ECONOMIA MINERA

Ing. Fernando Gala

 OBJETIVO GENERAL
DEL CURSO

• EL PRESENTE CURSO TIENE POR

OBJETO PRESENTAR UNA VISION
GENERAL DEL NEGOCIO MINERO, CON
ENFASIS EN LOS ASPECTOS
ECONOMICOS.
 TEMARIO

1. Importancia Económica de la Minería

2. El concepto económico de las reservas minerales
3. Los procesos minero-metalúrgicos y el incremento de valor
4. Mercado de los productos mineros
5. Las economías de escala de los costos mineros
6. Las características de los proyectos mineros
7. El concepto económico del valor tiempo del dinero
8. El concepto de costo de capital o tasa de descuento de
proyectos mineros
TEMA N° 1

IMPORTANCIA ECONOMICA DE LA
MINERIA
PROCESO PRODUCTIVO MINERO

- Búsqueda del yacimiento minero

- Cubicación de reservas
- Estudio de Factibilidad
- Explotación del mineral económico
- Beneficio del mineral.
- Comercialización del mineral
Características de la Minería Peruana

- Diversidad de productos mineros

- Ubicación descentralizada
- Presencia de inversionistas extranjeros
- Tecnología moderna
- Legislación competitiva
- Largo periodo de preinversión
- Intensiva en capital
- Grandes yacimientos. Inversión alta
- Seguridad, Medio Ambiente, Comunidades
 MARCO LEGAL

- Propiedad de los recursos mineros

- Régimen de Concesiones
- Cumplimiento de obligaciones
- Derecho de vigencia
- Producción mínima
- Presión Tributaria
- Beneficios tributarios
- Segmentación por tamaño
TERRITORIO NACIONAL
Área Total 128 millones (100%)
del Perú: de hectáreas

Áreas 32.87 (25.68%)

Naturales millones de
Protegidas: hectáreas
Áreas 17´674,210 (13.80%)
concedidas hectáreas
a la actividad
minera:

Áreas en 715,384.99 (0.56 %)

explotación hectáreas
minera:

Áreas en 857,678.46 (0.67 %)

exploración hectáreas
minera:
Fuente: MEM/INGEMMET Agosto 2009
 DEFINICIONES

- Contenido fino
- Cotizaciones
- Recuperación metalúrgica
- Producto final
- Valorización minera: Fórmula general
- Terminología y equivalencias.
 Valorización de Minerales
Fórmula General

V = ( (lm*p*Rmc*Rmf*Rmr) - D ) * Qm

V= ventas en US$
lm*p*Rmc*Rmf*Rmr = valor unitario del mineral ($/TM)
Qm= cantidad de mineral extraído y vendido (TM)
D = costos de los procesos faltantes
INDICADORES
MACROECONÓMICOS

Anual
INDICADORES 2009
2006 2007 2008
0.9%
PBI (var. % real) 7.6% 9.0% 9.84%
-1.40
PBI Minero (var. % real) 1.1% 1.7% 7.3%
0.25%
Inflación (Var. IPC) 1.1% 3.9% 6.65%
3.01
Tipo de Cambio Promedio (S/.por US$) 3.28 3.17 2.92
26,885
Exportaciones (US$MM) 23,749 27,956 31,273
16,361
Exportaciones Mineras (US$MM) 14,707 17,328 18,656
21,011
Importaciones (US$MM) 14,897 19,599 28,654
Fuente: MEF, INEI, BCRP
PRODUCCIÓN MINERA 2000-2009

PRODUCCIÓN DE COBRE PRODUCCIÓN DE PLATA PRODUCCIÓN DE ZINC

(Miles de TMF) (Miles de Kg. Finos) (Miles de TMF)

PRODUCCIÓN DE ORO PRODUCCIÓN DE PLOMO PRODUCCIÓN DE HIERRO

(Millones de gramos finos) (Miles de TMF) (Miles de TLF)

Fuente: MEM
PRODUCCIÓN
MINERO METÁLICA 2000-2009

Fuente: MEM
PRODUCCIÓN
% VARIACIÓN ANUAL 2000-2009

Fuente: MEM
 COTIZACIÓN
PRINCIPALES MINERALES

Fuente: BCRP
COTIZACIONES:
% VARIACIÓN PORCENTUAL ANUAL

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Cobre -14.7% -8% 15% 65% 32% 75% 5% -2% -25%

Estaño -13.1% 1% 30% 60% -16% 20% 66% 24% -32%

Hierro 2.4% 0% -9% 25% 54% 16% 3% 42% -21%

Oro -3.2% 16% 16% 12% 9% 36% 15% 25% 11%

Plata -12.0% 5% 6% 37% 9% 57% 17% 12% -5%

Plomo -0.4% -4% 2% 93% 1% 21% 39% -13% -28%

Zinc -25.5% -20% 17% 26% 32% 145% 11% -48% -18%

Molibdeno -14.0% 70% 37% 290% 69% -21% 29% -1% -63%
Fuente: BCRP
COBRE:
PRODUCCIÓN / COTIZACIÓN

