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Quantum Physics & Quantum Finance (The Physics of probabilities & the Finance of probabilities) Fsica Quntica &

Finanzas Qunticas (Fsica de probabilidades & finanzas de probabilidades) Antonino Parisi Jos Lus Guerrero Daniel Martnez Resumen Este artculo hace una invitacin para acercar la lgica de la fsica quntica a las finanzas. En la fsica quntica se emplean conceptos que estn revolucionando el mundo de la fsica. Ahora estamos tratando de acercar el razonamiento quntico al estudio de las finanzas, esperando generar una revolucin similar a la que se gest en el mundo de la fsica. Existen ciertas similitudes entre los fenmenos observados en el mundo quntico y los fenmenos observados en los mercados financieros, los precios muestran cierto comportamiento quntico eventualmente y en otras ocasiones muestran un comportamiento clsico, el reconocimiento de este comportamiento brinda al observador una perspectiva asombrosa y novedosa del comportamiento del ser humano ante los mercados financieros; sin embargo hay que conocer ambos mundos para ser capaces de utilizar de esta perspectiva. Qu es Fsica Quntica? Fsica quntica puede haber tenido uno o dos significados en sus inicios, pero ahora tiene varios significados lo cual puede llevar a confusiones. As como alguien puede ser trabajador, hermano, padre, hijo, esposo y otras cosas, inicialmente es hijo y hermano; la fsica quntica puede ser varias cosas a la vez. El premio Nobel Richard Feynman lleg a bromear diciendo "creo que nadie entiende verdaderamente la mecnica cuntica" Fsica cuntica, es la rama de la fsica que estudia el comportamiento de la materia a escala muy pequea. La mecnica cuntica describe el estado instantneo de un sistema (estado cuntico) con una funcin de ondas que codifica la distribucin de probabilidad de todas las propiedades medibles, u observables. Algunos observables posibles sobre un sistema dado son la energa, posicin, momento y momento angular. La mecnica cuntica no asigna valores definidos a los observables, sino que hace predicciones sobre sus distribuciones de probabilidad. Las propiedades ondulatorias de la materia son explicadas por la interferencia de las funciones de onda. Estas funciones de onda pueden transformarse con el transcurso del tiempo. Por ejemplo, una partcula movindose en el espacio vaco puede ser descrita mediante una funcin de onda que es un paquete de ondas centrado alrededor de alguna posicin media. Segn pasa el tiempo, el centro del paquete puede trasladarse, cambiar, de modo que la partcula parece estar localizada ms precisamente en otro lugar. La evolucin temporal de las funciones de onda es descrita por la Ecuacin de Schrdinger; la cual describe la dependencia temporal de los sistemas mecanocunticos. Es de importancia central en la

teora de la mecnica cuntica, donde representa un papel anlogo a las leyes de Newton en la mecnica clsica. En la mecnica cuntica, el conjunto de todos los estados posibles en un sistema se describe por un espacio de Hilbert complejo, y cualquier estado instantneo de un sistema se describe por un vector unitario en ese espacio. Este vector unitario codifica las probabilidades de los resultados de todas las posibles medidas hechas al sistema. Como el estado del sistema generalmente cambia con el tiempo, el vector estado es una funcin del tiempo. Sin embargo, debe recordarse que los valores de un vector de estado son diferentes para distintas localizaciones, en otras palabras, tambin es una funcin de x (o, tridimensionalmente, de r). La ecuacin de Schrdinger da una descripcin cuantitativa de la tasa de cambio en el vector estado. Quantum Cuando observamos un rayo de luz que pasa por un orificio creemos ver una radiacin continua. De igual forma, el enfriamiento de un metal incandescente nos da la sensacin de la prdida continua de radiacin trmica. Este modelo de continuidad de la energa fue incapaz de interpretar varios fenmenos radiantes, entre ellos, los espectros atmicos. En 1900, Max Planck propuso una idea revolucionaria en el que cualquier forma de energa radiante era discontinua, compuesta de pequeas partculas o paquetes de energa a los que denomin quntos (del latn quanta), que portaban una cantidad de energa (E), proporcional a la frecuencia de la radiacin: E=h v Donde, v es la frecuencia de la radiacin en S-1 H es la constante de Planck, igual a 6,626 * 10-34 J * S Sin embargo, en un haz de luz todos los cuantos no tienen la misma frecuencia sino que son mltiplos enteros de una frecuencia fundamental V0, de modo que V=n v0 (n = 0,1,2,3.) En cualquier tipo de radiacin hay una ondanada de quantos con diferentes energas como: 0, hv0, 2 hv0, 3 hv0, etc.., los que constituyen una distribucin de valores. De acuerdo con la teoria no es posible que existan quantos con energas 1,5 hv 0 o 9,8 hv0. Si n tomara todos los valores posibles de los nmeros reales, la energa tendra un carcter continuo. Como n puede adoptar slo valores enteros positivos, se dice que la energa est quantizada y puede ser transferida como un conjunto de estas pequeas unidades, los quantos. Lo cual tiene que ver con las finanzas, primero que todo el universo es quntico, todo el sistema solar es quntico, todo en la tierra es quntico por esto nuestro comportamiento y nuestros mercados tambin podran ser qunticos. Una linda profesora de economa se pregunta como no existe un precio? Si yo tengo una serie de precios y el profesor indica Usted tiene los precios de cierre diarios de la accin FDX, pero usted debe entender que medio minuto antes el precio de FDX era otro, que un minuto antes era otro y que una hora antes era otro (ver grafico!), es decir el hecho de

