"Año de la unidad, la paz y el desarrollo"

DOCENTE: Córdova Pinedo, Christian.

ASIGNATURA: Fundamento de Finanzas.

INTEGRANTES:
- Panaifo Pinchi, Susan.
- Moreno Ferreyro, Sindy.
- Díaz Rivera, Ann Shirley.
 RIESGOS Y
RENDIMIENTOS DE
PORTAFOLIO
Definición de riesgo:

Riesgo es la posibilidad de que

los rendimientos futuros reales
sean diferentes de los
rendimientos esperados. En
otras palabras, representa la
variabilidad de los
rendimientos.
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PORTAFOLIO DE
INVERSIÓN:
También llamado cartera de
inversión, es una selección de
documentos o valores que se
cotizan en el mercado bursátil y
en los que una persona o
empresa deciden colocar o
invertir su dinero.
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 Aspectos que hacen que la
elección de instrumentos sea
diferente de acuerdo a las
necesidades y preferencias
de cada persona:
• Capacidad de ahorro.
• Determinar los objetivos perseguidos al
comenzar a invertir.
• Determinar el plazo en el que se puede mantener
invertido el dinero.
• Considerar el riesgo que se está dispuesto a
asumir.
• Diversificar el portafolio.
TIPOS DE RIESGO
DEL MERCADO
• RIESGO DE PRECIO: Es el riesgo de pérdidas en
el patrimonio o en los resultados operacionales
asociado a comportamientos adversos en los
factores de riesgo de mercado.

-Riesgo de tasa de interés.

-Riesgo de tipo de cambio.
-Riesgo por valorización de inversiones
financieras.
- Riesgo de precios de materias primas.
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• RIESGO DE VOLATILIDAD:

La volatilidad mide la velocidad

a la que se mueven los precios,
por lo tanto, cuanto mayor sea la
misma más incertidumbre existe
con respecto a la dirección del
mercado y los precios futuros.
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• RIESGO DE CORRELACIÓN:

Se define como la elasticidad de valor de un

portafolio de inversiones ante cambios en la
relación lineal que existe entre los factores de
riesgo de mercado (correlación).

- Riesgo de base
- Riesgo de spread.
- Riesgo de liquidez.
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•  RIESGO DE LIQUIDEZ: Dos categorías de este
riesgo son:
- Riesgo de liquidez de fondo: Este riesgo se deriva
de la incapacidad de la institución de honrar con
fondos propios sus obligaciones contractuales de corto
plazo.
- Riesgo de liquidez de mercado: Es el riesgo de que
se produzcan pérdidas contra resultados operacionales
o contra el patrimonio bancario.
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 ¿Cómo administrar
los riesgos de mercado
en portafolios de
inversión?
ASPECTOS DE LA RENTABILIDAD:
 
• Ganancia en el valor del dinero en el tiempo.
• Beneficio financiero asociado a una inversión.
• Incluye valorización y rendimientos.
 
ASPECTOS DEL RIESGO:
 
• Medida de la posibilidad de perder en una inversión.
• De que una inversión no sea tan rentable como se espera.
• Se diferencia de la incertidumbre en que es medible.
• Se mide con la desviación estándar de la rentabilidad.
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Etapas del proceso de
administración de los
portafolios de
inversión.
 ETAPA 1. ETAPA 2.
   
• Determinar las • Construcción del
necesidades del portafolio:
cliente. • Asignación del gerente
• Objetivos de de portafolio.
inversión. • Metas de riesgo y
• Tolerancia al riesgo. rentabilidad.
Restricciones de • Estructura de
inversión. portafolio. Selección
• Horizonte de tiempo. de tipo de activos. 15
 ETAPA 3.
  ETAPA 4.
• Administración del
•  Monitoreo continuo:
portafolio.
• Filtro y selección de • Información directa
las inversiones. del mercado.
• Administración del • Seguimiento a las
riesgo. políticas de riesgo y
• Excelencia en la metas de rentabilidad.
 
ejecución de compras
y ventas. 16
CASOS PRACTICOS
1. Supongamos que usted posee un portafolio que tiene
1,900.00 soles invertidos en la acción A y 2,300.00 soles
en la acción B. Si los rendimientos esperados de estas
acciones son de 10% y 15% respectivamente. ¿Cuál es el
rendimiento esperado del portafolio?

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2. Suponiendo que existen dos inversiones en el mundo A
y B y los rendimientos esperados de esas acciones son el
10% y 20% respectivamente, en tanto que la desviación
estándar para A es 5% y para B 15%. La correlación entre
los rendimientos de las dos acciones es “cero”.
Calcule el rendimiento esperado y el sigma del portafolio
considerando que se encuentra formado por 30% para “A”
y 70% para “B”.

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 CONCLUSIONES:

 Los portafolios de inversión se utilizan a diario en las

finanzas por lo que este trabajo de investigación es útil
para aprender sus riesgos de mercado y la administración
que debe tomar en cuenta el analista financiero.

 Se dice también que diversificar el portafolio significa

invertir en distintos instrumentos para reducir el riesgo.
Esto no es fácil de hacer sin la información adecuada.
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