FLUJOS DE CAJA

(Chash Flow)

Finanzas de la Empresa
 CONCEPTO

El Estado de Flujos de Efectivo

también conocido como Estado de
Flujos de Efectivo (Cash-flow
statement), es prácticamente un
Estado Financiero que tiene como
propósito principal proporcionar
información relevante acerca de la
recepción y pagos de efectivo
(ingresos y egresos) de una entidad
durante un período determinado.
OBJETIVO

El objetivo principal del Estado de

Flujo de Efectivo es proporcionar
información a los usuarios de los
estados financieros sobre las bases para
evaluar la capacidad que tiene la
empresa para generar efectivo y
equivalentes de efectivo, así como las
necesidades de liquidez que esta tiene, lo
cual será útil para la toma de decisiones
financieras.
 FINALIDADES

1. Evaluar la capacidad de la empresa para generar

futuros movimientos positivos de Efectivo.

2. Valorar la capacidad de la empresa para cumplir con

sus obligaciones, pagar dividendos y satisfacer sus
necesidades de financiación externa.

3. Valorar los efectos sobre la posición financiera de

una empresa de sus transacciones financieras y de
inversión, tanto en efectivo como sin efectivo.
 CONCEPTOS BASICOS

Efectivo: Comprende dinero existente en

las cajas como los depósitos bancarios a la
vista.
Equivalentes de efectivo: Son inversiones
a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en importes
determinados de efectivo (Vencimiento mínimo 3
meses).
Flujos de efectivo: Son las entradas,
salidas y equivalentes al efectivo.
 TIPOS DE FLUJOS DE
EFECTIVO

Flujos de Efectivo de Actividades de Operación

(explotación)

Flujos de Efectivo de Actividades de Inversión

Flujos de Efectivo Actividades de Financiación

 ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN

Son las actividades que constituyen la

principal fuente de ingresos ordinarios de
la empresa, así como otras actividades
que no puedan ser calificadas como de
inversión o financiación.
ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN

Son las de adquisición, enajenación o

abandono de activos a largo plazo, así
como de otras inversiones no incluidas en
el efectivo y los equivalentes al efectivo .
 ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN

Son las actividades que producen

cambios en el tamaño y composición de
los capitales propios y de los préstamos
tomados por parte de la empresa .
 MÉTODOS

Método Directo: Presenta los flujos de

efectivo de las actividades de operación
directamente, mostrando las principales
clases de ingresos y pagos.

Método Indirecto: Reconcilia el ingreso

neto a los flujos de las actividades de
operación eliminando todos los efectos de
 CAMBIOS O VARIACIONES
EN EL EFECTIVO

AUMENTO O
SITUACIÓN MOVIMIENTO DISMINUCIÓN DEL
EFECTIVO
1. Aumento del Activo (-) Disminuye
2. Disminución del Activo (+) Aumenta

3. Aumento de Pasivos (+) Aumenta

4. Disminución de Pasivos (-) Disminuye

CASO PRÁCTICO
Los balances Generales de la empresa LA ESTRELLA, S.A. Para los años
2006 y 2007 figuran de la siguiente forma:

ACTIVO 2006 2007

EFECTIVO 1,600.00 2,000.00
CUENTAS POR COBRAR 3,600.00 3,200.00
MERCADERIAS 7,200.00 8,000.00
MOBILIARIO Y EQUIPO 6,000.00 7,600.00
DEPRECIACION ACUMULADA (1,200.00) (1,600.00)
Suma del activo 17,200.00 19,200.00

PASIVO Y CAPITAL 2006 2007

CUENTAS POR PAGAR 2,000.00 2,800.00
GASTOS POR PAGAR 800.00 400.00
CAPITAL EN ACCIONES (v/nominal Q.40.00) 10,000.00 10,800.00
PRIMA EN VTA DE ACCIONES 2,000.00 2,400.00
UTILIDADES RETENIDAS 2,400.00 2,800.00
Suma del Pasivo y Capital 17,200.00 19,200.00

