CAPÍTULO 3

BENCHMARKING
RAZONES FINANCIERAS
¿Qué es
benchmarking?

• En inglés, benchmark significa “punto de

referencia”, y benchmarking significa
“evaluación comparativa».
• Consiste en evaluar y analizar los procesos,
productos, servicios y/o demás aspectos de
otras compañías o áreas para compararlos y
tomarlos como punto de referencia para tus
futuras estrategias.
• La intención es aprender de la experiencia
de los demás para mejorar tu propio
desempeño.
¿Cuál es la importancia del
benchmarking?
• Cuando se analiza la empresa y el mercado, se conocen mejor a los potenciales clientes y se
descubren ideas inspiradoras e innovadoras .
• Se reconocen las fuerzas y debilidades de los competidores y, de ese modo, mejorar el
posicionamiento en el mercado.
• Permite desarrollar planes de acción para optimizar o adaptar las mejores prácticas, con la
finalidad de aumentar el desempeño a corto, mediano o largo plazo.
 Definir nuevos Ampliar el conocimiento Identificar las áreas que
conceptos de análisis; de la propia empresa; deben mejorarse;

Permitir un
conocimiento mayor de Ajustar la organización
Establecer objetivos
¿Qué objetivos realistas y viables;
la competencia y del
nivel competitivo del
con las mejores prácticas
del mercado;
tiene el mercado;

benchmarking? Plantear nuevas

estrategias y salir Mejorar la comunicación
Perfeccionar procesos;
adelante de los empresarial;
competidores;

Disminuir el número de
Reducir costos.
errores;
¿Qué tipos de benchmarking existen?

Benchmarking interno

• El benchmarking interno consiste en evaluar y analizar una o más áreas de una misma empresa.
• Esto permite compararlas y determinar en qué aspectos necesitan fortalecerse y qué pueden aprender unas de otras.

Benchmarking de competencia

• El benchmarking de competencia estudia otras compañías de un mismo sector con el fin de analizar sus prácticas.
• Esto ayuda a identificar tus puntos débiles en cuanto a servicio, procesos y estrategias se refiere, y así tomar acciones
para ser más competitivo.

Benchmarking funcional

• El benchmarking funcional o estratégico toma como referencia las estrategias o procesos específicos de empresas
de otros sectores que no son necesariamente competidores.
• Este tipo de benchmarking ayuda a replantear los paradigmas propios de una industria, ya que implica ver más allá de tu
sector.
¿Cómo hacer un benchmarking?

3. Elegir las
1. Estudiar a tu 2. Seleccionar el tipo
empresas que se
negocio de benchmarking
van a analizar

4. Definir los datos

5. Analizar los datos 6. Implementar las
que se van a
recolectados mejoras
recolectar
Razones financieras
• Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad
para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
¿Cuál es su clasificación?
Razones de liquidez.
• Las razones de liquidez permiten
identificar el grado o índice de
liquidez con que cuenta le empresa y
para ello se utilizan los siguientes
indicadores, y para ello debe tener
claro los siguientes conceptos:
Capital neto de trabajo.
• Se determina restando los activos corrientes al
pasivo corriente.
• Se supone que en la medida en que los pasivos
corrientes sean menores a los activos corrientes
la salud financiera de la empresa para hacer
frente a las obligaciones al corto plazo es mayor.
• Si fuera necesario cubrir pasivos a corto plazo, la
empresa debería tener los activos corrientes
necesarios para hacerlo.
Prueba ácida. Índice de solvencia.

• Es un índice de solvencia más exigente en la • Se determina por el cociente resultante de

medida en que se excluyen los inventarios del dividir el activo corriente entre el pasivo
activo corriente. (Activo corriente – corriente (activo corriente/pasivo
Inventarios)÷pasivo corriente. corriente).

• Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado,

más solvente es la empresa, tiene mayor
capacidad de hacer frente a sus
obligaciones o mejorar su capacidad
operativa si fuere necesario.
Rotación de inventarios.
• Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la
empresa rotar sus inventarios.
• Recordemos que los inventarios son recursos que
la empresa tiene inmovilizados y que representan
un costo de oportunidad, lo que es muy tenido en
cuenta en la llamada producción justo a tiempo.
Rotación de cartera.
• Es el mismo indicador conocido como rotación
de cuentas por cobrar que busca identificar el
tiempo que le toma a la empresa convertir en
efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte
del activo corriente.
Rotación de cuentas por pagar.

• Identifica el número de veces que en un

periodo la empresa debe dedicar su
efectivo en pagar dichos pasivos (Compras
anuales a crédito÷Promedio de cuentas por
pagar)
Razones de endeudamiento.
Las razones de endeudamiento permiten
identificar el grado de endeudamiento que
tiene la empresa y su capacidad para asumir
sus pasivos.
Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Razón de endeudamiento.
• Mide la proporción de los activos que están
financiados por terceros. Recordemos que los activos
de una empresa son financiados o bien por los socios o
bien por terceros (proveedores o acreedores).
• Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo
total.
Razón pasivo capital.
• Mide la relación o proporción que hay entre los activos
financiados por los socios y los financiados por
terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo
plazo entre el capital contable.
Razones de rentabilidad.

Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de

rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las
ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o
respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más
comunes son los siguientes:

Margen bruto de utilidad.

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después

de haber cancelado las mercancías o existencias: (Ventas –
Costo de ventas)÷Ventas.

Margen de utilidades operacionales.

Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada

venta y para ello se resta además del costo de venta, los gastos
financieros incurridos.
Margen neto de utilidades.
Rendimiento de la inversión.
Al valor de las ventas se restan todos los gastos
Determina la rentabilidad obtenida por los activos de
imputables operacionales incluyendo los
la empresa y en lugar de tomar como referencia las
impuestos a que haya lugar.
ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta
después de impuestos (Utilidad neta después de
impuestos÷activos totales).
Rotación de activos.

Mide la eficiencia de la empresa en la

Rendimiento del capital común.
utilización de los activos. Los activos se
utilizan para generar ventas, ingresos y entre
Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y
más altos sean estos, más eficiente es la gestión
se toma como referencia las utilidades después de
de los activos.
impuestos restando los dividendos preferentes.
Este indicador se determina dividiendo las
(Utilidades netas después de impuestos - Dividendos
ventas totales entre activos totales.
preferentes)÷ Capital contable - Capital preferente
Razones de cobertura.
Las razones de cobertura miden la capacidad de
la empresa para cubrir sus obligaciones o
determinados cargos que pueden comprometer la
salud financiera de la empresa. Entre los
indicadores a utilizar tenemos:
Cobertura total del pasivo.
Determina la capacidad que tiene la empresa
para cubrir el costo financiero de sus pasivos
(intereses) y el abono del capital de sus deudas y
se determina dividiendo la utilidad antes de
impuestos e intereses entre los intereses y abonos
a capital del pasivo.
Razón de cobertura total.
Este indicador busca determinar la capacidad
que tiene la empresa para cubrir con las
utilidades los cotos totales de sus pasivos y
otros gastos como arrendamientos.
Para ello se divide la utilidad antes de
intereses impuestos y otra erogación importante
que se quiera incluir entre los intereses, abonos
a capital y el monto de la erogación sustraída
del dividendo, como por ejemplo el
arrendamiento.