FACULTAD : CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA : CONTABILIDAD Y FINANZAS

ASIGNATURA : GERENCIA FINANCIERA
TURNO : NOCHE
TEMA : ARRENDAMIENTO FINANCIERO COMO ALTERNATIVA DE
FINANCIACIÓN DE ACTIVO FIJO
DOCENTE : Mg. JAIME PONCE LEÓN MUÑOZ
INTEGRANTES :

 GONZALES URQUIZO MARIA JESSICA

 HUILLCAS SERRANO ALBERTO
 LUIS MIRANDA EDITH
 DEDICATORIA
Este presente trabajo está dedicado
especialmente a Dios, y a nuestros padres y
amistades por el apoyo incondicional.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO: CONCEPTOS

Es una fórmula para financiar la compra de un bien. Se trata de un contrato de alquiler con opción a compra
por un periodo de tiempo determinado que debe figurar en el contrato.

El leasing suele utilizarse para el alquiler de coches de empresa o equipos informáticos, por ejemplo, aunque
también está extendido a otros ámbitos como los locales comerciales o maquinaria industrial.
 INTERVINIENTES EN EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

La empresa leasing La empresa

El proveedor del bien
(arrendador) arrendataria

ALTERNATIVAS AL FINALIZAR EL CONTRATO

Puedes comprar el bien que has

alquilado pagando por el valor
residual, entendido como la Prorrogar el contrato de
Devolver el bien y no ejercitar
diferencia entre el precio de arrendamiento, generalmente
la opción de compra.
compra más los gastos e intereses pagando menos por el alquiler.
y el dinero que ya has pagado por
su alquiler.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL LEASING
VENTAJAS DEL LEASING
 Se puede financiar el 100% de la inversión
 Estas operaciones no forman parte del
riesgo comercial financiero a efectos
bancarios porque no se ha comprado el
bien.
 Se pueden obtener importantes ventajas
fiscales, ya que el valor de las cuotas de
amortización puede tomarse como gasto
tributario, por lo cual el valor total de la
maquinaria o equipo puede deducirse como
gasto, a excepción del pago del valor
residual del bien.
DESVENTAJAS DEL LEASING
 Mayor costo financiero de la deuda con
relación a un crédito bancario normal, como
veremos más adelante.
 Solo se accede a la propiedad del bien una
vez terminado el contrato de leasing.
 No suelen incluir servicios adicionales. En el
caso de los coches, por ejemplo, esto supone
que los seguros, reparaciones y conservación
los tendrá que pagar la empresa o el
autónomo, lo que supone un sobrecoste
adicional frente al renting, por ejemplo.
 REQUISITOS PARA EL LEASING DOCUMENTOS FINANCIEROS

 Estados Financieros de los dos últimos años + Estados

 Carta solicitud.
Financieros de situación con una antigüedad no mayor a 90
 Proforma del bien solicitado con sello y Visto Bueno de la
días (firmado por Gerente General y Contador)
empresa.
 Flujo de caja proyectado por el plazo del contrato.
 Documentos Legales de la Empresa.
 Copia de las declaraciones de los pagos del IGV de los 3
 Testimonio de Constitución de la Empresa.
últimos meses y del Impuesto a la Renta de los dos últimos
 Poderes de los representantes para firmar contratos de
años.
Arrendamiento Financiero.
 Reseña informativa de la empresa
 Último Aumento de Capital y/o Modificación de Estatutos
 Relación de accionistas (con porcentajes y número de D.N.I.) y
(adecuación a la nueva ley general de sociedades).
relación de Directores (con número de D.N.I.).
 Copia del RUC.
 Giro del negocio, principales clientes, proveedores y
competidores.
LEASING FRENTE A RENTING

La mayor diferencia a efectos prácticos es que

con el Leasing se incluye una opción de
compra final, algo que no contempla el
renting.
Cambia la forma en la pyme o el autónomo
contabiliza los gastos y los imputa a su cuenta
de resultados.

En el alquiler financiero sin opción a compra sí

se añade dentro de la cuota el seguro del
coche, las reapariciones y el mantenimiento.
En el caso del renting el coche no se
contabilizará en el balance de la empresa, ya
que figurará en el de compañía que lo pone en
alquiler
LEASING FRENTE A UN PRESTAMO

Si estás decidido a quedarte el coche o lo que

sea en propiedad, puedes comprarlo en
metálico o pedir financiación en lugar del
alquiler con opción a compra.

Un leasing asegura el obtener la financiación

del 100%, algo que con el préstamo al uso no
siempre es posible.

