INSTITUCIONES

FINANCIERAS DE
DESARROLLO – IFD
Participantes: Lanza Ayarde Roxana
Vaca Guzmán Otermin Julio Alejandro
Yujra Chambi Alfredo José
Yujra Fernández Elena Nadezhka
Zambrana Rodríguez Gustavo Manuel
Zuna Miranda Juan Cancio Álvaro
 CONTEXTO GENERAL
 Las Instituciones Financieras de Desarrollo son entidades de intermediación financiera no
bancaria, incorporados al ámbito de la Ley de Bancos y Entidades Financieras Nº SB 034/2008.
Están organizadas como Asociaciones o fundaciones civiles sin fines de lucro.

 Este tipo de entidades establece también una serie de condiciones que asemeja su
administración y manejo al de una sociedad anónima

 Estas instituciones cuentan con licencia de funcionamiento otorgada por la

ASFI, misma que les permite otorgar créditos, de acuerdo con los patrones
establecidos por ley de las IDF
 ANTECEDENTES
Las IFD nacen en Bolivia a raíz del cierre de la banca estatal, a finales de los 80. En ese entonces había
una demanda de clientes de zonas muy alejadas que recibían créditos, por ejemplo, del banco agrícola,
y con el cierre de la banca estatal este sector quedó desatendido. Es en esa época cuando surgen las
primeras ONG que empiezan a buscar recursos para otorgar microcréditos a estos primeros clientes.

Etapa I: 1985 – 91 Etapa III: 1996 - 99

El inicio del microcrédito El ingreso de las entidades de
con las ONG crédito de consumo

Etapa II: 1992 – 95 Etapa IV: 1999 - 2004

La formalización de las La crisis económica y la
entidades de microfinanzas maduración de la
industria
CONSTITUCIÓN JURÍDICA
Es una organización sin fines de lucro,

1 con personalidad jurídica propia, creada

con el objeto de prestar servicios
financieros con un enfoque integral que
incluye gestión social.

2 El Capital Social está conformado

por Capital Fundacional y por
Capital Ordinario.

La administración y representación de la

3 Institución Financiera de Desarrollo estará

a cargo de un directorio compuesto por un
mínimo de tres miembros, asociados o no
y no excederá de ocho directores.
 CAPITAL FUNDACIONAL
 El Capital Fundacional se constituye con
aportes de donación en efectivo.
 El Capital debe alcanzar el equivalente a
UFV 1.500.000,00.- (Un Millón Quinientas
Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
 Certificados de capital fundacional
CAPITAL ORDINARIO
 El Capital Ordinario tiene el fin de
fortalecimiento patrimonial y expansión
de la Institución Financiera de Desarrollo.
 No puede ser igual o mayor al noventa y
cinco por ciento (95%) del capital
fundacional.
 Certificados de capital ordinario
PARTICIPANTES DEL SUBSISTEMA
 PUNTOS DE ATENCIÓN FINANCIERA (PAF’S)

Agencias Agencias Agencias Agencias Agencias

Departamento Departamento Departamento Agencias Urbanas
Urbanas Provinciales Urbanas Provinciales Provinciales
Beni 0 1 Beni 2 5
Beni 0 1
COCHABAMBA 3 7 Cochabamba 3 6
Cochabamba 1 0
Chuquisaca 1 1 Chuquisaca 4 3
Chuquisaca 0 3
La Paz 1 1 LA PAZ 7 10
LA PAZ 2 0
Oruro 1 1 Oruro 4 1
Oruro 2 1
Pando 1 0 Pando 1 0
Pando 1 1
Potosí 1 0 Potosí 2 5
Potosí 1 1
Santa Cruz 3 6 Santa Cruz 10 7 Santa Cruz 1 0
Tarija 2 0 Tarija 3 4 Tarija 1 2

Total: 31 Puntos de atención Total: 84 Puntos de atención Total: 21 Puntos de atención

 PUNTOS DE ATENCIÓN FINANCIERA (PAF’S)

