ESTRATEGIAS DE

INVERSIÓN
 Reglamento interno
1. 5 min. de tolerancia, al minuto 6, falta.
2. Celulares en vibrador
3. No se cambian fechas de exámenes
4. Calculadora y libro obligatorio
5. Actividades en clase se suben a plataforma
6. Todas las tareas son a mano y para entregar
7. No se reciben tareas ni actividades atrasadas
8. No permisos
9. No alimentos
10. No se justifican faltas
 Programa de estudios
• Unidad 1 Sistema Financiero Mexicano
• Unidad 2 Cap. 5 Valor del dinero en el tiempo
• Unidad 3 Cap. 7 Valuación de acciones
• Unidad 4 Capítulo 6 Tasa de interés y valuación
de bonos
• Unidad 5 Sociedades de inversión
• Unidad 6 Productos derivados y riesgos
• Unidad 7 Análisis económico y financiero
Principios de administración financiera Gitman,
Decimo segunda edición. Editorial Pearson.
 Programa de estudios
Objetivo de la materia

Asesorar en forma integral; en los aspectos

legales, operativos y de evaluación de riesgos
de las actividades de inversión en las
instituciones del sistema financiero mexicano.
 Fecha de exámenes
Primer parcial
1 de febrero
2 de febrero

Segundo parcial
1 de marzo
2 de marzo

Tercer parcial
30 de marzo
1 de abril
 Equipos de exposición
Equipo 1 18 enero Equipo 4 15 de febrero
Abigail Chan Ana Cecilia Castañeda
Diego Ramírez Ana Paula Ballesteros
Perla Tirado Alicia Terminel
Martín Cordero Citlali Ponce
Equipo 2 25 de enero Equipo 5 22 de febrero
Karina Butista Alika del Toro
Tania Loyola
Eimy Beas Mónica Vargas
Karen Martel Alonso Serna
Marcela Stobschinski Equipo 6 8 de marzo
Equipo 3 8 de febrero Ángel Aguirre
Valentina Arteago
Javier Olea Oscar Ayala
Diego del Águila
Jovani Valdovinos María Fernanda Gómez
 Equipos de exposición
Equipo 7 15 de marzo
Héctor González
Marlo González
Diana Bougarin
Victoria Rionda
 Evaluación
Exámenes parciales 60%
Exámenes teórico 40%
Examen práctico 60%
Actividades 40%
 Fechas de examen
Primer parcial

Miércoles 3 febrero

Segundo parcial

Miércoles 3 marzo

Tercer parcial 14 abril

Ordinario 28 abril

Extraordinario 5 de mayo
Sistema Financiero
Mexicano
Unidad 1
 Sistema financiero mexicano

• Conjunto de organismos e instituciones que

actúan como reguladoras, supervisoras y
controladoras del sistema crediticio en
general, así como la definición y ejecución
de la política mexicana monetaria, bancaria,
de valores y seguros en general.
 Características
• Conjunto de organismos e instituciones

• Regulan, supervisan y controlan el

sistema crediticio en general

• Definen y ejecutan:
1) La política monetaria
2) La política bancaria mexicana
3) La política de valores y seguros
Estructura del Sistema Financiero Mexicano

La Secretaria de Hacienda y Crédito Público es la máxima autoridad

y ejerce funciones de supervisión y vigilancia a través de tres
comisiones nacionales, las cuales subdividen al Sistema Financiero
Mexicano en tres subsistemas:

Bancario y de valores
Subdivisiones del Sistema
Financiero Seguros y Fianzas
Mexicano
Ahorro para el retiro

Estas comisiones han tenido diferentes estructuras y con el paso del tiempo han
sufrido transformaciones. Actualmente son la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV), la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y la
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).
Organismos de regulación,
supervisión y control
• Secretaría de Hacienda y Crédito Público

• Banco de México

• Comisión Nacional Bancaria y de Valores

• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

• Comisión Nacional del sistema de Ahorro

para el retiro
 Sistema Financiero Mexicano
SHCP

Banco de México

CNBV CNSF CONSAR

Afianzadoras Afores
Instituciones Instituciones Organizaciones
Financieras Financieras Auxiliares de
Bancarias No Bancarias Crédito
Aseguradoras Siefores

Banca Bolsa Arrendadoras

Múltiple Mexicana de
Valores

Banca Casas de Sofoles

Desarrollo Bolsa

SD INDEVAL Factorajes

Sociedades de Almacenes General de depósito

Inversión

Uniones de Crédito

Sociedades de Ahorro y Préstamo

Secretaría de Hacienda y Crédito
Público
• Autoridad financiera, máxima
del país.

