Gestion

GESTION
GESTION
FINANCIERA
FINANCIERA
OBJETIVOS
OBJETIVOS
• “EL PRINCIPAL OBJETIVO DEL

CURSO CONSISTE EN ENTREGAR A
LOS ALUMNOS LOS ELEMENTOS
CONCEPTUALES QUE ABARCA LA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y
COMO SE RELACIONA ESTA CON
SU ENTORNO, COMPRENDER LAS
HERRAMIENTAS CUALITATIVAS Y
CUANTITATIVAS QUE PERMITAN LA
EVALUACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN
FORMULADA, Y COMO SE INSERTA
ESTA COMO ELEMENTO INTEGRAL
DEL CONTROL DE GESTIÓN”
UNIDADES
UNIDADES MATERIA
MATERIA
I UNIDAD “ GENERALIDADES DE LA GESTION

FINANCIERA”
•CONCEPTO DE GESTION FINANCIERA

•ENTORNO FINANCIERO
•ESTADOS FINANCIEROS
•PROPOSITO DEL ANALISIS FINANCIERO
UNIDADES
UNIDADES MATERIA
MATERIA
II UNIDAD “ RAZONES FINANCIERAS E

INDICADORES FINANCIEROS”
•LIQUIDEZ
•RENTABILIDAD
•ENDEUDAMIENTO
•ROTACION.
UNIDADES
UNIDADES MATERIA
MATERIA
III UNIDAD “ FUENTES DE FINANCIACION Y

EVALUACION DE PROYECTOS”
•FUENTES DE FINANCIACION
•VALOR PRESENTE NETO VPN
•TIR. TASA INTERNA DE RETORNO
•FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO
UNIDADES
UNIDADES MATERIA
MATERIA
IV UNIDAD “ INFORMES A LOS ENTES DE

CONTROL”
•INFORMES A LOS ENTES DE CONTROL
•INFORME DE GESTION
•INFORME FINANCIERO
•RENDICION DE CUENTAS
EVALUACIONES
EVALUACIONES
•MAPAS
•FOROS
•ESTUDIO DE CASOS
•PARCIAL
•TALLERES GRUPALES
•PROYECTO DE AULA
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
“NO ES
“NO ES LA
LA MAS
MAS FUERTE
FUERTE DE
DE LAS
LAS
ESPECIES LA
ESPECIES LA QUE
QUE SOBREVIVE,
SOBREVIVE,
NI LA
NI LA MAS
MAS INTELIGENTE,
INTELIGENTE, SINO
SINO
QUE AQUELLA
QUE AQUELLA QUE
QUE RESPONDE
RESPONDE
MEJOR AA LOS
MEJOR LOS CAMBIOS”
CAMBIOS”
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
CUIDESE
CUIDESEDE
DELAS
LASPERSONAS
PERSONAS
QUE
QUECONOCEN
CONOCENLAS
LASRESPUESTAS
RESPUESTAS
ANTES
ANTESDEDEHABER
HABERENTENDIDO
ENTENDIDO
LAS
LASPREGUNTAS
PREGUNTAS……
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
ENFERMERA, ENTRE A INTERNET, VAYA A WWW.CIRURGIA.COM Y

CLIQUEE EN EL ÍCONO “QUÉ HACER CUANDO USTED ESTÁ
TOTALMENTE PERDIDO”.
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
ALGUIEN SABE JUGAR FLIGHT

SIMULATOR DE MICROSOFT?
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
¿CUALES SON LAS CARACTERÍSTICAS DEL GERENTE

DE HOY?
1. UN ESTRATEGA GLOBAL
• CAPAZ DE INTUIR LOS CAMBIOS
• CAPAZ DE TRABAJAR EN CUALQUIER PARTE
2. DOMINIO DE LA TECNOLOGÍA
• “HIGH TECH MANAGER”
3. POLITICO POR EXCELENCIA
4. LIDER Y MOTIVADOR
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
¿POR QUE SE PRODUCEN LAS CRISIS FINANCIERAS?
1. FANTASIA.
2. FRAUDE
3. FALTA DE
PLANEACION
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
PRODUCTOS CLIENTES
PROCESOS HERRAMIENTAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
¿QUE NEGOCIO
TIENEN?
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
LA GLOBALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS
¿CAMBIARON LAS ESTRATEGIAS?
1. NADA SE DA POR HECHO.
2. LOS CAMBIOS SON DISCONTINUOS.
3. LA NECESIDAD DE ADAPTABILIDAD.
4. LA NECESIDAD DE SER FLEXIBLE Y

