INGENIERÍA ECONÓMICA (II240)

Crédito en Moneda Extranjera

Semana 05

© Ing. Jhonatan Cabel

 LOGRO
Al final de la sesión, el alumno:
• Compara alternativas de crédito de diferentes
monedas.
• Transforma costos de créditos de monedas
extranjeras a costo en Soles.

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 CONTENIDO
• Crédito en moneda extranjera
• Ejercicio 1
• Ejercicio 2

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 CRÉDITO EN MONEDA EXTRANJERA

Situación que se presenta cuando se desea

comparar dos alternativas de Préstamo
(financiamiento o crédito) pero cuyas tasas de
interés se encuentran en diferente moneda (Soles,
Dólares Americanos, Euros, etc.)

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 CRÉDITO EN MONEDA EXTRANJERA

Para comparar alternativas de diferente moneda,

es necesario utilizar la siguiente expresión,
considerando que todas las tasas de interés serán
transformadas a su equivalente en Soles y en una
misma periodicidad (de preferencia anual).
𝒊 𝑺𝒐𝒍𝒆𝒔 = 𝟏 + 𝒊 𝑫ó𝒍𝒂𝒓𝒆𝒔 𝟏 + 𝑨𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝑫ó𝒍𝒂𝒓 𝒓𝒆𝒔𝒑𝒆𝒄𝒕𝒐 𝒂𝒍 𝑺𝒐𝒍 − 𝟏

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 Ejercicio 1
La empresa Andrade SA no dispone de efectivo, pero
necesita con urgencia S/. 100,000 para lo cual solicitará hoy
un préstamo bancario y planea pagar el íntegro en un año.
El dilema está en que no sabe si pedir el préstamo en soles
o en dólares ya que el tipo de cambio es volátil.

Se le presentan las siguientes alternativas:

• Banco A presta en Soles a una TEA 40%

• Banco B presta en dólares a una TEA 36%

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 Ejercicio 1
Si el tipo de cambio hoy es S/.3.30 y se proyecta
llegará a S/.3.45 en un año, se le pide responder:
• ¿En qué moneda le conviene solicitar el
préstamo? Sustente con cálculos
• ¿Cuál es el importe total a pagar al final del
préstamo de acuerdo a la elección tomada en la
pregunta anterior?

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 Ejercicio 1
S/. 100,000
TCo = S/. 3.30 US$ 30,303.03
S/. 100,000

BANCO A BANCO B
TEA S/. = 40% TEA US$ = 36%

30,303.03 * (1+36%)
100,000 * (1+40%) US$ 41,212.12
S/. 140,000 TC1 = S/. 3.45 S/. 142,181.82

𝟑.𝟒𝟓
TEA S/. = 𝟏 + 𝟑𝟔% 𝟏 + 𝟑.𝟑𝟎 − 𝟏 − 𝟏 = 42.18%
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 Ejercicio 1
Si el tipo de cambio hoy es S/.3.30 y se proyecta
llegará a S/.3.20 en un año, se le pide responder:
• ¿En qué moneda le conviene solicitar el
préstamo? Sustente con cálculos.
• ¿Cuál es el importe total a pagar al final del
préstamo?

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 Ejercicio 1
S/. 100,000
TCo = S/. 3.30 US$ 30,303.03
S/. 100,000

BANCO A BANCO B
TEA S/. = 40% TEA US$ = 36%

30,303.03 * (1+36%)
100,000 * (1+40%) US$ 41,212.12
S/. 140,000 TC1 = S/. 3.20 S/. 131,878.79

𝟑.𝟐𝟎
TEA S/. = 𝟏 + 𝟑𝟔% 𝟏 + 𝟑.𝟑𝟎 − 𝟏 − 𝟏 = 31.88%
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 Ejercicio 2

Polímero SAC es una empresa

dedicada a la fabricación de
tapas de plástico para todo tipo
de botellas. Luego de la
evaluación de su situación
operativa y expectativas de
crecimiento, concluye en su
urgente necesidad de incorporar SOLES
una máquina extrusora adicional
a su proceso productivo.
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 Ejercicio 2
James Black, Tesorero de la Característica Detalle

Polímero SAC, indica a la Plazo de Pago 08 años

Gerencia que solo disponen
de S/. 20,000 que pueden
destinar como cuota inicial
para la adquisición de la
máquina, es por ello que por la
diferencia deciden adquirir un
préstamo con el Banco BCK
que le ofrece las siguientes
condiciones:
Cuotas mensuales constantes (a
partir del mes 5), y Cuotas extras
Forma de Pago de S/.10,000 cada una en los
meses 20, 40, 60 y 80
respectivamente.
Períodos de Gracia (al 1.5 Períodos de Gracia Parcial
inicio del plazo de seguidos de 2.5 Períodos de
pago) Gracia Total
TEA 12.6825%

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 Ejercicio 2

a. Determinar el valor de la primera cuota mensual a pagar en el mes 5.

b. Elaborar la tabla de amortización de los meses 70 al 72 inclusive.

c. Si el Banco le informa que la TCEA aplicable al préstamo es de 16.075452%,

asumiendo que en cada cuota mensual se carga un importe fijo “X” por
concepto de portes, comisiones, seguros y gastos administrativos.
Determinar el importe fijo “X”. Sustente con cálculos.

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 Ejercicio 2

d. Si a cada cuota se le añade una comisión de S/. 250. Determinar la TCEA del
préstamo.

Suponga que desde un inicio, el Banco le propone un crédito en moneda

extranjera con las siguientes características:
• Plazo : 5 años
• TEA : 8%
• Moneda : Dólares Americanos
• Cuotas : Mensuales e iguales
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 Ejercicio 2

Si se espera un comportamiento del Tipo de Cambio (Soles por Dólar Americano)

de la siguiente forma:

Hoy Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

3.50 3.55 3.58 3.58 3.65 3.70

e. ¿Qué alternativa conviene pedir? ¿El crédito en dólares americanos o el

ofrecido inicialmente en soles? Sustente con cálculos.

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