MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CON ÉNFASIS EN

FORMULACIÓN, EVALUACIÓN Y ADMINISTRACIÓN ESTRATÉGICA DE

PROYECTOS

“ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE UNA EMPRESA DEDICADA

AL SERVICIO DE IMPRESIONES, ESCANEO Y COPIAS DE PLANOS EN EL DISTRITO DE
SANTIAGO”

PREPARADO POR:

VANIA GONZÁLEZ
ARNOLD SANTAMARÍA
CAPÍTULO PRIMERO
ASPECTOS GENERALES
• ANTESCEDENTES

• JUSTIFICACIÓN

• FORMULACIÓN O PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

• FUENTES DE LA INFORMACIÓN

• INSTRUMENTOS

• POBLACIÓN Y MUESTRA
CAPÍTULO SEGUNDO

MARCO TEÓRICO
• MARCO CONCEPTUAL • MARCO LEGAL

• Poner aviso de
operaciones
CAPÍTULO TERCERO
ESTUDIO DE MERCADO
 EL CONSUMIDOR

• La decisión del requerimiento de este

servicio viene determinada por las
expectativas de los profesionales de la
construcción, quienes buscan mayor
disponibilidad de su tiempo y requieren
apoyo del servicio de impresión, copiado
y escaneado de planos, a precios
accesibles.
 ESTRATEGIA COMERCIAL

• La empresa tiene como

estrategia principal atraer
a sus clientes, a través de
un servicio rápido, pero de
calidad
 SERVICIO PRINCIPAL
• La actividad principal de la
empresa ASES DISEÑOS
Y CONSTRUCCIONES,
es la prestación de los
siguientes servicios:
 Impresión de planos
 Copiado de planos

 Escaneado de planos
 PRECIO DEL SERVICIO
PRECIO DE IMPRECIONES ASES DISEÑOS Y CONSTRUCCIONES
TIPO DE PAPEL Y COLOR DE TAMAÑO DE PAPEL
IMPRESIÓN 11" X 17" 24" X 24" 24" X 36" 36" X 36" 36" X 48"

BOND (BLANCO / NEGRO) B/. 0.25 B/. 2.00 B/. 3.00 B/. 5.00 B/. 7.00
BOND (COLOR) B/. 0.50 B/. 5.00 B/. 6.00 B/. 7.00 B/. 10.00

ALBANANE (BLANCO / NEGRO) B/. - B/. 4.50 B/. 5.00 B/. 8.00 B/. 10.00
ALBANANE (COLOR) B/. - B/. 9.00 B/. 10.00 B/. 12.00 B/. 15.00

VIRGEN (BLANCO /NEGRO) B/. - B/. 4.50 B/. 5.00 B/. 8.00 B/. 10.00
VIRGEN (COLOR) B/. - B/. 9.00 B/. 10.00 B/. 12.00 B/. 15.00
PRECIO DE COPIAS ASES DISEÑOS Y CONSTRUCCIONES
TIPO DE PAPEL Y COLOR DE TAMAÑO DE PAPEL
IMPRESIÓN 11" X 17" 24" X 24" 24" X 36" 36" X 36" 36" X 48"

BOND (BLANCO / NEGRO) B/. 0.20 B/. 1.25 B/. 1.50 B/. 3.00 B/. 3.50
PRECIO DE COPIAS ASES DISEÑOS Y CONSTRUCCIONES
TIPO DE PAPEL Y COLOR DE TAMAÑO DE PAPEL
IMPRESIÓN 11" X 17" 24" X 24" 24" X 36" 36" X 36" 36" X 48"
BOND (COLOR) B/. 0.50 B/. 0.75 B/. 1.00 B/. 1.25 B/. 1.50
 CANALES DE COMERCIALIZACIÓN
• Estrategias de Distribución
• La distribución del servicio se enfocará en las siguientes estrategias:
Diagrama N°1 Canales de Comercialización
 
 Para brindar un servicio de forma oportuna y en el momento que sea requerido por el
cliente, la estrategia de distribución de la compañía será disponer de un automóvil
“tipo panel” que transportará los planos
 
 La ubicación del local es estratégica, teniendo en cuenta que se encuentra ubicado
en el corregimiento de San Martín, donde se encuentra el mercado objetivo.
 