ESTADO DE RESULTADOS
al 31 de diciembre 2007
VENTAS 50,000.00
COSTO DE VENTAS 30,000.00
GANANCIA BRUTA EN VENTAS 20,000.00
Gastos de operación
DEPRECIACIONES 600.00
GASTO DE VENTAS 6,000.00
GASTOS DE ADMINISTRACION 11,000.00 17,600.00
Ganancia Neta del Ejercicio 2,400.00
 INFORMACION COMPLEMENTARIA

1.- Su equipo se deprecio en Q.600.00 durante el 2007

2.- Se le dio de baja a equipo ya depreciado, que tenia un valor original

de Q.200.00 cancelando el mismo y su depreciacion acumulada

3.- Se compro mobiliario y equipo nuevo con un costo de Q.1,800.00

4.- La ganancia neta del año 2004 fue de Q.2,400.00

5.- Se dieron de Baja Cuentas por Cobrar Q.200.00 por incobrables

6.- Se emitieron y vendieron 20 acciones Q.60.00 cada una

7.- Se decretaron dividendos por Q.2,000.00 durante el año pagaderos

en efectivo
SOLUCION

PARTIDAS ORIGINALES
DEBE HABER
PD # 1
Depreciacion 600.00
Depreciacion Acumulada 600.00

PD # 2 Depreciacion Acumulada 200.00

Mobiliario y equipo 200.00

PD # 3 Mobiliario y equipo 1,800.00

Caja 1,800.00

PD # 4 Ganancia Neta 2,400.00

Utilidades Retenidas 2,400.00

PD # 5 Gastos de venta 200.00

Cuentas por Cobrar 200.00

PD # 6 Caja 1,200.00
Capital 800.00
Prima en Vta. De acciones 400.00

PD # 7 Utilidades Retenidas 2,000.00

Caja 2,000.00
 PARTIDAS DE RECLASIFICACION
DEBE HABER
PD # 1
Depreciacion Acumulada 600.00
Depreciacion 600.00

PD # 2 Mobiliario y equipo 200.00

Depreciacion Acumulada 200.00

PD # 3 Utilidades Retenidas 2,400.00

Ganancia Neta 2,400.00

PD # 4 Cuentas por Cobrar 200.00

Gastos de venta 200.00
 LA ESTRELLA, S.A.
Hoja de trabajo para Elaborar Estado de Flujo de Efectivo
Del 01 de Enero 2007 al 31 de diciembre 2007
(cifras expresadas en quetzales)

Actividades de Operación

saldos al Reclasificacion Saldos Saldos al Aumentos Efecto de la Recibido Pagado a Prov. Otros de Actividades Actividades de Flujo

No. Cuenta 31-12-07 Debe Haber Ajust./07 31-12-06 Disminuc. Variacion Clientes y empleados Operación de inversion Financiamiento Neto