que usted tome un precio de cierre es uno de los puntos dentro de una distribucin de probabilidades (ver grafico 2). No existe un solo precio son muchsimos precios dentro de una distribucin de probabilidades. Quizs tiene algn sentido tomar como dato el ultimo precio del da (precio de cierre), lo que no tiene sentido es creer que es un nico precio. Pero Cul es el valor de la accin? Todos son el valor en su momento. Sin embargo la verdadera pregunta es cual ser su valor futuro; este estara explicado por su distribucin de probabilidad; solo sabremos la probabilidad de cada valor. Es como si el precio se comportase como onda y no como partcula. Otros ya han establecido la relacin entre finanzas y mecnica quntica. Entre ellos los profesor de fsica aplicada Edward W. Piotrowski y J. Sladkowski. De la universidad New Jersey Institute of Technology. Otro autor que ha llegado ms lejos con su libro Quantum Finance: Path and Hamiltonians for Options and Interest Rates en el cual plantea varios casos QuantoFinancieros. Universos paralelos En la mecnica quntica se ha presentado varias veces la idea de universos paralelos. Los universos paralelos son una concepcin mental, en la que entran en juego la existencia de varios universos o realidades ms o menos independientes. Esta propuesta es que cada medida "desdobla" nuestro universo en una serie de posibilidades (o tal vez existan ya los universos paralelos mutuamente inobservables y en cada uno de ellos se da una realizacin diferente de los posibles resultados de la medida). As como existen mltiples universos en de la fsica quntica, existen mltiples precios en el mundo financiero, uno por cada uno de los observadores de los precios. En finanzas pueden existir precios paralelos, as como existen universos paralelos puesto que existe un precio justo para un bien o servicio dependiendo de cuantos observadores de este precio existan. Concepto de Precio Se denomina precio al valor monetario asignado a un bien o servicio. Conceptualmente, se define como la expresin del valor que se le asigna a un producto o servicio en trminos monetarios y de otros parmetros como esfuerzo, atencin o tiempo. El precio no es solo dinero e incluso no es el valor propiamente dicho de un producto tangible o servicio (intangible), sino un conjunto de percepciones y voluntades a cambios de ciertos beneficios reales o percibidos como tales. Muchas veces los beneficios pueden 3

cambiar o dejar de serlo, esto lo vemos en la moda o productos que transmiten status en un sociedad. Principio de indeterminacin de Heisenberg. La diferencia fundamental entre la mecnica newtoniana, conocida como mecnica clsica, y la mecnica quntica, radica en lo que ellas describen. La mecnica newtoniana est relacionada con el movimiento de un cuerpo sujeto a fuerza, cuya velocidad, aceleracin y posicin pueden determinarse con certeza. En 1927, Werner Heisneberg, sugiri a travs de un riguroso anlisis matemtico, que en la naturaleza hay una limitacin de conocer con precisin y simultneamente la posicin es x y en el momento es p, entonces se cumple el producto x * p h. Esta relacin significa que nunca podremos disminuir las indeterminaciones a cero, ya que siempre el producto, sern igual o mayor que la constante de Planck. Si se mejora la posicin se hace mayor el error en la determinacin del momento. La limitacin es pequea cuando se trata de una partcula masiva, pero muy importante cuando se trata de electrones. Este principio nos dice que nosotros no podemos conocer con exactitud el camino que hacen los electrones en torno al ncleo. Por esta razn el modelo de rbitas circulares de Bohr result ser inadecuado para una correcta interpretacin de los tomos. Si conocemos perfectamente el momento de una partcula no sabemos donde se encuentra. Si se sabe donde est la partcula desconocemos su momento y su energa. Cuando se trata de un cuerpo a nivel macroscpico, de masa elevada respecto de la masa de los tomos, el problema de la indeterminacin no tiene efecto puesto que sus propiedades se pueden medir con bastante precisin. En suma, el principio de incertidumbre altera radicalmente la determinacin de una propiedad a nivel atmico. En finanzas se puede observar un precio en un momento determinado del tiempo, sin embargo no somos capaces de descifrar a donde va a estar este precio en el futuro. Ejemplo del determinismo. El da 7 de Diciembre de 2006 se produjo una falla en el servicio web de Itunes, el portal de msica de Apple Macintosh. Esa falla gener una cada de 2.89 dlares en el precio de la accin de Apple Macintosh, sin embargo esta cada se registr en tan solo una hora antes del cierre del mercado. Estaba predeterminado que la pgina Itunes iba a fallar y las consecuencias que esta falla tendra? Recientemente la argumentacin a favor del determinismo se ha basado en la ciencia. Parece que existen leyes bien definidas que gobiernan cmo se desarrollan en el tiempo, el universo y todo lo que contiene. Aunque an no hayamos encontrado la forma exacta