 Contar con una excelente atención al cliente que permita entregar una información
adecuada y oportuna del servicio a futuros clientes.
 
 Descuentos especiales a los clientes por fidelización que adquieran el servicio por
más de 2 (dos) meses.
 
 Un estudio de seguridad que garantice la tranquilidad de nuestros clientes, portará
uniforme y serán aptas para el manejo de programas informáticos, así como la
adecuada manipulación de los planos, que permitan entregar un servicio que cumpla
con los estándares de calidad, seguridad y un valor asequible a los consumidores.

 Se contará con un protocolo de servicio.

 TECNOLOGÍA

ASPECTOS DE INGENIERÍA DEL PROYECTO

ESPECIFICACIÓN DE MAQUINARÍA Y EQUIPO.
 Impresoras de plano tipo IPF-765, 780,785, con
escáner y pantalla incorporado.

 Dos Computadoras de torre de 1 terabits de

almacenamiento, sistema operativo Windows,

 Dos monitores de pantalla curva

 Dos monitores tipo Smart tv.

 Dos impresoras tipo recargables con escáner

incorporado marca Canon.

 Dos cubículos de oficina.

 Internet de alta velocidad

 Un teléfono.

 Un Reuter inalámbrico con 8 (ocho) puertos de

salida.
 OBRA CIVIL
Distribución y Dimensiones del Área de
la Empresa de Impresión Escaneado y
Copiado de Planos

 La empresa contará con un local

alquilado de 32.40 metros cuadrados,
que cuyas dimensiones son: 4.50
metros de ancho por 7.20 metros de
largo, la cual será distribuida en dos
cubículos para los colaboradores, y
una oficina para el gerente de la
Empresa y el contador.
 INVERSIÓN INICIAL TOTAL
 INVERSIÓN FIJA
La estimación de la inversión se basa en
cotizaciones y/o proformas de los bienes y
servicios a utilizarse en la ejecución del Maquinaria y Equipo Rodante, (Valores en balboas)
proyecto.
Monto
Cantidad DETALLE
Total B/.

 MAQUINARIA Y EQUIPO   Maquinaria y Equipo 25,915.00

Este valor corresponde a toda la maquinaria 1 Plotter IPF-765 (con escáner y pantalla incluido) Marca Canon 3,600.00

necesaria para el proceso de escaneo y copias 1 Plotter IPF-780 (con escáner y pantalla incluido) Marca Canon 1,600.00

de planos, también se incluyó el vehículo de Plotter IPF-785 (con escáner y pantalla incluido) Marca Canon Prensa
Térmica MC22-MF4 Multi-Funtion:
distribución de algunos planos a las empresas 1 4,500.00

2 Impresoras G-2700 con escáner incluido marca canon 240.00

constructoras.
3 Baterías de almacenamiento de energía 250.00

3 Regulador de Voltaje 200.00

1 Cafetera 25.00
1 Aire acondicionado de 18000 BTU 500.00

1 Equipo Rodante 15,000.00

 INVERSIÓN INICIAL TOTAL
Total De Inversión Fija en Equipo Informático y Mobiliario de Oficina,
(Valores en balboas).

Equipo informático 1,800.00

2 Computadoras de 1 Tera bits de almacenamiento 1,200.00
2 Monitores curvos 400.00
2 Monitores planos 200.00
Mobiliario y Enseres 780.00
2 Cubículos completos 240.00

• Equipo Informático y 1
1
Escritorio con gavetas
Silla Ejecutiva
70.00
50.00

Mobiliario de Oficina 2
3
Silla secretaria
Juego de muebles chicos
75.00
200.00
1 Archivador de cuatro gavetas 65.00
2 Calculadora sencilla, Casio 10.00
1 Teléfono inalámbrico 70.00

Cálculo del Imprevisto de la Inversión Diferida de la Empresa, (Valores en

balboas)

Detalle Monto (B/.)

