UNIVERSIDAD TECNICA DE MACHALA

“Calidad, Pertinencia y Calidez”

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

Administración Financiera II
Curso: Septimo “A” Nocturno
Docente: ING. COM. SOTO GONZALEZ CARLOS
OMAR

INTEGRANTES
-MONTENEGRO RIVAS BRYAN FABIAN
-ORELLANA REYES JOSSELYN MILENA
Fuentes de préstamos a
corto plazo con garantía.

Mantiene activos específicos como

colateral. El colateral adquiere
comúnmente la forma de un activo, como
cuentas por cobrar o inventario. El
prestamista obtiene una garantía con el
colateral a través de la realización de un
convenio de garantía con el prestatario
 Colateral y condiciones
Instituciones que extienden
Los prestamistas de fondos a corto plazo préstamos a corto plazo con
con garantía prefieren un colateral que
tenga una duración similar al plazo del
garantía
préstamo.
el prestamista determina el anticipo Las fuentes principales de préstamos a
porcentual que conviene realizar contra el corto plazo con garantía para las
colateral. Este anticipo porcentual corporaciones son los bancos comerciales
constituye el principal del préstamo y las compañías financieras comerciales.
garantizado, representa entre el 30 y el
100% del valor en libros del colateral.
 USO DE LAS CUENTAS POR COBRAR
COMO COLATERAL

Cesión en garantía de cuentas por cobrar

Con frecuencia se usa una cesión en garantía de cuentas por cobrar para
garantizar un préstamo a corto plazo. Como las cuentas por cobrar por lo
regular son bastante líquidas, constituyen una forma atractiva de colateral
de préstamos a corto plazo.
 Cesión en garantía de cuentas por cobrar

El proceso de cesión en garantía

Cuando una firma solicita un préstamo contra cuentas por cobrar, el prestamista evalúa
primero las cuentas por cobrar de la empresa para determinar su conveniencia como
colateral. El prestamista elabora una lista de las cuentas aceptables, la cual incluye las fechas
de facturación y los montos.

Notificación Costo de la cesión en garantía

Si una cesión en garantía de
cuentas por cobrar se realiza con
notificación, se da aviso de la
situación al cliente de la cuenta
para que remita el pago
directamente al prestamista.
El costo normalmente es del 2 al 5% por arriba de la
tasa preferencial. Además de la tasa de interés
establecida, el prestamista cobra un cargo por
servicio hasta del 3% para cubrir sus costos
administrativos.
 Factoraje de
cuentas por cobrar
El factoraje de cuentas por cobrar implica la
venta directa de las cuentas por cobrar, a
un precio de descuento, a una institución
financiera.
 Contrato de factoraje

Se establece normalmente las condiciones y los

procedimientos exactos para la compra de una cuenta.
La empresa de factoraje, al igual que un prestamista que
acepta cuentas por cobrar como garantía, elige las
cuentas que comprará y selecciona solamente las que
parecen tener riesgos de crédito aceptables. Cuando el
factoraje se realiza de manera continua, el factor en
realidad toma las decisiones de crédito de la compañía
porque esto le garantiza la aceptabilidad de las cuentas.

Esto significa que la empresa de factoraje acepta todos

los riesgos del crédito. Por lo tanto, si una cuenta por
cobrar se vuelve incobrable, la empresa de factoraje
debe absorber la pérdida.
 Costo de factoraje

Los costos de factoraje incluyen las comisiones, el interés cobrado sobre los
anticipos y el interés ganado sobre los excedentes. La empresa de factoraje
deposita en la cuenta de la empresa el valor en libros de las cuentas cobradas o
vencidas que adquirió, menos las comisiones. Estas últimas se establecen
generalmente con un descuento del 1 al 3% del valor en libros de las cuentas por
cobrar en factoraje. El interés cobrado sobre los anticipos generalmente es del 2 al
4% por arriba de la tasa preferencial, y se aplica sobre el monto real prestado. El
interés pagado sobre los excedentes, por lo general, es del 0.2 al 0.5% mensual.
Aunque su costo tal vez parezca alto, el factoraje tiene ciertas ventajas que lo
hacen atractivo para las empresas
OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Un financiamiento es el proceso de captación de fondos para desarrollar una actividad
empresarial. Es la que da soporte a todos los activos de los que dispone una organización y
proviene de distintas fuentes.
La liquidez es una de las características que mejor definen la fortaleza y capacidad de
maniobra de una empresa.