• Responsable de las actividades

financieras del país.

• Dirige y controla al Sistema

Financiero Mexicano.

• Ejerce funciones de control y

vigilancia en forma directa.
 Secretaría de Hacienda y Crédito
Público
• En forma indirecta a través del Banco de
México y de la Subsecretaría de la Banca
Nacional.
• Otorgan concesión a las Instituciones
Privadas de Crédito.
Banco de México
• Es el Banco Central de la Nación.

• Tiene su origen en el artículo 28

constitucional.

• Se estableció en septiembre de
1925.

• Su principal función es mantener

el poder adquisitivo de la moneda,
a partir de inflaciones bajas

• Dentro de sus funciones está:

regular el volumen de moneda en
circulación y administrar las
transacciones bancarias.
• Establecer los requisitos
de encaje legal del
sistema bancario.
• Revisar las resoluciones
de la Comisión Nacional
Bancaria y de Seguros.
• Actuar como agente en la
colocación de Cetes.
• Fungir como Cámara de
Compensación entre las
Instituciones de Crédito.
• Vigilar el crédito que dan
o realicen las Casas de
Bolsa.
• Es un organismo público
descentralizado con
personalidad Jurídica y
Patrimonio propio.
• Se rige por un
reglamento interior y sus
propios estatutos.
Comisión Nacional Bancaria y de
Valores

• Esta encargado de la
inspección, vigilancia y
supervisión de las
compañías bancarias.
• Funge como órgano de
consulta de la SHCP.
 Servicios de Banca y Crédito
(Sistema Bancario Mexicano)
Se divide en:
Instituciones banca Múltiple Instituciones banca Desarrollo

Etc. Etc.
 Instituciones de crédito

Banca múltiple Banca de desarrollo

Se dedican a prestar Su finalidad es apoyar y

el servicio de banca y promover el desarrollo de
crédito, ya que captan las fuerzas productivas
recursos del público del país y el crecimiento
ahorrador a través de de la economía nacional,
certificados de fomentando determinadas
depósito, pagarés, etc. actividades económicas
(operaciones pasivas) así como el ahorro en
y otorgan diferentes todos los sectores y
tipos de créditos regiones de la República.
(operaciones activas).
 Banca de desarrollo

• Fomenta el desarrollo de la
pequeña y mediana
empresa, proporcionando
financiamiento, resolviendo
las necesidades de sus
Nacional clientes proveyéndolos de
productos financieros,
Financiera, capacitaron y asistencia
técnica, así como el
S.N.C. desarrollo del mercado
financiero, con el fin de
promover el crecimiento
regional y la creación de
empleos para el país.
 Banca de desarrollo

• Su antecedente es Banrural.
• Su objetivo es impulsar el
Financiera desarrollo de las actividades
agropecuarias, forestarles,
Rural, pesqueras y todas las demás
actividades económicas
S.N.C. vinculadas al medio rural, con
la finalidad de elevar la
productividad. Otorgando
créditos y manejando sus
recursos de manera prudente,
eficiente y transparente.
 Banca de desarrollo