Maquinaria y Equipo 25,915.00
• IMPREVISTO Equipo Informático 1,800.00
Mobiliario de Oficina 780.00
Imprevistos 427.43
SUB-TOTAL 28,922.43
 INVERSIÓN INICIAL TOTAL
ACTIVOS CIRCULANTES • INVERSIÓN DIFERIDA
Se caracteriza por su inmaterialidad y son
Activo Circulante de la Inversión Fija de la Empresa de Ases Diseños y derechos adquiridos y servicios necesarios
Construcciones, (Valores en balboas) para el estudio e implementación del
proyecto, no están sujetos a desgaste físico.
Activo Circulante 800.00
• ESTUDIO DE PRE INVERSIÓN
Stock inicial de Materiales 800.00
El estudio de pre inversión está constituido
por el estudio de factibilidad, valorado en
B/. 1,500.00.
RESUMEN DE LA INVERSIÓN FIJA • PATENTE O LICENCIA
Estos gastos corresponden al pago por el
Resumen de la Inversión Fija de la Empresa de ASES Diseños y derecho de instalación de la Empresa,
permisos municipales, autorizaciones
Construcciones, (Valores en Balboas).
notariales y licencias generales que
certifiquen el funcionamiento del Proyecto.
Gastos Legales de Constitución de la sociedad 600.00
Estudio de Factibilidad 1,500.00 El Proyecto considera la suma de B/.600.00
en pago de los gastos en el Registro Público
(autentificación de cédula), en el Ministerio
de Economía y Finanzas, gastos
administrativos y abogado.
 INVERSIÓN INICIAL TOTAL
CAPITAL DE TRABAJO MÉTODO DEL PERÍODO DE DESFASE
• El cálculo de la inversión en capital de trabajo
• Para efectos de la evaluación del
(ITC) es determinado por la siguiente
Proyecto, el capital de trabajo inicial expresión:
constituirá una parte de las inversiones
de largo plazo; forma parte del monto ICT=Costo Anual x Número de días de desfase
permanente de los activos corrientes 365
necesarios para asegurar la operación
del Proyecto.

• El método utilizado para calcular el

monto de la inversión de capital es el
Período de Desfase o Capital para un
Ciclo Productivo.
 INVERSIÓN FIJA TOTAL

GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE APOYO

• Comprenden los sueldos y salarios,
Servicios de Apoyo de la Empresa Ases Diseños y Construcciones
así como también las prestaciones
laborales, décimo tercer mes, (Valores en balboas)
vacaciones. Y Servicios Profesionales
Detalle Monto por mes Monto Total
(B/.)
Anual (B/.)
Suministro de agua 7.00 84.00
Suministro de energía eléctrica 40.00 480.00
Telecomunicaciones 50.00 600.00
TOTAL 97.00 1,164.00
 INVERSIÓN FIJA TOTAL
• Gastos en útiles de oficina: Están valorados en • Compra de Papeles de Impresión y
B/.15.00 mensuales en concepto de papelería, libretas de
facturación, bolígrafos, lápices, papel blanco, tinta para copiado (Bond, Albanene, Virgen
Insumos de la Empresa ASES Diseños y Construcciones
impresora, otros.
Detalle Monto (B/.) x Monto Total
• Gastos de repuestos: Este renglón fue considerado Cantidad unidad, ITBMS, Anual (B/.)
para comprar piezas que se deben reemplazar por desgaste incluido
o que sufran daños y hagan que disminuya el proceso de
comercialización. El monto total requerido para este Rollo de papel bond de 36” de ancho
200.00
imprevisto es de B/. 1,000.00. 1 x 500 pies de largo. 15.00
2 Rollo de papel albanene de 36” de
• Reparación y Mantenimiento: Se le adjudicó a este ancho x 150 pies de largo. 87.00
2,088.00
rubro un monto de: B/. 600.00 Balboas, lo que representa rollo de papel virgen de 24” de ancho
B/.500.00 para reparación de plotters e impresoras chicas y 240.00
1 x 300 pies de largo; 20.00
B/.100.00 en concepto de lubricantes, engrase y aceite al
Tintas del plotter Plotter IPF-765
año.
marca canon (2MBK, 1BK, 1 amarilla,
418.20
• Publicidad: Se estipuló un monto de B/. B/. 100.00 6 1 cian, 1 morada) (todas 112 mpf) 69.70