Agencias Agencias Agencias Agencias Agencias Agencias

Departamento Departamento Departamento
Urbanas Provinciales Urbanas Provinciales Urbanas Provinciales
Beni 2 1
Beni 0 3 Beni 0 0
Cochabamba 4 2
Cochabamba 1 1 Cochabamba 3 7
Chuquisaca 3 0
Chuquisaca 2 0 Chuquisaca 1 0
LA PAZ 15 0
LA PAZ 27 17 LA PAZ 1 0
Oruro 6 0
Oruro 3 1 Oruro 2 1
Pando 1 0 Pando 0 0 Pando 0 0
Potosí 3 0 Potosí 2 2 Potosí 1 1
Santa Cruz 7 4 Santa Cruz 2 0 Santa Cruz 5 2
Tarija 3 1 Tarija 1 0 Tarija 0 2

Total: 52 Puntos de atención Total: 63 Puntos de atención Total: 26 Puntos de atención

 PUNTOS DE ATENCIÓN FINANCIERA (PAF’S)

Agencias Agencias Agencias Agencias Agencias Agencias

Departamento Departamento Departamento
Urbanas Provinciales Urbanas Provinciales Urbanas Provinciales
Beni 0 0 Beni 0 0 Beni 0 0
Cochabamba 2 4 Cochabamba 0 0 Cochabamba 0 0
Chuquisaca 1 1 Chuquisaca 0 0 Chuquisaca 0 0
LA PAZ 11 6 La Paz 0 0 LA PAZ 3 1
Oruro 1 1 Oruro 0 0 Oruro 0 0
Pando 0 0 Pando 0 0 Pando 0 0
Potosí 2 2 Potosí 0 0 Potosí 0 0
Santa Cruz 5 7 SANTA CRUZ 3 4 Santa Cruz 0 0
Tarija 1 0 Tarija 1 0 Tarija 0 0

Total: 44 Puntos de atención Total: 8 Puntos de atención Total: 4 Puntos de atención

NIVELES DE ACTIVOS
Cuadro N°1: Nivel de Activos - IFD
A diciembre de 2020
(en millones de bolivianos)

El nivel de activos a diciembre de 2020 registró un

crecimiento de Bs. 7.902 millones. Activos
Institución
dic-19 dic-20
ICI 781,9 933,3
ICR 2304,7 2714,4
Se obtuvo un crecimiento de 21% en cuanto a IDI 1329,3 1742,5
niveles de activos para las IFD a la variación de 12 IFO 52,6 55,1
meses. IFU 325,6 406,5
IID 257,0 321,0
IIM 34,4 43,0
IPM 800,5 1275,8
ISA 345,4 410,4
TOTAL 6231,2 7902,0
DEPÓSITOS DEL PÚBLICO
De acuerdo al artículo 282 de la ley 393 de Servicios Financieros, las IFD no
pueden realizar operaciones de captación de depósitos, salvo que cuenten
con la autorización de ASFI previo al cumplimiento de niveles patrimoniales,
tecnológicos, institucionales y otros establecidos por el regulador.
A la fecha no se cuenta con información relevante de este producto para un
análisis.
 Cartera de las IFD más distribuida hacía el sector de microcréditos.

CARTERA CRECER cuenta con la mayor cartera de IFD (Bs. 2271 millones) y
con la cartera de microcrédito más alta (Bs. 2058 millones).
Gráfico N°1: Cartera de créditos y Crecimiento - IFD
A diciembre de 2020 Ninguna IFD posee cartera en el sector empresarial
(en millones de bolivianos)
7000 6,803 25.0%

6000 21.4%
20.1%
5,604
20.0% Gráfico N°2: Composición de cartera por tipo de crédito - IFD
5000
A diciembre de 2020
4,824
16.2% (en millones de bolivianos)
4,018 15.0%
4000 3,651 2,300
81
132
3000
10.1% 10.0%
1,800
2000
5.0%
1000 1,300
430
2,058 26
0 0.0% 0.0%
2016 2017 2018 2019 2020 800 41
89 422
Cartera de créditos Crecimiento
921
579 25
300 523
328 255 309
34 29
62
ICI ICR IDI IFO IFU IID IIM IPM ISA
-200
Empresarial PYME Microcrédito Vivienda Consumo
 El mayor crecimiento de patrimonio en las IFD se

PATRIMONIO registró en el año 2018 de 21,2%.

