Econofsica

La necesidad de estudiar ciertos fenmenos econmicos y financieros a travs de modelos matemticos precisos ha dado lugar al nacimiento de una nueva disciplina llamada econofsica. El paralelismo entre el comportamiento de sistemas fsicos tales como avalanchas, terremotos, fluidos turbulentos, colapsos gravitacionales y ruptura de materiales, por una parte, y los mercados burstiles, por otra, ha propiciado que se apliquen al estudio de stos y de aqullos los mismos modelos. En particular, se han utilizado teoras de la mecnica estadstica -transiciones de fase y fenmenos crticos- para estudiar las burbujas especulativas que anteceden las fuertes cadas burstiles (crashes), a fin de poder predecir el momento ms probable de un eventual crash. El modelo financiero se basa en la hiptesis de que los crashes ocurren por el lento incremento de correlaciones de largo alcance que llevan al mercado de valores a un colapso en un instante crtico. Fsicamente, un punto crtico se define como la explosin a infinito de una variable, normalmente bien comportada. Estamos entonces en presencia de un mercado que a nivel microscpico se asemeja a sistemas complejos tratados mediante fsica estadstica. El modelo de Ising considera una configuracin de N puntos fijos llamados nodos, que forman una red peridica N-dimensional. Asociada a cada nodo hay una variable de spin, que puede tomar tan slo dos valores: +1 -1. Este modelo predice una magnetizacin espontnea que ocurre por un fenmeno de correlacin entre nodos vecinos a una temperatura crtica, llamada temperatura de Curie. En un sistema financiero los agentes de bolsa se asemejan a estos puntos fijos de una red, que tambin tendrn una variable asociada, con, en principio, 3 estados posibles: vender (+1), comprar (-1), o esperar (0). Como este ltimo no aporta nada, finalmente se trabaja con un sistema de 2 estados.

Del mismo modo que en el sistema fsico los distintos nodos no tienen registro el uno del otro, los diversos agentes de bolsa que interactan no tienen por qu conocerse. El crash sucede cuando se organizan estos agentes en una misma orientacin, vender; es aqu cuando el sistema sufre una transicin de fase. Al revs de lo que la intuicin pareciera dictar, el crash no es un momento de desorden; por el contrario, es el momento de mayor orden, todos venden a un tiempo. Por qu los nodos de la red deciden intercambiar informacin a la temperatura de Curie para orientar los spins en una misma direccin? Esta pregunta se traslada al modelo financiero en los siguientes trminos: por qu se organizan distintos agentes sbitamente para hacer una venta coordinada que lleva a un crash?

Ms informacin: M. Cristina Mariani: La matemtica financiera y el nacimiento de una nueva disciplina. Matematicalia, Economa, Vol. 2, no. 2 (abril 2006).

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