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GRUPO: #4
´´Margen de
Contribución´´
Integrantes:
• Uñapillco Huaman, Alvaro 15110590
Comentario
En el estado de flujo de efectivo se observa un ingreso de efectivo por las existencias, ello como consecuencias de las mayores ventas
registradas en el periodo; gracias a la diversificación de la mercadería ofrecida al público (juguetes, artículos de aseo, electrónicos, etc.).
Del mismo modo se registra una disminución de estas existencias en el estado de situación por la mayor rotación registrada en el
periodo.
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Comentario
En el estado de flujo de efectivo se observa una salida de efectivo por las cuentas por pagar a partes relacionadas, el detalle de los pagos
efectuados se observa en la nota 8 a los estados financieros; en donde se indica que se realizó los pagos correspondientes por la compra de
mercadería y servicios de alquiler a sus relacionadas Quimpac Corp. S.A.C, Papelera Nacional S.A. e Inmobiliaria Cascajal S.A.C. Es por ello
que también se observa una disminución de las cuentas por pagar relacionadas en el estado de situación.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS - ESF
• ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 2020 2019
2020 2019
Podemos observar los préstamos reducen puesto que las empresas relacionadas deciden pagar en su
totalidad para poder genere Efectivo y Equivalente de Efectivo, de esta manera favoreciendo el Flujo de
Efectivo y pueda haber mayor liquidez.
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Comentario
Durante el periodo 2020, se pactaron
diversas concesiones de pago con los
arrendadores durante los meses de
pandemia, por lo que fueron
reconocidos como Otros Ingresos. Se
detalla también que por la coyuntura,
se aperturó la línea de Salud,
brindándose así la venta de
mascarillas, alcohol e implementos de
limpieza diversos y con la apertura de
dos nuevos establecimientos, entre
ellos, uno ubicado en la Av. Angamos.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Comentario
La variación respecto a los préstamos bancarios no es tan diferenciado puesto que el impacto por el descuento no es significativo. En cuanto a
la amortización de estos, se encuentran en una variación no material, por lo que se concluye que la relación que se tiene con los préstamos
recibidos son congruentes.
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
RATIO DE GESTIÓN
Interpretación
Se puede observar que en promedio se realiza la cobranza a los clientes
cada 58 días durante el periodo 2020, en comparación con el periodo
2019 que el promedio de días de cobro fue de 52 días.
Diagnóstico
Como consecuencia de los eventos ocurridos durante el 2020 se
ralentizó el periodo promedio de cobros en una semana
aproximadamente.
Interpretación
Se puede observar que la rotación de los inventarios se efectúa cada 184
días y durante el año 2019 fue de 153 días en promedio.
Diagnóstico
Durante el periodo 2019 la mercadería rotaba en promedio cada 5
meses, en comparación con el año 2020 que la mercadería rota cada 6
meses y ello; según comentario de gerencia, se debe a que dejaron de
stockearse de mercadería y empezar a usar todo lo que ya tenían en
almacén con la finalidad de no generar cuentas por pagar adicionales. Es
importante mencionar que las empresas en este sector y sus inventarios
no rotan tan rápidamente debido a que corresponde a un negocio
estacional, los productos que comercializa la empresa no son perecibles
y por lo general son inventariados de manera permanente.
Interpretación
Se puede observar que el promedio de días de pago a los proveedores
durante el 2020 es de 76 días y durante el año 2019 fue de 48 días.
Diagnóstico
Este indicador establece que en promedio la empresa se demora en
pagarles a sus proveedores a 76 días. Se debe tener en cuenta que los
proveedores más representativos son grandes empresas, lo cual implica
poder pagar a sus proveedores a mayor plazo.
RATIO DE GESTIÓN
Plan de Mejora
- Facturar una vez se haya producido la entrega de la mercancía. Si una mercancía se ha entregado a principios de mes, no se
debería facturar a finales.
