Acciones

DICTAMEN DE
ENAJENACIÓN
DE ACCIONES 2014
QUE SE CONSIDERA ACCIONES Y ACCIONISTAS
1
(ARTÍCULO 7º, 2º PÁRRAFO DE LA LISR)
CONCEPTOS QUE SE CONSIDERAN ACCIONES:
EN LOS CASOS EN LOS QUE SE HAGA REFERENCIA A

ACCIONES, SE ENTENDERÁN INCLUIDOS:
 LOS CERTIFICADOS DE APORTACIÓN PATRIMONIAL
EMITIDOS POR LAS SOCIEDADES NACIONALES DE CRÉDITO,
 LAS PARTES SOCIALES,
 LAS PARTICIPACIONES EN ASOCIACIONES CIVILES Y
 LOS CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN ORDINARIOS
EMITIDOS CON BASE EN FIDEICOMISOS SOBRE ACCIONES
QUE SEAN AUTORIZADOS CONFORME A LA LEGISLACIÓN
APLICABLE EN MATERIA DE INVERSIÓN EXTRANJERA.
1
PERSONAS QUE SE CONSIDERAN ACCIONISTAS:
EN LOS CASOS EN LOS QUE SE HAGA REFERENCIA A

ACCIONISTAS, QUEDARÁN COMPRENDIDOS LOS TITULARES
DE:
 LOS CERTIFICADOS DE APORTACIÓN PATRIMONIAL EMITIDOS
POR LAS SOCIEDADES NACIONALES DE CRÉDITO,
 LAS PARTES SOCIALES, Y
 LAS PARTICIPACIONES EN ASOCIACIONES CIVILES.
1
OBLIGACIÓN DE LAS PERSONAS MORALES DEL TÍTULO II DE
ACUMULAR LA GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES
(ARTÍCULO 18, FRACCIÓN IV DE LA LISR)
SE CONSIDERAN INGRESOS ACUMULABLES, LA GANANCIA

DERIVADA DE LA ENAJENACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Y TERRENOS,
TÍTULOS VALOR, ACCIONES, PARTES SOCIALES O
CERTIFICADOS DE APORTACIÓN PATRIMONIAL EMITIDOS POR
SOCIEDADES NACIONALES DE CRÉDITO.
2
OPCIÓN DE LAS PERSONAS MORALES DEL TÍTULO II DE DEDUCIR
LA PÉRDIDA FISCAL POR ENAJENCIÓN DE ACCIONES Y OTROS
TÍTULOS VALOR (ARTÍCULOS 28-XVII DE LA LISR)
SERÁN DEDUCIBLES LAS PÉRDIDAS QUE PROVENGAN DE LA

ENAJENACIÓN DE ACCIONES Y OTROS TÍTULOS VALOR, CUYO
RENDIMIENTO NO SEA INTERÉS EN LOS TÉRMINOS DEL
ARTÍCULO 8º DE LA LISR, CUANDO SU ADQUISICIÓN Y
ENAJENACIÓN SE EFECTÚE DANDO CUMPLIMIENTO A LOS
REQUISITOS ESTABLECIDOS POR EL SAT, MEDIANTE REGLAS DE
CARÁCTER GENERAL.
2
OBLIGACIÓN DE LAS PERSONAS FÍSICAS DE ACUMULAR
LA GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES
(ARTÍCULO 119 DE LA LISR)
SE CONSIDERARÁN INGRESOS POR ENAJENACIÓN DE BIENES,

LOS QUE DERIVEN DE LOS CASOS PREVISTOS EN EL CÓDIGO
FISCAL DE LA FEDERACIÓN.
2
OPCIÓN DE LAS PERSONAS FÍSICAS DE DEDUCIR LA PÉRDIDA FISCAL
POR ENAJENCIÓN DE ACCIONES Y OTROS TÍTULOS VALOR
(ARTÍCULOS 121, ÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR) 2
PODRÁN DISMINUIR LAS PÉRDIDAS EN EL AÑO DE CALENDARIO DE QUE SE
TRATE O EN LOS TRES SIGUIENTES, CONFORME A LO DISPUESTO EN EL
ARTÍCULO 122 DE ESTA LEY, SIEMPRE QUE TRATÁNDOSE DE ACCIONES, DE
LOS CERTIFICADOS DE APORTACIÓN PATRIMONIAL REFERIDOS Y DE
PARTES SOCIALES, SE CUMPLA CON LOS REQUISITOS QUE FIJE EL
REGLAMENTO DE LA LISR (ARTÍCULOS 54 Y 58).
LA PARTE DE LA PÉRDIDA QUE NO SE DEDUZCA EN UN EJERCICIO, EXCEPTO