anuales en concepto de cuñas de radio, afiches y otras. Tintas del plotter Plotter IPF-780
marca canon (1MBK, 1BK, 1 amarilla,
• Local (alquilado): Después de haber consultado con el 5 1 cian, 1 morada) (todas 107 mpf) 45.50
227.50

dueño de los locales comerciales, GTE el alquiler del local Tintas del plotter Plotter IPF-785
es por 365.00, mensuales. marca canon (1MBK, 1BK, 1 amarilla,
227.50
5 1 cian, 1 morada) (todas 107 mpf) 45.50
• Combustible: Lo componen 3.0 galones diarios TOTAL 3,401.16

consumido por el panel, a un precio de mercado actual

promedio de B/2.90 cada galón, siendo un total de
B/.261.00, por mes.
 COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
Resumen de Inversiones de la Empresa (Valores en balboas)

Monto Total
Cantidad DETALLE
B/.

Maquinaria y Equipo 25,915.00

Plotter IPF-765 (con escáner y pantalla incluido) Marca
1 Canon 3,600.00
1 Plotter IPF-780 (con escáner y pantalla incluido)Marca Canon 1,600.00
Plotter IPF-785 (con escáner y pantalla incluido)Marca Canon
1 Prensa Térmica MC22-MF4 Multi-Funtion: 4,500.00
2 Impresoras G-2700 con escáner incluido marca canon 240.00
3 Baterías de almacenamiento de energía 250.00
3 Regulador de Voltaje 200.00
1 cafetera 25.00
1 Aire acondicionado de 18000 BTU 500.00
1 Equipo Rodante 15,000.00

Equipo informático 1,800.00

2 Computadoras de 1 Tera bits de almacenamiento 1,200.00
2 Monitores curvos 400.00
2 Monitores planos 200.00
Monto Total
Cantidad DETALLE
B/.

Mobiliario y Enseres 780.00

2 Cubículos completos 240.00
1 Escritorio con gavetas 70.00
1 Silla Ejecutiva 50.00
2 Silla Secretaria 75.00
3 Juego de muebles chicos 200.00
1 Archivador de cuatro gavetas 65.00
2 Calculadora Sencilla, Casio 10.00
1 Teléfono Inalámbrico 70.00

Sub Total de Inversión Fija 28,495.00

Imprevistos (1.5%) 427.43

Activo Circulante 800.00

Stock inicial de Materiales 800.00

Total de Inversión Fijos+ Circulante 29,722.43

CONDICIÓN DE PRÉSTAMO Y CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA
DEUDA

Servicio de la Deuda (Valores en balboas)

