Evaluación de Proyectos

Anexo 1
Guion para la elaboración
de un proyecto de
inversión

Maestría en Administración UNISON Martin Alberto Delgado Saldivar i

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Formulación y Evaluación de Proyectos de

Inversión

Portada

Maestría en Administración UNISON Martin Alberto Delgado Saldivar ii

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Directorio

Elaborado por

Prologo

Índice de Contenido

Maestría en Administración UNISON Martin Alberto Delgado Saldivar

iii
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Índice de Cuadros

Índice de Figuras

Índice de Anexos

Siglas

Presentación

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1 Resumen ejecutivo.
1.1 Fundamentación del proyecto.

1.2 Estudio de mercado.

1.3 Aspectos técnicos.
1.4 Aspectos de organización.
1.5 Presupuestos de operación, inversiones y
financiamiento.
1.6 Estados financieros proforma.
1.7 Análisis económico, financiero y social.
1.8 Conclusiones y recomendaciones.

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2 Fundamentación del proyecto.

2.1 Oportunidades que dan origen al proyecto.
2.2 Descripción del producto.
2.3 Segmento de mercado al que se dirige.
2.4 Flujo de tráfico aprovechado o creado.
2.5 Análisis tipo Porter.
2.5.1 Rivalidad
2.5.1.1 “Industria” y “negocio” en el que se encuentra el
proyecto.
2.5.1.2 Ubicación y fuerza de “La industria” o competencia
2.5.2 Poder de los compradores
2.5.3 Poder de los abastecedores
2.5.4 Barreras de entrada
2.5.5 Amenazas de sustitución

2.6 Análisis de la cadena productiva.

2.7 Análisis del cluster o conglomerado.
2.8 Tipo de proyecto requerido.

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3 Estudio de mercado.
3.1 Definición del producto/servicio principal y los
subproductos o sub-servicios.
3.1.1 Usos del producto/servicios y aplicaciones.
3.1.2 Normas o requerimientos de calidad.
3.1.3 Naturaleza y usos de los subproductos o sub-
servicios y aplicaciones.
3.1.4 Productos/servicios sustitutos o similares.
3.1.5 Productos/servicios complementarios.
3.1.6 Ciclo de vida en que se encuentra el producto.
3.1.7 Naturaleza del lanzamiento del producto/
servicio.

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3.2 Área de mercado o zona de influencia del

proyecto.
3.2.1 Definición de la población objetivo.
3.2.2 Segmentación principal de la demanda y la
oferta.
3.2.3 Factores determinantes del área de mercado.
3.2.4 Inventario urbano.
3.2.5 Área de mercado seleccionada.

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3.3 Diseño de la encuesta.

3.3.1 Preguntas para definir características del
consumidor.
3.3.2 Preguntas para definir características de
comercialización de la oferta actual.
3.3.3 Preguntas para definir los volúmenes de demanda
por producto/servicio.

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3.4 Tamaño y procedimiento del muestreo

3.4.1 Tamaño de la muestra.
3.4.2 Procedimiento y localización del muestreo.
3.4.3 Matriz de resultados.

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3.5 Demanda.
3.5.1 Cobertura geográfica o segmentación del
mercado.
3.5.2 Tipificación de los consumidores o usuarios.
3.5.2.1 Aspectos socioeconómicos.
3.5.2.1.1 Ingresos familiares o individuales.
3.5.2.1.2 Nivel socioeconómico.
3.5.2.1.3 Genero.
3.5.2.1.4 Edades.
3.5.2.1.5 Empleo.
3.5.2.2 Variables del proyecto (en relación con las
anteriores).
3.5.2.2.1 Compra de productos/servicios.
3.5.2.2.2 Preferencia de productos/servicios.
3.5.2.2.3 Volúmenes de gasto.
3.5.2.2.4 Calidad-Funcionalidad-Diseño del producto.
3.5.2.2.5 Precio.
3.5.2.2.6 Oportunidad-Localización-Distancia.
3.5.3 Estimación de la demanda.
(se seleccionan los que ameriten: Nacional, Regional,
Estatal, Micro-regional, Local, y/o por colonias).

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3.6 Oferta actual (competidores actuales)

3.6.1 Características de comercialización (por
competidor) (de la encuesta).
3.6.1.1 Frecuencia de compra por productos/servicios.
3.6.1.2 Volumen de compra por productos/servicios.
3.6.1.3 Volumen de gasto por producto/servicios.
3.6.1.4 Preferencias de compra de productos/ servicios.
3.6.2 Cobertura geográfica o segmentación de la
oferta.
3.6.2.1 Descripción de los competidores.
3.6.2.2 Porcentajes de cobertura por producto/servicio.
3.6.3 Distribución y comercialización.
3.6.3.1 Análisis de competitividad.
3.6.3.1.1 Calidad-Funcionalidad-Diseño del producto.
3.6.3.1.2 Precio.
3.6.3.1.3 Oportunidad-Localización-Distancia.
3.6.3.2 Políticas y estrategias de ventas.
3.6.3.3 Canales de comercialización.
3.6.3.4 Aspectos jurídico-administrativos aplicables a toda
la competencia.
3.6.4 Análisis del régimen de mercado
3.6.5 Cuantificación de la oferta.
(Se seleccionan los que ameriten: Nacional, Regional,
Estatal, Micro-regional, Local, y/o por colonias).

