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Adquisición Alsea-Vips

Juan Carlos García Romero / 171941


Malak Wahib Quintero Mira / 171908
Fusiones, Adquisiciones, Escisiones y Reestructuras
Grupo 700
Maestro: Rubén Ojeda Hernández
Universidad La Salle México

25 de septiembre de 2020
COMPAÑÍAS
DATOS HISTÓRICOS
• A l s e a , S . A . B . D e C . V. ( B M V : a l s e a * ) ,
operador líder de establecimientos de
comida rápida, cafeterías, comida
casual y restaurante familiar en américa
latina y España

• Grupo vips es un grupo español


multimarca y multiformato del sector de
restaurantes, el cual figura en el
ranking de las compañías con mejor
reputación en España ,que siempre ha
estado muy bien calificado entre las
compañías restauranteras.
CONTEXTO

LA COMPRA SE REALIZO EN EL PARA ALSEA, GRUPO VIPS, ESTE PASO ES IMPORTANTE PARA LA GRUPO VIPS MENCIONO QUE ERA
ULTIMO Q DEL 2018 Y GRUPO VIPS REPRESENTA UNA OPORTUNIDAD ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO UNA OPERACIÓN QUE HACÍA
EN EL 3Q DE 2018 CONTABA CON PARA EXPANDIR AUN MÁS SU INORGÁNICO CON MARCAS Y SENTIDO PARA AMBAS PARTES Y
349 RESTAURANTES Y 90 PRESENCIA CONVIRTIÉNDOSE EN EL SEGMENTOS QUE LA COMPAÑÍA HA QUE DICHA ADQUISICIÓN HARÍA
FRANQUICIADOS CON UN TOTAL DE GRUPO MULTIMARCA NÚMERO OPERADO CON GRAN ÉXITO EN SINERGIA CON LA ESTRATEGIA QUE
6 MARCAS, ANTES DE LA UNO EN EL MERCADO ESPAÑOL Y OTRAS GEOGRAFÍAS. VIPS BUSCA.
ADQUISICIÓN. UNO DE LOS PRINCIPALES GRUPOS
EN EUROPA.
TIPO DE
REESTRUCTURACIÓN
• Tipo de reestructuración: adquisición

• Alsea adquirió el 100% de grupo vips en

esta acción, misma que se realizo por

medio de deuda bancaria euros y pesos

mexicanos, por un contrato de 5 años.

• Alsea concreto la adquisición de vips en

una operación valorada en 575 millones

de euros.
ACIERTOS

Alsea Europa, tomando en cuenta esta adquisición, tendría ventas combinadas al cierre de diciembre 2018 superiores a
los €800 millones de euros, lo que representa un crecimiento mayor al 80%.

Valor empresa a ebitda ajustado últimos doce meses de 13.2 veces.

La operación comprende de igual forma: un comisariato para la manufactura de productos frescos como sándwiches y
ensaladas para Starbucks y un centro de distribución para soportar toda la cadena de suministro y el crecimiento del
grupo.
ERRORES

LAS PROYECCIONES DE GRUPO ALSEA ESTIMABAN QUE LAS NO CONSIDERAR TODOS LOS ADEUDOS CON LO QUE CONTABA
VENTAS DEL RESTAURANTE DE GRUPO VIPS APORTARÍAN 20% GRUPO VIPS.
DE LOS INGRESOS TOTALES, HOY ESTA POR DEBAJO DE ESTA
PREVISIÓN, CON UN 16% DE LAS VENTAS TOTALES.
IMPACTO Y
CONSECUENCIA
• La adquisición represento un aumento del

75% en unidades (restaurantes corporativos

y franquiciados).

• El sat (servicio de administración tributaria)

reclama 3 mil 881 millones de pesos

mexicanos por obligaciones fiscales, por lo

tanto, sus acciones caen 6.12%


Bibliografía
• ALSEA. (2018). ALSEA CONCLUYE EL PROCESO DE

ADQUISICIÓN DE GRUPO VIPS, ALCANZANDO MÁS

DE 4,000 UNIDADES EN 8 PAÍSES. Ciudad de México:

Alsea.

• Suárez, E. (17 de Febrero de 2020). SAT reclama a

Alsea pago de impuestos por $3,881 millones. El

Economista, pág. SP.

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