Amortizaciones

Vida media de un activo

Valuación de bienes extinguibles

Matemática Financiera - 1º 2020 1

Amortizaciones

Matemática Financiera - 1º 2020 2

1. Proporcionales de cuota fija.
1.1 - Directo o línea recta.
1.2 - Del servicio.
2.3 - Del rendimiento.
2. De reducción uniforme o acelerados.
2.1 - Tanto por ciento fijo sobre saldos.
2.2 - De los números dígitos.
3. Con interés.
3.1 - Anualidades.
3.2 - Fondo amortizante.
 

Matemática Financiera - 1º 2020 3

1 - Métodos proporcionales o de cuota fija
Al Costo se le resta el Valor Residual y esa diferencia constituye
la suma a amortizar en su vida útil.
 C = Costo
 VR = Valor Residual
 α = Cuota de amortización
 n = Vida útil estimada

Matemática Financiera - 1º 2020 4

1.1 - Directo o línea recta

Este método se funda en que el menor valor del bien se

sucede en forma igual a lo largo del toda la vida útil, es decir
que la amortización periódica es una cuota constante.
Si “n” es la vida útil del bien la cuota de amortización
periódica “α” será:
α = (C - VR)/n
Matemática Financiera - 1º 2020 5
1.2 - Del servicio
En este caso se considera que la amortización del bien debe
ser aplicada en función de las horas de trabajo que el mismo
tiene para cada caso en particular. Si llamamos “h” a las
horas de trabajo y “k” al total de las horas de vida útil la
cuota de amortización será:
α = (C - VR) * h /k

Matemática Financiera - 1º 2020 6

1.3 - Del rendimiento
En este caso se considera que la amortización del bien debe
ser aplicada en función de las unidades que se han
producido a consecuencia de su uso para cada caso en
particular. Si llamamos “m” a las unidades producidas y “j”
al total de las unidades estimadas a producir la cuota de
amortización será:
α = (C - VR) * m/j
Matemática Financiera - 1º 2020 7
 METODO: Proporcionales de cuota fija
1.1 - Directo o 1.2 - Del 1.3 - Del
Datos línea recta Servicio rendimiento

Costo $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00

Valor residual $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

Total a amortizar $ 750,000.00 $ 750,000.00 $ 750,000.00

Matemática Financiera - 1º 2020 8

 METODO: Proporcionales de cuota fija
1.1 - Directo 1.2 - Del 1.3 - Del
Datos
o línea recta Servicio rendimiento
Vida útil en años 5    
Total de horas de vida útil   25,000  
Total de unidades     37,500
Costo por hora   $ 30.00  
Horas utilizadas   187.50  
Costo por unidad     $ 20.00
Unidades producidas     251
Importe de la amortización $ 150,000.00 $ 5,625.00 $ 5,020.00

Matemática Financiera - 1º 2020 9

2 - Métodos de reducción uniforme o acelerados
Son métodos de cuotas de amortización decreciente, o sea
que se amortiza el bien en mayor cuantía en los primeros
años de vida útil.

2.1 - Tanto por ciento fijo sobre saldos

Se trata de un método de amortización de cuotas
decrecientes.
Matemática Financiera - 1º 2020 10
Simbología
♣ C = valor de origen = costo .
♣ i = Tasa periódica de amortización.
♣ VR = Valor residual.
♣ S 1 = VR al fin del primer año.

♣ S 2 = VR al fin del segundo año.

♣ S n = VR al fin del último año de vida útil.