• Es la entidad responsable de
promover el ahorro popular y
Banco del orientarlo en general al
desarrollo nacional y regional.
ahorro
• Es el fertilizante que ayudará
Nacional y a que de cada semilla
sembrada (cooperativa de
Servicios ahorro y préstamo popular)
brote fruto (crecimiento y
Financieros desarrollo regional).
 Actividad:
Bancos de desarrollo en
México y su función principal
 Intermediarios financieros
no bancarios
Organismos bursátiles:
• Instituto para el Depósito de valores
• Bolsas de Valores
• Bolsa de derivados
• Empresas calificadoras
• Casas de Bolsa Privada
• Sociedades de Inversión
 Organizaciones bursátiles
Bolsa Mexicana
de Valores
Su objetivo es dar transparencia
al mercado de valores, facilitar
que sus socios, realicen las
operaciones de compra y venta
ordenadas por sus clientes,
hacer viable el financiamiento a
las empresas y gobierno a
través de la colocación de
títulos en el mercado,
Casas de
bolsa
Fungen como agentes de
valores. Algunas de sus
funciones son:
* Actuar como
intermediarios directos en
el mercado de valores
* Recibir fondos por
concepto de las
operaciones con valores
que se les encomienden.
* Prestar asesoría en
materia de valores.
Sociedades de
Siefores
inversión
Tienen por objeto la
adquisición de valores y
documentos
seleccionados de acuerdo
con el criterio de
diversificación de riesgo,
con recursos provenientes
de la colocación de las
acciones representativas
de su capital social entre
el público inversionista.
 Organizaciones bursátiles

Sociedades operadoras
INDEVAL
de soc. de inversión

Prestan a las sociedades de Presta servicios de

inversión, entre otros, los
servicios de Administración
de Activos, que consisten en
la celebración de operaciones
de compra, venta o inversión
de Activos Objeto de
Inversión a nombre y por
cuenta de la sociedad de
inversión.
custodia, administración,
compensación,
liquidación y
transferencia de valores,
para que no sea necesario
su traslado físico.
 Organizaciones y actividades
auxiliares de crédito
• Almacenes Generales de Depósito
• Arrendadoras Financieras
• Uniones de Crédito
• Casas de Cambio
 Organizaciones y actividades
auxiliares de crédito
Tienen por objeto el almacenamiento, guarda o conservación,
Almacenes generales manejo, control, distribución o comercialización de bienes o
de depósito mercancías bajo su custodia o que se encuentren en tránsito,
amparados por certificados de depósito y el otorgamiento de
financiamientos con garantía de los mismos.

Organizaciones encargadas de celebrar contratos mediante los

Arrendadoras cuales la arrendadora financiera se obliga a adquirir ciertos bienes y
a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona,
financieras
la cual se obliga a hacer pagos parciales para cubrirle el valor de
adquisición de los bienes, las cargas financieras y de otro tipo.

Compran con descuento a un cliente, llamado cedente, que es

Empresas de factoraje proveedor de bienes y servicios, su cartera vigente de clientes,
financiero documentada con facturas, listados, contrarrecibos o documentos
por cobrar, mediante la celebración de un contrato.
 Organizaciones y actividades
auxiliares de crédito
Operan en las ramas económicas en las que se ubican las actividades
Uniones de de sus socios y pueden realizar, entre otras, las siguientes actividades:
Facilitar el uso del crédito a sus socios y prestar su garantía o aval en
crédito
los créditos que contraten sus socios, recibir de sus socios depósitos de
ahorro, etc.

Estas entidades tienen su origen en las cajas de ahorro. La

responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones y
Sociedades de ahorro
tienen por objeto captar recursos exclusivamente entre sus socios.
y préstamo Los recursos se utilizan exclusivamente en los socios mismos o en
inversiones que propicien su beneficio mayoritario.

Realizan en forma habitual y profesional operaciones de

Casas de compra, venta y cambio de divisas (billetes y monedas
cambio extranjeras, cheques de viajero y documentos a la vista
denominados en moneda extranjera, etc.) con el público dentro
del territorio nacional.
 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Órgano Desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,

encargada de supervisar que la operación de los sectores asegurador y
afianzador se apegue al marco normativo, preservando la solvencia y
estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas.

