1

Evaluación financiera de un proyecto

Presentado Por:

Maria Alejandra Coy Morales

Yanelis Vanessa Pérez Machado

Adriana Alejandra Sánchez Callejas

Fundación Universitaria Del Área Andina

Facultad de Ciencias Administrativas Financieras y Económicas

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Grupo: FNI - 202410-1A - 827

Profesora

MARIA DEL PILAR PULIDO RAMIREZ

Abril 2024
 2

Introducción

En el mundo de los emprendimientos y negocios, es común encontrarse con

proyectos emocionantes y prometedores, que se ven obstaculizados por la falta de

productos financieros, ya que cuando se inicia un nuevo emprendimiento,

expandiendo una organización existente o también llevando a cabo un proyecto

personal, la necesidad del financiamiento es un gran desafío ya que este es de manera

Constante, resolver las necesidades financieras es decisivo para así llevar a cabo sus

intereses y convertir sus ideas en realidad. (Casero, 2015)

Este proceso de resolver una necesidad financiera para un proyecto implica

identificar los recursos necesarios y así poder diseñar una estrategia para obtenerlos

de una manera efectiva, en esta serie de consejos y pautas se explicarán las diferentes

opciones disponibles para abordar así esta necesidad de financiamiento, desde fuentes

tradicionales como lo son los préstamos bancarios, hasta métodos modernos como lo

es la inversión de capital.
 3

Objetivo general

Realizar una evaluación financiera exhaustiva de un proyecto para determinar

su viabilidad económica y financiera, proporcionando información clave para la toma

de decisiones por parte de los inversionistas, gerentes y otras partes interesadas.

Objetivos Específicos:

Determinar la rentabilidad del proyecto: Calcular y analizar indicadores

financieros como el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el

período de recuperación de la inversión para evaluar la rentabilidad del proyecto en

términos financieros.

Evaluar el riesgo financiero: Identificar y analizar los riesgos financieros

asociados al proyecto, como la volatilidad de los ingresos, costos variables, riesgos

cambiarios, entre otros, para evaluar su impacto en la rentabilidad y viabilidad del

proyecto.

Determinar la estructura de financiamiento óptima: Analizar las diferentes

fuentes de financiamiento disponibles (deuda, capital propio, inversores,

subvenciones, etc.) y determinar la estructura financiera más adecuada que maximice

el valor del proyecto y minimice el costo del capital.

Estimar flujos de efectivo: Proyectar y estimar los flujos de efectivo del

proyecto a lo largo de su vida útil, considerando ingresos, costos operativos,

inversiones adicionales, impuestos y otros gastos relevantes para evaluar la

generación de efectivo y la capacidad de repago.

 4

Evaluar impacto en estados financieros: Analizar el impacto del proyecto en

los estados financieros de la empresa, como el balance general, estado de resultados y

estado de flujo de efectivo, para evaluar la solidez financiera y la capacidad de

generar valor a largo plazo.

 5

Descripción del taller:

1.Realizar el análisis del caso de estudio que se planteará a continuación:

Caso de inversión de una entidad financiera Orozco, J., M. (2013).

Matemáticas financieras aplicadas: Uso de las calculadoras financieras y Excel.

Ecoe ediciones. Una entidad financiera requiere para su portafolio de productos

adoptar una plataforma de omnicanalidad para garantizar la atención idónea para sus

clientes, para este ejercicio, el primer año generará un 9% de utilidades equivalentes a

$127.954.521. Existe un valor proyectado anualizado como incremento anual

posterior al primer año de utilidades de 6%. Para iniciar el proyecto, se aprobó un

presupuesto inicial de inversión de $105.851.258.

2. Determinar si el proyecto es viable financieramente, si el costo de

oportunidad de esta empresa es de 4% efectivo anual.

1. Lleva a cabo la solución a través de un Informe en Excel que le permita Organizar la

Información y Hallar el VNA, TIR, y el PRI.

