Teoría de las Decisiones

TRABAJO PRÁCTICO N° 2
Teoría de la Utilidad

EJERCICIO 1 – Teoría de la utilidad

Un inversor tiene la función de utilidad dada por U = ln(W) donde W representa su nivel de
riqueza. La riqueza total = $2. Esta persona está dispuesta a participar en una lotería en la que
puede ganar o perder $1.

¿Cuál es la mínima probabilidad de ganar que debe asignarse a ganar el premio para que el
inversor esté dispuesto a participar en la apuesta?

EJERCICIO 2 – Teoría de la utilidad

Jorge está jugando a las cartas. Sabe que sus probabilidades son:
✓ 43 % que le repartan una jugada ganadora (buena)
✓ 9% de un empate
✓ 48 % que le repartan una jugada en la que pierda (mala)

Los pagos por jugada ganadora son 1-1. Si la jugada es mala pierde lo apostado. Y si empata, le
devuelven la apuesta. La mesa tiene una apuesta mínima de $10 por mano.
Llevó $20 para apostar. Su utilidad del dinero es U(W) = √W.
Con estas chances, ¿Qué debe hacer: jugar dos manos separadas de $10 cada una o jugar una
sola mano apostando los $20?

EJERCICIO 3 – Teoría de la utilidad

Para Selma, la función de utilidad sobre su ingreso es estrictamente cóncava.

a)¿Cuál es la actitud de Selma frente al riesgo?

b) Suponga que las preferencias de Selma sobre su propia riqueza pueden representarse por la
siguiente función de utilidad: U(w) = √𝒘

Ahora considere que Selma tiene una lotería que le permite ganar un resultado de $9 con
probabilidad ¼ y $25 con probabilidad ¾.

¿Cuál es el precio mínimo que debería ofrecerle a Selma, si Usted quisiera comprarle la lotería
considerando que la lotería es todo lo que ella tiene?

c) ¿Cuál es el precio mínimo que debería ofrecerle a Selma, si Usted quiere comprarle la lotería
pero ahora ella tiene una riqueza de $100 además de la lotería?
Explique intuitivamente las diferencias entre este precio y el que encontró en el inciso anterior.

d) Suponga que Selma no es dueña de la lotería y tiene una riqueza de $100. ¿Cuánto es la
cantidad máxima que está dispuesta a pagar para comprar la lotería?

1
e) En base a sus resultados, ¿le parece que Selma se compraría la lotería a ella misma? ¿Cuál es
su intuición al respecto?

EJERCICIO 4 – Teoría de la utilidad

Un individuo posee una riqueza de 36 y está considerando invertir en un nuevo negocio el cual,
con probabilidad 2/3 incrementará su riqueza en 13 mientras que con probabilidad 1/3 la
reducirá en 11. Suponiendo que el individuo es averso al riesgo con función de utilidad
u(x) = √x
¿Qué decisión tomará el inversionista?

EJERCICIO 5

Un presentador de televisión con una función de utilidad u(c) = ln(c). Se plantea asegurarse o
no ante eventuales problemas en su voz. Si no se asegura y ocurre un percance con su voz, con
probabilidad del 10%, ganará 5.000 euros, mientras que si no ocurre el percance ganará 10.000
euros. En el caso de que el presentador se asegure obtendrá 9.500 euros de forma segura.
a) Indique qué decisión tomará el presentador.
c) Calcule la probabilidad para que el presentador sea indiferente entre ambas acciones.
e) Obtenga el equivalente certeza de la acción de no asegurarse. Interprete su resultado.
f) Calcule la prima de riesgo.

EJERCICIO 6

La empresa La Orquídea Gaucha vende plantas exóticas y está tratando de decidir cuál de dos
plantas híbridas agregar su línea de productos.

DEMANDA (en miles de euros)

Demanda baja Demanda media Demanda alta
p 0,4 0,3 0,3

Híbrida 1 -10 10 30

Híbrida 2 -15 10 35

a) Si la empresa quiere maximizar sus ganancias esperadas, ¿cuál de las dos plantas híbridas
debería introducir al mercado?

b) ¿Cuánto es lo máximo que la empresa estaría dispuesta a pagar a una consultora para
conseguir una predicción confiable sobre qué estado tomará el mercado en el futuro cercano?

2
EJERCICIO 7

Antón está pensando comprar un billete de lotería. Su riqueza inicial w = 600 euros. El billete
de lotería cuesta 200 euros y le dará un premio, en el caso de ganarlo, de 2.000 euros. Sus
preferencias sobre la riqueza cierta son U(w) = w.
Determine si las siguientes aseveraciones son verdaderas o falsas. Para que la respuesta sea
considerada válida. debe justificar analíticamente los incisos a), b) y c), y argumentar la
respuesta en el inciso d)
a) Siempre que la probabilidad de ganar el premio sea > 10%, Antón querrá comprar el billete.
b) Siempre que la probabilidad de ganar el premio sea = 10%, Antón será indiferente entre
comprar o no el billete.
c) Asuma que la probabilidad de ganar el premio es = 10%; siempre que el premio sea > 2000
euros Antón comprará el billete.
d) Como Antón es neutral al riesgo, siempre comprará el billete de lotería.