El cálculo de los pagos financieros se Saldo Pago de Saldo

Total,
de la Amortización los de la
deriva de la consideración de una tasa de Pagado
Años Deuda del intereses Deuda
Amortización
interés del 10% y un plazo de pago de al Inicio Préstamo del al Final
más Interés
de Año Préstamo de Año
diez años.
1 24,478.04 1,535.88 2,447.80 3,983.69 22,942.16
2 22,942.16 1,689.47 2,294.22 3,983.69 21,252.69
3 21,252.69 1,858.42 2,125.27 3,983.69 19,394.27
4 19,394.27 2,044.26 1,939.43 3,983.69 17,350.00
5 17,350.00 2,248.69 1,735.00 3,983.69 15,101.31
6 15,101.31 2,473.56 1,510.13 3,983.69 12,627.76
7 12,627.76 2,720.91 1,262.78 3,983.69 9,906.84
8 9,906.84 2,993.00 990.68 3,983.69 6,913.84
9 6,913.84 3,292.30 691.38 3,983.69 3,621.54
10 3,621.54 3,621.54 362.15 3,983.69 0.00
 ANÁLISIS Y PROYECCIONES FINANCIERAS

Ingreso por Servicio de Impresiones Escaneo y Copias de Planos (Valores

en balboas)

PRESUPUESTO DE INGRESOS

Años Proyectados Venta al Mes Precio Ingreso Anual

Los ingresos son aquellos que genera el
proyecto durante la etapa de operación 1 475 150.00 71,250.00
como resultado de la venta de los bienes
o servicios.
2 477 150.00 71,550.00
3 521 150.00 78,150.00
4 525 150.00 78,750.00
5 574 150.00 86,100.00
6 579 150.00 86,850.00
7 632 150.00 94,800.00
8 637 150.00 95,550.00
9 695 150.00 104,250.00
10 699 150.00 104,850.00
Total 872,100.00
 ANÁLISIS Y PROYECCIONES FINANCIERAS
PRESUPUESTO DE EGRESOS
Egresos por medio de los presupuestos de egreso se obtiene de manera
anticipada las erogaciones que habrán de realizarse para la comercialización
del servicio en un periodo determinado.

Anual
Detalle Meses
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Costos Totales Operacionales 57,040.52 57,040.52 62,869.71 62,869.71 69,370.99 69,370.99 76,624.94 76,624.94 84,722.21 84,722.21

1. Gastos Administrativos 39,664.92 39,664.92 43,631.41 43,631.41 47,994.55 47,994.55 52,794.01 52,794.01 58,073.41 58,073.41

2. Servicios de Apoyo 6,744.00 6,744.00 7,755.60 7,755.60 8,918.94 8,918.94 10,256.78 10,256.78 11,795.30 11,795.30

Suministro de Agua 7.00 12 84.00 84.00 96.60 96.60 111.09 111.09 127.75 127.75 146.92 146.92

Suministro de Energía Eléctrica 40.00 12 480.00 480.00 552.00 552.00 634.80 634.80 730.02 730.02 839.52 839.52

Suministro de Telecomunicaciones e Internet 50.00 12 600.00 600.00 690.00 690.00 793.50 793.50 912.53 912.53 1,049.40 1,049.40

Alquiler de Local 365.00 12 4,380.00 4,380.00 5,037.00 5,037.00 5,792.55 5,792.55 6,661.43 6,661.43 7,660.65 7,660.65

Pago de Impuestos Municipales 100.00 12 1,200.00 1,200.00 1,380.00 1,380.00 1,587.00 1,587.00 1,825.05 1,825.05 2,098.81 2,098.81

3. Insumos 8,313.16 8,313.16 9,049.96 9,049.96 9,897.28 9,897.28 10,871.70 10,871.70 11,992.28 11,992.28

Gastos de Oficina 15.00 12 180.00 180.00 207.00 207.00 238.05 238.05 273.76 273.76 314.82 314.82

Gastos de Repuestos 83.33 12 1,000.00 1,000.00 1,150.00 1,150.00 1,322.50 1,322.50 1,520.88 1,520.88 1,749.01 1,749.01

Combustible 261.00 12 3,132.00 3,132.00 3,601.80 3,601.80 4,142.07 4,142.07 4,763.38 4,763.38 5,477.89 5,477.89