Fuente: BCRP / MEM

PLATA:
PRODUCCIÓN / COTIZACIÓN

Fuente: BCRP / MEM

ORO:
PRODUCCIÓN / COTIZACIÓN

Fuente: BCRP / MEM

PLOMO:
PRODUCCIÓN / COTIZACIÓN

Fuente: BCRP / MEM

ZINC:
PRODUCCIÓN / COTIZACIÓN

Fuente: BCRP / MEM

ESTAÑO:
PRODUCCIÓN / COTIZACIÓN

Fuente: BCRP / MEM

EXPORTACIONES TOTALES
Y EXPORTACIONES MINERAS

Millones de US$

Fuente: BCRP
ESTRUCTURA DE LAS
EXPORTACIONES MINERAS

Fuente: BCRP
EXPORTACIONES MINERAS:
(VALOR FOB EN MILLONES DE US$)

(FOB values in millions of US$)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
MINEROS 3 220 3 205 3 809 4 690 7 124 9 790 14 735 17 238 18 657 16 361

Cobre 933 986 1 187 1 261 2 481 3 472 5 996 7 205 7 663 5 933

Estaño 170 150 155 211 346 301 409 423 695 476

Hierro 67 81 83 94 129 216 256 286 385 299

Oro 1 145 1 166 1 501 2 102 2 424 3 095 4 032 4 181 5 588 6 802

Plata 179 169 174 191 260 281 480 538 595 214

Plomo 190 196 211 201 389 491 713 1 033 1 136 1 112

Zinc 496 419 429 529 577 805 1 991 2 539 1 467 1 225

Molibdeno 33 33 64 95 506 1 107 834 982 1 079 272

Resto de mineros 7.3 5.6 5.1 6.9 12.1 21.2 24.1 50.6 48.0 27.6

Fuente: BCRP
EXPORTACIONES MINERAS:
% VARIACIÓN ANUAL (VALOR)

VAR% ANUAL
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
TOTAL MINERIA -0.5% 19% 23% 52% 37% 51% 17% 8% -12%

Cobre 5.7% 20% 6% 97% 40% 73% 20% 6% -23%

Estaño -12.2% 4% 36% 64% -13% 36% 3% 64% -32%
Hierro 22.3% 2% 13% 37% 67% 18% 12% 35% -22%
Oro 1.9% 29% 40% 15% 28% 30% 4% 34% 22%
Plata -6.1% 3% 10% 36% 8% 71% 12% 11% -64%
Plomo 3.0% 8% -4% 93% 26% 45% 45% 10% -2%
Zinc -15.4% 2% 23% 9% 40% 147% 28% -42% -16%
Molibdeno -0.8% 96% 47% 435% 119% -25% 18% 10% -75%
Resto de mineros -22.8% -9% 36% 74% 75% 14% 110% -5% -43%

Fuente: BCRP
 • EXPORTACIONES MINERAS SE
INCREMENTARON DE
US$ 3,008 MM A US$ 18,656 MM (5.2 VECES) EN
10 AÑOS
EXPORTACIONES MINERAS 18,656
Millones de US$ 17,328

14,707

9,790

7,124

4,690
3,008 3,220 3,205 3,809

2009: 16,361 MM (CIFRAS PRELIMNARES DEL BCRP)

Fuente: BCRP
RANKING:
PRODUCCIÓN MINERA

Mineral Mundial Latinoamérica

 1er productor de oro, Cobre 3 2
zinc, estaño, plomo,
bismuto, teluro e indio Oro 6 1
a nivel de Zinc 2 1
Latinoamérica; Plata 1 1
 A nivel mundial, 1er Plomo 4 1
productor de plata y
teluro, 2do en zinc y Estaño 3 1
3er productor de Hierro 17 5
cobre.
Molibdeno 4 2
 Con relación al cobre
Bismuto 3 1
lideramos el 2o y 3er
lugar: 3º (2006), 2º Selenio 6 2
(2007) y 3er puesto Teluro 1 1
(2008) por pequeñas
diferencias en la Indio 7 1
producción.
Fuente: U.S.Geological Survey-USGS-, The Silver Institute-SI-; Gold Fields Minerals Services-GFMS-
International Copper Study Group -ICSG-; International Lead and Zinc Study Group-ILZSG-
International Tin Research Institute - ITRI-; International Molybdenum Association-IMOA-
Instituto Latinoamericano del Hierro y el Acero - ILAFA-
 La importancia económica de la
minería en el Perú

1. Exportaciones
2. Compra de insumos
3. Empleo minero
4. Impuestos
5. Utilidades
6. Inversiones en desarrollo social
 Impuestos del Sector Minero

