INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO

PÚBLICO “CUTERVO”

PROGRAMA DE ESTUDIOS:

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS.

UNIDAD DIDÁCTICA:

EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN.

TEMA:

CAPITAL DE TRABAJO CRONOGRAMA DE INVERSIONES DEPRECIACIÓN Y

AMORTIZACIÓN.

DOCENTE:

C.P.C. MEDINA FLORES, JAIME.

INTEGRANTES:

VÁSQUEZ DE LA CRUZ, MAYRA.

CASTILLO CHINCHAY, FANY YAMILET.

LLANOS PINEDO, YENNY ANAI.

SEMESTRE ACADÉMICO:

VI CICLO

LUGAR Y FECHA: CUTERVO, 14 DE OCTUBRE DEL 2024.

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INTRODUCCIÓN

El capital de trabajo se refiere a los fondos disponibles para una empresa para

sus operaciones diarias y es un indicador clave de la situación financiera. Abarca los

activos y pasivos corrientes de una empresa, proporcionando información sobre su

liquidez y capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

Los activos corrientes incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventarios e

inversiones a corto plazo. Se trata de activos que se pueden convertir en efectivo en un

año. Los Pasivos Corrientes abarcan cuentas por pagar, deuda a corto plazo y otras

obligaciones con vencimiento dentro de un año.

Un capital de trabajo adecuado garantiza la continuidad operativa. La

insuficiencia de capital puede llevar a la pérdida de oportunidades, a la paralización en

las actividades de producción o incluso a la quiebra.

Todo proyecto requiere preparar un cronograma de inversiones que señale

claramente su composición y las fechas o periodos en que se efectuaran las mismas. Las

inversiones no siempre se dan en un solo mes o año lo más probable es que la inversión

dure varios periodos.

El cronograma de inversiones en una herramienta clave para la planificación

financiera, ya que permite a los inversionistas evaluar el progreso del proyecto y tomar

decisiones en caso de que sea necesario ajustar las estrategias financieras o priorizar

ciertos desembolsos.

La depreciación y la amortización son conceptos contables más importantes que

las empresas deben comprender: ambos conceptos hacen referencia a la pérdida gradual

de valor de los activos a lo largo del tiempo: la depreciación se utiliza para contabilizar

activos tangibles; la amortización se utiliza para contabilizar activos intangibles.

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DEDICATORIA

A Dios, por bendecirnos y darnos salud para lograr nuestros objetivos; a

nuestros queridos familiares, por alentarnos y guiarnos para alcanzar una meta más

en nuestras vidas. A nuestro profesor, por brindarnos sus conocimientos para ir

mejorando cada día como profesionales.

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AGRADECIMIENTO

Agradecemos a Dios, por bendecirnos y darnos la salud para lograr nuestros

objetivos; a nuestros familiares, por alentarnos y guiarnos para alcanzar una meta

más en nuestras vidas. A nuestro profesor, por brindarnos sus consejos y

conocimientos para ir mejorando nuestros conocimientos como futuros

profesionales.

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ÍNDICE

INTRODUCCIÓN....................................................................................................................... 2
DEDICATORIA .......................................................................................................................... 3
AGRADECIMIENTO ................................................................................................................ 4
ÍNDICE ........................................................................................................................................ 5
RESUMEN ................................................................................................................................... 6
OBJETIVO GENERAL DEL TRABAJO ................................................................................. 7
OBJETIVOS ESPECÍFICOS DEL TRABAJO ....................................................................... 7
MARCO TEÓRICO ................................................................................................................... 8
CAPITAL DE TRABAJO ........................................................................................................... 8
Componentes del Capital de Trabajo .................................................................................... 8
Estrategias de Gestión del Capital de Trabajo ..................................................................... 8
Importancia del Capital de Trabajo ....................................................................................... 9
Tipos de capital de trabajo .................................................................................................... 9
Ventajas: .............................................................................................................................. 10
Desventajas: ........................................................................................................................ 11
CRONOGRAMA DE INVERSIONES................................................................................ 11
Características del cronograma de inversiones ................................................................... 16
Elementos básicos que debe contener un cronograma de inversiones .............................. 16
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN ............................................................................ 17
La depreciación ................................................................................................................... 17
Tipos de depreciación: ........................................................................................................ 18
La amortización ................................................................................................................... 19
Tipos de amortización: ........................................................................................................ 20
Diferencia entre amortización y depreciación .................................................................... 22
MARCO CONCEPTUAL ........................................................................................................ 23
CONCLUSIONES: ................................................................................................................... 24
RECOMENDACIONES:.......................................................................................................... 25
BIBLIOGRAFÍA ....................................................................................................................... 26
ANEXOS .................................................................................................................................... 27
CASO PRÁCTICO: CRONOGRAMA DE INVERSIONES ............................................ 27
CASO PRÁCTICO: DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN ......................................... 29

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RESUMEN

El capital de trabajo es un componente muy esencial para que la empresa pueda

cumplir con sus obligaciones a corto plazo y así poder garantizar su funcionamiento de

manera eficiente como, por ejemplo: los inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por

pagar, que se deben gestionar para mantener el flujo de caja positivo y la estabilidad

operativa.

Un buen cronograma de inversiones es de vital importancia para evitar retazos y

problemas de liquidez, ayudando a la empresa a prever el flujo de caja y garantizar el

éxito del proyecto, lo cual ayuda a coordinar el uso eficiente de los recursos y asegurar

que las inversiones se hagan en el momento adecuado.

La depreciación permite a las empresas reflejar el valor real de sus activos en

tiempo determinado y también obtener beneficio fiscal, ya que el gasto por depreciación

es deducible de impuestos.

La amortización permite a las empresas cumplir con los pagos sin tener que

desembolsar todo el dinero de una vez, y así reflejando.

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OBJETIVO GENERAL DEL TRABAJO

Realizar un análisis integral de la gestión financiera de la empresa, evaluando la

estructura y optimización del capital de trabajo, la planificación y la rentabilidad de las

inversiones a través del cronograma de inversiones y el impacto de depreciación y

amortización en los estados financieros, con el fin de identificar oportunidades de

mejora y promover el crecimiento sostenible de la empresa.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS DEL TRABAJO

Analizar el impacto del capital del trabajo en la liquidez operativa de la empresa,

evaluando las decisiones sobre el cronograma de inversiones, así como los métodos de

depreciación y amortización que afectan la rentabilidad y la sostenibilidad financiera a

corto y largo plazo.

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MARCO TEÓRICO

CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo se refiere a los recursos financieros que una empresa

necesita para llevar a cabo sus operaciones diarias de manera eficiente.

El capital de trabajo representa la capacidad de la empresa para cubrir sus

obligaciones a corto plazo y financiar sus operaciones cotidianas. Un capital de trabajo

positivo indica que la empresa tiene suficientes recursos para cubrir sus deudas

inmediatas y mantener sus operaciones, mientras que un capital de trabajo negativo

sugiere que podría enfrentar problemas de liquidez.

Componentes del Capital de Trabajo

1. Activos Corrientes: Incluyen efectivo, inventarios, cuentas por cobrar y otros

activos que se pueden convertir en efectivo en menos de un año.

2. Pasivos Corrientes: Comprenden cuentas por pagar, deudas a corto plazo y otras

obligaciones que deben ser liquidadas en el mismo período de tiempo.

Estrategias de Gestión del Capital de Trabajo

 Optimización de inventarios: Mantener un equilibrio entre tener suficiente

inventario para satisfacer la demanda y evitar el exceso que inmovilice capital.

 Gestión de cuentas por cobrar: Acelerar la recaudación de pagos y mejorar las

condiciones de cobro para disponer de efectivo de manera más rápida.

 Negociación de plazos con proveedores: Obtener términos de pago más favorables

que permitan a la empresa conservar efectivo por más tiempo.

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Importancia del Capital de Trabajo

Según Rizo Lorenzo (2010), es importante porque las empresas pueden crear

mayores recursos para el desarrollo de sus actividades. Todas las operaciones de la

empresa deben ser financiadas, por lo que es exigente que el administrador financiero se

mantenga al tanto de las tendencias de estas operaciones y del impacto que tendrán en el

mismo.

La no posibilidad de las empresas de hacer una exacta proyección de sus flujos

de caja, determina la necesidad de capital de trabajo en la empresa para poder financiar

sus deudas a corto plazo.

