Las compañías aseguradoras son

intermediarios financieros que por un precio

harán un pago su sucede un evento
Existen dos tipos de compañías de seguros:

1. De seguros de vida
2. Seguros de propiedades y accidentes
(daños)
 Seguros de Vida

El evento principal que aseguran es la

muerte. Pero ahora se han diversificado y
proporcionan beneficios de jubilación.
La diferencia principal entre las Cias de
Seguro de Vida y de Propiedad y Accidentes
es la dificultad de proyectar si se le hará un
pago al poseedor de la póliza y de cuanto será
el pago.
Es mas facil para el primero predecir. En el caso de las Cias de
Propiedad y Accidentes es mas difícil por la aleatoridad de los
accidentes, catastrofes naturales y aspectos legales.
 Naturaleza del Negocio

La naturaleza del negocio de seguro de vida ha

cambiado debido a la competencia. Por lo que se
han diseñado nuevos productos. Ejemplo:

El seguro a plazos y el seguro para toda la vida.

 El seguro a plazos

Requiere el pago de una prima a la compañía

de seguros periódicamente. Si el asegurado
no muere al termino del periodo de la póliza ,
la poliza no tiene valor.
 El seguro para toda la vida

Tiene dos características:

1. Paga una cantidad establecida a la muerte
del asegurado (Característica d protección)
2. Acumula un valor en efectivo que puede
pedir al poseedor de la póliza (Característica
de Inversión)
Las compañías de seguros de vida entonces
no solo compiten con otras compañías
similares sino que cuando se trata de
característica de inversión compiten con
otras instituciones financieras que
proporcionan instrumentos de inversión y
con inversiones directas en valores.
 Tipos de Pólizas de las Compañías e Seguro de
Vida:
1. Protección de seguro puro contra riesgo de
muerte
2. Paquete consistente de la protección de seguro
de vida y un vehículo de inversión
3. Seguro contra riesgo de vida (anualidades)
diseñadas principalmente para programas de
pensión
4. Vehículos orientados únicamente a la inversión
Otros tipos de pólizas de seguros:
1. Seguro contra el riesgo de vida (anualidad diferida
de pago único)
2. Póliza de seguro inversión (Vida universal-paga
dividendo que esta relacionado con la tasa de interés
del mercado-seguro a plazo y Vida variable
proporciona un beneficio a la muerte que depende del
valor de mercado de una inversión en el momento de
la muerte----pólizas enlazadas con acciones comunes)
3. Pólizas orientadas hacia la inversión pura:
Compradas por patrocinadores de planes de pension como
una inversion.
 Inversiones

La mayoría de inversiones que realizan las

Compañías de Seguros son en instrumentos
de deuda.
 Los productos de seguros de propiedad y
accidentes pueden ser clasificados como :

1. De línea personal
2. De línea comercial
 Seguro de automóvil

 Seguros de propiedades de casas

 Seguros de propiedades comerciales

 Seguros contra malas practicas

La mayoría de inversiones que realizan las
Compañías de Seguros son en instrumentos
de capital contable o acciones.
Instituciones que lo Componen
1. Seguros Atlántida, S.A.
2. Seguros HSBC
3. PALIC
4. Interamericana de Seguros
5. Seguros Continental
6. MAPFRE
7. Seguros Crefisa
8. Seguros del Pais
9. Equidad
10. Seguros Cuscatlán
11. AMERICAN
12. Seguros Lafise
 POSICIÓN DEL SISTEMA ASEGURADOR
Al 31 de Mayo de 2012
(Cifras en Millones de Lempiras)

Capital y Reservas
Activos Primas Netas Retenidas Reservas 1/ Utilidad Rentabilidad (sobre primas)
Patrimoniales
INSTITUCIONES
Saldo Posición Saldo Posición Saldo Posición Saldo Posición Saldo Posición Porcentaje Posición