Desarrollo:

PERIODO/AÑO FLUJO DE 6% INCREMENTO FLUJO DE FLUJO DE

CAJA CAJA CAJA
VALOR ACUMULADO
PRESENTE
0 - -
105.851.258,00€ 105.851.258,00€
1 127.954.521,00€ 123.033.193,27€ 123.033.193,2
7€
2 135.631.792,26€ 0,06 7.677.271,26€ 125.399.216,22€ 248.432.409,4
€ 9€
3 143.769.699,80€ 0,06 8.137.907,54€ 127.810.739,61€ 376.234.149,0
€ 9€
4 152.395.881,78€ 0,06 8.626.181,99€ 130.268.638,44€ 506.511.787,5
€ 4€
5 161.539.634,69€ 0,06 9.143.752,91€ 132.773.804,57€ 639.285.592,1
€ 0€
 6

TASA DE OPORTUNIDAD 0,04 4%

EFECTIVA ANUAL

VNA 533.434.334,10€

TIR 1,24%

PRI = a + (b – c)/d

A= Año inmediato anterior en que se recupera la inversión 0,00€

B= Inversión inicial 105.851.258,00€
C= Flujo de efectivo acumulado del año inmediato anterior en 0,00€
que se recupera la inversión
D= Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión 123.033.193,27€

105.851.258,00€
0,8603471566
PRI= 0,86

Podemos argumentar que el proyecto es viable debido a la alta tasa de

rentabilidad del 124%.

Esta tasa indica que la inversión inicial se recuperará en menos de un año, lo

que sugiere que el proyecto generará beneficios adicionales a largo plazo.

Además, al tener un retorno tan significativo, la organización podrá obtener un

beneficio sustancial de rentabilidad, lo que contribuirá al crecimiento y sostenibilidad

financiera de la empresa.

En resumen, la alta tasa de rentabilidad y el corto período de recuperación de

la inversión respaldan la viabilidad y beneficios potenciales de este proyecto

 7

Conclusión

El caso de inversión al cual se le realizó el estudio es una entidad financiera

que presenta una propuesta atractiva con una alta rentabilidad, viabilidad financiera y

beneficios adicionales. La empresa siempre ha buscado mantenerse en competitividad

comercial y trabaja internamente en su mejora continua para alcanzar las metas

propuestas y mantenerse en el mercado por esto optaron por implementar la

plataforma de omnicanalidad; Esta plataforma actualmente se encuentra en una

tendencia importante que está transformando la forma en que las empresas interactúan

con sus clientes. En la empresa puntualmente fue una decisión muy acertada.

Las empresas que implementan esta plataforma de omnicanalidad pueden

llegar a obtener una ventaja competitiva significativa ya que ofrecen una experiencia

al cliente superior, aumenta la eficiencia operativa e incrementa las ventas.

El proyecto de inversión de acuerdo con el resultado de la tasa interna de

retorno (TIR) que fue 124%, nos indica que hay una rentabilidad alta y que generará

beneficios adicionales a largo plazo, contribuyendo al crecimiento y la sostenibilidad

financiera de la empresa. En cuanto a la viabilidad financiera El valor neto actual

(VAN) del proyecto es positivo, se espera que genere un retorno superior al costo de

oportunidad del capital (4%) y el período de recuperación de la inversión (PRI) es de

menos de un año, esto nos indica que la empresa recuperará su inversión rápidamente.

Para culminar se continuará realizando análisis más detalladamente de los

riesgos asociados al proyecto, como la competencia, la evolución del mercado y los

cambios regulatorios también hay que evaluar cómo el VAN y el PRI se pueden llegar

a ver afectados por cambios en las variables clave del proyecto.

 8

References

Casero, J. M. (2015, October 28). Necesidades financieras de las empresas y

oportunidades para el inversor | El blog de SelfBank by Singular Bank. El blog de SelfBank

by Singular Bank. Retrieved April 2, 2024, from https://blog.selfbank.es/necesidades-

financieras-de-las-empresas-y-oportunidades-para-el-inversor/

Necesidades financieras de las empresas. (2017, November 9). YouTube: Home.

Retrieved April 2, 2024, from https://clickbalance.com/blog/necesidades-financieras-de-las-

empresas/

Qué necesidades financieras tienen las empresas | Financiación para empresas.

(2022, August 26). Financlick. Retrieved April 2, 2024, from https://www.financlick.es/que-

necesidades-financieras-tienen-las-empresas-n-333-es