El principal objetivo de la administración del capital de trabajo es tener un

dominio sobre todas las cuentas de los activos corrientes, así como de su

financiamiento, y conseguir un equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad. “Por estas

razones, el director financiero y el personal dedican una parte considerable de su tiempo

a los asuntos del capital de trabajo”.

Tipos de capital de trabajo

Capital de trabajo permanente: Es el capital de trabajo que se mantiene en la

empresa de manera permanente, es decir, no varía con el tiempo. Incluye el capital

inicial, los aportes de los propietarios y los beneficios no distribuidos.

Capital de trabajo temporal: Es el capital de trabajo que se utiliza para financiar

operaciones específicas o proyectos concretos. Puede ser obtenido a través de

préstamos, créditos o emisiones de deuda.

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Capital de trabajo circulante: Es el capital de trabajo que se utiliza para financiar

las operaciones diarias de la empresa, como la compra de materias primas, la

producción y la venta de productos.

Capital de trabajo fijo: Es el capital de trabajo que se utiliza para financiar los

activos fijos de la empresa, como la compra de equipos, la construcción de

instalaciones y la adquisición de propiedades.

Capital de trabajo de riesgo: Es el capital de trabajo que se utiliza para financiar

proyectos u operaciones que conllevan un alto nivel de riesgo, como la inversión en

nuevos mercados o la introducción de nuevos productos.

Capital de trabajo de oportunidad: Es el capital de trabajo que se utiliza para

aprovechar oportunidades de inversión o crecimiento, como la adquisición de

empresas o la expansión a nuevos mercados.

Ventajas:

Según Horngren et al. (2012)

 Permite a la empresa mantener su liquidez y pagar sus deudas a corto plazo.

 Financia las actividades operativas y permite a la empresa mantener su nivel de

producción.

 Ayuda a mantener la flexibilidad financiera y responder a cambios en el mercado.

 Permite a la empresa crecer y expandirse.

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Desventajas:

Según Brealey et al. (2011)

 Requiere una gran cantidad de fondos para mantener el nivel de producción.

 Puede ser difícil de gestionar y requerir una gran cantidad de recursos.

 Puede ser vulnerable a cambios en el mercado y la economía.

 Puede requerir una gran cantidad de deuda a corto plazo.

Análisis

El capital de trabajo es el conjunto de recursos financieros que una empresa

utiliza para llevar a cabo sus operaciones y actividades diarias, lo cual permite cubrir

sus obligaciones y aprovechar oportunidades de inversión para la toma de decisiones

financieras.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES

Según el autor James C. Van Horne. El cronograma de inversiones es un registro

detallado de las inversiones que se realizaran en un proyecto o empresa durante un

periodo determinado.

Es un plan detallado que describe cuándo y cómo se realizará las inversiones en

un proyecto o cartera. El cronograma establece el flujo de fondos, la distribución del

capital en diferentes etapas y plazos, así como los hitos financieros y operativos a

alcanzar.

El cronograma de inversiones es una herramienta clave para gestionar proyectos,

ya que permite estructurar la implementación de inversiones de forma ordenada y

coherente con los objetivos financieros y estratégicos de la organización.

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Capitalizar el costo de un activo significa registrarlo en los libros contables

como un activo. No existen normas que regulen el tiempo en que debe registrarse un

activo para correlacionar los fines fiscales con los contables, lo cual provoca diferencias

entre ambos criterios. Por lo tanto, el tiempo ocioso durante el cual el equipo no presta

servicios mientras se instala, no se capitaliza (no se registra) de ordinario, tanto por

razones conservadoras como para reducir el pago de impuestos. Para controlar y planear

mejor lo anterior, es necesario construir un cronograma de inversiones o un programa de

instalación del equipo. El cronograma de inversiones se puede realizar en un diagrama

de Gantt, en el que, tomando en cuenta los plazos de entrega ofrecidos por los

proveedores, y de acuerdo con los tiempos que se tarde tanto en instalar como en poner

en marcha los equipos, se calcula el tiempo apropiado para capitalizar o registrar los

activos en forma contable.

