Apoyo virtual Sesión 2

Semana 1: Guía ejercicios Ve

y Ue
Microeconomía III
Liliana Alencastro L.

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Ejercicio 1:
Asuma que usted puede ser representado por función de utilidad de VN-M es donde M es su riqueza y
que ud. cuenta con una riqueza inicial Mo= $36. Se le ofrece un juego en el que puede ganar $13 con una
probabilidad de 2/3 o perder $11 con una probabilidad de 1/3
a. ¿De qué tipo de juego se trata?
Para contestar esta pregunta debemos calcular el valor esperado (Ve) y riqueza esperada (Me) del juego:
Ve = (2/3)(13) + (1/3)(-11) = 5  Me = 36 +5 = $41 ó
Me= (2/3)(36+13) + (1/3)(36-11) = $41
Ya que el Ve es diferente de cero y la riqueza esperada es diferente a la riqueza inicial, se trata de un
juego No justo.
b. De acuerdo a la teoría económica, ¿se esperaría que ud. acepte este juego?
En esta situación sólo enfrenta 2 opciones: jugar o no jugar. De acuerdo a la teoría neoclásica un juego
(situación incierta) será preferido a la opción de no jugar si ofrece una mayor utilidad esperada, no un
mayor valor esperado.

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No jugar ( sin incertidumbre):
Jugar ( incierto) :

Ue > Uo
Se esperaría que, dada esta específica función de utilidad de Bernoulli, usted preferiría el juego a no
jugar.
En este caso, tanto la utilidad esperada como el valor esperado de la riqueza ( 41 > 36) coinciden en
la decisión: aceptar el juego
 Ejercicio 2
Claudia tiene una riqueza inicial (Mo) de $100 y enfrenta la posibilidad de ganar $20 con una
probabilidad p = 0,5 y de perder $20 con una probabilidad (1-p). Si su función de utilidad VN-M
es ,
a) ¿De qué tipo de juego se trata?
Calculamos el valor esperado y la riqueza esperada del juego:
Ve = (0.5)(20)+(0.5)(-20) = 0
Me= (0,5)(100+20) + (0,5)(100-20) = 100 = Mo
Dado que el Ve del juego es cero, y en consecuencia la riqueza esperada es igual a la inicial,
estamos hablando de un juego justo.

b) ¿Aceptará Claudia este juego?

Nuevamente, tenemos dos posibles opciones, jugar o no jugar. Según la teoría, si Claudia se
asume racional, ella elegirá acorde a su utilidad esperada.

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No jugar ( sin incertidumbre): 10.000
Jugar ( incierto) :

Ue > Uo
Se esperaría que, dada esta específica función de utilidad de Bernoulli,
Claudia preferirá el juego a no jugar.
En este caso, en términos de valores esperados, el juego no ofrece
mayor atractivo (Ve=0); sin embargo, las preferencias por el riesgo
capturadas en la función de utilidad si favorecen este juego dados los
pagos y probabilidades relacionados.
Ejercicio 3
El Sr. Córdova tiene una función de utilidad representada por U=ln M donde M es la riqueza monetaria
(medida en miles de dólares). Él tiene la oportunidad de invertir todo su capital actual de $51000 en un
nuevo bar-grill, pero estima que hay un 50% de probabilidad de perder $50.000 y un 50% de chance de ganar
$75.000. Con esta información:
a) ¿Si invierte, cuál sería la riqueza esperada del Sr. Córdova?

*La riqueza esperada sería mayor que su capital actual

b) ¿Si asumimos que el Sr. Córdova es racional, invertiría o no en el bar?

Calculamos la utilidad esperada. Dado que M se mide en miles, usamos

en las funciones de utilidad los valores sin los 3 ceros y comparamos las
opciones posibles: invertir o no invertir. Al comparar los resultados, Ue
< Uo, por lo cual se esperaría que el señor NO invierta en el bar.
Nuevamente vemos como a pesar que la riqueza esperada sería mayor
que la inicial, las preferencias de este individuo no son satisfechas con
los pagos y probabilidades involucrados.

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