Toma de

decisiones
financieras
Tema 3: Planeación estratégica
financiera
Planeación estratégica financiera
 La planificación financiera proporciona rutas que guían,
coordinan y controlan las acciones de la empresa para el
logros de sus objetivos.

 Planificación que inicia con planes financieros a largo

plazo o estratégicos que a su vez, dirigen la formulación
de planes y presupuestos corto plazo u operativos.
Planes Financieros a largo plazo
(estratégico)
 Establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y su
impacto anticipado de esas acciones durante periodos que varían de
2 a 10 años.
 Siempre hay que manejar diferentes escenarios por la incertidumbre
que maneja la empresa en su entorno.
 Debe realizarse en conjunto con marketing y producción,
administración, entre otras áreas.
 Hay que tomar en cuenta los objetivos estratégicos de la empresa.
Planes Financieros a corto plazo
(operativo)
 Especifican las acciones financieras a corto plazo y el
impacto anticipado de esas acciones.
 Estos planes abarcan generalmente 1 o 2 años.
 Las entradas clave incluyen el pronostico de ventas y
diversas formas de datos operativos y financieros.
 Las salidas claves incluyen varios presupuestos operativos,
el presupuesto de caja y los estados financieros proforma.
 Inicia con el pronostico de ventas.
¿Por qué fracasan las planificaciones
estratégicas?

 Mala recolección de información.

 No se ha entendido la verdadera naturaleza del problema.
 Es incapaz de obtener el objetivo deseado.
 No encaja los recursos de la organización con el entorno o
no es realizable.
¿Por qué fracasan las planificaciones
estratégicas?
 Sobreestimación de los recursos y habilidades.
 Fracaso de coordinación.
 Intento poco efectivo de obtener el soporte de otros.
 Subestimación de los recursos de tiempo, personal o
financieros necesarios.
 Fracaso en seguir el plan establecido.
Toma de
decisiones
financieras
Tema 3.1: Riesgo
Riesgo
 Es la exposición a una situación donde hay una
posibilidad de sufrir un daño o de estar en peligro.
 Es esa vulnerabilidad o amenaza a que ocurra un
evento y sus efectos sean negativos y que alguien
o algo puedan verse afectados por él.
Riesgo en condiciones financieras

Riesgo Inversión
Control del riesgo
 Identificación
 Medición
 Control
Riesgo financiero
 Es la probabilidad de que exista cualquier cambio
en el mercado y afecta la estructura financiera de
la empresa.

 Para el cálculo de la materialización de este tipo

de riesgos se utiliza la estadística como medio
apropiado de medición.
Tipos de riesgo financiero
 Riesgos de mercado
 Riego de tasas de interés
 Riesgo de tipo de cambio
 Riesgo de crédito
 Riesgo de liquidez
 Riesgo operativo
Riesgo de mercado
 Serefiere específicamente a la volatilidad de los
mercados de instrumentos financieros tales como
acciones, deuda, derivados, etc.
Riesgo de tasas de interés
 Es la probabilidad de la variación de los ingresos
financieros y el valor de mercado de su capital por
cambios en el nivel de tasas.

Activas Pasivas
Riesgo de tipo de cambio
 Esla probabilidad de que existan fluctuaciones en
las divisas de acuerdo a la volatilidad y
posición de ésta en un momento determinado.
Riesgo de crédito
 Esla probabilidad de variación en el ingreso de
una empresa, como resultado de los
incumplimientos de sus acreedores, es necesario
conocer las partidas esperadas, como las no
esperadas.
Riesgo de liquidez
 Es la probabilidad de que una empresa puede
cubrir el pago de sus obligaciones.

 Entre mayor sea la diferencia entre los

vencimientos de activos y pasivos, mayor es el
riesgo de liquidez.
Riesgo operativo
 Se refiere a la vulnerabilidad en los gastos
operativos, los cuales tienen un impacto directo en
el ingreso, y el valor de mercado de la compañía.

 Pérdidas por errores humanos, fallos en los

sistemas, procesos defectuosos, entre otros.
Matrices de riesgo