La proporción de crecimiento a partir del 2018 fue
Gráfico N°3: Nivel de patrimonio 2016 - 2020 menor en comparación a los años anteriores.
(en millones de bolivianos)
1400 1,329 25.0%
1,280
1200 1,12921.2%
20.0% Gráfico N°4: Nivel de Patrimonio - IFD
1000 932 (en millones de bolivianos)
871
800 15.0%
13.3% 2019 2020
1,329
600 10.0% 1,280

400 7.0%
5.0%
200 3.8%

0 0.0% 0.0%
2016 2017 2018 2019 2020
Patrimonio Crecimiento

455474
391404

166175
79 84 61 66 53 53 53 54
19 13 5 5
I CI I CR IDI I FO I FU IID IIM I PM I SA I FD
PRODUCTOS Y SERVICIOS
CIDRE es la única IFD que brinda captaciones (cajas de ahorro y DPF’s) y crédito de transporte.
El servicio de Banca Comunal es propio de las IFD

Productos y Servicios ICI ICR IDI IFO IFU IID IIM IPM ISA
Cajas de Ahorro X                
DPF’S X                
Crédito Productivo X X X X X X X   X
Crédito Agropecuario X X X X X X     X
Crédito para Comercio y Servicios X X X X X X X   X
Crédito de Vivienda X X X X X X X X X
Crédito de Consumo X X X X X X     X
Crédito de Transporte X                
Crédito Salud   X         X    
Crédito Educación   X X       X    
Crédito Banca Comunal   X   X X   X X X
Servicios no Financieros X X X X X X X X X
MERCADO OBJETIVO
• De manera individual, las 9 IFD que forman parte del SFN de Bolivia tienen los siguientes mercados objetivo
IFD Mercado Objetivo

CIDRE IFD  Pequeño productor agropecuario.

 Micro y pequeña empresa productiva, comercial y de servicios rurales.
FUBODE IFD  Pequeño productor agropecuario.
 Micro y pequeña empresa productiva, comercial y de servicios rurales.
CRECER IFD  Mujeres de escasos recursos.
DIACONÍA FRIF IFD  Pequeño productor agropecuario.
 Micro y pequeña empresa productiva, comercial y de servicios.
IDEPRO IFD  Pequeño productor agropecuario.
 Micro y pequeña empresa productiva, comercial y de servicios.
IMPRO IFD  Micro y pequeña empresa productiva, comercial y de servicios.
PRO MUJER IFD  Mujeres de escasos recursos.
FONDECO IFD  Pequeño productor agropecuario.
 Micro y pequeña empresa productiva, comercial y de servicios rurales.
 Mujeres de escasos recursos.

SEMBRAR SARTAWI IFD  Pequeño productor agropecuario.

 Micro y pequeña empresa productiva, comercial y de servicios.
 El Mercado Objetivo común de este tipo de EIF son los pequeños productores agropecuarios, piscícolas y
forestales; y las micro y pequeñas empresas productivas, comerciales y de servicios, principalmente del área
rural y periurbana.

 Podemos encontrar 3 que se especializan en brindar sus servicios principalmente a mujeres de escasos
recursos como sucede con CRECER, PRO MUJER y FONDECO.

 También apuntan a concentrarse en personas naturales asalariadas o con negocio propio del área urbana.
COMPETENCIA
 A priori, las nueve IFD compiten entre sí.

 Analizando el portafolio de productos activos, pasivos e inclusive de servicios no financieros se

verifica que gran parte de ellos pueden encontrarse también en otro tipo EIF del SFN.