LA QUE SE SUFRA EN ENAJENACIÓN DE BIENES INMUEBLES, SE
ACTUALIZARÁ POR EL PERIODO COMPRENDIDO DESDE EL MES DEL CIERRE
DEL EJERCICIO EN EL QUE SE SUFRIÓ LA PÉRDIDA O SE ACTUALIZÓ POR
ÚLTIMA VEZ Y HASTA EL ÚLTIMO MES DEL EJERCICIO INMEDIATO ANTERIOR
AL EJERCICIO EN EL QUE SE DEDUZCA.
DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE
ACCIONES (ARTÍCULO 22, PRIMER PÁRRAFO DE LA LISR) 3
CONCEPTO IMPOR
TE
INGRESO OBTENIDO POR ACCIÓN $
MENOS:
COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.) ($)
GANANCIA POR ACCIÓN $
POR:
NÚMERO DE ACCIONES QUE SE ENAJENAN #
GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE
$
ACCIONES
DETERMINACIÓN DEL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN
(ARTÍCULO 22, FRACCIÓN I DE LA LISR) 3
MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE

COSTO PROMEDIO LAS ACCIONES (MOA)
POR ACCIÓN = NÚMERO TOTAL DE ACCIONES QUE
(C.P.A.)  TENGA EL CONTRIBUYENTE A LA
FECHA DE LA ENAJENACIÓN
 EL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.), INCLUIRÁ TODAS

LAS ACCIONES QUE EL CONTRIBUYENTE TENGA DE LA MISMA
PERSONA MORAL EN LA FECHA DE LA ENAJENACIÓN, AUN CUANDO NO
ENAJENE TODAS ELLAS.
DETERMINACIÓN DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO (MOA)
CUYO PERIODO DE TENENCIA DE LAS ACCIONES HAYA SIDO SUPERIOR A 12 MESES
(ART. 22, FRAC. II, III Y IV DE LA LISR)
PARCI IMPORT
CONCEPTO
AL E
A) COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN ACTUALIZADO DE LAS
ACCIONES (C.C.A.A.)  $
MAS FRACCIÓN II, INCISO a):
DIFERENCIA DE SALDOS DE LA
B)
CUFIN Y CUFINRE $
RESULTADO INCISO a) $
MENOS FRACCIÓN II, INCISO b):
LAS PÉRDIDAS FISCALES
C
PENDIENTES DE DISMINUIR ($) 4
)
ACTUALIZADAS
4 IMPOR
CONCEPTO PARCIAL
TE
D LOS REEMBOLSOS PAGADOS
) ACTUALIZADOS ($)
E LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE
) DISMINUIR ACT. (ART. 77, 5º PFO.)  ($) ($)
RESULTADO INCISO b) $
MAS FRACCIÓN III:
F PÉRDIDAS FISCALES ACTUALIZADAS
) OBTENIDAS POR LA P.M. CON
ANTERIORIDAD A LA ADQUISICIÓN DE
LAS ACCIONES Y QUE FUERON
DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD FISCAL $
G MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS
) ACCIONES (MOA) $
 LAS ACCIONES QUE TENGA EL CONTRIBUYENTE DE LA MISMA PERSONA MORAL.
 LA DIFERENCIA A QUE SE REFIERE EL QUINTO PÁRRAFO DEL ART. 77 DE LA LISR.
A) COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO (C.C.A.A.):
1. COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN:
SE CONSIDERARÁ C.C.A. LA CONTRAPRESTACIÓN QUE SE HAYA

PAGADO PARA ADQUIRIR LAS ACCIONES (ART. 123 DE LA LISR).
5
2. COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN TRATANDOSE DE PARTES
SOCIALES (ARTÍCULO 7º, 2º PÁRRAFO, 2ª. ORACIÓN DE LA LISR):
TRATÁNDOSE DE SOCIEDADES CUYO CAPITAL ESTÉ REPRESENTADO

POR PARTES SOCIALES, CUANDO EN ESTA LEY SE HAGA REFERENCIA
AL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN DE ACCIONES, SE
DEBERÁ CONSIDERAR LA PARTE ALÍCUOTA QUE REPRESENTEN LAS
PARTES SOCIALES EN EL CAPITAL SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE QUE SE
TRATE.
5
3. FECHA DE ADQUISICIÓN Y COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN DE ACCIONES ADQUIRIDAS POR HERENCIA O
LEGADO (ARTÍCULO 125, 6. PÁRRAFO, 1ª. ORACIÓN DE LA LISR):
 FECHA DE ADQUISICIÓN: LA QUE HUBIERA CORRESPONDIDO AL

AUTOR DE LA SUCESIÓN O EL DONANTE.
 COSTO COMPRABADO DE ADQUISICIÓN O COSTO PROMEDIO
POR ACCIÓN: EL QUE HAYA PAGADO EL AUTOR DE LA SUCESIÓN O
EL DONANTE.
5
4. FECHA DE ADQUISICIÓN Y COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN
DE ACCIONES ADQUIRIDAS POR DONACIÓN POR LA QUE SE HAYA
PAGADO EL ISR (ARTÍCULO 124, 6. PÁRRAFO, 2ª. ORACIÓN DE LA
LISR):
 FECHA DE ADQUISICIÓN: AQUELLA EN LA QUE SE PAGO EL ISR POR
ADQUISICIÓN DE BIENES.
 COSTO COMPRABADO DE ADQUISICIÓN O COSTO PROMEDIO POR
ACCIÓN: EL VALOR DE AVALUO QUE HAYA SERVIDO PARA PAGAR EL
ISR POR ADQUISICIÓN DE BIENES.
5
5. ACCIONES QUE NO TIENEN COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN
(C.C.A.A.) (ARTÍCULO 23, PENÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR):
5
CAPITALIZACIÓN DE UTILIDADES,
CAPITALIZACIÓN DE OTRAS
LAS OBTENIDAS
PARTIDAS INTEGRANTES DEL
POR:
CAPITAL CONTABLE, Y
DIVIDENDOS O UTILIDADES
REINVERTIDOS DENTRO DE LOS
TREINTA DÍAS NATURALES
SIGUIENTES A SU DISTRIBUCIÓN.
6) ACCIONES QUE TIENEN COSTO COMPROBADO DE ADQ. (C.C.A.A.):
EN
NUMERARIO Y
POR
APORTACIÓN
 EN
a)LAS BIENES
ADQUIRIDAS
6
POR COMPRA
b) LAS ADQUIRIDAS POR CAPITALIZACIÓN Y CUYA ACCIÓN QUE LES
DIO ORIGEN HUBIERA SIDO ENAJENADA ANTES DEL 1º DE ENERO
DE 1989, EN CUYO CASO EL COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN (C.C.A.) PODRÁ SER IGUAL AL VALOR NOMINAL DE
LA ACCIÓN DE QUE SE TRATE (ARTÍCULO 23, ÚLTIMO PARRAFO DE
LA LISR), y
c) POR LAS QUE YA SE DETERMINÓ CPA, POR ENAJENACIONES
REALIZADAS A PARTIR DEL 1º DE ENERO DE 2003 (ART. SEGUNDO
TRANSITORIO, FRACCIÓN VIII DE LA LISR 2003).
6
7. COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.A.) DE LAS
ACCIONES EMITIDAS COMO CONSECUENCIA DE FUSIÓN O
ESCISIÓN (ARTÍCULO 124, 7º PÁRRAFO DE LA LISR)
EL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN QUE EN LOS TÉRMINOS DEL

ARTÍCULO 23 DE LA LISR CORRESPONDIÓ A LAS ACCIONES DE LA
SOCIEDAD FUSIONADA O ESCINDENTE AL MOMENTO DE LA
FUSIÓN O ESCISIÓN.
6
8. COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.A.) DE LAS ACCIONES
EMITIDAS POR LAS SOCIEDADES ESCINDIDAS (ARTÍCULO 23, 2º
PÁRRAFO DE LA LISR)
SE CONSIDERA COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN DE LAS
ACCIONES EMITIDAS POR LAS SOCIEDADES ESCINDIDAS:
 EL QUE SE DERIVE DE CALCULAR EL COSTO PROMEDIO POR
ACCIÓN (C.P.A.) QUE TENÍAN LAS ACCIONES CANJEADAS DE LA
SOCIEDAD ESCINDENTE POR CADA ACCIONISTA A LA FECHA DE
DICHO ACTO, Y
 COMO FECHA DE ADQUISICIÓN LA DEL CANJE.
6
ACCIONES EMITIDAS POR LA SOCIEDAD FUSIONANTE (ARTÍCULO
23, 3er. PÁRRAFO DE LA LISR)
EL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES
EMITIDAS POR LA SOCIEDAD FUSIONANTE O POR LA QUE SURJA
COMO CONSECUENCIA DE LA FUSIÓN:
 SERÁ EL QUE SE DERIVE DE CALCULAR EL COSTO PROMEDIO POR
ACCIÓN (C.P.A.) QUE HUBIERAN TENIDO LAS ACCIONES QUE SE
CANJEARON POR CADA ACCIONISTA, Y
 LA FECHA DE ADQUISICIÓN SERÁ LA DEL CANJE.
6
ACCIONES ADQUIRIDAS POR LA SOCIEDAD FUSIONANTE O LAS
ESCINDIDAS COMO PARTE DE LOS BIENES TRANSMITIDOS
(ARTÍCULO 23, 4º PÁRRAFO DE LA LISR)
EL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.P.) DE LAS
ACCIONES ADQUIRIDAS POR LAS SOCIEDADES FUSIONANTES O
ESCINDIDAS COMO PARTE DE LOS BIENES TRANSMITIDOS, SERÁ:
 EL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.) QUE TENÍAN EN LAS

SOCIEDADES FUSIONADAS O ESCINDENTES, AL MOMENTO DE LA
FUSIÓN O ESCISIÓN.
7
B) DIFERENCIA ENTRE LOS SALDOS DE LA CUFIN Y CUFINRE QUE
TENGA LA PERSONA MORAL EMISORA DE LAS ACCIONES ENTRE LA
FECHA DE ADQUISICIÓN Y DE ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES
(ARTÍCULOS 22, FRACCIÓN II, INCISO a) DE LA LISR Y SEGUNDO
TRANSITORIO, FRACCIÓN I DE LA LISR 2003):
8
 ÚNICAMENTE SE CONSIDERARÁ LA DIFERENCIA ENTRE LOS
SALDOS DE LA CUFIN Y CUFINRE, CUANDO EL SALDO DE ESTAS
CUENTAS A LA FECHA DE ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES SEA
MAYOR, EN LA PARTE QUE CORRESPONDA A LAS ACCIONES QUE
TENGA EL CONTRIBUYENTE ADQUIRIDAS EN LA MISMA FECHA.
 LOS SALDOS DE LA CUFIN Y CUFINRE QUE LA PERSONA MORAL

EMISORA DE LAS ACCIONES QUE SE ENAJENAN HUBIERA TENIDO A
LAS FECHAS DE ADQUISICIÓN Y DE ENAJENACIÓN DE LAS
ACCIONES, SE DEBERÁN ACTUALIZAR POR EL PERIODO
COMPRENDIDO DESDE EL MES EN EL QUE SE EFECTUÓ LA ÚLTIMA
ACTUALIZACIÓN PREVIA A LA FECHA DE ADQUISICIÓN O DE
ENAJENACIÓN, SEGÚN SE TRATE, Y HASTA EL MES EN EL QUE SE
ENAJENEN LAS ACCIONES.
8
ARTÍCULO SEGUNDO TRANSITORIO, FRACCIÓN I DE LA LISR PARA
2003 (D.O.F. 30 DICIEMBRE DE 2002):
PARA LOS EFECTOS DE LOS ARTÍCULOS 24 Y 25 DE LA LISR, PARA
CALCULAR EL COSTO FISCAL DE LAS ACCIONES SE DEBERÁN
CONSIDERAR LOS SALDOS DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA
REINVERTIDA Y LAS VARIACIONES QUE DICHA CUENTA HUBIESE
TENIDO DESDE SU CONSTITUCIÓN Y HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE
2001, CONFORME A LAS REGLAS QUE AL EFECTO EXPIDA EL SAT.
8
DETERMINACIÓN DE LA DIFERENCIA DE CUFINES Y CUFINRES ENTRE
LAS FECHAS DE ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES: 8
CONCEPTO IMPORTE
a) SALDO DE LA CUFIN Y CUFINRE A LA
FECHA DE ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES
 $
MENOS:
b) SALDO DE LA CUFIN Y CUFINRE A LA
FECHA DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES
 ($)
DIFERENCIA ENTRE LOS SALDOS DE LA
CUFIN Y CUFINRE, CUANDO A) < B)  $
 ACTUALIZADOS AMBOS SALDOS A LA FECHA DE ENAJENACIÓN DE LAS

ACCIONES.
 EN LA PARTE QUE CORRESPONDA A LAS ACCIONES QUE TENGA EL
CONTRIBUYENTE ADQUIRIDAS EN LA MISMA FECHA.
c) PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DISMINUIR:
 SERÁN LAS QUE LA PERSONA MORAL DE QUE SE TRATE TENGA
A LA FECHA DE ENAJENACIÓN,
 SÓLO SE CONSIDERARÁN LAS OBTENIDAS POR EL PERIODO
COMPRENDIDO DESDE EL MES DE ADQUISICIÓN DE LAS
ACCIONES Y HASTA LA FECHA DE SU ENAJENACIÓN.
 QUE CORRESPONDAN AL NÚMERO DE ACCIONES QUE TENGA
EL CONTRIBUYENTE A LA FECHA DE ENAJENACIÓN.
9
 SE ASIGNARÁN AL CONTRIBUYENTE EN LA PROPORCIÓN QUE
REPRESENTE EL NÚMERO DE ACCIONES QUE TENGA A LA FECHA DE
ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES DE DICHA PERSONA MORAL,
CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO EN EL QUE SE OBTUVO LA
PÉRDIDA, RESPECTO DEL TOTAL DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN
QUE TUVO LA PERSONA MORAL, EN EL EJERCICIO DE QUE SE
TRATE.
 SE ACTUALIZARÁN POR EL PERIODO COMPRENDIDO DESDE EL
MES EN EL QUE SE EFECTUÓ LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN Y HASTA
EL MES EN EL QUE SE EFECTÚE LA ENAJENACIÓN DE QUE SE TRATE.
 NO SE LES DISMINUIRÁ EL MONTO QUE DE DICHAS PÉRDIDAS
APLICÓ LA PERSONA MORAL PARA EFECTOS DE LOS PAGOS
PROVISIONALES CORRESPONDIENTES A LOS MESES DEL
EJERCICIO DE QUE SE TRATE,
9
D) REEMBOLSOS PAGADOS POR LA PERSONA MORAL:
 SERÁN LOS QUE CORRESPONDAN AL NÚMERO DE ACCIONES QUE
TENGA EL CONTRIBUYENTE AL MES EN EL QUE SE EFECTÚE LA
ENAJENACIÓN.
CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO EN EL QUE SE PAGUE EL
REEMBOLSO, RESPECTO DEL TOTAL DE ACCIONES EN
CIRCULACIÓN QUE TUVO LA PERSONA MORAL, EN EL EJERCICIO DE
QUE SE TRATE.
 SÓLO SE CONSIDERARÁN LOS PAGADOS POR EL PERIODO
COMPRENDIDO DESDE EL MES DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES
Y HASTA LA FECHA DE SU ENAJENACIÓN.
9
SE ENTIENDE POR REEMBOLSOS PAGADOS (ART. 22, 9º PÁRRAFO
DE LA LISR)
 LOS REEMBOLSOS PAGADOS, LAS AMORTIZACIONES DE ACCIONES
Y LAS REDUCCIONES DE CAPITAL, INDEPENDIENTEMENTE DE QUE
HAYA O NO CANCELACIÓN DE ACCIONES, A QUE SE REFIERE EL
ARTÍCULO 78, PENÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR.
 LOS CONTRIBUYENTES ÚNICAMENTE CONSIDERARÁN: LAS
AMORTIZACIONES, REEMBOLSOS O REDUCCIONES DE CAPITAL,
QUE LES CORRESPONDAN A LAS ACCIONES QUE NO SE HAYAN
CANCELADO, CON MOTIVO DE DICHAS OPERACIONES.
9
E) DIFERENCIA A QUE SE REFIERE EL 5º PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 77 DE
LA LISR (UFIN NEGATIVA):
 SERÁ LA DIFERENCIA PENDIENTE DE DISMINUIR QUE TENGA LA
SOCIEDAD EMISORA A LA FECHA DE LA ENAJENACIÓN
 SÓLO SE CONSIDERARÁ LA UFIN NEGATIVA DETERMINADA POR EL
PERIODO COMPRENDIDO DESDE EL MES DE ADQUISICIÓN DE LAS
 QUE CORRESPONDA AL NÚMERO DE ACCIONES QUE TENGA EL
CONTRIBUYENTE AL MES EN EL QUE SE EFECTÚE LA ENAJENACIÓN.
10
CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO EN EL QUE SE DETERMINE LA
DIFERENCIA (UFIN NEGATIVA), RESPECTO DEL TOTAL DE
ACCIONES EN CIRCULACIÓN QUE TUVO LA PERSONA MORAL, EN
EL EJERCICIO DE QUE SE TRATE.
 SÓLO SE CONSIDERARÁ LA UFIN NEGATIVA DETERMINADA POR EL
PERIODO COMPRENDIDO DESDE EL MES DE ADQUISICIÓN DE LAS
10
F) PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS POR LA P.M., CON
ANTERIORIDAD A LA ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES Y QUE
FUERON DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD FISCAL:
LAS PÉRDIDAS FISCALES QUE SE ADICIONARÁN:
 SERÁN LAS QUE LA PERSONA MORAL EMISORA DE LAS ACCIONES:
 HAYA OBTENIDO EN EJERCICIOS ANTERIORES A LA FECHA EN LA
QUE EL CONTRIBUYENTE ADQUIRIÓ LAS ACCIONES DE QUE SE
TRATE Y
 QUE HAYA DISMINUIDO DE SU UTILIDAD FISCAL DURANTE EL
PERIODO COMPRENDIDO DESDE EL MES EN EL QUE EL
CONTRIBUYENTE ADQUIRIÓ DICHAS ACCIONES Y HASTA EL MES
EN EL QUE LAS ENAJENE.
10
REPRESENTE EL NÚMERO DE ACCIONES QUE TENGA DE DICHA
PERSONA MORAL A LA FECHA DE LA ENAJENACIÓN,
CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO EN EL QUE LA CITADA
PERSONA MORAL DISMINUYÓ DICHAS PÉRDIDAS, RESPECTO DEL
TOTAL DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN QUE TUVO LA PERSONA
MORAL MENCIONADA, EN EL EJERCICIO DE QUE SE TRATE.
10
DETERMINACIÓN DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO (M.O.A.) CUYO
PERIODO DE TENENCIA DE LAS ACCIONES HAYA SIDO DE 12 MESES O
INFERIOR (ARTÍCULO 22, 2º PÁRRAFO DE LA LISR)
PARCIA IMPORT
CONCEPTO
L E
COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN
ACTUALIZADO DE LAS ACCIONES  $
MENOS:
LOS REEMBOLSOS PAGADOS
ACTUALIZADOS   ($)
LOS DIVIDENDOS O UTILIDADES
PAGADOS ACTUALIZADOS   ($) ($)
MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS
ACCIONES $
11
 POR LA PERSONA MORAL EMISORA DE LAS ACCIONES:
CORRESPONDIENTES AL PERIODO DE TENENCIA DE LAS ACCIONES
DE QUE SE TRATE.
 ACTUALIZADOS EN LOS TÉRMINOS DE LA FRACCIÓN IV DEL
ARTÍCULO 22 DE LA LISR.
11
TENENCIA MIXTA DE LAS ACCIONES
CUANDO SE ENAJENEN ACCIONES DE UNA MISMA EMISORA CUYO

PERIODO DE TENENCIA ACCIONARIA SEA POR UNA PARTE DE LAS
ACCIONES NO MAYOR A DOCE MESES Y POR OTRA PARTE DE LAS
MISMAS SUPERIOR A DICHO PERIODO DE TENENCIA, LA GANANCIA
POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES SE DETERMINARÁ DE
CONFORMIDAD CON LO DISPUESTO EN EL PRIMER PÁRRAFO DE ESTE
ARTÍCULO O BIEN PODRAN OPTAR POR EL 2 SOLO POR ESAS ACCIONES
11
DETERMINACIÓN DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO TRATANDOSE
DE ACCIONES EMITIDAS POR SOCIEDADES RESIDENTES EN EL
EXTRANJERO (ARTÍCULO 22, 3er. PÁRRAFO DE LA LISR) 11
IMPORT
CONCEPTO
E
ACTUALIZADO DE LAS ACCIONES  $
MENOS:
LOS REEMBOLSOS PAGADOS ACTUALIZADOS
($)
ACCIONES $
 ACTUALIZADOS EN LOS TÉRMINOS DE LA FRACCIÓN IV DEL

ARTÍCULO 22 DE LA LISR.
DETERMINACIÓN DE LOS FACTORES DE ACTUALIZACIÓN
(ARTÍCULO 22, FRACCIÓN IV DE LA LISR) 12
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DEL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN

DE LAS ACCIONES:
INPC DEL MES EN QUE SE ENAJENEN

F.A. LAS ACCIONES
= INPC DEL MES EN QUE SE
ADQUIRIERON LAS ACCIONES
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LAS PÉRDIDAS Y LA DIFERENCIA A
QUE SE REFIERE EL QUINTO PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 77 DE LA LISR
(UFIN NEGATIVA):
INPC DEL MES EN QUE SE ENAJENEN

F.A LAS ACCIONES
=
. INPC DEL MES EN EL QUE SE
ACTUALIZARON POR ÚLTIMA VEZ
12
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LOS REEMBOLSOS PAGADOS:
INPC DEL MES EN QUE SE ENAJENEN LAS
F. ACCIONES
=
A. INPC DEL MES EN QUE SE PAGARON LOS
REEMBOLSOS 12
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LOS SALDOS DE LA CUFIN Y CUFINRE, A LA
FECHA DE ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES
(ART. 22-II-a), 2º PÁRRAFO DE LA LISR): 12

ACCIONES
F. INPC DEL MES EN QUE SE EFECTÚO LA
=
A. ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN PREVIA A LA FECHA
DE ADQUISICIÓN O DE ENAJENACIÓN DE LAS
ACCIONES
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LOS DIVIDENDOS O UTILIDADES
PAGADOS (ART. 22, 2º PFO., 2ª ORACIÓN DE LA LISR):

F. ACCIONES
=
A. INPC DEL MES EN QUE SE PAGARON LOS
DIVIDENDOS O UTILIDADES
12
SUPUESTO EN EL QUE SE DISMINUIRÁ EL COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES O QUE ESTÁS NO TENDRÁN C.P.A.
(ARTÍCULO 22-III, ÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR)
CONCEPTO PARCIAL IMPOR