EFICIENTE.
5. LA INCERTIDUMBRE EN LA
PLANIFICACIÓN.
6. EL CUESTIONAMIENTO DE LOS
PROCESOS.
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
Económico
Político legal
Tecnológico
Competidores Proveedores
EMPRESA
Clientes Accionistas
Social Ecológico
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
DEUDORES BANCOS
EMPLEADOS CLIENTES
AMBIENTE GOBIERNO
ACCIONISTAS
ORDINARIOS
EMPRESA COMUNIDAD
SOCIEDAD
ACREEDORES
PROVEEDORES DIRECTIVOS
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA
MAXIMIZACIÓN RIQUEZA O BENEFICIOS
OBJETIVOS
EMPRESA
MAXIMIZACIÓN RIQUEZA ACCIONISTAS
CONCEPTO CREACIÓN DE VALOR

La contabilidad como sistema de
Información
Es un sistema de INFORMACIÓN.
Es una herramienta de GESTIÓN
La información conlleva a la TOMA DE

DECISIONES para la GESTIÓN acertada de la
empresa.
Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

2007 Unidad de Estudios Solidarios
PUJ 24
Ecuación Fundamental de la
Contabilidad
Esta ecuación dice que los bienes aportados a la

empresa por la inversión de los propietarios, de los
acreedores y los generados por las utilidades,
constituyen el total del activo de la empresa, que en
consecuencia representan los intereses de los
dueños, más los acreedores.

PUJ 25
Ecuación Fundamental de
la Contabilidad
El Interés de los
dueños y
acreedores Tres (3)
INVERSIONES
Representa Utilidades
Todo lo que se
Acreedores tiene: ACTIVO
Inversión
26
Los Activos
Representan el dinero en efectivo,

los bienes y derechos, tangibles o
intangibles, de propiedad del
negocio o empresa a los cuales
se les ha asignado un valor
apreciable en dinero, para
cuantificar lo que posee la entidad
en el desarrollo de sus
actividades.

PUJ 27
Cuentas del Activo
Caja, efectivo, disponible
Bancos
ACTIVO CORRIENTE
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar
ACTIVO NO CNTE
Fondos de liquidez
Inventarios
Cartera de créditos asociados ACTIVO FIJO
Cartera de crédito largo plazo
Propiedad planta y equipo OTROS ACTIVOS
Terrenos
Vehículos
Diferidos SEGÚN LA
Otros activos LIQUIDEZ
PUJ 28
Los Pasivos
Representan las obligaciones

o deudas contraídas por la
entidad en desarrollo de su
actividad. Comprenden
depósitos, fondos sociales,
créditos de bancos u otras
obligaciones financieras,
cuentas por pagar, etc.

PUJ 29
Cuentas del Pasivo
Obligaciones corrientes PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras corto plazo
Cuentas por pagar PASIVO NO CNTE
Fondos Sociales
Prestaciones sociales OTROS PASIVOS
Obligaciones a largo plazo
Pasivos estimados
SEGÚN LA
EXIGIBILIDAD

PUJ 30
El Patrimonio
El Patrimonio está conformado por

el capital, los aportes sociales, las
reservas, los fondos patrimoniales,
superávit y los resultados del
ejercicio. Representa los bienes y
derechos de propiedad de los
asociados, una vez deducidas las
cuentas que registran obligaciones
no patrimoniales reflejadas en el
pasivo.

PUJ 31
Cuentas del Patrimonio
Capital
Reservas
Fondos de destinación específica
Fondo especial
Utilidades o Pérdidas

PUJ 32
Características de las propiedad y el
pasivo
PROPIEDAD = ACTIVOS – PASIVOS
ACTIVO – PASIVO = PATRIMONIO
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
ACTIVO – PATRIMONIO = PASIVO

PUJ 33
Los Estados Financieros
Son reportes preparados sobre la base de datos de la

contabilidad, para informar sobre los resultados
financieros y operativos obtenidos a una fecha
determinada.

PUJ 34
Clasificación
Estados financieros de propósito especial.

Según las características de los usuarios a quienes van
dirigidos o de los objetivos específicos que se persiguen en su
preparación.
Balance Inicial
Estados financieros de periodos intermedios
Estados de costos
Estados de Inventario
Estados de liquidación

PUJ 35
Clasificación
Estados Financieros de Propósito General
Balance General
Estado de Resultados
Estado de cambios en el patrimonio

Estado de cambios en la situación financiera
Estado de flujos de efectivo
Estados financieros consolidados

PUJ 36
Estados Financieros de Propósito
General
Se preparan al cierre de un periodo para ser conocidos por

usuarios indeterminados.
Sirven para evaluar la capacidad de un ente económico para

generar flujos favorables de fondos.
Deben ser concisos, claros, neutros y de fácil consulta.
Se recomienda presentarlos en forma comparativa con los del

período inmediatamente anterior, siempre que correspondan al
mismo período.