- Negociar un plazo de cobro lo más corto posible. Evitar al cliente formas de pago complejas que retrasen el pago; a diferencia
de ello, la compañía debe crear facilidades y propuestas atractivas que logre el pronto pago por parte de los clientes
(descuentos por ejemplo).
- Mantener un nivel óptimo de stock; la rotación ideal de inventarios deberá depender del tiempo en el que tarde la empresa en
adquirir el nuevo surtido, y no deberá ser tan alta que comprometa la disponibilidad de productos, ni tan baja que implique tener
mercancía sin vender por mucho tiempo dentro de tu almacén.
- Precisión en el pronóstico de la demanda; tomando en cuenta que el giro de negocio de la compañía es estacional, de forma
que las existencias de seguridad puedan disminuirse sin aumentar las situaciones de faltas.
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
RATIOS DE LIQUIDEZ
Interpretación
Por cada sol de obligación corriente, se tiene 0.91 para cubrir; es decir, solo cumpliría el 96% de la deuda total corriente
para llevar a cabo las actividades corrientes de la Compañía.
Diagnóstico
Tiene menor capacidad de pago y, respecto al año anterior, se evidencia una disminución de su capacidad para cumplir con
sus obligaciones dentro del periodo.
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
RATIOS DE LIQUIDEZ
Interpretación
Por cada sol de obligación corriente, se tiene 0.45 para cubrir; es decir, solo cumpliría el 45% de la deuda total corriente
para llevar a cabo las actividades corrientes de la Compañía.
Diagnóstico
Sin contar con Existencias, la capacidad de pago se disminuye mucho más, que no se podría cubrir ni el 50% de las
deudas de la Compañía. Respecto al año anterior, no tuvo variación material.
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
RATIOS DE LIQUIDEZ
Interpretación
Por cada sol de obligación corriente, se tiene 0.06 para cubrir; es decir, solo cumpliría el 6% de la deuda total corriente para llevar a cabo
las actividades corrientes de la Compañía.
Diagnóstico
Si bien, se obtuvo una mejora en la capacidad de pago contando solo con Efectivo y equivalente de efectivo, esta partida no cubriría en
absoluto las obligaciones corrientes que cuenta la Compañía.
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
RATIOS DE LIQUIDEZ
Plan de mejora
- Acuerdo entre sus relacionadas para que estos cumplan sus obligaciones entre sí, ya sea que sus relacionadas le
cancelen la deuda pendiente o que estas le realizaran un nuevo préstamo para cubrir la totalidad de sus obligaciones
dentro del periodo.
- Reprogramación de deudas con instituciones financieras de corto plazo, para pasarlo a largo plazo, por lo que
disminuiría el pasivo corriente, esto generará la variación positiva en la razón para que la Compañía pueda cubrir sus
obligaciones dentro del periodo.
- Dar flexibilidad de cobros a los clientes para que estos les vaya pagando en partes, así aumentaría el EEE, aunque no sería suficiente.
- Vender una parte de sus activos fijos, de igual forma no cubriría por completo sus obligaciones pero sí aumentaría la capacidad de pago.
-
Capitalizar deuda con terceros, es decir, llegar a un acuerdo con el principal proveedor para hacerse socio de la Compañía, por lo que
disminuiría sus cuentas por pagar; por ende, el pasivo corriente.
Interpretación
Se puede observar que por cada sol aportado
por los propietarios hay 8.18 soles aportado por
los acreedores para el año 2020. En el año 2019
fue de 7.66 soles.
Por ende se podrá decir que TAI LOY en ambos
años estuvo muy endeudado y que la mayoría
de los recursos generados por la compañía se
destinaron a satisfacer los intereses de los
acreedores y no de los socios.
Interpretación
En el año 2020 la empresa TAI LOY presenta
una razón de deuda del 89.10%, lo que quiere
decir que sus activos totales, el 89.10% ha sido
financiado externamente, es decir con dinero de
terceros. En el 2019 fue de 88.45%.
