Método de Razones

Simples
Balance General
Estado de Resultados
 Estado de Resultados
Ventas Netas (precio por cantidad) 800,000 (+)
Inventario inicial 650,000
(+)Compras netas 300,000
Total disponible 950,000
(-) Inventario Final 350,000
Costo de Ventas 600,000 (-)
Utilidad Bruta 200,000
Gastos de Operación
Gastos de Ventas 85,000
Gastos de administración 30,000
Gastos de Arrendamiento 20,000
Depreciación 9,000
Total de gastos de operación 144,000 (-)
Utilidad antes de impuestos e intereses 56,000
Intereses 15,000 (-)
Utilidad antes de impuestos 41,000
Impuestos (40%) ISR 16 400 (-)
Balance General
Método de Razones
Simples
LIQUIDEZ

ADMINISTRACIÓN DE LOS ACTIVOS

DEUDAS

RENTABILIDAD

UTILIDAD DE LAS ACCIONES

 Razones de Liquidez

 La razón de liquidez o corriente es un indicador que mide la

capacidad de un negocio para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo. Esta razón nos indica qué proporción de deudas de corto
plazo son cubiertas por el activo corriente de la empresa.
 1. Capital Neto de Trabajo
 2. Capital Neto de Trabajo Disponible.
 3. Razón del circulante.
 4. Razón ácida
 Capital Neto de Trabajo

CNT= Activo Circulante – Pasivo Circulante (corto plazo)

CNT= 450,000 – 120 300= 329, 700

Tenemos una cantidad positiva a corto plazo para seguir trabajando una vez que ya
hemos cumplido nuestras obligaciones a corto plazo.
Capital Neto de Trabajo Disponible.

CNTD= (Activo Circulante - Inventario) – Pasivo Circulante (corto plazo)

CNTD= (450,000 - 350,000) – 120 300= - $20,300.00

 La empresa depende de sus ventas para hacer frente a sus compromisos de corto
plazo. De forma inmediata no tiene forma de pago.
 Le faltan 20,300 pesos para hacer frente a sus compromisos de forma inmediata.
Razón del circulante.

 RC = Activo Circulante/ Pasivo Circulante

RC= 450 000/120 300

RC= 3.74 veces
Por cada peso de deuda a corto plazo, nosotros tenemos 3.74 pesos para hacer frente
a esos compromisos.
Índice cercano a 2 es óptimo.
Razón ácida

 Razón ácida = (Activo Circulante – inventario)/ Pasivo Circulante

Razón ácida = (450 000 – 350,000)/120 300

Razón ácida = 0.83 veces o pesos

 Que por cada peso de deuda, solo tenemos 83 centavos para hacer frente a los
compromisos de forma inmediata.
 Índice de1-2 (no menor a 1, pero tampoco muy grande)
 CNT= Activo circulante – Pasivo Circulante

 CNTD = (Activo circulante – Inventario) – Pasivo Circulante

 Razón del Circulante = Activo circulante / Pasivo Circulante

 Razón ácida = (Activo circulante – Inventarios) / Pasivo

Circulante
TAREA
Razones de Administración
de los activos
  O rotación de la inversión total

Rotación de activo = Ventas / Activo Total

Ejemplo:
Rotación del Rotación de activo = 800 000 / 747 400 = 1.07 veces o
pesos
activo total Este valor indica que se recupera la inversión total 1.07
veces por medio de las ventas o que nuestro activo total esta
rotando 1.07 veces al año.
Cada peso invertido en activo total nos genera 1.07 pesos en
ventas.
Un nivel óptimo es el que crece constantemente.
Rotación del inventario

 Se refiere al número de veces que el inventario “da vueltas”.

Rotación del Inventario = Costo de Ventas / Inventario

Rotación del Inventario = 600 000 / 350 000= 1.71 veces

Dependerá del giro de la empresa que se analice.

Rotación de las cuentas por cobrar

 RRC= Ventas a crédito / cuentas por cobrar

 Cuentas por cobrar se constituye de la suma de Documentos por cobrar + saldo

clientes

 RRC= 800 000 / 95 000 = 8.42

 Representa el número de veces que cada peso que se vende a crédito se recupera.
Periodo promedio de cobro

 PPC = Cuentas por cobrar / ( ventas / 365 )

 PPC= 95 000/ ( 800 000 /365)= 43.34 días

 La empresa cobra aproximadamente cada 43 días sus cuentas.

Rotación de las cuentas por pagar

 RCP= compras a crédito / cuentas por pagar

 compras a crédito: saldo del “haber” en proveedores.

 Las cuentas por pagar se constituyen de la sumatoria de Documentos por pagar +
saldo proveedores.

 RCP= 300,000 / 90 000

 RCP = 3.33 veces
 La empresa paga completamente sus compromisos 3.33 veces al año.
Periodo promedio de pago

 PPP= cuentas por pagar / (compras / 365)

 PPP= 90 000 / (300000/365) = 109.5 días

 Representa el tiempo en promedio que tardamos en pagar las deudas a corto

plazo.
 Tardamos aprox. 110 en pagar los créditos.
Razones de endeudamiento o
apalancamiento
Razón de endeudamiento

 Razón de endeudamiento = Pasivo Total/Activo total

 R. de endeudamiento= 300 800 / 747 400 = 0.4025 = 40.25%

 Significa que el 40.25% de la inversión en activo provino de recursos vía

préstamos.
 Por cada peso invertido 40 centavos fueron prestados por un tercero.
Índice de Capital

 Índice de Capital = Pasivo a largo plazo/ Capital

 Índice de capital= 180 5000/446 6000 = .4042= 40.42%

 Qué cantidad de inversión a largo plazo provino por cada peso aportado por los
dueños.
Razón de liquidación de intereses

 RLi = Utilidad antes de interés e impuestos / intereses

 RLi =56 000/ 15 000= 3.73 veces

 Por cada peso que debemos de interés tenemos 3.73 pesos para hacer frente al
compromiso.
 Razón superior a 2
Razón de liquidación de pagos fijos

 RLPF= Utilidad antes de interés e impuestos/ (intereses + ( pagos fijos/ 1-t)

 t= tasa de interés que se cobre
 RLPF= 56 000/ 35 000 +1666.66 = 1.53 veces
 Pagos fijos= arrendamiento, dividendos.

 Vía la utilidad generada podemos hacer frente 1.53 veces los pagos fijos.
Razones de rentabilidad o
ganancia
Margen neto utilidad

Margen neto de utilidad= Utilidad neta

después de impuestos/ventas

MNU= 24,600/800 000= 0.03= 3%

Por cada peso vendido tenemos una utilidad
de 3 centavos.
Rendimiento de la inversión

Rendimiento de la inversión= Utilidad neta

después de impuestos / Activo Total
24 600/747 400=0.03= 3%
La inversión total está generando una utilidad
del 3 %
Rendimiento del capital

 Rendimiento del capital= Utilidad neta después de

impuestos/ capital
 24600/446 600= 0.055= 5.5%
 Cadapeso que invierten los socios les deja una
ganancia del 5.5%
Utilidad de las
acciones
Utilidad por acción

 Utilidad
por acción = Utilidad para accionistas
comunes/ Número de acciones a la venta

 UPA= 23 600/125 000= 0.19 centavos

 19 centavos es la que paga cada acción.

Razón de precio de mercado por acción

 Precio
de mercado por acción sobre utilidad = precio
de mercado por acción/ utilidad por acción

6 / 0.1888= 31.78
 Valor nominal fue de $2 y el valor de mercado fue $6
 Losinversionistas están dispuestos a pagar 31.78
veces las ganancias que van a obtener.