PUJ 37
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
– Activo
– Pasivo
– Patrimonio
ESTADO RESULTADO
– Ingresos
– Egresos
Costos
Gastos

PUJ 38
EL BALANCE GENERAL

PUJ 39
EL BALANCE GENERAL
Características
– Mide la riqueza
– Presenta saldos
– Es estático : Refleja la situación financiera a un día.
– Responde a la Ecuación Contable:
Activo = Pasivo + Patrimonio
Fuente: Ricardo Dávila L. de G. ©

PUJ 40
EL BALANCE GENERAL
Es un Estado Periódico que presenta la situación

financiera de la empresa en un momento determinado.
El balance debe responder a 3 preguntas:
– ¿Cuánto vale la empresa?
– ¿Cuál es la propiedad de los asociados?
– ¿Cuánto debe la empresa?

PUJ 41
El Balance General
ACTIVO PASIVO Y
Caja y Bancos PATRIMONIO
– Inversiones – FUENTES
– Cartera – PROPIAS
– Inventarios Obligaciones
– Maquinaria Depósitos
– Equipos Reservas
– Edificios – AJENAS
– Otros Obligaciones
Financieras
PUJ 42
Objetivo del Balance General
El principal objetivo de este

estado financiero es presentar
un esquema útil para el
análisis financiero de la
empresa.

PUJ 43
ESTADO DE RESULTADOS
Pérdidas y Ganancias

PUJ 44
Estado de Pérdidas y Ganancias
Es un estado financiero periódico que representa el

resultado de la operación de la compañía en un
tiempo determinado.
Permite conocer los ingresos, los egresos y las

utilidades o pérdidas que sufre la empresa en dicho
periodo.

PUJ 45
Cuentas de resultado, transitorias o
nominales
Las cuentas de Resultado están conformadas por dos

grandes grupos:
– Los Ingresos
– Los Egresos
Los Costos y los Gastos
PUJ 46
Clasificación de las Cuentas de
Resultado
Ingresos
– Ingresos operacionales
– Ingresos no operacionales
Gastos
– Gastos de administración
– Gastos de ventas
– Gastos no operacionales
Costos
– Costos de ventas
– Costos de producción u operación

PUJ 47
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Pérdidas y Ganancias Utilidades

Resultado de operación un periodo
Ingresos – Egresos = Utilidades o Pérdidas

PUJ 48
PUJ 49
4.1. ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE
ESTADOS
FINANCIEROS

PUJ 50
El Análisis Financiero
Es el proceso que comprende la recopilación, interpretación,

comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de una empresa o negocio.
Su importancia implica el cálculo y la significación de

porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados
financieros complementarios o auxiliares, los cuales sirven
para evaluar el desempeño financiero de la empresa,
ayudando así a que los administradores, inversionistas y
acreedores tomen decisiones acertadas.

PUJ 51
El Análisis Financiero
El Análisis Financiero tiene como fin demostrar a manera de

diagnóstico, cuál es la situación económica y financiera por la
que atraviesa la empresa en un momento determinado.
Dicha apreciación no debe considerarse como principio único,

con sólo la interpretación de una serie de razones o índices
deducidos en forma simple de los estados contables, sino
que es necesario profundizar en su análisis hasta aquellos
sectores que rodean el medio en el cual opera la empresa.

PUJ 52
1. Lectura
Analítica de
• Punto de partida del Análisis
los Estados
Financiero
Financieros
• Se realiza sobre el Balance General y el
Estado de Excedentes y Pérdidas
• Objetivo: Dar una primera mirada global
a la información con el fin de:
• Reclasificar Partidas
• Depurar la información
• Alistamiento para el análisis por medio
de :
• Notas a los estados financieros
• Fuente:
Informes específicos
Javier Andrés Silva Díaz ©
PUJ 53
EL INDICE DE PARTICIPACIÓN
OBJETIVO:
Conocer la composición de los diversos elementos que componen
un Estado Financiero.
Representar el análisis de cambios en la estructura del Balance
General o del Estado de Resultados.
ES POSIBLE ANALIZAR:
La estructura financiera de la organización.
Los usos productivos y las fuentes costosas.
La participación de los gastos dentro de los Ingresos Financieros
Los cambios en la asignación de recursos de la organización.
Fuente: Dávila L. de G. RICARDO 2006

54
ANALISIS VERTICAL
Criterios para su uso:
– CADA RUBRO DEL ACTIVO DEBE

RELACIONARSE CON OTRO ACTIVO
EL ACTIVO PRODUCTIVO Y EL
ACTIVO IMPRODUCTIVO
_ ¿DE DONDE PROVIENEN LOS PASIVOS?
_ ¿COMO ESTÁ COMPUESTO EL
PATRIMONIO?
– ¿DE DONDE PROVIENEN LOS
INGRESOS?
– ¿SON LOS GASTOS EXCESIVOS?

