Toma de decisiones bajo riesgo. Definicin de riesgo Es la probabilidad de que suceda un evento, impacto o consecuencia adversos.

Se entiende tambin como la medida de la posibilidad y magnitud de los impactos adversos, siendo la consecuencia el peligro, y est en relacin con la frecuencia con que se presente el evento. La informacin con la que se cuenta para solucionar el problema es incompleta, es decir, se conoce el problema, se conocen las posibles soluciones, pero no se conocen con certeza los resultados que pueden arrojar. En este tipo de decisiones, las posibles alternativas de solucin tienen cierta probabilidad conocida de generar un resultado. En estos casos se pueden usar modelos matemticos o tambin el decisor puede hacer uso de la probabilidad objetiva o subjetiva para estimar el posible resultado. La probabilidad objetiva es la posibilidad de que ocurra un resultado basndose en hechos concretos, pueden ser cifras de aos anteriores o estudios realizados para este fin. En la probabilidad subjetiva se determina el resultado basndose en opiniones y juicios personales. Este modelo, incluye aquellas decisiones para las que las consecuencias de una accin dada dependen de algn evento probabilista.

Reglas de decisin Los diferentes criterios de decisin en ambiente de riesgo se basan en estadsticos asociados a la distribucin de probabilidad de los resultados. Algunos de estos criterios se aplican sobre la totalidad de las alternativas, mientras que otros slo tienen en cuenta un subconjunto de ellas, considerando las restantes peores, por lo no que estn presentes en el proceso de toma de decisiones. Representaremos por R(ai) los resultados asociados a la alternativa ai, y por P(ai) la distribucin de probabilidad correspondiente a tales resultados, esto es, el conjunto de valores que representan las probabilidades de ocurrencia de los diferentes estados de la naturaleza. El proceso de decisin se describe a continuacin: El problema est definido y todas las alternativas confiables han sido consideradas. Los resultados posibles para cada alternativa son evaluados. Los resultados son discutidos de acuerdo a su rembolso monetario o de acuerdo a la ganancia neta en activos o con respecto al tiempo. Varios valores inciertos son cuantificados en trminos de probabilidad. La calidad de la estrategia ptima depende de la calidad con que se juzgue. El tomador de decisiones deber examinar e identificar la sensibilidad de la estrategia optima con respecto a los factores cruciales.

Los principales criterios de decisin empleados sobre tablas de decisin en ambiente de riesgo son: Criterio del valor esperado Criterio de mnima varianza con media acotada Criterio de la media con varianza acotada Criterio de la dispersin

Criterio de la probabilidad mxima

Criterio del valor esperado: El resultado o valor esperado para la alternativa ai, que notaremos E[R(ai)], viene dado por:

por lo que el criterio del valor esperado resulta ser:

Obsrvese que esta regla de decisin es una generalizacin del criterio de Laplace en la que desaparece el requisito de equiprobabilidad para los diferentes estados de la naturaleza.

Criterio de mnima varianza con media acotada Para la utilizacin de este criterio se consideran exclusivamente las alternativas a cuyo valor esperado E[R(a)] sea mayor o igual que una constante K fijada por el decisor. Para cada una de las alternativas ai que cumpla esta condicin se determina la varianza V[R(ai)] de sus resultados,

y se selecciona la que presente menor varianza, de esta forma se consigue la eleccin de una alternativa con poca variabilidad en sus resultados y que proporciona, por trmino medio, un resultado no demasiado pequeo. En resumen, el criterio de mnima varianza con media acotada

es el siguiente:

Criterio de la media con varianza acotada Para la utilizacin de este criterio se consideran exclusivamente las alternativas a cuya varianza V[R(a)] sea menor o igual que una constante K fijada por el decisor. Para cada una de las alternativas ai que cumpla esta condicin se determina el valor esperado E[R(ai)] de sus resultados,

y se selecciona la que presente mayor valor esperado, de esta forma se consigue la eleccin de una alternativa con poca variabilidad en sus resultados y que proporciona, por trmino medio, un buen resultado. En resumen, el criterio de la media con varianza acotada es el siguiente:

Criterio de dispersin Para cada alternativa ai se calcula el siguiente valor medio corregido:

donde K es una valor fijado por el decisor, y se selecciona la de mayor valor resultante. De esta forma se consigue limitar la influencia de alternativas con un valor esperado grande, pero tambin alta variabilidad. Por tanto, el criterio de dispersin puede resumirse de la siguiente forma:

Criterio de la probabilidad mxima Para cada alternativa ai se determina la probabilidad de que la variable aleatoria que proporciona el resultado tome un valor mayor o igual que una constante K fijada por el decisor:

y se selecciona aquella alternativa con mayor probabilidad asociada. Por tanto, el criterio de probabilidad mxima puede resumirse de la siguiente forma: