ENCAJE

BANCARIO

Definición de Encaje Legal

Reserva de dinero de curso legal, que las instituciones
financieras autorizadas por la Junta Monetaria y
supervisadas por la Superintendencia de Bancos, deben
de mantener por disposición legal en el Banco Central,
como respaldo o garantía de los depósitos que reciben
del público, y que sirve al mismo tiempo como fondo
para la compensación de cheques.
 Otra Definición de Encaje
Bancario

El encaje bancario es un porcentaje de la totalidad de los
depósitos en moneda nacional o extranjera que cada
banco del sistema debe mantener constantemente y en
forma de depósitos de inmediata exigibilidad en el
Banco de Guatemala y en dinero en efectivo en las cajas
de los bancos, con el fin de garantizar en cierta medida
la devolución de los fondos depositados a sus
cuentahabientes.
 VENTAJAS

 Control de liquidez: Permite al Banco de Guatemala regular la cantidad de dinero
en circulación y controlar la liquidez del sistema financiero.

 Protección de los depositantes: Al requerir que los bancos mantengan una parte de
sus depósitos en reservas líquidas, el encaje bancario ayuda a proteger los intereses
de los depositantes al garantizar que los bancos tengan suficientes fondos
disponibles para cubrir retiros y otras obligaciones.
 Estabilidad financiera: El encaje bancario contribuye a la estabilidad financiera al
reducir el riesgo de corridas bancarias y crisis financieras. Al obligar a los bancos a
mantener reservas líquidas, se reduce la probabilidad de que un banco no pueda
cumplir con sus obligaciones financieras.
 Instrumento de política monetaria: El encaje bancario es también una herramienta
importante de política monetaria que puede ser utilizada por el Banco de
Guatemala para influir en las condiciones económicas, como el nivel de actividad
económica, las tasas de interés y la inflación.
 Promoción del desarrollo financiero: Al establecer un encaje bancario, se fomenta
el desarrollo de un sistema financiero más sólido y estable, lo que a su vez puede
contribuir al crecimiento económico y al desarrollo del país.
 DESVENTAJAS

 Costos para los bancos: Mantener un encaje bancario requiere que los bancos
mantengan una parte de sus depósitos en reservas líquidas, lo que reduce la
cantidad de fondos disponibles para préstamos e inversiones. Esto puede limitar la
capacidad de los bancos para generar ingresos a través de intereses por préstamos.
 Impacto en las tasas de interés: El encaje bancario puede influir en las tasas de
interés al afectar la disponibilidad de fondos en el mercado. Un encaje bancario alto
puede llevar a tasas de interés más altas para los préstamos, lo que puede
desincentivar la inversión y el consumo.
 Restricción del crédito: Al limitar la cantidad de fondos disponibles para préstamos,
el encaje bancario puede restringir el acceso al crédito para empresas y particulares,
especialmente en momentos de contracción económica o crisis financiera.
 Competitividad de los bancos: Los bancos en países con encajes bancarios altos
pueden enfrentar desafíos competitivos en comparación con bancos en países con
encajes más bajos, ya que tienen menos fondos disponibles para préstamos e
inversiones.
 Impacto en la rentabilidad: Para los bancos, mantener un encaje bancario puede
reducir su rentabilidad al limitar su capacidad para generar ingresos a través de
préstamos e inversiones.
Fundamento Legal del Encaje
Bancario

Artículo 43 y 44 de la Ley Orgánica del Banco de
Guatemala. (Decreto 16-2002)

Reglamento de Encaje Bancario –

Resolución de Junta Monetaria 177-2002

Modificaciones al Reglamento de Encaje Bancario –

Resolución de Junta Monetaria 176-2007
Artículo 43, de la Ley Orgánica del
Banco de Guatemala. (Decreto 16-
2002)

Artículo 44, de la Ley Orgánica del
Banco de Guatemala. (Decreto 16-
2002)

