CAPITAL ASSET PRICING

MODEL
(CAPM)
COKproy (US$) = rf + βproy * (rm - rf) + riesgo país

Rf : Tasa libre de riesgo

Rendimiento emisiones de tesoro EEUU

https://
www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-r
ates/pages/textview.aspx?data=yield
 Cov(ri, rm)
bproy= -------------
s2 (Rm)

Cov (ri, rm) es la covarianza del retorno del

activo con el retorno del mercado.

s2(rm) es la varianza del retorno del mercado

 βproy = (1 + D/E * (1 - tax)) * βµ

Donde:
D : porcentaje de deuda para el financiamiento del proyecto
E : porcentaje del aporte de los socios para el financiamiento
del proyecto
tax: impuesto a la renta que paga la empresa en el sector a
intervenir
βµ : Beta desapalancado de las empresas en el sector a
intervenir de EEUU
http://pages.stern.nyu.edu/~
adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
(rm - rf): Prima por riesgo de mercado

http://pages.stern.nyu.edu/~
adamodar/New_Home_Page/datafile/histretSP.html

Riesgo País: Riesgo económico por invertir en un país

https://
estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/diarias/result
ados/PD04709XD/html
COKproy (S/.) = COKUS$ X (1+ πPerú)
(1+ π EEUU)