1. Impuesto a la Renta (50% Canon Minero)

2. Derecho de Vigencia
3. Regalías Mineras
4. Aranceles por importaciones de equipos e insumos
5. Otros impuestos (ISC, IGV no recuperado, etc)
6. Fondo de Empleo

Los impuestos del sector minero explican el 21%

del total de impuestos recaudados
 Inversiones en Desarrollo Social del
Sector Minero

1. Infraestructura básica
2. Apoyo a la producción
3. Programas de desarrollo sostenible
4. Fideicomisos Sociales
 La importancia económica de la
minería en el Perú
1. La Minería como fuente de divisas
2. Efectos multiplicadores en la producción y empleo
- Encadenamientos con otros sectores
- Generación de empleo
3. Aportes al fisco
- Presión Tributaria en la Minería
- Diversos tipos de impuestos
- Canon Minero, Derecho de Vigencia, Regalías, Aportes
Voluntarios
4. Contribución al PBI nacional
5. Generación de valor agregado
6. Generación de ahorro en la minería
7. Contribución de la minería al desarrollo regional
Impacto de la Minería a nivel Macroeconómico

CIERRE PARCIAL CIERRE TOTAL

(Disminución 10%)
Reducción PBI per cápita 3-5% 28,10%
Pérdida de empleos 0,2-0,6% PEA 2% PEA
Pérdida Ingresos fiscales 9% 40%
Superavit fiscal - 1,90% PBI 4% PBI (Deficit)
Pérdida divisas 9% 60%
Déficit en cuenta corriente -0,1% PBI 13% PBI
Tipo de cambio 3,2 4
Inflación promedio anual 1,89% 8
Tasa Pobreza 40% 50%
Tasa pobreza extrema 14% 17%
Impacto de la Minería a nivel Microeconómico

DISTRITO MINERO DISTRITO NO MINERO

Ingreso mensual percápita (S/.) 355,2 229,6
Esperanza de vida (años) 67,3 66,1
Tasa desnutrición infantil (%) 40,70% 44,70%
Analfabetismo (%) 14,90% 18,60%
Hogares con electricidad (%) 67,80% 54,50%
Viviendas con material noble (%) 17,10% 7,50%
Tasa de pobreza objetiva (%) 52,60% 61,80%
Indice Desarrollo Humano 0, 559 0, 538
 Estado de Ganancias y Pérdidas
Ventas
(-) Costo de Ventas
Remuneraciones
Compra de materiales e insumos
Servicios
Depreciación
Utilidad Bruta
(-) Gastos Administrativos
(-) Gastos Venta
Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros (Intereses)
Utilidad antes de impuesto a la renta
(-) Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
 Concepto de Valor Agregado
1. Definición de Valor Agregado
“La medida del valor agregado de una actividad económica
es la diferencia entre el valor bruto de la producción (VBP)
y la compra de bienes y servicios que constituyen el
consumo intermedio (C.I).
PBI= Valor Agregado = VBP - C.I
2. Componentes del Valor Agregado
- Remuneraciones
- Depreciación
- Impuestos
- Intereses
- Utilidades
Factores que afectan el desarrollo de
la minería
1. Factores Externos
- Precio metales
2. Factores internos
- Inestabilidad del país
- Inestabilidad de la normatividad legal y
tributaria
- Regulación y restricción en el uso de
tierras
- Acuerdos sociales
- Competitividad de la empresa
- Seguridad
 Encuesta Fraser
2009-2010

PERU
Indicador Clima Político Potencial Minero Potencial MInero Atracción a la
(Marco Ideal) (con regulación) Inversión
Posición Posición Posición Posición MUESTRA
2002/2003 15 6 6 5 47
2003/2004 20 4 9 5 53
2004/2005 39 7 19 7 64
2005/2006 44 1 43 10 64
2006/2007 52 10 41 20 65
2007/2008 28 24 14 18 68
2008/2009 30 4 8 13 71
2009/2010 39 9 12 24 72
CHILE
Indicador Clima Político Potencial Minero Potencial Minero Atracción a la
(Marco Ideal) (con regulación) Inversión
Posición Posición Posición Posición MUESTRA
2002/2003 3 2 1 1 47
2003/2004 2 9 2 1 53
2004/2005 14 13 2 5 64
2005/2006 4 11 1 1 64
2006/2007 27 7 7 7 65
2007/2008 6 12 1 3 68
2008/2009 7 15 3 16 71
2009/2010 7 5 2 3 72
COMPETITIVIDAD EN EL
ÁMBITO INTERNACIONAL

Perú mantiene el
Grado de Inversión

PERÚ OBTUVO EL GRADO DE INVERSIÓN DE PARTE DE DOS DE LAS PRINCIPALES

CALIFICADORES INTERNACIONALES DE CRÉDITO: STANDARD & POOR'S Y FITCH.