♣ S n = VR
Matemática Financiera - 1º 2020 11
Valor del bien al fin del último año de vida útil (VR)
Al fin del primer año: S1 = C - Ci = C (1 - i)

Al fin del segundo año: S2 = S1 - S1 i = S1 (1 - i) = C (1 - i) (1 - i)

S2 = C (1 - i)2
En general, al fin de su vida útil su valor residual será:
VR = Sn = C (1 - i)n

Matemática Financiera - 1º 2020 12

Vida útil de un bien:
VR = C ( 1 – i ) n
VR / C = ( 1 – i ) n
n = ln ( VR / C ) / ln ( 1 – i )

Tasa de amortización de un bien:

VR = C ( 1 – i ) n
i = 1 - ( VR / C ) 1/n
Matemática Financiera - 1º 2020 13
Datos
Costo: $ 1.000.000,00
Vida útil: 3 años
Tasa de amortización: i = 20 %
Cálculos
Valor Residual = Sn = C ( 1 - i ) n = $ 512.000,00
Vida útil = ln ( VR / C ) / ln ( 1 - i ) = 3
Tasa de amortización = 1 - ( VR / C ) -n = 20 %
Matemática Financiera - 1º 2020 14
 Cuadro de marcha
Amortización Valor Residual
0 $ 1,000,000.00
1 $ 200,000.00 $ 800,000.00
2 $ 160,000.00 $ 640,000.00
3 $ 128,000.00 $ 512,000.00

Matemática Financiera - 1º 2020 15

2.2 - De los números dígitos

Concepto
Es un valor de amortización periódico decreciente. Esta
razón es el resultado del cociente que tiene como numerador
al resto de la vida útil del bien al inicio del ejercicio o lapso
de amortización y como denominador a la sumatoria de los
dígitos de la vida útil del bien.
Matemática Financiera - 1º 2020 16
Simbología
K = suma de los dígitos
Y = n° de años de vida útil que restan al inicio del
período o ejercicio
Cuota = (C - VR) * Y/K

Matemática Financiera - 1º 2020 17

NUMEROS DÍGITOS
Costo = $ 1.000.000,00
Valor Residual = $ 300.000,00
A amortizar = $ 700.000,00
Vida útil = 5
K = 15

Matemática Financiera - 1º 2020 18

 CUADRO DE MARCHA
Cuota de
n Y Y/K Valor Residual
amortización
0 $ 700,000.00
1 5 33.33% $ 233,333.33 $ 466,666.67
2 4 26.67% $ 186,666.67 $ 280,000.00
3 3 20.00% $ 140,000.00 $ 140,000.00
4 2 13.33% $ 93,333.33 $ 46,666.67
5 1 6.67% $ 46,666.67 $ -
100.00% $ 700,000.00

Matemática Financiera - 1º 2020 19

3 - Métodos con interés
Son sistemas que parten del supuesto que se debe contar, al
fin de la vida útil del bien, con una suma de dinero igual a
total amortizado.
Para ello se debe, período a período de amortización, realizar
una imposición de manera que se cumpla con el objetivo.
Son dos sistemas: uno de ellos al bien a amortizar se le suma
el “costo de oportunidad” que tiene la inversión realizada.
Matemática Financiera - 1º 2020 20
Sistemas

3.1 - Fondo amortizante

El objetivo es la conformación de una suma al cabo de “n”
años que sea igual a la amortización del bien, sin considerar
el costo del capital invertido:
Cuota de amortización = (C - VR) Sn-1

Matemática Financiera - 1º 2020 21

 SISTEMA CON INTERES
Fondo amortizante
Costo $ 1,000,000.00
Valor Residual $ 300,000.00
A Amortizar $ 700,000.00
Tasa de interés de la imposición 5.00%
Vida útil: 3
Cuota = ( C - VR ) Sn-1 $ 222,046.00