Los órganos desconcentrados no tienen personalidad jurídica ni patrimonio

propio, jerárquicamente están subordinados a las dependencias de la
administración pública a que pertenecen.
Intermediarios en Seguros y Fianzas
• Podrán ser privadas o públicas:
• Instituciones de Seguros de Vida
• Instituciones e Seguros de Accidentes y
Enfermedades
• Instituciones de Seguros de Daños
• Instituciones Afianzadoras
El susbsistema de seguros y fianzas

Instituciones de seguros

Instituciones
Instituciones de fianzas

Organismos supervisados por la Comisión Nacional

de Seguros y Fianzas (CNSF).
Instituciones de seguros
y fianzas
Se obligan mediante la celebración de un contrato, en el
momento de su aceptación y mediante el cobro de una prima,
a resarcir un daño o pagar una suma de dinero si ocurre la
eventualidad prevista en ese contrato.
Aseguradoras Los diferentes tipos de seguro que existe son los siguientes:
a) Automóviles, b) Vida, c) Accidentes personales y
enfermedades, d) Gastos médicos mayores, e) Agropecuario
f) Diversos, g) Transportes, h) Incendio, i) Responsabilidad
civil y riesgos profesionales y j) Crédito.

Se encargan, mediante la celebración de un contrato y el

pago de una prima, de cumplir a un acreedor la obligación de
Afianzadoras su deudor en caso de que éste no lo haga. Hay cuatro tipos de
fianzas: a) Fidelidad, b) Judicial, c) Administrativa y d)
Crédito.
El subsistema de ahorro para el retiro

Administradoras de fondos para el retiro

(afores)
Instituciones
Sociedades de inversión especializadas
en fondos para el retiro (siefores)

Instituciones supervisadas por la Comisión Nacional

del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro
para el Retiro

Órgano desconcentrado de la
SHCP y goza de las facultades y
atribuciones que le confiere la
Ley del Sistema de Ahorro para
el Retiro.
Se encarga de la coordinación,
regulación, supervisión y
vigilancia de los sistemas de
ahorro para el retiro.
 Instituciones del Sistema de
Ahorro para el Retiro

Afores Siefores

Tienen por objeto exclusivo

Son entidades financieras
invertir los recursos
dedicadas exclusivamente a
provenientes de las cuentas
administrar de manera
habitual y profesional las individuales que reciban de
acuerdo con las leyes de
cuentas individuales de los
seguridad social y los recursos
trabajadores; canalizan los
de las administradoras. El
recursos de acuerdo con las
régimen de inversión debe ser
leyes de seguridad social y
administran sociedades de tal que ofrezca la mayor
seguridad y una rentabilidad
inversión.
adecuada de los recursos de los
trabajadores.
 Comisión Nacional para la Protección
y Defensa de los Servicios Financieros

La Condusef inició sus funciones en 1999. De acuerdo con la Ley de

Protección al Ahorro Bancario, tiene como objetivo promover, asesorar,
proteger y defender los intereses de los usuarios del Sistema Financiero
Mexicano, como actuar de árbitro en los conflictos que surjan y promover
una situación de equidad entre los usuarios del Sistema Financiero
Mexicano y las instituciones financieras.

 Orientar a los usuarios de los

servicios financieros.
Principales funciones:
 Conciliar las controversias que
surjan entre éstos y las
instituciones financieras.
 fungir de árbitro.
Instituto de Protección al
Ahorro Bancario
Organismo descentralizado de la
Administración Pública Federal, con
personalidad jurídica y patrimonio
propios, creado con fundamento en
la Ley de Protección al Ahorro
Bancario el 21 de mayo de 1999.
Tiene como prioridad el mantener la
confianza y la estabilidad del
sistema bancario, además de
establecer los incentivos necesarios
para que exista mayor disciplina en
el mercado.
Sociedades de información crediticia
(buró de crédito)

Es la empresa que tiene como

objetivo concentrar y proporcionar
información respecto al perfil de
crédito de personas físicas a las
empresas afiliadas, siempre que lo
soliciten.
El perfil de crédito hace referencia al
historial crediticio de las personas
que tienen o han tenido algún crédito.
Esta información se proporciona a
instituciones de crédito, a
organizaciones auxiliares de crédito y
a empresas comerciales que
requieren esta información para
evaluar solicitudes de crédito de
manera más objetiva.
 Actividad 2
Investigar la historia, funcionamiento y
los principales instrumentos del
Mexder