INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Que hay de nuevo

Hasta el año anterior
IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones
financieras
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación
IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición

A partir de 2007
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación
IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición
IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación
IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos
(embedded derivatives)

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PricewaterhouseCoopers
 Algunos proyectos futuros que afectaran los
pronunciamientos actuales
• Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos
financieros del balance (derecognition)

• En una etapa temprana se están emprendiendo investigaciones que

finalicen en el reemplazo de IAS 39.

• Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.

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PricewaterhouseCoopers
 Objetivos de IFRS 7

Habilitar a los usuarios de los estados financieros en:

• La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y

desempeño de una entidad.

• La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la

entidad este expuesta en el periodo presentado y cómo la gerencia
maneja los riesgos.

Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora

aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos
financieros.

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Instrumento Financiero

Derecho contractual

Activo Pasivo Instrumento

financiero financiero de capital

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Efectivo

Efectivo

Derechos
contractuales
Intercambiar instrumento
Activo financiero en condiciones
financiero favorables

Instrumentos de
capital de otra entidad

Contrato que puede

ser compensado
con sus propias
acciones

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Entregar
efectivo
Obligación
Pasivos financieros contractual

Intercambio contractual de
activos o pasivos
Contrato que puede ser financieros en
compensado con sus condiciones desfavorables
propias acciones

Contrato que evidencia

Instrumentos de derechos residuales en los
capital activos netos
de una entidad

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Deuda VS Patrimonio

• El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia

económica del contrato

• Característica crítica de un pasivo

 Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del

emisor
 No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado
acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Instrumentos financieros compuestos

• Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos
de capital

 Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones

en acciones

• Elementos de pasivo y capital deben ser separados

• Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben

ser remedidos

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Activos financieros

Préstamos Disponibles
Al valor razonable a Mantenidos hasta su
originados y para la venta
través de P y G vencimiento
cuentas por cobrar

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Al valor razonable a través de

pérdidas y ganancias

Negociables Designados en
su iniciación

• Elimina o reduce inconsistencias

• Intención utilidad corto plazo
• Derivativo - menos coberturas
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• Manejo de portafolio a valor razonable
• Más relevante información
• Designación es irrevocable
PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros

Pasivos financieros

Al valor razonable
a través de P y G Otros

Designados al
Negociables
inicio

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PricewaterhouseCoopers
 Medición inicial y posterior de activos y
pasivos financieros
Reconocimiento inicial
• Valor razonable
• Incluye costos transacciones

Medición posterior
• Activos pasivos al
valor razonable a • Al valor razonable
través de P y G • Ajuste a resultado

– Préstamos y cuentas por cobrar

– Mantenidos hasta el vencimiento • Costo amortizado
– Otros pasivos financieros • Ajuste a resultados

• Títulos de deuda disponible

para la venta

•Al valor razonable

• Inversiones disponibles para la
•Ajuste a patrimonio
venta

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PricewaterhouseCoopers
Cálculo del valor de la pérdida por deterioro
de instrumentos financieros

 Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX

 Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se
espera sean recuperados traídos a la tasa original
del instrumento (XXX)
 Provisión requerido si 1 > 2 XXX

Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo

intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo

Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa

provisión correspondiente sin exceder la provisión original

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PricewaterhouseCoopers
 INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
DERIVATIVOS

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Definición de derivativo

• Cambios de valor en respuesta a una variable.

• No requiere o requiere muy poca inversión.
• Se compensa en una fecha futura.

Todos los derivativos medidos a valor razonable con

cargo o abono a resultados a menos que sean de
cobertura
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PricewaterhouseCoopers
 Riesgos financieros en transacciones
comerciales

Riesgos: Instrumentos comunes para

manejo de riesgo financiero
Cambios Contratos a término (forward)
Tasa de interés FRAS
Crédito Floors, Caps, Collars
Liquidez Contrato de futuros
Opciones
Swaps

Cobertura
Propósito
Comercial

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Contratos derivativos involucrados en

otros contratos

Componentes de un contrato
combinado que también incluye un
contrato principal no derivativo

Efecto en el flujo de caja o el valor

razonable del contrato combinado

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Un derivado puede negociarse individualmente en un

mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido
en otro contrato. Por ejemplo:
-Compra de materias primas a precios futuros
-Contratos de alquier a tipos de cambio futuros
-Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de
interés fuera de rangos de mercado
Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos
para determinar si existe un derivado que deba ser
bifurcado del contrato principal

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PricewaterhouseCoopers
 Árbol de decisión para separar un derivativo
involucrado en otro contrato

Separado y contabilizando
Está

separadamente
No Si No
Es el contrato Sería un estrechamente
llevado a valor derivativo relacionado
justo a través si estuviera con el
de P y G? sólo? contrato
principal?

Si No Si

No separar el derivativo del contrato principal

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Contabilidad de cobertura

• Un privilegio no un derecho automático

• Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo

• Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado

de resultados

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Que puedo cubrir?

 Un simple activo y pasivo

 Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo
 Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros
 Transacciones altamente probables
 Compromisos en firme
 Inversiones netas en entidades extranjeras

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PricewaterhouseCoopers
 Principales criterios para contabilidad
de cobertura

Medida confiable de la
efectividad

Designación
formal
La cobertura es
Formal documentación
esperada a ser altamente
de la política de riesgo
confiable
de la Compañía

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PricewaterhouseCoopers
 Diferentes tipos de cobertura

Instrumentos de deuda Instrumentos de

de tasa fija deuda de tasa variable
Valor razonable de Transacciones planeadas
Activos/pasivos altamente probables
Compromisos
en firme

Valor razonable Flujos de caja

Inversiones
neta en moneda
extranjera

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PricewaterhouseCoopers
 Cobertura de inversión extranjera

• De acuerdo con NIC 21

Inversión cubierta

• Registros en el activo o
pasivo al
valor razonable
Instrumento de cobertura • Cambios en el valor
razonable se ajusta con cargo
o abono en el patrimonio

• Ganancias y pérdidas
acumuladas en el patrimonio
permanecen allí hasta la
disposición de la operación
extranjera

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Cancelación o retiro de un activo financiero

Se requiere un árbol de decisiones para determinar :

• Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y

obligaciones del activo financiero.

• Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una

obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.

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PricewaterhouseCoopers
 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Cancelación de pasivos financieros

• Remoción de • Extinción de la obligación

obligación • Cesan las
obligaciones

• Intercambio de • Cancelación de obligación

pasivo original y registro de la
nueva
• Reestructuración • Reconocer nuevo pasivo
al valor razonable

Diferencia que se presente en la

cancelación de una obligación
afecta P y G

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PricewaterhouseCoopers
 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros

CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN

• Categorías de activos y pasivos financieros.

• Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y
ganancias.
• Reclasificaciones
• Retiros o cancelaciones.
• Provisiones.
• Instrumentos financieros compuestos.
• Incumplimientos.
• Políticas contables.
• Contabilidad de cobertura.
• Valores razonables.

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PricewaterhouseCoopers
 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros

NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• Riesgo de crédito.
• Instrumentos financieros vencidos o deteriorados.
• Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas.
• Riesgo de liquidez.
• Análisis de sensibilidades.
• Otras revelaciones de riesgo de mercado.

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PricewaterhouseCoopers
 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros

Las revelaciones deben contar con factores:

Cualitativos

• Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen.

• Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del
riesgo.
• Cambios en relación con el período anterior.

Cuantitativos

• Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo.

• Concentraciones de riesgos.
• Análisis de sensibilidad de los riesgos.

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PricewaterhouseCoopers
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