El cronograma de inversiones es la presentación de las inversiones detalladas por

cada uno de los conceptos básicos en función del tiempo en que se van a realizar,

indicando las sumas a invertir en cada concepto, totalizadas por unidad de tiempo.

Resulta muy complicado pretender presentar un listado de todas aquellas inversiones

que se pueden encontrar en los diferentes proyectos. Por tal motivo agrupamos los tipos

de inversiones:

• Un primer grupo de inversiones lo constituyen aquéllos de carácter importante y

que difícilmente se omitirían en un proyecto: la compra, construcción o remodelación

de los espacios físicos, la adquisición de equipos de fábrica y de oficina, el mobiliario y

los vehículos, entre otros. Aunque se puedan catalogar como inversiones tradicionales o

típica.

• Un segundo grupo de inversiones previas a la puesta en marcha está constituido

por aquéllas que, siendo muy comunes, son omitidas en varios proyectos: la

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inversión publicitaria para dar a conocer la existencia del proyecto y atraer clientes, el

diseño de los sistemas administrativos de apoyo (plan de cuentas contable, sistemas de

cobranza, inventario, proveedores, etc.).

• En un tercer grupo se incluyen: el costo del estudio de viabilidad, los gastos pre-

operacionales y el capital de trabajo. Cuando se contrata el estudio de viabilidad, éste

debe pagarse independientemente de que se decida hacer o no la inversión.

Es importante recalcar que el cronograma de inversiones no inicia recién a partir

del primer año de funcionamiento desembolsos como los seguros de las máquinas, los

impuestos territoriales (contribuciones de bienes raíces), sueldos y otros que obviamente

no son inversiones. Sin embargo, el seguro de las máquinas se empieza a pagar cuando

estas se adquieren (a veces, varios meses antes de que el proyecto funcione como una

unidad de negocio), el impuesto territorial rige desde que se adquiere el terreno para

construir o se compra el inmueble, al gerente y a mucho personal administrativo se le

contrata mucho antes de que el proyecto se transforme en una unidad operativa. Todos

estos gastos, aunque no constituyen lo que comúnmente se denomina como inversión, sí

se deberán incorporar en el Cronograma de inversiones que, más bien, debería

denominarse Calendario de egresos previos a la puesta en marcha.

Tipos de cronogramas de inversión:

a). Cronograma de inversiones pre-operativas:

Esta Etapa se inicia desde el primer desembolso hasta que el Proyecto entre en

funcionamiento.

Durante la vida Pre-Operativa el Proyecto solo tiene desembolsos sin generar

ingreso alguno, por cuanto no se produce el bien o servicio que permita obtener ingresos

con la venta del producto.

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En la Etapa Pre-Operativa se calcula los intereses derivados de aquellas partes

de la Inversión que se financia mediante préstamo o deuda. Estos intereses pre-

operativos se capitalizan y se recuperan a lo largo de la etapa operativa del proyecto a

través del rubro denominado “Amortización Diferida”.

b). Cronograma de inversiones operativas:

Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en operación y

termina al finalizar la vida útil del mismo. A partir de esta fase se generan Ingresos.

Durante la etapa operativa pueden llevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como

resultado de la ampliación de la planta y reposición o Reemplazo de activos. En esta

fase se efectúan la Inversión inicial en Capital de Trabajo. Los intereses de la etapa

operativa derivados del Financiamiento por deuda adquirida, no se Capitalizan, si no

que se cargan como costo en el estado de Pérdidas y Ganancias.

Tipos de flujos de caja

A) Flujo de caja operativo. Incluye únicamente las entradas (ingresos) y salidas

(egresos) de efectivo del proyecto.

B) Flujo de caja de capital. Considera el rubro de inversiones, valor residual

del activo al final de su vida útil, capital de trabajo y recuperación del capital de trabajo.

C) Flujo de caja económico. No se incluye ingresos y egresos de efectivo

vinculados al financiamiento de la inversión por terceros, es decir, no incluye préstamos

o cuotas de pago. Por lo tanto, se asume que la inversión ha sido financiada en su

totalidad con recursos propios.

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D) Flujo de caja financiero. Incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados

al financiamiento de la inversión por terceros, es decir, incluye préstamos, amortización,

intereses y el efecto tributario del interés.

Cronograma de inversiones y flujo de caja

a). INGRESOS

Crédito Principal

Ya sea la financiación propia, por crédito bancario u otro tipo de préstamo.

Ingresos por ventas

Preventa de lotes, utilidad de cada proyecto, venta de viviendas o prestación de

servicios.

b). EGRESOS

Costo del Lote Urbanizado Costo de Materiales y Mano de Obra

Partidas como: Preliminares, Cimientos, Cielos Rasos, Pintura, Instalaciones, etc.

Imprevistos o vicios ocultos

Se puede asignar un porcentaje del costo de materiales y mano de obra.

Honorarios, impuestos y derechos.

Estudios de mercado, estudio de suelos, topografía.

Licencia de construcción, seguros.

Conexión de agua y desagüe, luz.

Administración y Gerencia del proyecto

Pagos a oficina.

Costo de ventas.

Publicidad, comisiones de venta.

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Costos financieros.

Intereses producidos por el préstamo, supervisión.

Características del cronograma de inversiones

 Planificación temporal. Establece claramente cuando se realizarán las inversiones y

en qué orden, lo cual facilita la coordinación y el monitoreo de los flujos de efectivo.

 Asignación de recursos. Muestra cómo se distribuirán los fondos a lo largo de las

distintas etapas del proyecto, asegurando un uso eficiente del capital.

 Control financiero. Permite medir el progreso y desempeño de las inversiones en

función del tiempo ayudando a detectar desviaciones y tomar decisiones correctivas.

 Proyección de flujos de caja. Indica cuando se esperan los retornos de la inversión,

así como los momentos de mayores egresos e ingresos.

Elementos básicos que debe contener un cronograma de inversiones

 Descripción del proyecto o cartera de inversiones. Breve explicación del proyecto

(objetivos financieros y estratégicos).

 Asignación de capital y recursos. Es el monto asignado a cada área (acciones,

bonos, inmuebles, etc.).

 Periodos de inversión. Fechas de inicio y finalización de cada etapa de inversión.

 Flujo de caja. Ingresos y egresos previstos a lo largo de las distintas fases (fechas de

los desembolsos y momentos de los retornos.

 Hitos y objetivos financieros. Hitos intermedios (obtención de licencias, estudios de

factibilidad, aprobación de presupuestos, etc.) metas financieras (el retorno de

inversión esperado y plazos de recuperación del capital).

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 Evaluación de riesgos. Identificación de riesgos en cada fase del cronograma.

 Plan de monitoreo y control. Revisión de los avances y resultados financieros.

 Escenarios alternativos. Proyecciones en caso de variaciones en el rendimiento de

inversión.

Análisis

El cronograma de inversiones es una herramienta esencial en la planificación

financiera ya que permite a los gerentes evaluar la viabilidad de una empresa u

organización y tomar decisiones informadas para cumplir con sus objetivos

establecidos.

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

Según el autor Jerry J. Weygandt. La depreciación y amortización se refiere a la

pérdida de valor de los activos fijos y los gastos respectivos que se registran en los

estados financieros de una empresa.

La depreciación. Es el proceso de asignar el costo de un activo tangible (como

maquinaria, edificios o vehículos) a lo largo de su vida útil. Este proceso refleja el

desgaste o deterioro del activo a medida que se utiliza. En contabilidad, la depreciación

permite distribuir el costo del activo durante los años en los que genera ingresos para la

empresa.

Ejemplos de activos sujetos a depreciación

 Maquinaria industrial.

 Vehículos de la empresa.

 Muebles y equipos de oficina.

 Edificios.

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El término depreciación tiene exactamente la misma interpretación que

amortización, pero el primero sólo se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos bienes

valen menos; es decir, se deprecian; en cambio, la amortización sólo se aplica a los

activos diferidos o intangibles, ya que, por ejemplo, si se ha comprado una marca

comercial, ésta, con el uso del tiempo, no baja de precio o se deprecia, por lo que el

término amortización significa el cargo anual que se hace para recuperar la inversión.

Cualquier empresa que esté en funcionamiento, para hacer los cargos de

depreciación y amortización correspondientes, deberá basarse en la ley tributaria. El

monto de los cargos hechos en forma contable puede ser esencialmente distinto de los

hechos en forma fiscal. Al ser cargado un costo sin hacer el desembolso, se aumentan

los costos totales y esto causa, por un lado, un pago menor de impuestos y, por otro, es

dinero en efectivo disponible. Si la depreciación normal implica una recuperación de la

inversión, la depreciación acelerada implica que esa recuperación sea más rápida.

Tipos de depreciación:

La depreciación de los activos de un negocio, o situación financiera, es

importante conocer la legislación vigente que tienen una serie de complejidades. Es

aconsejable consultar con un contador o en caso de controversias con un experto en

derecho tributario o expertos en balance general.

Las empresas contabilizan estas pérdidas del valor o desgastes como un costo

adicional y diferenciamos con ello los tipos de depreciación:

o Depreciación fiscal: Es el que más se utiliza, ya que es la forma en que nosotros

podemos deducir el porcentaje de las compras de activos fijos ante la autoridad,

en esencia es parecido al método de línea recta.

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o Depreciación de la línea recta: Es considerada en función del tiempo y no del

uso de los activos. Es uno de los métodos más sencillos y consiste en aplicar

cada año la misma cantidad de depreciación hasta agotamiento del valor del

bien.

o Depreciación anual: Para cada ejercicio se rebaja el costo de desecho, el

resultado no será equitativo a lo largo del tiempo o de las unidades producidas,

sino que irá disminuyendo progresivamente.

o Depreciación de las unidades de producción: Se divide el valor del activo por

el número de unidades que puede producir durante toda su vida útil.

o Depreciación acelerada: Es aquella que tiene por objetivo aumentar la cuota

anual de depreciación de los bienes del activo inmovilizado de la empresa, de tal

modo que se reduzcan a un tercio los años de vida útil.

La amortización. Se refiere al proceso de asignar el costo de un activo

intangible (como patentes, derechos de autor o software) a lo largo de su vida útil. La

amortización funciona de manera similar a la depreciación, pero se aplica a activos que

no tienen una forma física.

Ejemplos de activos sujetos a amortización

 Patentes.

 Marcas registradas.

 Software.

 Derechos de autor.

 Fondo de comercio.

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Tipos de amortización:

 Amortización de activos: Cuando adquirimos unos bienes tienen una duración en el

tiempo según su uso. Lo más común para una buena amortización, es repartir ese

gasto en varios años. Cuando se produce esa división repercute en varios ejercicios

fiscales.

 Amortización de pasivos: Toda empresa tiene préstamos o hipotecas en su haber.

La amortización de pasivos hace referencia a cuando amortizamos una hipoteca o un

préstamo. Ese dinero está compuesto por el capital y una serie de intereses, la

empresa va devolviendo el capital, a este acto se le denomina amortización.

Para calcular la amortización de un activo hay que tener en cuenta varios

elementos:

 Valor de adquisición: Es el precio por el que se adquiere el bien.

 Vida útil: El periodo de tiempo que el bien va a ser útil para la empresa. La ley prevé

un período de vida útil máximo para cada tipo de inmovilizado.

 Valor residual: Es el valor del bien al finalizar su vida útil; sería el precio al que se

pondría a la venta en ese momento.

Métodos de cálculo de la amortización en contabilidad

a) La amortización en contabilidad se realiza con carácter anual: En cada ejercicio

la empresa debe registrar la efectiva depreciación del activo durante el periodo.

Existen varias formas para reflejar en la contabilidad de una empresa la amortización

de sus activos. La amortización lineal y la decreciente son las más utilizadas.

 Amortización lineal. El método de amortización lineal consiste en depreciar un

bien a través de cuotas de amortización anuales iguales. Se puede realizar de dos

maneras:

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 Mediante un porcentaje: Se asigna un coeficiente anual a cada tipo de

inmovilizado, que se multiplica por el valor de adquisición.

Amortización anual = Valor adquisición x coeficiente (%)

 Mediante la vida útil: se divide el valor de adquisición del activo por su vida

útil.

Amortización anual = Valor de adquisición / vida útil

 Amortización decreciente. En cuanto al método de amortización decreciente, en

este caso se aplica un porcentaje al valor pendiente de amortizar, valor que va

disminuyendo en cada ejercicio. Según las tablas oficiales, los porcentajes son de:

 1,5: si el bien tiene un período de amortización inferior a 5 años.