Competencia en Productos Activos

• Productos activos principales (Créditos o microcréditos):

 Comercio y servicios
 Productivos
 Agropecuarios

• Diseñados para satisfacer las necesidades financieras de su Mercado Objetivo

 Competencia en Productos Activos
• Su competencia directa en esta categoría son los 2 Bancos PYME:

• Y 5 Bancos Múltiples:
Competencia en Productos Pasivos

 CIDRE es la única IFD que ofrece DPF’s y cuentas de

ahorro al público.

 CRECER y DIACONIA se encuentran en un proceso de

adecuación.

 En mayor o menor proporción, según condiciones de

rentabilidad y riesgo, la competencia de las IFD en este
producto son (serán) los Bancos Múltiples, Bancos PYME,
Cooperativas de Ahorro y Crédito y las EFV.
Competencia en Productos No Financieros
 Todas las IFD ofrecen el pago de servicios básicos, telefonía, impuestos, etc.

 Muchas de ellas se enfocaron también en la venta de distintos tipos de seguros.

 En mayor o menor proporción, según la cantidad y

tipos de servicios o seguros que puedan pagarse o
adquirir, la competencia de las IFD en esta clase
de productos son todas las demás EIF del SFN
 ANÁLISIS
FINANCIERO
 • Descenso en utilidades de las IFD del 51% en comparación a
diciembre del 2019.
• Rendimiento sobre activos (ROA) y rendimiento sobre patrimonio
RENTABILIDAD (ROE) menor en 1% y 4,4% respecto a diciembre de 2019.
Gráfico N°1: Utilidades - IFD Cuadro N°1: ROA y ROE - IFD
A diciembre de 2020 (en porcentaje)
(en millones de bolivianos) ROA ROE
50.0 48.2
Institución
dic-19 dic-20 dic-19 dic-20
40.0 ICI 0,6% 0,6% 6,1% 6,0%
ICR 2,1% 0,5% 12,3% 3,3%
30.0 IDI 1,4% 1,3% 4,1% 4,2%
IFO 0,3% -10,0% 0,9% -33,3%
19.7
20.0
IFU 1,4% 1,5% 7,3% 8,5%
13.0
IID 1,0% 0,3% 5,9% 1,6%
10.0 9.1
4.9 5.4 IIM 0,9% 0,8% 5,8% 5,6%
0.9 0.3 0.2 IPM 3,0% 0,9% 14,2% 5,4%
0.0
ISA 0,0% 0,1% 0,0% 0,4%
-5.4
-10.0 IFD 1,7% 0,7% 8,1% 3,7%
ICI ICR IDI IFO IFU IID IIM IPM ISA IFD
 • Activos líquidos ascendieron en Bs. 311 millones respecto a diciembre de
LIQUIDEZ 2019.
Cuadro N°2: Activos líquidos - IFD • Volumen activos líquidos representa 61,7% de los pasivos de corto plazo.
(en porcentaje y millones de bolivianos)
Activos Líquidos
Institución Gráfico N°2: Activos líquidos sobre pasivos de corto plazo (Ratio de liquidez) - IFD
dic-19 dic-20
(en porcentajes)
10,9% 9,0%
ICI 500.00% 486.0%
33,8 55,8
29,0% 16,8% 450.00%
ICR
89,4 104,3
19,6% 23,1% 400.00%
IDI
60,5 142,8 350.00% 336.1%
322.2%
0,8% 0,4%
IFO 300.00%
2,5 2,2
9,8% 5,1% 250.00%
IFU
30,3 31,9
3,4% 4,1% 200.00%
IID 157.9% 162.0%
10,4 25,5 148.4%
150.00% 125.1% 127.5%
0,4% 0,03%
IIM 100.00%
1,3 0,2 67.6% 61.7%
23,5% 40,2% 52.0% 51.6% 46.4%
IPM 50.00% 31.8%
72,7 248,8 22.1% 22.4%
0.0% 2.3% 5.6% 8.5%
2,5% 1,3% 0.00%
ISA ICI ICR IDI IFO IFU IID IIM IPM ISA IFD
7,8 8,0
100,0% 100,0%
TOTAL 2019 2020
308,7 619,6
 MORA
• La mora de la cartera de las IFD fue menor al nivel observado en diciembre de 2019.
Gráfico N°3: Índice de mora - IFD
(en porcentajes)
5.0%
4.5%
4.5%
4.1%
4.0%