Reparación y Mantenimiento de maquinaria 50.00 12 600.00 600.00 690.00 690.00 793.50 793.50 912.53 912.53 1,049.40 1,049.40

Compra de materiales 283.43 12 3,401.16 3,401.16 3,401.16 3,401.16 3,401.16 3,401.16 3,401.16 3,401.16 3,401.16 3,401.16

4. Publicidad 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00

Publicidad 100.00 12 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00

5. Sub Total de Costos y Gastos 55,922.08 55,922.08 61,636.97 61,636.97 68,010.77 68,010.77 75,122.49 75,122.49 83,060.99 83,060.99

6. Otros Gastos (de los Gastos y Costos) 2% 1,118.44 1,118.44 1,232.74 1,232.74 1,360.22 1,360.22 1,502.45 1,502.45 1,661.22 1,661.22
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO DE LA EMPRESA (valores en balboas)
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Años de Operaciones
Detalle
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Total de Ingresos por Venta /Servicios 71,250.00 71,550.00 78,150.00 78,750.00 86,100.00 86,850.00 94,800.00 95,550.00 104,250.00 104,850.00

Servicios ofertado 71,250.00 71,550.00 78,150.00 78,750.00 86,100.00 86,850.00 94,800.00 95,550.00 104,250.00 104,850.00

Menos:

Total de Costos y Gastos de Operaciones 57,040.52 57,040.52 62,869.71 62,869.71 69,370.99 69,370.99 76,624.94 76,624.94 84,722.21 84,722.21

Utilidad Bruta 14,209.48 14,509.48 15,280.29 15,880.29 16,729.01 17,479.01 18,175.06 18,925.06 19,527.79 20,127.79

Menos:

Gastos y Costos Generales 4,535.25 4,535.25 4,535.25 4,535.25 4,535.25 4,175.25 2,879.50 288.00 288.00 288.00
Total de la Depreciación 4,325.25 4,325.25 4,325.25 4,325.25 4,325.25 3,965.25 2,669.50 78.00 78.00 78.00
Amortización 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00

Utilidad Antes de Intereses e Impuestos 9,674.23 9,974.23 10,745.04 11,345.04 12,193.76 13,303.76 15,295.56 18,637.06 19,239.79 19,839.79

Menos:
Total de Gastos Financieros 2,479.75 2,324.16 2,153.01 1,964.74 1,757.64 1,529.84 1,279.26 1,003.61 700.41 366.88

Utilidad antes de Impuesto /Renta 7,194.48 7,650.07 8,592.03 9,380.30 10,436.12 11,773.92 14,016.31 17,633.45 18,539.39 19,472.91

Menos:
Impuesto sobre la Renta (25%) 1,798.62 1,912.52 2,148.01 2,345.08 2,609.03 2,943.48 3,504.08 4,408.36 4,634.85 4,868.23

Utilidad Neta 5,395.86 5,737.55 6,444.02 7,035.23 7,827.09 8,830.44 10,512.23 13,225.09 13,904.54 14,604.69
 Balance General para la Evaluación Financiera del
Proyecto (Valores en balboas)
Años
Detalle 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Activos Circulantes
Caja 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Cuenta Corriente 9,506.75 16,471.93 19,427.35 22,576.40 25,421.91 28,260.99 29,723.75 31,318.62 37,077.41 28,499.59 25,608.93
Stock inicial de Materiales 800.00

Total de Activos Circulantes 10,306.75 18,471.93 21,427.35 24,576.40 27,421.91 30,260.99 32,723.75 34,318.62 40,077.41 31,499.59 28,608.93

Activos Fijos
Maquinaria y Equipo 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00 25,915.00
Equipo informatico 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00
Mobiliario y Enseres 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00

Total de Activos Fijos Brutos 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00 28,495.00

Menos
Depreciación Acumulada 4,325.25 8,650.50 12,975.75 17,301.00 21,626.25 25,591.50 28,261.00 28,339.00 28,417.00 28,495.00