 2: si el bien tiene un período de amortización igual o superior a 5 años e

inferior a 8 años.

 2,5: si el bien tiene un período de amortización igual o superior a 8 años.

b). Amortización financiera o amortización de pasivos. Consiste en la devolución de

una deuda a lo largo de un periodo de tiempo acordado entre el prestatario y el

prestamista. Es lo que se hace, por ejemplo, al devolver un préstamo: con cada cuota

que se paga, se amortiza parte de la deuda.

En efecto, lo qué es la depreciación y la amortización, básicamente hablamos de

gastos. Toda empresa está compuesta por elementos o activos de carácter duradero y

temporal. Con el paso del tiempo, los activos duraderos (un móvil, un portátil o un

camión) van perdiendo valor. En otras palabras, sufren una amortización o depreciación.

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Diferencia entre amortización y depreciación

Desde el punto de vista de la contabilidad y la dirección de empresas, la

diferencia recae concretamente, a la hora de reflejar fielmente el valor en cada momento

de los activos que se tienen y que contribuyen por su naturaleza al desarrollo de la

actividad económica y la generación de ingresos futuros de los estados financieros.

Característica Depreciación Amortización

Tipo de activo Activos tangibles Activos intangibles

Línea recta, suma de dígitos,

Método de cálculo etc. Línea recta

Determinada por el desgaste Determinada por la validez legal o

Vida útil físico económica

Disminución en la cuenta de Disminución en la cuenta de activos

Registro contable activos intangibles

Análisis

La depreciación y amortización son gastos no monetarios que afectan la utilidad

de la empresa u organización, lo cual permite calcular la utilidad y la perdida de activos

tangibles e intangibles y tomar decisiones informadas para maximizar su rentabilidad.

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MARCO CONCEPTUAL

Según Weston y Brigham (1994). Definen al capital de trabajo como la inversión

de la empresa en activos corrientes, como efectivo, valores negociables, cuentas por

cobrar e inventarios. Argumentan que el capital de trabajo se utiliza para financiar las

operaciones diarias de la compañía y su gestión es crucial para la solvencia y

rentabilidad del negocio.

Según Garrison y Noreen (2012). Definen el cronograma de inversiones como

una herramienta que permite coordinar las actividades de inversión con el flujo de caja

esperado de la empresa. Para estos autores, la planificación de un cronograma de

inversiones es fundamental para asegurar que la empresa cuente con los recursos

financieros necesarios sin afectar la liquidez de la organización.

Según Stickney y Weil (2006). Mencionan que la depreciación y la amortización

son procesos contables que buscan reflejar la pérdida de valor de los activos fijos de una

empresa, ya sean tangibles o intangibles debido al uso o desgaste.

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CONCLUSIONES:

 El capital de trabajo es fundamental para la liquidez operativa ya que permite a las

empresas cubrir sus necesidades operativas diarias como el pago a proveedores,

empleados y otros gastos corrientes. Si se hace una adecuada gestión asegura que la

empresa mantenga su capacidad de operar de manera eficiente y sin interrupciones.

 El Cronograma de inversiones responde a la estructura de las inversiones y a los

periodos donde cada inversión será llevada adelante. En tal sentido se debe

identificar el cronograma de la etapa pre-operativa y de la etapa operativa.

 Tanto la depreciación como la amortización son métodos utilizados para asignar el

costo de un activo a lo largo de su vida útil, con la principal diferencia de que la

depreciación se aplica a activos tangibles y la amortización a activos intangibles.

Ambos procesos son fundamentales para la correcta gestión financiera y contable de

una empresa, ya que permiten reflejar el desgaste y el consumo de los activos en los

estados financieros.

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RECOMENDACIONES:

 En el capital de trabajo es importante hacer una buena planificación sobre el flujo de

caja ya que ayudará a realizar proyecciones a corto y mediano plazo para anticiparse

a necesidades de liquidez y tomar decisiones informadas sobre cómo financiar las

operaciones diarias. Identificar periodos en los que se puede experimentar falta de

efectivo y prever soluciones con anticipación.