de todas las leyes, conocemos lo suficiente para determinar lo que sucede casi hasta en las situaciones ms extremadas. He advertido que hasta quienes afirman que todo est predestinado y que nada podemos hacer para cambiar nuestro destino miran antes de cruzar la calle. No es posible basar la conducta propia en la idea de que todo se halla determinado, por que ignoramos qu es lo que se ha determinado. Conclusiones La tierra tiene aproximadamente 15.000 millones de aos y le queda por vivir aproximadamente 10.000 o 15.000 millones de aos ms, antes que el sol crezca tanto y que ya no permita la vida sobre la faz de la tierra. La edad del hombre no supera los dos millones de aos. Es decir el ser humano es lder en este planeta (la corteza seca de este planeta) pero esto es solo una fraccin de la vida que se ha desarrollado aqu. Gracias a su gran capacidad de adaptacin, el ser humano, es hoy el lder del planeta tierra y dentro de ese liderazgo ha inventado el precio y los mercados. En la naturaleza no existe el precio, en el bosque no hay cdigos de barras ni precios. El precio es parte del proceso de optimizacin para la maximizacin y la sobrevivencia. Si el precio es un invento del ser humano, un ser humano quntico, entonces el precio podra ser en ciertos aspectos quntico. A Newton se le entreg un reconocimiento por su notable carrera cientfica; al agradecer, como demostracin de humildad, el dijo que pudo mirar ms lejos por que se haba subido a los hombros de gigantes. Einstein finalmente acepta la idea de que Dios juegas a los dados, frase que define a esta nueva fsica. Es as como el ser humano no puede crear algo distinto a su naturaleza. Si el universo es quntico, la tierra, los seres humanos son qunticos y por lo tanto las finanzas, los mercados, los precios y la economa bien podran ser qunticas, es decir probabilsticas. La fsica siempre est cuestionando los paradigmas antiguos; busca reinventarse constantemente. En finanzas se ha pasado demasiado tiempo sin cuestionar los fundamentos de nuestra ciencia. Este artculo es una invitacin a preguntarse a uno mismo. Qu es en verdad el precio? Tengo las herramientas necesarias para medir los fenmenos econmicos?

Max Planck hablaba de un desorden, esperaba que el comportamiento de los fotones fuera ordenado como las ideas de Newton, Einstein y otros fsicos traicinales. Cmo puede existir este desorden? Si el universo es como un reloj; si no se le entiende es por que simplemente no somos buenos relojeros. La economa y los mercados financieros sern un reloj cuyo desorden aparente no es otra cosa que una seal de que somos relojeros aficionados? O simplemente existen economistas y financistas tradicionales y existe una nueva rama de la economa y finanzas qunticas. La idea central dentro de la mecnica clsica es que si se conoce la situacin actual de un sistema y la direccin entonces se puede predecir con absoluta certeza en que condiciones va a estar este sistema en el futuro. En cambio en la mecnica quntica, la idea central es que no se puede conocer el estado futuro de un sistema sino que se puede calcular la distribucin de probabilidades del estado futuro de los elementos de este sistema. En varios papers anteriores, como por ejemplo Evaluacin De Modelos De Redes Neuronales De Prediccin Del Signo De La Variacin Del Ipsa entre otros, se analiza la capacidad de las redes neuronales para predecir el signo de las variaciones semanales del IPSA, este estudio apoya las conclusiones del paper de Leung, Daouk & Chen (2000), segn el cual la prediccin de la direccin del movimiento puede arrojar mayores ganancias de capital que la proyeccin del valor de cierre (hacia donde va la partcula).