ATLANTIDA 1,876.5 1 325.3 1 570.3 1 546.6 3 141.5 1 43.51 3

HSBC 1,525.9 2 195.8 5 415.2 3 627.1 2 29.9 5 15.27 7
PALIC 1,471.9 4 228.4 4 48.0 11 947.0 1 29.5 6 12.90 8
INTERAMERICANA 1,510.2 3 322.5 2 429.1 2 375.2 4 37.9 3 11.76 9
CONTINENTAL 932.2 6 47.4 10 144.4 5 323.1 5 42.9 2 90.51 1
MAPFRE| SEGUROS 990.1 5 243.7 3 97.2 8 290.3 6 12.6 8 5.18 12
CREFISA 629.5 7 97.2 6 218.5 4 121.0 7 9.2 10 9.50 10
DEL PAIS 423.5 8 77.3 7 110.4 7 98.5 8 20.7 7 26.82 5
EQUIDAD 247.2 10 54.1 9 127.1 6 49.1 9 9.4 9 17.36 6
CUSCATLAN 354.8 9 72.0 8 87.3 9 46.7 10 31.6 4 43.96 2
AMERICAN 237.3 11 22.6 12 47.5 12 38.6 11 8.2 11 36.40 4
LAFISE 179.9 12 29.1 11 83.5 10 31.0 12 1.5 12 5.24 11

TOTAL 10,379.0 1,715.5 2,378.5 3,494.2 375.1 21.87

 Primas Netas Retenidas
millones de Lempiras
350 325.3 322.5

300
243.7
228.4
250
195.8

200

150
97.2
77.3 72.0
100
54.1
47.4
22.6 29.1
50

0
SISTEMA ASEGURADOR
INDICADORES FINANCIEROS
Comparativo Mayo 2011-2012
millones de lempiras

CONCEPTO 2011 2012

Margen de Solvencia
Patrimonio Técnico de Solvencia (PTS) 1,094.7 1,225.2
Patrimonio Técnico Neto (PTN) 3,560.4 3,950.8
PTN / PTS 3.3 3.2
Cobertura de las Inversiones
Recursos de Inversión (RI) 4,836.2 5,330.3

Inversiones Adecuadas a Reglamento (IAR) 6,190.4 7,117.9

IAR / RI 1.3 1.3
Siniestralidad
Siniestros Retenidos (SR) 675.2 712.4
Primas Netas Retenidas (PNR) 1,525.1 1,715.5
SR / PNR (%) 44.3 41.5
Rentabilidad sobre Primas Netas Retenidas
Utilidad del Período / Primas Netas Retenidas (%) 20.12 21.87
Reservas Riesgo en Curso y Matemáticas
VIDA 1,470.7 1,679.5
ACCIDENTES 44.5 45.3
DAÑOS 1,474.0 1,613.3
FIANZAS 30.2 30.5
TOTAL 3,019.3 3,368.6
SISTEMA ASEGURADOR
ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO
Al mes de Mayo de cada año Regresar
(En miles de lempiras)
Variación
CONCEPTO 2011 2012 (%)
12/11
INGRESOS

