FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

TEMA:
ANLISIS FINANCIERO

ESTUDIANTE:
CARLOS BARRERA JARA
DOCENTE:
CPA. ELIECER CAMPOS CRDENAS. MBA.
QUEVEDO - ECUADOR
- 2008 -

EMPRESA GEN MOTORS

PRDIDAS Y GANANCIAS

EMPRESA GEN MOTORS

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

EMPRESA GEN MOTORS

FLUJO DE CAJA

EMPRESA GEN MOTORS

RAZONES FINANCIERAS

EMPRESA ANDALUZ S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Ao/04

Ao/05

Aumento

Disminucin
Ventas

690.000

100%

750.000

100%

60.000

8.69 %

-Costos de Ventas

350.000

50.7%

365.000

48.7 %

15.000

4.29 %

= Utilidad Bruta en Ventas

340.000

45.000

13.23 %

385.000

Gastos Operacionales
-Gastos Sueldos a Vendedores

25.000

3.6%

25.000

3.3 %

-Gastos Sueldos Administradores 150.000

21.7%

155.000

20.7 %

5.000

3.33 %

-Gastos de Depreciacin

37.000

5.4%

39.000

5.2 %

2.000

5.40 %

= Utilidad en Operaciones

128.000

0.53 %

-2.000

-33.33 %

166.000

Gastos No Operacionales
-Gastos de Inters

6.000

0.87%

4.000

= Utilidad Neta del Ejercicio

122.000

-15% Participacin de Trab.

18.300

= Utilidad Neta

103.700

-25% de Impuesto a la Renta

25.925

3.8%

34.425

4.6 %

8.500

32.79 %

-10% Reserva Legal

10.370

1.5%

13.770

1.8 %

3.400

32.79 %

= Utilidad Neta

67.405

9.8%

89.505

12 %

22.100

32.79 %

162.000
2.7%

24.300

4.000
3.24 %

137.700

6.000

32.79 %

34.000

EMPRESA ANDALUZ S.A.

BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Ao/04

Ao/05

Aumento
Disminucin

15.000
8.000
20.000
10.000

2.24%
1.19%
2.98%
1.49%

17.000
5.000
35.000
15.000

2.46%
0.72%
5.07%
2.17%

2.000
-3.000
15.000
5.000

13.33%
60%
75%
50%

28.000

4.17%

20.000

2.90%

-8.000

40%

225.000
306.000

33.53%

228.000
320.000

33.04%

3.000
14.000

1.33%
4.57%

Activo Fijo
Vehculos
Maquinas y Equipos
-Dep. Acumul. Act. Fijo
-Total Activo Fijo

10.000
35.000
-25.000
335.000

1.49%
52.16%
3.73%

18.000
39.000
-62.000
346.000

2.61%
56.62%
8.99%

8.000
40.000
37.000
110.000

80%
11.43%

Activo Diferido
Gastos de Constitucin
Marcas y Patentes
Total Activo Diferido
Total de Activos

5.000
25.000
30.000
671.00

0.75%
3.73%

4.000
20.000
24.000
690.000

0.58%
2.90%

-1.000
-5.000

25%
25%

100%

19.000

2.83%

Activos
Activo Corriente
Disponible
Caja
Bancos
Inversiones Financieras
Certificado de Depsito
Exigibles
Cuentas por Cobrar
Realizable
Inventario Mercadera
Total Activo Corriente

100%

2.28%

Pasivos
Pasivo Corriente c/p
Cuentas por pagar
Provisin Sueldos
15% Part. a trabajadores
Impuesto a la Renta
Total Pasivo c/p
Pasivo L/P
Hipoteca por Pagar
Total Pasivos
Patrimonio
Capital
Utilidad Lquida del Ejer
Reserva Legal
Total Pasivo + Capital

