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INGRESOS
Estudio Mercad o
COSTOS FINANCIEROS Tabla de pago de Deuda COSTO TOTALES Produccin- AdministracinVentas - Financieros
INVERSION TOTAL FIJA Y DIFERIDA
DEPRECIACION Y AMORTIZACION
Estudio Tcnico
CAPITAL DE TRABAJO
COSTO DE CAPITAL
INFORMACION ECONOMICA
OBTENEMOS
COSTO TOTALES
Produccin- AdministracinVentas - Financieros
PUNTO DE EQUILIBRIO
BALANCE GENERAL
CAPITAL DE TRABAJO
COSTO DE CAPITAL EVALUACION ECONOMICA FINANCIERA
INVERSIONES FIJAS
Intangibles:
Puesta en marcha, estudio econmico, organizacin, desarrollo de empaques, estudios y planes de productividad y calidad, desarrollo de recursos humanos, intereses durante la construccin, imprevistos y otros vinculados con el proyecto.
INVERSIONES Capital de Trabajo: Materias primas, EN ACTIVOS Productos en proceso, terminados y en transito, cuentas por cobrar e Inventario de repuestos y CIRCULANTES
herramientas.
Otra manera prctica de calcular el capital de trabajo consiste en determinar los gastos en efectivo por ao, adicionarle un porcentaje de imprevistos, luego estimar los gastos mensuales y ese resultado, multiplicarlo por el tiempo que transcurra, desde el inicio de actividades hasta el primer cobro.
Es el total proveniente de la suma de: Inversiones Fijas: Tangibles Mas (+)Intangibles Mas (+)Capital de Trabajo Igual (=)Total Inversiones =============
CONCEPTO
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 1 1 0 1 2
TOTAL INVERSION
1.TERRENO
1.CONSTRUCCION 1.MAQUINARIA
EQUIPOS
Y Y
1.INSTALACION
MONTAJE
1.PUESTA
EN MARCHA
1.TRASLADO 1.INTERESES
DE TRABAJO
1.OTROS
Por razones de carcter analtico en la formulacin del proyecto, es conveniente dividir los costos en: a)Costo Primo (costo directo) b)Gastos de Fabricacin. c)Costos de Administracin y Ventas d)Costos financieros
Se debe indicar cuales son las fuentes de financiamiento de proyecto y en que proporcin: Fuentes de Capital (Inversion): Inversionistas (personas fsicas y/u otras empresas) Inversionistas e instituciones de crdito (Bancos) Mixtas (personas y bancos).
TABLA DE PAGO DE DEUDA Ejemplo de un cuadro de pago de deuda de L.20,000.00 a 5 aos de plazo, con una tasa del 36.5% de inters anual y cancelacin de cuotas iguales cada ao.
CUOTA PERIODO 0 1 2 3 4 5 9,252.53 9,252.53 9,252.53 9,252.53 9,252.53 7,300.00 6,587.33 5,614.53 4,286.66 2,474.12 ANUAL INTERESES
PRESUPUESTO DE GASTOS
Por razones de carcter analtico en la formulacin del proyecto, es conveniente dividir los costos en: a- Costo Primo b- Gastos de Fabricacin c- Gastos de Administracin y Ventas d- Gastos financieros
Presupuesto de Ingresos
Ingresos: De acuerdo con las proyecciones de la demanda de productos terminados, del proyecto y los precios unitarios de los productos, se obtienen los ingresos proyectados
PROYECCIN DE INGRESOS
AOS PRODUCTOS KGS. PRECIO UNITARIO BS./KG TOTAL BS.
00 01 02
A1 A2 A3
B1 B2 B3
A1 x B1 A2 x B2 A3 x B3
FLUJO DE CAJA
Es un estado financiero que muestra el total de efectivo que ingreso o que sali de la empresa durante un periodo determinado. El flujo de caja permite proyectar de manera concreta y confiable, la situacin de la empresa en tiempos futuros, facilitando a la vez, tanto el calculo de las cantidades de dinero que se requerirn en fechas posteriores ( para compra de equipo, materia prima, pago de deudas, pago de sueldos, etc.), y como de las cantidades de dinero que ingresara a la empresa, por concepto de ventas, intereses, otros ingresos, etc
EVALUACIN FINANCIERA
Se aplicaran las diferentes razones financieras tales: Valor actual neto (VAN) Tasa interna de retorno (TIR) Periodo de recuperacin Otras como: liquidez, endeudamiento y rentabilidad.
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Para asegurarse de la bondad de un proyecto, o prevenir a la empresa de los aspectos que puedan incidir ms en la tasa de rentabilidad, se realizan pruebas de sensibilidad.
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Las pruebas de sensibilidad consisten en modificar las condiciones del proyecto en relacin a algunos aspectos y medir lo que sucede con los parmetros de evaluacin (VPN, TIR, B/C), y Recuperacin del Capital, etc.
Las pruebas de sensibilidad pueden referirse a: - Variacin en los ingresos - Variacin en los costos Se dice que el proyecto es sensible a determinada condicin, cuando la variacin porcentual de la TIR o VPN, es mayor que la variacin porcentual inducida para el anlisis de sensibilidad.
Anlisis de Riesgo
El riesgo de un proyecto de inversin lo podemos definir como la volatilidad o variabilidad de los flujos de caja reales respecto a los flujos estimados, mientras mayor sea la viabilidad de estos flujos mayor ser el riesgo a que se encontrar sometido el proyecto de inversin. El anlisis de riesgo tiene su fundamentacin e importancia en los ltimos aos debido a la incertidumbre e inestabilidad de nuestra economa.
Anlisis de Riesgo
En el riesgo podemos identificar dos componentes, el Riesgo General basado en el entorno econmico y la poltica econmica de un pas (riesgo pas) y el Riesgo Especfico asociado a las particularidades propias de cada negocio.
Anlisis de Riesgo
Cmo medimos el riesgo de un proyecto?
Uno de los mtodos mas tratados es a travs de la distribucin de probabilidades de los flujos de caja esperado por el proyecto, si la dispersin de estos flujos es muy alta, mayor ser el riesgo inherente a nuestro proyecto de inversin. Las formas precisas para medir estas dispersiones pueden realizarse con los siguientes mtodos: (1) Desviacin estndar. (2) La Dependencia e Independencia de los flujos de caja en el tiempo. (3) El ajuste a la tasa de descuento. (4) Equivalencia a certidumbre y el tradicional rbol de decisin.
Anlisis de Riesgo
Cmo medimos el riesgo de un proyecto? La importancia de esta metodologa radica en la incorporacin del factor riesgo a la decisin en la inversin de capital para lograr disminuir la incertidumbre y el riesgo en nuestros proyectos Econmicos Financieros.
CONCLUSION
El estudio econmico trata, de determinar cual ser la cantidad de recursos econmicos que son necesarios para que el proyecto que como estudiantes pretendemos, se realice con exito, es decir, cuanto dinero se necesita para que la planta opere de manera eficiente.