Primas 3,047,616.7 3,451,469.7 13.3

Comisiones y Participaciones por Reaseguro Cedido 198,698.7 219,437.3 10.4

Liberacion de Reservas Tecnicas 1,060,660.1 1,173,440.5 10.6

Siniestros y Gastos de Liquidacion Recuperados 488,170.4 379,156.7 -22.3

Salvamentos y Recuperaciones 55,029.3 53,508.8 -2.8

Ingresos Tecnicos Diversos 90,305.0 101,919.7 12.9

Ingresos Financieros 175,320.0 235,591.3 34.4

Otros Ingresos 13,119.9 18,775.3 43.1

Ingresos Extraordinarios 2,992.8 6,424.1 114.7

Ingresos de Ejercicios Anteriores 8,486.9 12,397.6 46.1

TOTAL DE INGRESOS 5,140,399.9 5,652,120.9 10.0

EGRESOS

Siniestros y Gastos de Liquidacion 1,238,757.7 1,165,186.1 -5.9

Primas Cedidas 1,001,995.8 1,140,396.8 13.8

Constitucion de Reservas Tecnicas 1,157,716.3 1,338,221.5 15.6

Gastos de Intermediacion 222,464.0 259,227.5 16.5

Devoluciones y Cancelaciones de Primas 520,494.8 595,529.7 14.4

Participaciones de Reaseguradores y Reafianzadores 2,186.7 2,325.6 6.4

Gastos Tecnicos Diversos 214,999.7 268,149.3 24.7

Gastos Financieros 19,351.4 24,190.1 25.0

Gastos de Administracion 377,628.2 402,966.2 6.7

Egresos Extraordinarios 2,153.4 3,412.2 58.5

Gastos de Ejercicios Anteriores 1,475.1 4,588.5 211.1

Impuesto Sobre la Renta 74,249.2 72,790.7 -2.0

TOTAL EGRESOS 4,833,472.3 5,276,984.3 9.18

UTILIDAD O (PERDIDA) DEL EJERCICIO 306,927.6 375,136.6 22.2

SISTEMA ASEGURADOR
BALANCE GENERAL CONDENSADO

Al mes de Mayo de cada año Regresar

(En miles de lempiras)
Variación
CONCEPTO 2011 2012 (%)
12/11
ACTIVO

Disponibilidades 857,335.1 846,741.7 -1.2

Inversiones en Valores 5,187,869.5 6,024,276.7 16.1
Prestamos 526,904.1 527,766.0 0.2
Primas por Cobrar 1,339,855.6 1,486,540.6 10.9
Deudas a Cargo de Reaseguradores y Reafianzadores 987,433.8 887,773.6 -10.1
Otros Activos 222,110.4 192,263.1 -13.4
Activos Eventuales 2,055.8 9,899.3 381.5
Activo Fijo 221,790.9 186,806.8 -15.8
Cargos Diferidos 172,190.3 216,886.8 26.0

Total Activo (neto) 9,517,545.4 10,378,954.5 9.1

Contingentes y Compromisos Deudores 5,902,824.0 15,814,113.9 167.9
Cuentas de Orden y Registro 4,472,593,642.1 1,437,373,382.2 -67.9

PASIVO 0.0 0.0

Obligaciones con Asegurados 155,960.5 169,567.2 8.7

Reservas para Siniestros 1,112,197.4 1,057,473.4 -4.9
Reservas Tecnicas y Matematicas 3,139,408.1 3,494,154.1 11.3
Obligaciones con Reaseguradores y Reafianzadores 760,397.9 933,086.2 22.7
Obligaciones Financieras 18,781.2 3,122.0 -83.4
Obligaciones con Intermediarios 124,798.5 137,105.2 9.9
Cuentas por Pagar 288,680.7 229,407.2 -20.5
Otros Pasivos 113,594.5 95,359.5 -16.1
Creditos Diferidos 88,689.4 107,220.7 20.9

Total Pasivo 5,802,508.1 6,226,495.5 7.3

Patrimonio 0.0 0.0

Capital Social 2,094,890.0 2,144,393.0 2.4

Reservas de Capital 209,544.3 234,093.0 11.7
Excedentes por Revaluacion 15,287.8 15,287.8 0.0

Resultados Acumulados 1,088,387.6 1,383,548.6 27.1

Resultado Neto del Ejercicio 306,927.6 375,136.6 22.2

Total Patrimonio 3,715,037.3 4,152,458.9 11.77

Total Pasivo mas Patrimonio 9,517,545.4 10,378,954.5 9.05

Contingentes y Compromisos Acreedores 5,902,824.0 15,814,113.9 167.91
Contracuenta de Todas las Cuentas de Orden 4,472,593,642.1 1,437,373,382.2 - 67.86