Ao/04

Ao/05

Aumento
Disminucin

25.000
14.000
18.300
25.925
83.225

24.70%
13.83%
18.08%
25.61%

68.000
10.000
24.300
34.425
136.725

45.72%
6.72%
16.34%
23.15%

43.000
-4.000
6.000
8.500

-40%
32.79%
32.79%

18.000
101.225

17.78%
100%

12.000
148.725

8.07%
100%

-6.000

50%

-5.400
221.000
3.400

12.33%
-32.79%
32.79%

492.000
67.405
10.370
671.000

438.000
89.505
13.770
690.000

ndices de Liquidez
ndice De Solvencia = Activo Corriente
Pasivo Corriente

=
=

306.000
83.225
320.000
136.725

3.68%

2.34%

Mide la capacidad potencia financiera de la empresa para atender las deudas u obligaciones, el ndice de
2.34% de dlar quiere decir que al 31 de Diciembre en ao curso la empresa dispone de 2.34para pagar
un dlar de deuda a corto plazo lo que nos indica que 1 dlar de deuda tenemos 1.34 de solvencia

Prueba Acida= Act. Corriente Invent

Pasivo Corriente

=
=

306.000 225.000
83.225
320.000 228.000
136.725

0.97%

0.67%

Significa que por cada dlar que debe la empresa a corto plazo se tiene 0.67 de Activos fcilmente
convertibles en dinero
Indice de Liquidez Inmediata

= Caja+Bancos+Inversiones
Pasivo Corriente
= 43.000 = 0.52
83.225

57.000 = 0.42
136.000

El 0.42 indica que a la fecha del balance la empresa tena 0.42 ctvs de dlar para pagar 1 dlar de
obligaciones de acorto plazo

ndice de Endeudamiento o Aplacamiento

ndice de Endeudamiento y Solidez = Pasivo Total
Activo Total

101.225
671.000

0.15

148.725
690.000

0.22

La interpretacin es el 0.22 del activo total esta representado por todos los pasivos para con terceros
que tenga la empresa a la fecha del Balance
ndice Pasivo Fijo / Capital = Pasivo L/C

Capital Contable

18.000

0.04%

0.03%

492.000

12.000
438.000

ndice de Actividad
Rotacin de Activo Fijo = Ventas
Activo Fijo

=
=

690.000
335.000
750.000
346.000

2.06 veces

2.17 veces

Rotacin de Activo Total= Ventas

Activo Total

690.000

1.03 veces

1.09 veces

671.000
=

750.000

690.000
Mientras veces rote el activo, mas rentabilidad generar. En el ao 2005 los activos han rotado 1.03 veces,
ms lento que en el 2004

Indice de Rendimiento

Indice Ret. Act. Fijo

Utilidad Neta

Activo Fijo

67.405

0.20%

0.26%

0.10%

0.12%

335.000
=

89.505
346.000

Ind. Margen de Util. Ventas= Utilidad Neta

Ventas

67.405
690.000

89.505
750.000

Margen de Utilidad sobre las ventas por cada dlar de ventas obtiene 0.12% de utilidad neta

= Activo corriente Pasivo Corriente

Capital de trabajo

36.000 83.225
222.775
320.000 136.725
183.275
Es un indicar que representa en trminos relativos cual sera el valor que dispondra la empresa a la fecha
del balance para atender sus operaciones de tipo corriente tales como compra de mercadera, compra de
materia prima, materiales, sueldos, gastos de administracin
ndice de Patrimonio = Capital o Patrimonio
Activo Total

492.000
671.000
0.73

438.000
690.000
0.63

Seala la incidencia del capital de la empresa en el activo total y por tanto la propiedad de los accionistas,
socios o simplemente propietarios. El indicador de 0.63 seala que el 63% del activo total corresponde a
los accionistas o propietarios

Rentabilidad sobre el Capital Patrimonio = Utilidad

Capital

67.405
492.000
0.137

89.505
438.000
0.2043

Es el resultado de la utilidad frente al capital o patrimonio neto invertido en trminos de la utilidad

alcanzada

Rentabilidad Econmica

Utilidad
Act. Fijo Neto

67.405
335.000
0.2012

89.505

346.000
0.2587

Es una forma de ver el rendimiento de la empresa en funcin de los activos fijos