Porcentaje actual de encaje

14.6%
Para depósitos en moneda nacional
y en moneda extranjera

Artículo 3 del Reglamento de Encaje Bancario –

Resolución de Junta Monetaria 177-2002
Cuentas en Moneda Nacional que sirven de base
para calcular el Encaje Legal

Cuentas en Moneda Extranjera que sirven de base
para calcular el Encaje Legal


DEPOSITANTES DEPOSITANTES
BANCO “A” BANCO “B”
ENCAJE
LEGAL
Depósitos
Q30,000,000.00 
14.6% Depósitos
Q20,000,000.00

BANCO CENTRAL

PROTEGE AL
SISTEMA PROTEGE AL
FINANCIERO DEPOSITÁNTE O
Control de la liquidez y Herramienta AHORRANTE
el dinero circulante de Protección Garantiza en alguna
Facilita la medida la devolución
compensación de de los depósitos
cheques
Contabilización del encaje

 La cuenta que registra los aumentos y disminuciones del encaje legal, es la
101102 BANCO CENTRAL y su respectiva subcuenta 101102.01 Depósito
legal.

 101102 BANCO CENTRAL

 Esta cuenta se utilizará para registrar el movimiento de los depósitos en
moneda nacional y otras disponibilidades que los bancos tengan en el Banco
Central.

 101102.01 Depósito Legal

 Esta subcuenta se utilizará para registrar los depósitos en concepto de reserva
proporcional a las obligaciones depositarias (bancos) o pasivo computable
(financieras) que tuviesen a su cargo en moneda nacional, de conformidad con
las exigencias legales vigentes de encaje o de depósito legal, respectivamente.
 Se carga con:

1) Los depósitos en efectivo que hagamos en el Banco de Guatemala en
nuestra cuenta encaje.
101102 BANCO CENTRAL
101102.01 Depósito Legal Q. --.--
101101 CAJA
101101.01 Caja Principal Q. --.–

2) Con los saldos a nuestro favor en las compensaciones.

101102 BANCO CENTRAL
101102.01 Depósito Legal Q. --.--
301101 DEPÓSITOS MONETARIOS
301101.01 Del Público Q. --.--
101105 CHEQUES A COMPENSAR
101105.01 Acreditados a Cuentas Encajables Q. --.--
 Se abona con:

3) Con los retiros que hagamos de nuestra cuenta encaje.
101101 CAJA
101101.01 Caja Principal Q. --.--
101102 BANCO CENTRAL
101102.01 Depósito Legal Q. --.--

4) Con los saldos a nuestro cargo en las compensaciones.

301101 DEPÓSITOS MONETARIOS
301101.01 Del Público Q. --.--
101102 BANCO CENTRAL
101102.01 Depósito Legal Q. --.--
101105 CHEQUES A COMPENSAR
101105.01 Acreditados a Cuentas Encajables Q. --.--
 Encaje Computable

Artículo 7. Encaje Computable.
El encaje computable, en moneda nacional y en moneda
extranjera, está constituido por los recursos que los bancos del
sistema mantienen en el Banco de Guatemala en forma de
depósitos de inmediata exigibilidad y por los recursos que
mantienen en otras cuentas activas autorizadas por la Junta
Monetaria. Para calcular dicho encaje se tomará como base el
saldo de las cuentas activas detalladas en anexo 2 de este
reglamento.
Para efectos del cálculo de referido encaje, los fondos en efectivo
que los bancos mantuvieren en sus cajas, en ningún caso
podrán superar el 25% del monto total a que asciende el encaje
requerido.
Cuentas Activas Autorizadas

 ENCAJE LEGAL Y COMPUTABLE
DEPOSITANTES DEPOSITANTES
BANCO “A” BANCO “B”

Depósitos  Depósitos
Q30,000,000.00 Q20,000,000.00

14.6% ENCAJE LEGAL

El 25% del Encaje Q 4,380,000.00 Banco “A” El 25% del Encaje
Puede quedar en Q 2,920,000.00 Banco “B” Puede quedar en
Caja del Banco A Q 7,300,000.00 Total Caja del Banco B
Q 1,095,000.00 Encaje Q 730,000.00