 Para identificar las áreas de inversión es necesario clasificar y priorizar las áreas

donde se realizarán las inversiones (adquisición de maquinaria, tecnología,

marketing, infraestructura).

 Es importante elegir el método más adecuado de depreciación para ver cómo se va a

consumir el activo a lo largo del tiempo. Por ejemplo, el método de línea recta es

sencillo y uniforme mientras que el método de saldo decreciente es útil para activos

que se deprecian más rápido en sus primeros años.

 En la amortización es importante distinguir entre activos tangibles e intangibles. La

amortización se aplica en activos intangibles como: patentes, derechos de autor,

franquicias y fondos de comercio).

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BIBLIOGRAFÍA

 Weston y Brigham. (1994). “Fundamentos de la administración financiera”.

 Van Horne, J. C. (2002). “Fundamentos de administración financiera”. 12𝑎

edición.

 Rizo Lorenzo (2010). “Administración financiera”.

 Garrison y Noreen. (2012). “Contabilidad administrativa”

 Gabriel Baca Urbina. “Evaluación de proyectos” 7𝑎 edicion.

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ANEXOS

CASO PRÁCTICO: CRONOGRAMA DE INVERSIONES

Expansión de una Empresa de Calzado en Perú

Contexto: La empresa "Zapatos Peruanos S.A.C." se especializa en la

fabricación de calzado artesanal. Debido al aumento de la demanda y a la oportunidad

de expandirse al mercado internacional, la empresa planea realizar una serie de

inversiones en infraestructura, maquinaria y marketing.

Objetivos del Proyecto:

 Modernizar la planta de producción.

 Ampliar la capacidad de producción.

 Invertir en marketing para posicionar la marca a nivel internacional.

 Desarrollar un sistema de exportación.

Cronograma de Inversiones

Inversión Responsable Monto Fecha de Fecha de

inicio finalización
Compra de maquinaria Gerente de
S/ 50,000.00 01/11/2024 15/11/2024
nueva producción
Remodelación de la Gerente de
S/ 30,000.00 16/11/2024 30/12/2024
planta operaciones
Capacitación del Recursos
S/ 10,000.00 01/01/2025 31/01/2025
personal humanos
Estrategia de marketing Equipo de
S/ 20,000.00 01/02/2025 30/04/2025
internacional marketing
Desarrollo de un Gerente de
S/ 15,000.00 01/05/2025 30/06/2025
sistema de exportación exportaciones

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Detalle de Inversiones:

 Compra de Maquinaria Nueva: Adquisición de equipos modernos que mejoren la

eficiencia y calidad de producción.

 Remodelación de la Planta: Mejoras en la infraestructura para optimizar el flujo de

trabajo y cumplir con estándares internacionales.

 Capacitación del Personal: Entrenamiento en nuevas técnicas de producción y

atención al cliente.

 Estrategia de Marketing Internacional: Desarrollo de campañas publicitarias

dirigidas a mercados externos, incluyendo redes sociales y ferias internacionales.

 Desarrollo de un Sistema de Exportación: Implementación de procesos logísticos

y legales para facilitar la exportación del producto.

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CASO PRÁCTICO: DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

Imaginemos que la empresa ABC S.A. ha adquirido dos activos:

1. Un vehículo por S/ 100,000, con una vida útil estimada de 5 años.

2. Un software de gestión por S/ 50,000, con una vida útil estimada de 4 años.

Aplicación de la depreciación al vehículo

Para calcular la depreciación del vehículo utilizando el método de línea recta,

dividimos el costo entre la vida útil:

 Costo del vehículo: S/ 100,000

 Vida útil: 5 años

Depreciación anual: S/ 100,000 / 5 = S/ 20,000

Asientos contables para la depreciación:

Descripción Débito Crédito

Depreciación de vehículos. S/ 20,000.00

Depreciación acumulada S/ 20,000.00

Aplicación de la amortización al software

Para el software, también utilizamos el método de línea recta. Dividimos el costo entre

la vida útil:

 Costo del software: S/ 50,000

 Vida útil: 4 años

 Amortización anual: S/ 50,000 / 4 = S/ 12,500

Asientos contables para la amortización:

Descripción Débito Crédito

Amortización de software. S/ 12,500.00

Amortización acumulada S/ 12,500.00

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