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3.7 Precio.
3.7.1 Precios de la competencia.
3.7.2 Precios según la cadena de comercialización.
3.7.3 Mecanismos de formación de los precios del
producto.
3.7.4 Relación entre demanda-oferta-precio.
3.7.5 Definición de los precios de productos/
servicios

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3.8 Distribución y comercialización.

3.8.1 Principales clientes y competidores.
3.8.2 Organización comercial de la empresa
3.8.2.1 Calidad -Funcionalidad- Diseño del producto.
3.8.2.2 Precio.
3.8.2.3 Oportunidad-Localización-Distancia.
3.8.3 Políticas y estrategias de ventas.
3.8.4 Canales de comercialización.
3.8.4.1 Los intermediarios.
3.8.4.2 Canales de distribución para la exportación.
3.8.4.3 Selección de canales de comercialización.
3.8.4.4 Promoción.
3.8.5 Aspectos jurídico-administrativos.

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4 Aspectos técnicos.
4.1 Análisis de la producción y disponibilidad de las
materias primas /insumos.
4.1.1 Recopilación de información y datos
estadísticos.
4.1.1.1 Materias primas y/o insumos básicas.
4.1.1.2 Características de las materias primas y/o insumos
4.1.1.3 Localización y características de las zonas de
producción.
4.1.1.4 Volumen de producción e importaciones.
4.1.1.5 Precios de adquisición.
4.1.1.6 Períodos de disponibilidad de la materia prima.
4.1.1.7 Destino de las materias primas y/o Insumos
4.1.1.8 Mecanismo de adquisición.
4.1.1.9 Medidas de política económica.
4.1.2 Proyección de la disponibilidad total de
materias primas y/o insumos
4.1.3 Disponibilidad de las materias primas y/o
insumos, para el proyecto.

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4.2 Tamaño del proyecto.

4.2.1 Unidades de medida del tamaño.
4.2.2 Conceptos de capacidad.
4.2.3 Factores determinantes del tamaño del proyecto.
4.2.3.1 Características del mercado de consumo.
4.2.3.2 Características de mercado de abastecimiento.
4.2.3.3 Economías de escala.
4.2.3.4 Disponibilidad de recursos financieros.
4.2.3.5 Características de la mano de obra.
4.2.3.6 Tecnología de producción.
4.2.3.7 Capacidad de organización empresarial.
4.2.3.8 Política económica.
4.2.4 Tamaño y costo unitario.
4.2.5 Tamaño mínimo, máximo y óptimo.
4.2.6 Definición del tamaño del proyecto y programa
de producción.

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4.3 Localización del proyecto.

4.3.1 Factores determinantes de la localización del
proyecto.
4.3.1.1 Localización y características de los mercados
de consumo y abastecimiento.
4.3.1.2 Medios, costos y disponibilidad de energía
eléctrica y combustibles.
4.3.1.3 Fuentes de suministro de agua.
4.3.1.4 Condiciones climatológicas.
4.3.1.5 Disponibilidad y características de la mano de
obra.
4.3.1.6 Disposiciones legales, fiscales o de política
económica.
4.3.1.7 Otras empresas existentes.
4.3.1.8 Actitud de la comunidad.
4.3.1.9 Condiciones de nivel de vida.
4.3.1.10 Disponibilidad y características de terrenos.
4.3.2 Localización.
4.3.2.1 Macro-localización.
4.3.2.2 Micro-localización.

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4.4 Ingeniería del proyecto.

4.4.1 Descripción técnica del producto.
4.4.2 Tecnología del Proyecto.
4.4.2.1 Selección de la tecnología.
4.4.2.2 Asistencia técnica.
4.4.2.3 Investigación y desarrollo.
4.4.2.4 Aseguramiento de la calidad.
4.4.2.5 Limitaciones técnicas del Proyecto.
4.4.3 Proceso de producción.
4.4.3.1 Descripción técnica.
4.4.3.2 Flujograma.
4.4.3.3 Plano de distribución de la planta.
4.4.3.4 Requerimientos.
4.4.3.4.1 Insumos auxiliares.
4.4.3.4.2 Servicios auxiliares.
4.4.3.4.3 Selección y especificación de maquinaria y equipo
de proceso.
4.4.3.4.4 Equipo auxiliar.
4.4.3.4.5 Equipo de transporte.
4.4.3.4.6 Distribución de planta.
4.4.3.4.7 Obra civil.
4.4.3.4.8 Terreno.
4.4.3.4.9 Pruebas de arranque
4.4.3.4.10 Manuales de operación.
4.4.3.4.11 Programa de mantenimiento.
4.4.3.4.12 Seguridad industrial.

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4.5 Efecto ecológico.