1 Efectivo 2,000.00 2,000.00 1,600.00 400.00 (400.00)

2 Cuentas por Cobrar 3,200.00 200.00 3,400.00 3,600.00 (200.00) 200.00 200.00

3 Mercaderias 8,000.00 8,000.00 7,200.00 800.00 (800.00) (800.00)

4 Mobiliario y Equipo 7,600.00 200.00 7,800.00 6,000.00 1,800.00 (1,800.00) (1,800.00)

5 Depreciacion Acumulada (1,600.00) 600.00 200.00 (1,200.00) (1,200.00) 0.00 0.00

6 Cuentas por Pagar (2,800.00) (2,800.00) (2,000.00) (800.00) 800.00 800.00

7 Gastos por Pagar (400.00) (400.00) (800.00) 400.00 (400.00) (400.00)

8 Capital Acciones (10,800.00) (10,800.00) (10,000.00) (800.00) 800.00 800.00

9 Prima Venta acciones (2,400.00) (2,400.00) (2,000.00) (400.00) 400.00 400.00

10 Utilidades Retenidas (2,800.00) 2,400.00 (400.00) (2,400.00) 2,000.00 (2,000.00) (2,000.00)

11 Ventas (50,000.00) (50,000.00) (50,000.00) 50,000.00 50,000.00

12 Costo de Ventas 30,000.00 30,000.00 30,000.00 (30,000.00) (30,000.00)

13 Depreciaciones 600.00 600.00 0.00 0.00 0.00

14 Gastos de Ventas 6,000.00 200.00 5,800.00 5,800.00 (5,800.00) (5,800.00)

15 Gastos de Administracion 11,000.00 11,000.00 11,000.00 (11,000.00) (11,000.00)

16 Ganancia del Ejercicio 2,400.00 2,400.00 0.00 0.00 0.00

17 Sumas 0.00 3,400.00 3,400.00 0.00 0.00 0.00 0.00

18 Flujo de Efectivo Neto en Actividades de Operación 50,200.00 (30,400.00) (16,800.00) 3,000.00

19 Flujo de Efectivo Neto en Actividades de Inversion (1,800.00) (1,800.00)

20 Flujo de Efectivo Neto en Actividades de Financiamiento (800.00) (800.00)

21 Flujo de Efectivo Neto al 31 de diciembre 2007 400.00

22 Efectivo al Inicio (saldo 2006) 1,600.00

23 Efectivo al 31 de diciembre 2007 2,000.00

 LA ESTRELLA, S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Metodo Directo)
por el año terminado al 31 de diciembre del 2007
(expresado en quetzales)

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 3,000.00

Efectivo recibido de clientes 50,200.00
Efectivo pagado a proveedores (30,400.00)
Gastos de Venta Pagados (5,800.00)
Gastos de Administracion Pagados (11,000.00)
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION (1,800.00)
Mob. Y Equipo (Adquisicion) (1,800.00)
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (800.00)
Colocacion de Nuevas acciones 800.00
Prima venta de acciones 400.00
Pago de dividendos (2,000.00)
Aumento Neto en efectivo y Equivalente en efectivo 400.00
+ Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 1,600.00
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 2,000.00
 LA ESTRELLA, S.A.
anexo para conciliar la utilidad neta del ejercicio
y flujo de efectivo neto de las actividades de operación
(expresado en quetzales)

Utilidad (Ganancia) Neta 2,400.00

Disminucion Cuentas por Cobrar 200.00
Aumento Inventarios (800.00)
Aumento Cuentas por Pagar 800.00
Disminucion Gastos por pagar (400.00)
Ajuste Cuentas por Cobrar 200.00
Ajuste Mobiliario y Equipo 200.00
Aumento Depreciacion Acumulada 400.00 600.00
Efectivo neto en Actividades de Operación 3,000.00
 LA ESTRELLA, S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Metodo Indirecto)
por el año terminado al 31 de diciembre del 2007
(expresado en quetzales)

Utilidad (Ganancia) Neta 2,400.00

1.- Conciliacion entre la utilidad neta y el efectivo neto
provisto por las actividades de operación
Depreciaciones 600.00
Gastos de Venta 200.00
Cuentas por Cobrar 200.00
Mercaderias (800.00)
Cuentas por Pagar 800.00
Gastos por Pagar (400.00) 600.00
Sub-total 3,000.00
2.- Efectivo generado por Actividades de Inversion
Mobiliario y Equipo (Adquisicion) (1,800.00)
3.- Efectivo generado por Actividades de Financiamiento (800.00)
Colocacion de nuevas Acciones 800.00
Prima Venta de Acciones 400.00
Pago de Dividendos (2,000.00)
Aumento Neto en Efectivo y Equivalente de efectivo 400.00
+ Efectivo y Equivalente de efectivo al comienzo del año 1,600.00
Efectivo y Equivalente de efectivo al final del año 2,000.00
GRACIAS POR SU
ATENCIÓN