La gran diferencia entre un préstamo y un

leasing está en su fiscalidad y en la posibilidad
final de no quedarte con el bien cuando
firmas el contrato de arrendamiento
financiero con opción a compra Con un préstamo la empresa tiene más
flexibilidad pero menos beneficios fiscales.
 ASPECTOS TRIBUTARIOS
PARA EL ARRENDATARIO

El segundo párrafo del artículo 3 del D. Leg. Nº 915, establece que el

arrendatario podrá utilizar como crédito fiscal el I.G.V trasladado en
IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (IGV) las cuotas de arrendamiento financiero y en caso de ejercer la
opción de compra, el traslado en la venta del bien.

PARA EL ARRENDADOR

Operación gravada con I.G.V.: Prestación de servicios en el país.

La obligación tributaria nace en la fecha en que se emita el
comprobante de pago o se perciba el ingreso, lo que ocurra primero.

El Decreto Legislativo Nº 299 (29.07.1984) regula el tratamiento

tributario en relación al Impuesto a la Renta, que le corresponde a
IMPUESTO A LA RENTA los Contratos de Arrendamiento Financiero. Así según el artículo 18º
del citado decreto, un Contrato de Arrendamiento Financiero debe
contabilizarse de acuerdo a la NIIF 16.
 CASO PRACTICO N°1
La empresa VITRIO S.A.C desea comprar una máquina para producción de envases de vidrio por S/120,000.00 mediante
Leasing a un año al 38.84% de interés, con una cuota inicial sin IGV del 20% del valor venta de la máquina para producción de
envases los pagos se realizaran mensualmente con cargo de la cuenta empresa cuanto será su cuota inicial con IGV, monto a
financiarse, tasa de interés efectiva mensual.
Datos

v S/120,000.00
TIEA 38.84%
n 12
pt 7

solucion
calculando el precio de venta de maquinaria
p= v*(1+IGV)
P= 120,000.00 *(1+18%) 141,600

calculando la cuota inicial con IGV

Inicila (sin IGV)=20%*V 120,000.00
inicial (sin IGV)=20%*(120,000.00)=24,000
inicial( con IGV)=inicila (sin IGV)*(1+18%)
inicial (con IGV)=24,000.00*(1+18%)=28.320

CALCULANDO EL MONTO A FINANCIAR

K=V-inicial (sin IGV)

K=120,000.00-24,000.00 =96,000.00

CALCULANDO TASA EFECTIVA MENSUAL

Tm=(1+TIEA)1/12-1
Tm=(1+38.84%)1/12-1=2.77%
calculando la mreced

m=k(1-(1+Tm) n-
Tm
m=96,000.00* (1-(1+2.77%) 9,514.00
calulando cuota mensual
c=m*(1+IGV)+PT
C=9514*(1+18%)+7=11,234
Calculando la comision
com (sin IGV)=P*1%
com(sin IGV)=141,600*1%=1416
Calculando opcion de compra sin IGV
opc(con IGV)=opc(sin IGV)*(1+18%)=1416*(1+18%)=1671
CRONOGRAMA DE LEASING MENSUAL
VALOR VENTA 120000
IGV18% 21600
PRECIO VENTA 141600
C INICILA 20% 24,000.00*18% =28,320
Monto a financiar=96,000.00
tasa 38% anual 2.77% mensual
cutas a pagar 12 meses
Merced Normal 9514 *18%=11226.00
comision estructuracion 1416*18%=1671
opcion de compra 1416*18%=1671

cuota saldo Amort. Interes Merced IGV portes Cuota

0 120,000.00 24,000.00 - 24,000.00 4,320.00 28,320.00
1 96,000.00 6,852.00 2,661.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
2 89,148.00 7,042.00 2,471.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
3 82,105.00 7,238.00 2,276.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
4 74,868.00 7,438.00 2,076.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
5 67,430.00 7,644.00 1,869.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
6 59,785.00 7,856.00 1,657.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
7 51,929.00 8,074.00 1,440.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
8 43,885.00 8,298.00 1,216.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
9 35,557.00 8,528.00 986.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
10 27,029.00 8,764.00 749.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
11 18,625.00 9,007.00 506.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
12 9,257.00 9,257.00 257.00 9,514.00 1,714.00 7 11,234.00
opcion compra 1,416.00 255.00
120,000.00 18,165.00 139,581.00 25,140.00 84 164,805.00
CONCLUSIONES

 El leasing ofrece más ventaja que desventaja ya que los usuarios no disponen de capital
suficiente.
 
 Es importante destacar que el financiamiento como instrumento para incrementar la
productividad y eficiencia empresarial particularmente como medio que facilite condiciones
de competitividad en el mercado.
 
 También la empresa se ve influenciada por el financiamiento para cubrir sus necesidades de
liquidez y para iniciar nuevos proyectos.