4.5.1 Causas y efectos.
4.5.2 Prevención y control.

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4.6 Programa de actividades y presupuesto de

inversiones.
4.6.1 Programa de actividades para iniciar el
proyecto.
4.6.1.1 Descripción.
4.6.1.2 Grafica de Gantt.
4.6.2 Descripción de las inversiones.
4.6.2.1 Terreno y obra civil.
4.6.2.2 Maquinaria y equipo.
4.6.2.3 Equipo de transporte.
4.6.2.4 Equipo e instalaciones de servicios.
4.6.2.5 Mobiliario y equipo de oficina.

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5 Aspectos de organización.
5.1 Presentación del promotor.
5.1.1 Información general.
5.1.2 Evolución y principales logros.
5.1.3 Relaciones empresariales.

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5.2 Forma jurídica de la empresa.

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5.3 Organización técnica y administrativa de la

empresa.
5.3.1 Factores organizacionales.
5.3.2 Organización de la empresa (organigrama)
5.3.3 Diseño y métodos de trabajo.
5.3.4 Descripción de puestos.

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5.4 Planes y programas de capacitación.

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6 Presupuestos de operación, inversiones y

financiamiento.
6.1 Definición del escenario inicial
6.1.1 Supuestos del proyecto

6.2 Presupuestos de operación.

6.2.1 Ventas e ingresos.
6.2.2 Materias primas e insumos directos.
6.2.3 Mano de obra directa de producción.
6.2.4 Gastos de operación (indirectos de producción).
6.2.5 Gastos de administración y ventas.
6.2.6 Mano de obra de administración y ventas.

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6.3 Inversiones.
6.3.1 Inversión fija.
6.3.1.1 Terreno y obra civil.
6.3.1.2 Maquinaria y equipo.
6.3.1.2.1 de producción
6.3.1.2.2 de administración y ventas
6.3.1.3 Equipo de transporte.
6.3.1.4 Equipo e instalaciones de servicios.
6.3.2 Inversión diferida.
6.3.2.1 Estudios.
6.3.2.2 Gastos de instalación.
6.3.2.3 Gastos de organización.
6.3.3 Calendario de inversiones
6.3.4 Depreciaciones y amortizaciones.
6.3.4.1 Depreciación de activos.
6.3.4.1.1 De producción.
6.3.4.1.2 De administración y ventas.
6.3.4.2 Amortización de gastos.
6.3.4.2.1 De producción.
6.3.4.2.2 De administración y ventas.
6.3.5 Inversión circulante - capital de trabajo
6.3.6 Estructura de inversión.

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6.4 Financiamiento del proyecto.

6.4.1 Crédito de avío
6.4.2 Crédito refaccionario
6.4.3 Capital de riesgo
6.4.4 Capacidad de endeudamiento de la empresa.

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7 Estados financieros proforma.

7.1 Estado de resultados.

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7.2 Estado de fuentes y usos.

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 Evaluación de Proyectos

7.3 Balance general.

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 Evaluación de Proyectos

8 Análisis económico, financiero y social.

8.1 Evaluación de la rentabilidad

8.1.1 Tasa Interna de Retorno, TIR

8.1.2 Valor Presente Neto, VPN

8.1.3 Periodo de Recuperación de la Inversión, PR

8.1.4 Periodo de Recuperación del Efectivo

Descontado, PRD

8.1.5 Tasa Contable de Rendimiento, TCR

8.1.6 Valor Terminal Neto, VTN

8.1.7 Rendimiento del Costo de Oportunidad, RCO

8.1.8 Tasa interna de Retorno Modificada, TIRM

8.1.9 Índice de Rentabilidad Modificado, (IRM)

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8.2 Razones Financieras.

8.2.1 Prueba del ácido.
8.2.2 Margen de utilidad
8.2.3 Rendimiento sobre capital contable
8.2.4 Rendimiento sobre activos

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8.3 Índices sociales.

8.3.1 Empleos generados
8.3.2 Sueldo neto promedio
8.3.3 Activos por empleo generado
8.3.4 Sueldos y salarios / ventas totales
8.3.5 Aportación por empleo generado
8.3.6 Participación utilidades a trabajadores /empleo
8.3.7 Utilidades disponibles por socio

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 Evaluación de Proyectos

8.4 Análisis de sensibilidad.

8.4.1 Por aumento / disminución de ventas.
8.4.2 8.4.2 Por aumento / disminución de sueldos
8.4.3 8.4.3 Por aumento / disminución de materias
primas
8.4.4 Por aumento / disminución de la tasa de
créditos.
8.4.5 Por aumento / disminución de gastos de
administración y ventas y de operaciones.

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 Evaluación de Proyectos

9 Conclusiones y recomendaciones.
9.1 Conclusiones.
9.1.1 Estudio de mercado.
9.1.2 Aspectos técnicos.
9.1.3 Aspectos de organización.
9.1.4 Presupuestos de operación, inversiones y
financiamiento.
9.1.5 Estados financieros proforma.
9.1.6 Análisis económico, financiero y social.

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 Evaluación de Proyectos

9.2 Recomendaciones.

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