El 75% restante de Encaje debe ser Depositado BANCO CENTRAL

en el Banco Central en la Cuenta Encaje
Q7,300,000.00 Encaje Legal
(-)Q1,095,000.00 25% Banco A
(-)Q 730,000.00 25% Banco B Q 5,475,000.00
 Ejemplo
Encaje Legal
Requerido 
Total de Depósitos Q30,000,000.00 X 14.6% = Q4,380,000.00
(Cuentas del Grupo 301)

Cuentas Activas que forman el Encaje Computable

101101 CAJA Q 1,000,000.00
101105.02 CH. A COMP. Recibidos por otros conceptos Q 50,000.00
101105.0302 CH. a Compensar Remesas en Tránsito Q 45,000.00
La suma no debe sobrepasar el 25% del encaje legal Q 1,095,000.00
Artículo 7 del Reglamento de Encaje Bancario Resolución de JM 177-2002
101102.01 BANCO CENTRAL Depósito Legal Q 3,000,000.00
101102.02 BANCO CENTRAL Depósitos Especiales Q 285,000.00
TOTAL ENCAJE COMPUTABLE
Q4,380,000.00
Caso Práctico






 FACTORES DETERMINANTES PARA LLEGAR AL ENCAJE
BANCARIO O LEGAL

En Guatemala, al igual que en otros países, varios factores determinan la política de


encaje bancario, que es establecida por el Banco de Guatemala, el banco central del país.
A continuación, se describen algunos de los factores que influyen en la determinación
del encaje bancario en Guatemala:

 Nivel de liquidez en la economía

 Objetivos macroeconómicos
El Banco de Guatemala establece el encaje
bancario como parte de su política
monetaria para alcanzar objetivos
macroeconómicos como la estabilidad de
precios, el crecimiento económico
sostenible y la estabilidad financiera. Los
cambios en estos objetivos pueden influir
en la determinación del nivel de encaje
bancario.
El nivel de liquidez en la economía de
Guatemala es un factor determinante para
el encaje bancario. Si hay exceso de
liquidez en el sistema financiero, el Banco
de Guatemala puede aumentar el encaje
para reducir la oferta de dinero y controlar
la inflación. Por el contrario, en momentos
de restricción crediticia o crisis de liquidez,
el banco central puede reducir el encaje
para estimular el crédito y apoyar la
actividad económica.

 Estabilidad del sistema financiero
La estabilidad del sistema financiero en
Guatemala es crucial para la determinación
del encaje bancario. En momentos de crisis
financiera o preocupaciones sobre la solidez
de los bancos, el Banco de Guatemala puede
aumentar el encaje para fortalecer la posición
de capital de los bancos y mitigar el riesgo
sistémico.
 Política monetaria y tasas de interés
La política monetaria y las tasas de interés
establecidas por el Banco de Guatemala
tienen un impacto significativo en la
determinación del encaje bancario. Los
cambios en las tasas de interés afectan la
demanda de crédito y la liquidez del sistema
financiero, lo que a su vez puede influir en la
necesidad de ajustar el encaje bancario para
alcanzar los objetivos de política monetaria
del banco central.
 Nivel de actividad económica
El nivel de actividad económica en
Guatemala también puede influir en la
determinación del encaje bancario. Durante
períodos de expansión económica, el Banco
de Guatemala puede aumentar el encaje para

evitar el sobrecalentamiento de la economía y
controlar la inflación. En tiempos de
desaceleración económica, puede reducir el
encaje para estimular el crédito y respaldar la
recuperación.
 Regulación y supervisión bancaria
La regulación y supervisión bancaria en
Guatemala también pueden influir en la
determinación del encaje bancario. El Banco
de Guatemala y otras entidades reguladoras
pueden establecer requisitos mínimos de
encaje para garantizar la solidez financiera de
los bancos y proteger a los depositantes.
Además, pueden utilizar el encaje como una
herramienta para controlar el crecimiento del
crédito y prevenir la acumulación excesiva de
riesgos en el sistema financiero guatemalteco.