Matemática Financiera - 1º 2020 22

 CUADRO DE MARCHA

0 Cuota Interés Valor final

$ -
1 $ 222,046.00 $ 222,046.00

2 $ 222,046.00 $ 11,102.30 $ 455,194.29

3 $ 222,046.00 $ 22,759.71 $ 700,000.00

Matemática Financiera - 1º 2020 23

3.2 - Anualidades
En este sistema se toma como total a amortizar el costo del
bien más un cargo financiero del capital propio; a esa suma
se ha de restar el valor residual del bien.
Nomenclatura:
§C = costo del bien a amortizar.
§VR = valor residual.
§i = tasa de interés del cargo financiero
§i´= tasa de interés de la imposición
Matemática Financiera - 1º 2020 24
Luego el total a amortizar será: el precio de costo del bien “C”
más el interés hasta el final de su vida “n” calculado a la tasa
“i” menos el valor residual “VR”
Total a amortizar = C ( 1 + i ) n - VR
Por lo tanto el importe de la cuota de amortización será el valor de
la cuota de la imposición que conforme al final de su vida útil una
suma igual al “total a amortizar” calculada a la tasa “i´”.
Cuota de amortización = [ C (1 + i ) n – VR ] S n i´-1
Matemática Financiera - 1º 2020 25
 SISTEMA CON INTERES
Anualidades
Costo $ 1,000,000.00
Valor Residual $ 300,000.00
A Amortizar $ 700,000.00
Vida útil: 3
Tasa de interés del costo de oportunidad 3.00%
Costo de oportunidad $ 64,908.90
Total a amortizar: $ 764,908.90
Cuota = [ ( C ( 1 + i ) n - VR ) Sn-1 $ 242,635.65
Tasa de interés de la imposición 5.00%

Matemática Financiera - 1º 2020 26

 CUADRO DE MARCHA

0 Cuota Interés Valor final

1$ 242,635.65 $ - $ 242,635.65

2$ 242,635.65 $ 12,131.78 $ 497,403.09

3$ 242,635.65 $ 24,870.15 $ 764,908.90

Matemática Financiera - 1º 2020 27

Vida media de un activo

Matemática Financiera - 1º 2020 28

Vida media de un activo
El conjunto de bienes que utiliza una empresa en su proceso productivo
está compuesto por cosas de diferente conformación, precio y destino.
Es por ello que si lo que se desea es conocer la vida útil, promedio, del
conjunto es necesario relacionar la suma total del rubro “Bienes de
Uso” con la sumatoria de las cuotas de amortización de todos y cada
uno de esos bienes.
De esa relación y aplicando conceptos financieros es posible
determinar la vida útil promedio del total de los bienes.
Matemática Financiera - 1º 2020 29
Determinación de la vida media
Detalle Valor Valor a Vida Cuota de
 Costo
de bienes Residual amortizar útil Amortización anual
A C1 VR1 C1 – VR1 n1 P1 = (C1 –VR1)/n1
B C2 VR2 C2 - VR2 n2 P2 = (C2 – VR2)/n2
C C3 VR3 C3 - VR3 n3 P3 = (C3 – VR3)/n3
Totales:     U   S

“U” es la sumatoria del valor a amortizar de todos los bienes

“S” es la sumatoria de las cuotas de amortización de todos los bienes.

Matemática Financiera - 1º 2020 30

Obviamente que la vida media “n” del conjunto de bienes va
a tener una directa correlación con dos variables según el
método de amortización que se utilice para el cálculo de:
§La cuota de amortización
§El método o forma que se aplique para el cálculo de la
vida media “n”

Matemática Financiera - 1º 2020 31

Aplicando el sistema de amortización “Proporcional”,
directo o de línea recta:
§ Cuota de Amortización” de cada bien
Cuota = ( VO – VR ) / n
§ Luego la “Vida media” de total de los bienes
n = ( VO – VR ) / Cuota

Matemática Financiera - 1º 2020 32

Se puede calcular la vida media como el lapso que es necesario para
que la suma de $ “S” (sumatoria de las amortizaciones periódicas)
conforme un capital de $ “U” (sumatoria de los valores residuales):
U = S Sni = S [( 1+ i ) n - 1] / i
U i / S + 1 = ( 1+ i ) n
ln ( 1 + U i /S ) = n ln ( 1+ i )
n = ln ( 1 + U i /S )
ln ( 1+ i )