Se puede concluir que al ser una empresa
comercial no tuvo solidez en ambos periodos ya
que excedieron el 67%.
Interpretación
Se puede observar que en el año 2020, los activos
totales de la empresa fueron financiados en un 10.9%
con el dinero aportado por los propietarios y en el
2019 fue de 11.55%.
Se puede concluir que el patrimonio no llega a
financiar como mínimo el 33% de la inversión.
Interpretación
Interpretación
De acuerdo a lo calculado durante el periodo 2020 podemos
concluir que la rentabilidad por la inversión es de -25%.
Diagnóstico
El siguiente análisis nos indica que por cada 1 sol invertido se
estaría teniendo una perdida del 25 soles.
Interpretación
De acuerdo a lo calculado durante el periodo 2020 podemos
concluir que respecto a los activos totales las ventas
corresponden al -3%
Diagnóstico
Esto nos indica que por cada 1 sol invertido en los activos totales
genero una perdida de 3 soles de la UDI
RATIO DE RAZONABILIDAD
Interpretación
De acuerdo a lo calculado podemos concluir que las ventas de la
empresa generaron un 22 % de utilidad bruta.
Diagnóstico
Es decir que por cada 1 sol vendido se genero 22 soles de utilidad
bruta.
Interpretación
De acuerdo a lo calculado podemos concluir que las ventas de la
empresa generaron un 3 % de utilidad bruta.
Diagnóstico
Es decir que por cada 1 sol vendido se reportaron 3 soles de
utilidad operacional.
RATIO DE RAZONABILIDAD
Interpretación
De acuerdo a lo calculado durante el periodo 2020 podemos
concluir que la rentabilidad es de -6%.
Diagnóstico
Lo que nos indica que por cada 1 sol invertido se estaría teniendo
una perdida del 6 soles.
Interpretación
Podemos observar que la empresa no está generando valor, en vez de eso esta disminuyendo. No tendría
capacidad para cumplir con sus obligaciones.
VER ENLACE COMPLETO :
https://www.infomarketing.pe/marketing/notici
as/tai-loy-busca-obtener-el-60-del-mercado-
de-utiles-escolares/
VENTAS NETAS 2020 VENTA NETAS 2019
0% 0%
2%
1% 2%
2%
2% 1% 1%1%0% 0% 1%
2% 1%
4%
2% 0%
1%
0%3%
0% 3%
2% 5%
1%
2%
8%
5% 49%
58%
10%
16%
14%
Resultado Noviembre 2021
Ventas Sell Out – Acumulado a Noviembre 2021
(Expresado en
soles)
Venta por M2
Enero a Noviembre
(Expresado en
soles)
Rentabilidad por M2
Enero a Noviembre
(Expresado en
soles)
Rentabilidad por M2
Enero a Noviembre
(Expresado en
soles)
CONCLUSIONES
Se concluye que Tai Loy, al igual que muchas otras compañías en el Perú ha sufrido pérdidas como
consecuencia de la pandemia por el Covid-19; este logró Disminuir sus operaciones ya proyectadas en los
meses de campaña escolar (de Diciembre a Marzo). Estas consecuencias se reflejan en la disminución de los
ingresos en un 35% con respecto al año 2019, por menores ventas registradas, por compromisos de pago no
resueltos por parte de sus clientes también afectados por la pandemia, por la fluctuación del tipo de cambio
durante el periodo 2020, ya que mantiene operaciones locales e internacionales (Brasil) en moneda
extranjera (dólar estadounidense). Pero la compañía, a través de la diversificación de sus productos
(juguetería, electrónicos y artículos de aseo/Limpieza), en apoyo del uso Masivo del e-commerce (venta por
internet); Así Como también el Préstamo de Reactiva Perú recibido a Tailoy y sus relacionadas que en
conjunto logro sostener las operaciones durante el año 2020 .
EVALUACION DEL EVA