Total de Activos Fijos Netos 28,495.00 24,169.75 19,844.50 15,519.25 11,194.00 6,868.75 2,903.50 234.00 156.00 78.00 0.00 0.00

Inversión Diferida
Gastos Legales de Constitución de la sociedad
600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00
Estudio de Factibilidad 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
Total de Inversión Diferida 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00

Otros Activos
Imprevistos 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43

Total de Otros Activos 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43 427.43

Total de Activos 41,329.18 45,169.11 43,799.28 42,623.08 41,143.34 39,657.17 38,154.68 37,080.05 42,760.84 34,105.02 31,136.36 427.43 Valor de Rescate

Pasivo y Capital

Pasivo
Prestamos a largo Plazo 24,797.51 23,241.58 21,530.06 19,647.38 17,576.44 15,298.40 12,792.56 10,036.14 7,004.07 3,668.80 0.00

Total de Pasivos 24,797.51 23,241.58 21,530.06 19,647.38 17,576.44 15,298.40 12,792.56 10,036.14 7,004.07 3,668.80 0.00

Capital
Utilidad Neta 5,395.86 5,737.55 6,444.02 7,035.23 7,827.09 8,830.44 10,512.23 13,225.09 13,904.54 14,604.69
Capital Social 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67 16,531.67

Total de Capital 16,531.67 21,927.53 22,269.22 22,975.70 23,566.90 24,358.76 25,362.11 27,043.90 29,756.76 30,436.21 31,136.36

Total de Pasivo + Capital 41,329.18 45,169.11 43,799.28 42,623.08 41,143.34 39,657.16 38,154.68 37,080.04 36,760.83 34,105.01 31,136.36
 ANÁLISIS Y PROYECCIONES FINANCIERAS
Flujo de Fondos Netos para la Evaluación Financiera
(Valores en balboas)
Horizonte del Proyecto
Años Inversión Años de Operaciones
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Total de Ingresos por Ventas /Servicios 71,250.00 71,550.00 78,150.00 78,750.00 86,100.00 86,850.00 94,800.00 95,550.00 104,250.00 104,850.00
Servicos de Diseño gráfico 71,250.00 71,550.00 78,150.00 78,750.00 86,100.00 86,850.00 94,800.00 95,550.00 104,250.00 104,850.00

Total de Gastos y Costos 64,055.52 63,899.93 69,557.97 69,369.70 75,663.88 75,076.08 80,783.69 77,916.55 85,710.61 85,377.09

Gastos Operacionales (Ver Cuadro N° ) 57,040.52 57,040.52 62,869.71 62,869.71 69,370.99 69,370.99 76,624.94 76,624.94 84,722.21 84,722.21

Gastos de Depreciación 4,325.25 4,325.25 4,325.25 4,325.25 4,325.25 3,965.25 2,669.50 78.00 78.00 78.00
Equipos o Maquinaria 3,887.25 3,887.25 3,887.25 3,887.25 3,887.25 3,887.25 2,591.50 0.00 0.00 0.00
Equipo Informático 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mobiliario y Enseres 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00

Gastos Financieros 2,689.75 2,534.16 2,363.01 2,174.74 1,967.64 1,739.84 1,489.26 1,213.61 910.41 576.88
Intereses por Préstamos 2,479.75 2,324.16 2,153.01 1,964.74 1,757.64 1,529.84 1,279.26 1,003.61 700.41 366.88
Amortización de Inversion Diferida 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00

Utilidad Bruta 7,194.48 7,650.07 8,592.03 9,380.30 10,436.12 11,773.92 14,016.31 17,633.45 18,539.39 19,472.91

Impuesto sobre la Renta (25%) 1,798.62 1,912.52 2,148.01 2,345.08 2,609.03 2,943.48 3,504.08 4,408.36 4,634.85 4,868.23