Matemática Financiera - 1º 2020 33

 Valor
Vida Cuota de
Bien Costo
Útil amortización = S
Residual A amortizar = U
A $ 750,000 $ 75,000 $ 675,000 10 $ 67,50000
B $ 1,000,000 $ 100,000 $ 900,000 20 $ 45,000.00
C $ 550,000 $ 55,000 $ 495,000 7 $ 70,714.29
D $ 800,000 $ 80,000 $ 720,000 10 $ 72,000.00
$ 3,100,000 $ 310,000 $ 2.790,000 $ 255,214.29

Matemática Financiera - 1º 2020 34

 U = S Sn
n = 9.98531
i = 2.00 %
Cuota Interés Acumulado
1 $ 255,214.29 $ - $ 255,214.29
2 $ 255,214.29 $ 5,104.29 $ 515,532.86
3 $ 255,214.29 $ 10,310.66 $ 781,057.80
4 $ 255,214.29 $ 15,621.16 $ 1,051,893.24
5 $ 255,214.29 $ 21,037.86 $ 1,328,145.39
6 $ 255,214.29 $ 26,562.91 $ 1,609,922.59
7 $ 255,214.29 $ 32,198.45 $ 1,897,335.32
8 $ 255,214.29 $ 37,946.71 $ 2,190,496.32
9 $ 255,214.29 $ 43,809.93 $ 2,489,520.53
10 $ 255,214.29 $ 49,790.41 $ 2,794,525.22

Matemática Financiera - 1º 2020 35

Valuación de bienes extinguibles

Matemática Financiera - 1º 2020 36

Valuación de bienes extinguibles
Se trata de bienes que tienen una vida útil limitada pues carecen
de la capacidad de generar el producto que se les extrae. Pierden
valor a medida que se los explota hasta quedar totalmente
agotados.
Un modo de calcular su valor es partiendo del supuesto de que al
finalizar la vida útil del bien el inversor cuente con un capital
igual a la suma invertida más la ganancia esperada del proyecto.
Matemática Financiera - 1º 2020 37
Al tratarse de un caso donde es el inversor quien decide la
tasa de rentabilidad esperada de la inversión como, así
también, la tasa de interés de la imposición para su ahorro,
luego: la cantidad de dinero a invertir está determinada es
la suma de esos dos conceptos: renta más cuota de
imposición.

Matemática Financiera - 1º 2020 38

§M = la suma del ingreso periódico.
§i = tasa de rentabilidad esperada de la inversión
§C = capital a invertir o inversión
§C i = renta de la inversión
§i´= tasa de interés de la imposición
§n = vida útil

Matemática Financiera - 1º 2020 39

Determinación del capital invertir:
El valor de “M” será el del mínimo ingreso periódico
deseado.
Resulta de dos sumandos:
a) la utilidad esperada “C i” +
b) la cuota de la imposición “C S n i´
-1
”para la formación de
un monto igual al capital invertido
Matemática Financiera - 1º 2020 40
M = C i + C S n i´-1

M = C ( i + S n i´-1 )

C = M / ( i + S n i´-1 )
Es valor del bien o el límite máximo de la suma a
abonar.

Matemática Financiera - 1º 2020 41

 Bienes extinguibles
M: suma del ingreso periódico = $ 150.000,00
i: tasa de renta de la inversión = 5,00 %
i´: tasa de interés de la imposición = 3,00 %
n: vida útil = 5
Respuesta: C = M / ( i + S ni´-1 ) = $ 629.314,55

Matemática Financiera - 1º 2020 42

 CUADRO DE MARCHA
Ingreso Renta Cuota Interés Total
1 $ 150,000.00 $ 31,465.73 $ 118,534.27 $ 118,534.27
2 $ 150,000.00 $ 31,465.73 $ 118,534.27 $ 3,556.03 $ 240,624.57

3 $ 150,000.00 $ 31,465.73 $ 118,534.27 $ 7,218.74 $ 366,377.58

4 $ 150,000.00 $ 31,465.73 $ 118,534.27 $ 10,991.33 $ 495,903.18

5 $ 150,000.00 $ 31,465.73 $ 118,534.27 $ 14,877.10 $ 629,314.55

Matemática Financiera - 1º 2020 43