55
2. Análisis
Vertical • Permite conocer la participación
de cada uno de los rubro y
subcuentas respecto a la cuenta
principal, ya sea el activo total,
pasivo total, patrimonio total o
ingresos netos .
• Posibilita visualizar los cambios
ocurridos en la estructura de los
estados financieros e identificar
las causas de los cambios
relativos de los diferentes rubros.
• “Primera determinación de la
estructura del negocio”
PUJ 56
ANALISIS VERTICAL
– CADA RUBRO DEL ACTIVO DEBE

RELACIONARSE CON OTRO ACTIVO
EL ACTIVO PRODUCTIVO Y EL
ACTIVO IMPRODUCTIVO
_ ¿DE DONDE PROVIENEN LOS PASIVOS?
_ ¿COMO ESTÁ COMPUESTO EL
PATRIMONIO?
– ¿DE DONDE PROVIENEN LOS
INGRESOS?
– ¿SON LOS GASTOS EXCESIVOS?

57
2. Análisis • También llamado índice de
Horizontal Crecimiento.
• Consiste en encontrar los
índices de crecimiento de cada
rubro del balance general y estado
de resultados de un periodo a
otro.
• Permite estudiar el
comportamiento de un rubro en
particular, e identificar los
orígenes de estas variaciones.
• Visualización de variaciones
relativas y absolutas
PUJ 58
INDICE DE VARIACIÓN – Análisis Horizontal
OBJETIVO:
Complementar el análisis de los principales cambios.

Calcular promedios de crecimiento.
Calcular la variación porcentual entre periodos.

59
Análisis
Horizontal
• Variación Absoluta:
Saldo Año actual – Saldo anterior
• Variación Relativa:
Saldo Año actual – Saldo anterior x 100

Saldo Año anterior

60
ANALISIS HORIZONTAL
– TENER EN CUENTA LA INFLACIÓN

CRECIMIENTO REAL
– ¿QUE ACTIVOS Y PASIVOS CRECEN ?
– CRECIMIENTO DEL PATRIMONIO
– ¿CRECEN MAS LOS GASTOS QUE LOS INGRESOS ?

61

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• “EL PRINCIPAL OBJETIVO DEL

I UNIDAD “ GENERALIDADES DE LA GESTION

•CONCEPTO DE GESTION FINANCIERA

II UNIDAD “ RAZONES FINANCIERAS E

III UNIDAD “ FUENTES DE FINANCIACION Y

IV UNIDAD “ INFORMES A LOS ENTES DE

•INFORMES A LOS ENTES DE CONTROL

ENFERMERA, ENTRE A INTERNET, VAYA A WWW.CIRURGIA.COM Y

ALGUIEN SABE JUGAR FLIGHT

¿CUALES SON LAS CARACTERÍSTICAS DEL GERENTE

3. POLITICO POR EXCELENCIA

¿POR QUE SE PRODUCEN LAS CRISIS FINANCIERAS?

LA GLOBALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS

¿CAMBIARON LAS ESTRATEGIAS?

1. NADA SE DA POR HECHO.

2. LOS CAMBIOS SON DISCONTINUOS.

4. LA NECESIDAD DE SER FLEXIBLE Y

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA

MAXIMIZACIÓN RIQUEZA O BENEFICIOS

MAXIMIZACIÓN RIQUEZA ACCIONISTAS

CONCEPTO CREACIÓN DE VALOR

Es una herramienta de GESTIÓN

La información conlleva a la TOMA DE

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Esta ecuación dice que los bienes aportados a la

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Representan el dinero en efectivo,

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Representan las obligaciones

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

El Patrimonio está conformado por

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

PROPIEDAD = ACTIVOS – PASIVOS

ACTIVO – PASIVO = PATRIMONIO

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

ACTIVO – PATRIMONIO = PASIVO

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Son reportes preparados sobre la base de datos de la

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Estados financieros de propósito especial.

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Estado de cambios en el patrimonio

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Se preparan al cierre de un periodo para ser conocidos por

Sirven para evaluar la capacidad de un ente económico para

Deben ser concisos, claros, neutros y de fácil consulta.

Se recomienda presentarlos en forma comparativa con los del

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Fuente: Ricardo Dávila L. de G. ©

Es un Estado Periódico que presenta la situación

Fuente: Ricardo Dávila L. de G. ©

El principal objetivo de este

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

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Es un estado financiero periódico que representa el

Permite conocer los ingresos, los egresos y las

Fuente: Javier Andrés Silva Díaz ©

Las cuentas de Resultado están conformadas por dos