACTERIZACIN

5. Telefona mvil para la inclusin nanciera en Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . .

53 53 55 56 56 60 61 61 62 62 64 66 66 67 68 69 69 69 70 74 76 76 77 79 81 82 82 84 85 90 90 91 91 91 92 93 93 93 99 100 104 109

6. Servicios nancieros mviles en Amrica Latina: anlisis por pases. . . . . . . . . . .

6.4. 6.5. 6.6. 6.7. 6.8.

Luis Alberto Moreno Presidente del Banco Interamericano de Desarrollo

TELEFONA MVIL Y DESARROLLO FINANCIERO EN AMRICA LATINA: ANLISIS Y CARACTERIZACIN

Bancarizacin TIC Desarrollo

Actividad econmica Actividad Econmica Difusin Difusin Modernizacin Modernizacin

Desarrollo Desarrollo socioeconmico socioeconmico

Fuente: elaboracin propia

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

Los servicios financieros en Amrica Latina

Fuente: Elaboracin propia a partir de Honohan (2007) y FMI (2008).

La telefona mvil en Amrica Latina

Lneas por 100 habitantes

Fuente: Elaboracin propia a partir de UIT (2008) y FMI (2008).

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

Caracterizacin de los servicios financieros mviles para Amrica Latina

Ejemplos tipificados de servicios financieros mviles

Operador Aplicacin y transporte

Operador Joint venture

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

Complejidad regulatoria en el mbito de los servicios financieros mviles.

Regulacin de los sistemas de pagos (Bancos Centrales)  Dinero electrnico

Regulacin bancaria (Superintendencias de Banca)  Prudencia  CNB  AML/CFT  Proteccin al consumidor

1. Objetivos, metodologa y fuentes

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

Objetivos, metodologa y fuentes

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

Parmetro objetivo de anlisis Remesas

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

2. El crculo virtuoso de la bancarizacin, las tic y el desarrollo

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

Grfico 2.1.  El Crculo virtuoso

Actividad econmica Actividad Econmica Difusin Difusin Modernizacin Modernizacin

Fuente: Elaboracin propia.

Fuente: elaboracin propia

2.1. TIC y desarrollo socioeconmico

El crculo virtuoso de la bancarizacin TIC bienestar econmico y social

0 Asia del Sur

Europa y Asia Central Oriente Medio y frica Amrica Latina y Caribe

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

2.2. Sector financiero y desarrollo socioeconmico

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

10. Honohan (2007).

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

3. Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina

Ahorradores e inversores primarios

Participaciones Inversores institucionales

Prestatarios y emisores finales

Valores Mercado de valores

Fuente: Elaboracin propia a partir de Analistas Financieros Internacionales (2008).

Resto del mundo

Telefona mvil y desarrollo financiero en Amrica Latina

La crisis financiera internacional

Panorama de los servicios financieros en Amrica Latina

Regulacin de los sistemas de pagos (Bancos Centrales) Dinero electrnico

Regulacin bancaria (Superintendencias de Banca) Prudencia CNB AML/CFT Proteccin al consumidor

Grfico 2.1. El Crculo virtuoso

Grfico 3.2. Desarrollo Financiero en pases seleccionados por regin

Grfico 3.3. Saldo vivo de crdito al consumo en mercados seleccionados

Grfico 3.4. Adquisiciones de bancos en pases emergentes (importe agregado)

Cuadro 3.2. Instituciones Bancarias (2008)

Cuadro 3.3. Instituciones Financieras No Bancarias Supervisadas (2008)

Cuadro 3.4. Caracterizacin General de los Sistemas de Pagos en Amrica Latina

Cuadro 3.5. Clasificacin Sistemas de Pagos Nacionales en Amrica Latina

Liquidacin Bruta Tiempo Real COMBANC Sistema de Cuentas de Depsito

CECOBAN (cheques, domiciliaciones, transferencias) PROSA E-GLOBAL

Cuadro 3.7. P rofundidad: Crdito al Sector Privado

Grfico 3.7. Cobertura Geogrfica y Demogrfica de Sucursales

Grfico 3.8. Cobertura Geogrfica y Demogrfica de Cajeros Automticos (ATM)

Cuadro 3.9. Cuentas accesibles encontradas en los pases latinoamericanos

Cuadro 3.10. Limitaciones institucionales y tcnicas a la bancarizacin

Cuadro 3.11. Obtencin de Crdito en Amrica Latina

Grfico 3.9. Volumen de Remesas y % PIB (2007)