Utilidad Neta 5,395.86 5,737.55 6,444.02 7,035.23 7,827.09 8,830.44 10,512.23 13,225.09 13,904.54 14,604.69

Depreciación y Amortización 4,535.25 4,535.25 4,535.25 4,535.25 4,535.25 4,175.25 2,879.50 288.00 288.00 288.00
Equipos o Maquinaria 3,887.25 3,887.25 3,887.25 3,887.25 3,887.25 3,887.25 2,591.50 0.00 0.00 0.00
Equipo Informático 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mobiliario y Enseres 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00

Amortización de Inversion Diferida 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00

Sub Total 9,931.11 10,272.80 10,979.27 11,570.48 12,362.34 13,005.69 13,391.73 13,513.09 14,192.54 14,892.69

Total de Inversión -41,329.18

Valor de Rescate 427.43

Intereses por Prestamo -2,479.75 -2,324.16 -2,153.01 -1,964.74 -1,757.64 -1,529.84 -1,279.26 -1,003.61 -700.41 -366.88

Préstamo 24,797.51

Amortización de Deuda -1,555.93 -1,711.52 -1,882.67 -2,070.94 -2,278.04 -2,505.84 -2,756.42 -3,032.07 -3,335.27 -3,668.80

Flujo de Caja -16,531.67 5,895.43 6,237.12 6,943.59 7,534.80 8,326.66 8,970.01 9,356.05 9,477.41 10,156.86 11,284.43
 ANÁLISIS Y PROYECCIONES FINANCIERAS
Cálculo Depreciación de la Inversión Fija, (Valores en balboas).

Valor Original Depreciación

Activos Tasa % Vida Útil
Monto B/. Anual

Total 28,495.00 4,325.25

Maquinaria y Equipo 15% 6.67 25,915.00 3,887.25

Equipo Informatico 20% 5.00 1,800.00 360.00

Mobiliario y Enseres 10% 10.00 780.00 78.00

Total Validación
Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Año 11

Activos 3,965.25 2,669.50 78.00 78.00 78.00 0.00 28,495.00

Maquinaria y Equipo 3,887.25 2,591.50 0.00 0.00 0.00 0.00 25,915.00 CORRECTO

Equipo Informatico 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,800.00 CORRECTO

Mobiliario y Enseres 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 0.00 780.00 CORRECTO

3,965.25 2,669.50 78.00 78.00 78.00 0.00

25,591.50 28,261.00 28,339.00 28,417.00 28,495.00 28,495.00

 CAPÍTULO SEXTO

EVALUACIÓN FINANCIERA
 VALOR ACTUAL NETO
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) (VAN)

VAN B/. 43,406.52

Criterios de Evaluación del VAN:

Si VAN > 0 se acepta el proyecto

Si VAN < 0 se rechaza el proyecto
Si VAN = 0 es indiferente
 
TIR 41.20%
El proyecto se acepta pues el VAN, es mayor
A mayor TIR mayor rentabilidad, aquí vemos el que cero, lo cual significa que el proyecto es capaz
proyecto es rentable, ya que tenemos un TIR de de recuperar su inversión inicial, cubrir los costos
41.20%. en los que se incurrirán durante su vida útil .
 CONCLUSIÓN
● El sistema presupuestario es el instrumento más importante con el cual cuenta la administración
moderna para alcanzar sus objetivos.

● Un factor vital para el cual un proyecto puede desenvolverse de manera natural es la

planificación; pues es en este paso en dónde podemos determinar, qué situación pueden ser
favorables o no en un proyecto.

● En todo proyecto, se debe tener pleno conocimiento o total información del tipo de proyecto que
se vaya a realizar y así evitar errores en proceso de elaboración del mismo.
 
● Las metodologías de evaluación a las cuales se someta un proyecto son sin lugar a dudas la
forma más eficaz de determinar la viabilidad o no del mismo o corregir esas situaciones
inviables, para que el proyecto sea realizable y con resultados óptimos para el cual fue
concebido.