Para establecer una clasificación de las fuentes de financiación hay dos referencias
fundamentales:

 el origen de los fondos

 el tiempo de permanencia.
Según el origen de los fondos
Representan el valor de los activos que aportan los socios
más los beneficios que genera la actividad
Un aumento de estas partidas supone un mayor grado de
FUENTES DE FINANCIACIÓN
autonomía al reducir la necesidad de endeudamiento. A
INTERNA
pesar de sus ventajas puede existir un coste de
oportunidad.

Provienen de recursos ajenos a la empresa. Pueden ser

exigibles o no exigibles.
FUENTES DE FINANCIACIÓN No exigibles: se trata de capital recibido a fondo perdido.
EXTERNA Exigible: préstamos, líneas de crédito, arrendamiento
financiero o anticipos comerciales. Es un capital que hay
que devolver y tiene un coste financiero
 Según su duración
Fuentes de financiación a
corto plazo
Son recursos destinados a un
periodo de permanencia inferior al
año, y en ese plazo deben ser
amortizados. Se dedican a cubrir
pequeñas inversiones y gastos
corrientes
Fuentes de financiación a
largo plazo
El dinero tiene un periodo de permanencia
superior al año. Se suelen emplear para
inversiones importantes con plazos de
devolución o amortización a lo largo de
varios años.
Tipos de fuentes de financiación
Las empresas necesitan ante todo financiar su
circulante. Es decir, buscan liquidez a corto plazo
para cubrir sus pagos corrientes.

Tanto para circulante como para inversión estas son

las posibilidades de financiación que tienen las
empresas:

○ Fuentes de financiación propias

○ Fuentes de financiación externa
 Fuentes de financiación propias
Aportaciones de socios
01 En las sociedades limitadas los socios
02
deben realizar una aportación
mínima como capital social inicial y
pueden hacer nuevas aportaciones
posteriormente.
Resultado del ejercicio
las pérdidas reducen los recursos
propios y hay más riesgo de tener
que recurrir a deuda externa y
aumentar el desequilibrio financiero.

03 Reservas y remanente
Las sociedades deben aplicar un
porcentaje de su beneficio a constituir
una reserva legal, pueden crear
reservas voluntarias o remanente para
disponer de una hucha específica
cuando lo necesiten.
Ajustes contables y
04 fiscales
Los ajustes legales en los métodos de
amortización, las provisiones u otras
regularizaciones contables y fiscales
pueden liberar fondos para afrontar
algún momento complicado.
Fuentes de financiación externa
PRÉSTAMOS O LÍNEAS DE CRÉDITO:

• PRESTAMOS: Son contratos que formalizan la entrega de dinero por parte de una
compañía financiera. La empresa se compromete a devolver la cantidad prestada
más los intereses devengados (intereses y comisiones) a lo largo de un periodo
determinado: a corto o largo plazo.

• LÍNEAS DE CRÉDITO: La entidad financiera pone a disposición de su cliente un

importe limitado durante un plazo concreto. La empresa solo devuelve el importe
que haya utilizado más los intereses
Gestión de activos comerciales:
Descuento de pagarés para el anticipo de
01 facturas
El pagaré es un documento emitido por un cliente como compromiso
de pago de una factura en una fecha concreta. Para no esperar al día
de cobro, el empresario puede ceder el título a una compañía
financiera a cambio de recibir el dinero por adelantado y así ganar
liquidez

02
Factoring
El factoring integra también
el descuento de pagarés,
Las empresas ceden su
cartera de clientes
03 04
Forfaiting
Confirming Para empresas exportadoras, que
Las empresas lo que buscan pueden así descontar sus efectos
es que una compañía comerciales y derechos de cobro
gestione el pago de sus nacidos de sus operaciones de
facturas a plazos largos exportación.
Arrendamiento financiero
Renting y leasing
Son figuras similares. Las
empresas pueden acceder a
un bien de inmovilizado para
el negocio (vehículos,
equipos informáticos, etc.) sin
tener que comprarlo ni asumir
su depreciación.
Mercados secundarios
de deuda
Para los proyectos de expansión de
las pymes más grandes se ha
concebido el Mercado Alternativo
Bursátil (MAB) y el Mercado
Alternativo de Renta Fija (MARF).
Se pueden emitir acciones, bonos,
pagarés y otros activos negociables
para conseguir financiación.