Universidad Británica de Aguascalientes

 
Alumna: Jacquelin Guadalupe Guzmán
 
Docente: Granados Cerna Fernando Alan
 
Materia: Administración Financiera
 
Tema: VII.1Presentación ejecutiva sobre
Adquisiciones, Mercado de bonos y los Warrantes.

Semana 7
 
6to Administración de empresas
 
Modalidad: Mixta
 
Fecha: 09/08/21
 
Introducción

A los mercados de deuda, También se les suele denominar mercados de crédito. Los mercados para pedir prestado y prestar dinero. Los
mercados de deuda incluyen los mercados para deuda a corto plazo (mercados de dinero) así como los mercados de deuda a largo plazo
(bonos) e incluyen tanto la deuda colocada de forma privada como la deuda negociada públicamente.
El mercado de bonos es un mercado financiero donde los participantes compran y venden títulos de deuda, usualmente en la forma de bonos.

En la actualidad la fusión y adquisición de empresas es una de las maneras más frecuentes para adquirir magnitud y competitividad.
Usualmente, este tipo de gestión empresarial es causada por la identificación ya sea de una amenaza o de una oportunidad en el mercado.
Generalmente este tipo de operaciones empresariales estaban enfocadas solo para grandes empresas, no obstantes, hoy en día estas
operaciones de fusión y adquisición de organizaciones se han convertido cada vez más comunes dentro del rubro emprendedor. Tanto la fusión
como la adquisición de empresa son un tipo de estrategia de desarrollo externo a la que las empresas pueden acudir de forma eventual, las
diferencias entra ambas se reflejan en el tipo de convenio que concreta el vínculo entre las partes relacionadas que son la empresa adquirida y el
inversor.
 El mercado de bonos
Bonos de empresa

El emisor promete pagar un porcentaje específico del valor de paridad (pagos del
cupón) en fechas determinadas, y reembolsar la paridad o valor principal del bono a su Características
vencimiento. • Fondo de amortización.
• Cláusulas protectoras.
• Cláusula de redención.
• Colateral de bonos.
• Bonos cupón cero.
• Bonos con tasa flotante.
• Bonos convertibles.
• Bonos basura.
• Bullet.
• Bonos con cupón diferido.

• Bonos con derecho a venta .

Fondo de amortización:
• Implica la exigencia de que la empresa retire cada año cierta cantidad de bonos
emitidos.
• Se considera que esta cláusula otorga una ventaja a los tenedores de los bonos
restantes debido a que reduce los pagos que faltan para el vencimiento.
 Cláusulas protectoras
Para protección del inversor:
Limitan los dividendos y sueldos y bonos de los ejecutivos.
Límites a otras políticas financieras.

Cláusula de redención
La cláusula exige que la empresa pague un precio superior cuando redime los bonos (prima de redención).
Uso de la cláusula:
Cuando bajan las tasas de interés:

Se emiten nuevos bonos a menor tasa y con lo producido se compran los anteriores bonos que tienen una tasa más alta .
Adquisiciones, Fusiones y Escisiones
Adquisición de Establecimientos
• Consiste en la transferencia de la unidad de negocio en su conjunto.

Adquisición de Activos
• Implica la transferencia de títulos de propiedad de los activos
de una unidad de negocio.

Adquisición de Acciones
• Consiste en comprar las acciones con derecho de voto
entregando a cambio efectivo, acciones de capital y/u otros
valores.
 Fusiones
• Es el acuerdo de dos o más sociedades, que cumpliendo los requisitos legales, se unen para formar una sola sociedad, obteniéndose una concentración
económica y jurídica de las respectivas sociedades, sin que se requiera acuerdo de disolución ni proceso de liquidación.

Fusión por Incorporación

• Es cuando dos o más Instituciones existentes se reúnen para constituir
una Institución de nueva creación, originando la extinción de la
personalidad Jurídica de las Instituciones incorporadas y la transmisión
a título Universal de sus patrimonios a la nueva sociedad.

Fusión por Absorción

• Es cuando una o más sociedades son absorbidas por otra sociedad existente,
originando la extinción de la personalidad jurídica de la(s) sociedad(es)
absorbida(s) y donde la sociedad absorbente asume a título universal de sus
patrimonios a la nueva sociedad.
Escisiones
• Es el fraccionamiento del patrimonio de una sociedad en dos o más bloques para transferirlas
íntegramente a otras sociedades o para conservar una de ellos. La Ley define un bloque de tres
maneras:
1. Un activo o un conjunto de activos de la sociedad escindida.
2. Un conjunto de uno o más activos y uno o más pasivos.
¿QUÉ SON LOS WARRANTS?
Los warrants son productos derivados que llevan incorporado el
derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo
subyacente a un precio de ejercicio determinado.

¿CÓMO INVERTIR EN WARRANTS?

Los warrants se compran y se venden en Bolsa como las acciones. Para comprar
o vender un warrant sólo es necesario contactar con su intermediario financiero,
que se encargará de posicionar su orden en el mercado.
Conclusión
Las fusiones y adquisiciones constituyen uno de los principales instrumentos utilizados por las empresas para llevar a cabo el cambio
estructural que necesitan, y para aumentar su tamaño de manera rápida. Este tipo de operaciones representan una oportunidad para
alcanzar economías de escala y de alcance y para aumentar la capacidad innovadora de la empresa. A través de las empresas pueden
acceder a nuevos canales de ventas, entrar en nuevos mercados o adquirir capacidades y recursos clave para su prosperidad futura. Sin
embargo, las empresas también utilizan la concentración para aumentar su poder de mercado, perjudicando a consumidores –con
mayores precios y menor calidad de los productos y una menor capacidad de elección- y a la libre competencia –repercutiendo así de
forma negativa en la innovación, la eficiencia y la productividad.
 Referencias bibliográficas

https://ade.ubritanica.com/pluginfile.php/8814/mod_resource/content/0/7.3%20LOS%20WARRANTS.pdf
https://ade.ubritanica.com/pluginfile.php/8813/mod_resource/content/0/7.1%20ADQUISICIONES%2C%20F
USIONES%20Y%20ESCISIONES%20%28PRESENTACION%29.pdf
https://ade.ubritanica.com/pluginfile.php/8812/mod_resource/content/0/7.2%20EL%20MERCADO%20DE%2
0BONOS.pdf