3.5%

3.0% 2.8%
2.5% 2.4%
2.5% 2.3% 2.2%
2.1% 2.2%
2.0% 1.9%
1.7% 1.7%
1.5% 1.3% 1.4% 1.3%
1.0%
1.0% 0.8%
0.7%
0.5% 0.3%
0.1%
0.0%
ICI ICR IDI IFO IFU IID IIM IPM ISA IFD

2019 2020
COEFICIENTE DE ADECUACIÓN
PATRIMONIAL (CAP)
Gráfico 4: CAP - IFD
A diciembre de 2020
(en porcentajes) • Todas las entidades
40%
36.1% de las IFD mantienen
35%

30.6%
un CAP superior al
30%
10% exigido por ley,
25% por lo que tienen
20%
17.5%
capacidad para
15%
13.0%
16.1% 15.9% 16.1%
14.1% continuar con el
12.2%

10%
CAP mínimo requerido 10%
crecimiento de sus
5%
operaciones activas.
0%
ICI ICR IDI IFO IFU IID IIM IPM ISA
CONCLUSION
ES
 La normativa establece condiciones que asemeja su administración y manejo al de una S.A., lo
cual, otorga a las IFD una cualidad híbrida entre una organización sin fines de lucro, bajo las
disposiciones del código civil, y una sociedad anónima, bajo las condiciones del código de
comercio.

 Una IFD se define como una “organización sin fines de lucro”. Sin embargo, su capital social
además de tener un capital fundacional puede estar conformado por un capital ordinario. De
acuerdo a las disposiciones de la ley 393, los tenedores de certificados de capital ordinario
tienen la oportunidad de recibir rendimientos de las utilidades líquidas anuales. De esta forma
su cualidad principal puede verse alterada.

 La posibilidad de que todas las IFD puedan empezar a operar con productos pasivos generaría
una mayor competencia de mercado, lo cual obligaría a otras EIF tomar medidas para mejorar
sus tasas de rendimiento y/o condiciones, sobre todo en planes promocionales y DPF’s.
 Así mismo, abrir esta opción podría permitir que dejen de depender de un capital ordinario
para su expansión, desarrollo y crecimiento. Por ende, bajo una correcta administración, las
probabilidades de que su cualidad principal se vea alterada reduciría, apuntando a una
autosostenibilidad a futuro.

 Los créditos de Banca Comunal que ofrecen este tipo de EIF resultan bastante innovadores,
cómodos y de fácil acceso para los consumidores de escasos recursos que no pueden ser
atendidos por la banca tradicional. No obstante, resultan un tanto riesgosos ya que un mal
comportamiento de pago por parte de uno de sus participantes afecta directamente la
calificación del resto y los índices de mora de la institución.

 Considerando que mantienen un alto nivel de competencia con Entidades mucho más
grandes, las IFD deberían apuntar a la apertura de más PAF en las zonas rurales, enfocándose
en un mercado donde las otras EIF no llegan con tanta facilidad o interés de atención.
 Los índices de mora entre la gestión 2019 y 2020 pueden resultar engañosos. Es importante
considerar que las disposiciones de diferimiento y reprogramaciones por parte del regulador
“maquillan” este ratio. Mismo que muy probablemente pueda dispararse en los próximos 6
meses.

 Así mismo, puede verificarse que la Pandemia y estas medidas afectaron directamente los
niveles de crecimiento de su rentabilidad durante la última gestión. Consecuencia de una
CEM impactada y reducida en la mayor parte de su cartera de clientes, provocando con
seguridad una reducción de ingresos financieros percibidos.
¡Muchas
gracias por su
atención!