TE
SALDO DE LA CUFIN A LA FECHA DE
ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES $
MÁS:
REEMBOLSOS PAGADOS $
LA DIFERENCIA PENDIENTE DE
DISMINUIR A QUE SE REFIERE EL 5º
PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 77 DE LA
LISR (UFIN NEGATIVA) $
PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE
DISMINUIR EN TÉRMINOS DEL
ARTÍCULO 22-II-b) DE LA LISR $ $
RESULTADO 1) $ 13
Vs.
IMPOR
CONCEPTO PARCIAL
TE
Vs.
SALDO DE LA CUFIN A LA FECHA DE
ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES $
MÁS:
PÉRDIDAS DISMINUIDAS EN TÉRMINOS
DEL ARTÍCULO 22-III, 1ER. PÁRRAFO
DE LA LISR $
RESULTADO 2) $
DIFERENCIA QUE SE DISMINUIRÁ DEL
COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN (CUANDO EL 13
RESULTADO 1) > RESULTADO 2)) $
CONCEPTO CASO “A” CASO “B”
COSTO COMPROBADO DE $
ADQUISICIÓN (C.C.A.A.) 4,000.00 $ 1,000.00
MENOS:
DIFERENCIA QUE SE
DISMINUIRÁ DEL C.C.A.A. (3,000.00) (3,000.00)
MONTO ORIGINAL AJUSTADO $
DE LAS ACCIONES (M.O.A.) 1,000.00
EXCEDENTE (DIF. QUE SE
DISMINUIRA DEL C.C.A.A. >
C.C.A.A.) $ (2,000.00) 
13
 EN ESTE CASO LAS ACCIONES NO TENDRÁN COSTO
PROMEDIO POR ACCIÓN Y EL EXCEDENTE DETERMINADO,
CONSIDERADO POR ACCIÓN, SE DEBERÁ DISMINUIR ACTUALIZADO
DEL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN QUE EN LOS TÉRMINOS DE ESTE
ARTÍCULO SE DETERMINE EN LA ENAJENACIÓN DE ACCIONES
INMEDIATA SIGUIENTE O SIGUIENTES QUE REALICE EL
CONTRIBUYENTE, AUN CUANDO SE TRATE DE EMISORAS
DIFERENTES.
13
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DEL EXCEDENTE:
INPC DEL MES EN QUE SE DISMINUYA EL
F.A EXCEDENTE
=
. INPC DEL MES EN QUE SE DETERMINO EL
EXCEDENTE (ENAJENACIÓN)
13
VARIACIÓN EN EL NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN DE LA
P.M. EMISORA Y SE HUBIERA MANTENIDO EL MISMO IMPORTE
DEL CAPITAL SOCIAL (ARTÍCULO 22, 4º PÁRRAFO DE LA LISR)
 LOS CONTRIBUYENTES DEBERÁN APLICAR LO DISPUESTO EN

ESTE ARTÍCULO CUANDO SE ENAJENEN LAS ACCIONES DE QUE SE
TRATE,
 SIEMPRE QUE EL COSTO DEL TOTAL DE LAS ACCIONES QUE SE
RECIBAN SEA IGUAL AL QUE TENÍA EL PAQUETE ACCIONARIO QUE
SE SUSTITUYE.
14
VARIACIÓN DEL NÚMERO DE ACCIONES DE LA PM EMISORA
DURANTE EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE LA FECHA DE ADQ.
Y DE ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES PROPIEDAD DE LOS
CONTRIBUYENTES (ARTÍCULO 22, 5º Y 6º PÁRRAFO DE LA LISR)
LOS CONTRIBUYENTES DETERMINARÁN:

 LA DIFERENCIA ENTRE LOS SALDOS DE LA CUFIN Y CUFINRE DE LA
PERSONA MORAL EMISORA,
 LAS PÉRDIDAS,
 LOS REEMBOLSOS PAGADOS Y
 LA DIFERENCIA PENDIENTE DE DISMINUIR A QUE SE REFIERE EL
QUINTO PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 77 DE LA LISR (UFIN
NEGATIVA),
14
 POR CADA UNO DE LOS PERIODOS TRANSCURRIDOS
 ENTRE LAS FECHAS DE ADQUISICIÓN Y DE ENAJENACIÓN DE LAS
ACCIONES,
 EN LOS QUE SE HAYA MANTENIDO EL MISMO NÚMERO DE
ACCIONES DE LA P.M..
 TRATÁNDOSE DE LA DIFERENCIA DE LOS SALDOS DE LA CUFIN Y
LA CUFINRE, SE RESTARÁ EL SALDO AL FINAL DEL PERIODO DEL
SALDO AL INICIO DEL MISMO, ACTUALIZADOS AMBOS A LA
FECHA DE ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES.
14
CONCEPTO IMPORTE
SALDO DE LA CUFIN Y CUFINRE AL FINAL
DEL PERIODO, ACTUALIZADO A LA FECHA
DE LA ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES $
MENOS:
SALDO DE LA CUFIN Y CUFINRE AL INICIO
DEL PERIODO, ACTUALIZADO A LA FECHA
DE LA ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES ($)
DIFERENCIA ENTRE LOS SALDOS DE LA
CUFIN Y CUFINRE DE UN PERIODO $
14
DETERMINACIÓN DE LA DIFERENCIA DE LOS SALDOS DE LA CUFIN
Y CUFINRE, LAS PÉRDIDAS FISCALES, LOS REEMBOLSOS PAGADOS
Y LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR POR CADA UNO DE
LOS PERIODOS EN QUE SE HAYA MANTENIDO EL MISMO NÚMERO
DE ACCIONES EN LA SOCIEDAD EMISORA
(ARTÍCULO 22, 6º PÁRRAFO DE LA LISR)
15
IMPOR
CONCEPTO
TE
LA DIFERENCIA ENTRE LOS SALDOS DE LA CUFIN Y
CUFINRE (POR CADA PERIODO), $
LAS PÉRDIDAS FISCALES (POR CADA PERIODO), $
LOS REEMBOLSOS PAGADOS (POR CADA
PERIODO) Y $
LA DIFERENCIA PENDIENTE DE DISMINUIR A QUE
SE REFIERE EL 5º PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 77 DE LA
LISR (UFIN NEGATIVA) (POR CADA PERIODO) $
ENTRE: 15
IMPOR
CONCEPTO
TE
ENTRE:
EL NÚMERO DE ACCIONES DE LA PERSONA MORAL
EXISTENTE EN EL MISMO PERIODO (EN QUE SE
HAYA MANTENIDO EL MISMO NÚMERO DE
ACCIONES EN CIRCULACIÓN DE LA SOCIEDAD
EMISORA) #
COCIENTE ?
POR:
EL NÚMERO DE ACCIONES PROPIEDAD DEL
CONTRIBUYENTE EN DICHO PERIODO #
RESULTADO OBTENIDO EN EL PERIODO  ?
15
 LOS RESULTADOS ASÍ OBTENIDOS SE SUMARÁN O RESTARÁN, SEGÚN
SEA EL CASO.
DISPOSICIONES APLICABLES EN VENTA DE ACCIONES
(ARTÍCULO 22 DE LA LISR) 16
CONSTANCIA DE INFORMACIÓN QUE DEBERÁN PROPORCIONAR
LAS EMISORAS (SEPTIMO PARRAFO ART 22 LEY ISR)
 LAS SOCIEDADES EMISORAS DEBERÁN PROPORCIONAR A LOS

SOCIOS QUE LO SOLICITEN, UNA CONSTANCIA CON LA
INFORMACIÓN NECESARIA PARA DETERMINAR LOS AJUSTES A
QUE SE REFIERE ESTE ARTÍCULO.
 TRATÁNDOSE DE ACCIONES INSCRITAS EN EL REGISTRO
NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS, LA SOCIEDAD
EMISORA DE LAS ACCIONES, INDEPENDIENTEMENTE DE LA
OBLIGACIÓN DE DAR CONSTANCIA A LOS ACCIONISTAS, DEBERÁ
PROPORCIONAR ESTA INFORMACIÓN A LA COMISIÓN NACIONAL
BANCARIA Y DE VALORES EN LA FORMA Y TÉRMINOS QUE SEÑALEN
LAS AUTORIDADES FISCALES.
 LA CONTABILIDAD Y DOCUMENTACIÓN CORRESPONDIENTE A
DICHA INFORMACIÓN SE DEBERÁ CONSERVAR DURANTE EL PLAZO
PREVISTO POR EL ARTÍCULO 30 DEL CFF, CONTADO A PARTIR DE LA
FECHA EN QUE SE EXPIDA DICHA CONSTANCIA.
16
ACCIONES QUE ADQUIERE UNA PERSONA MORAL DE UNA PERSONA
FÍSICA O DE UN RESIDENTE EN EL EXTRANJERO (ARTÍCULO 22, 8º
PÁRRAFO DE LA LISR):
CUANDO UNA PERSONA MORAL ADQUIERA:

DE UNA PERSONA FÍSICA O
DE UN RESIDENTE EN EL EXTRANJERO,
ACCIONES DE OTRA EMISORA,
16
 EL ACCIONISTA DE LA PERSONA MORAL ADQUIRENTE NO
CONSIDERARÁ DENTRO DEL COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN
 EL IMPORTE DE LOS DIVIDENDOS O UTILIDADES QUE SE HAYAN
GENERADO CON ANTERIORIDAD A LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y
QUE,
 DIRECTA O INDIRECTAMENTE, YA SE HAYAN CONSIDERADO
COMO PARTE DEL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN DE
LAS ACCIONES ADQUIRIDAS DE LA PERSONA FÍSICA O DEL
RESIDENTE EN EL EXTRANJERO.
16
DATOS QUE DEBE CONTENER LA CONSTANCIA QUE EMITA LA P.M. QUE
ADQUIERA ACCIONES DE UNA PERSONA FÍSICA O DE UN RESIDENTE
EN EL EXTRANJERO (ARTÍCULO 22, 8º PÁRRAFO DE LA LISR):
PARA LOS EFECTOS DE LA INFORMACIÓN QUE DEBE PROPORCIONAR

A SUS ACCIONISTAS EN LOS TÉRMINOS DE ESTE ARTÍCULO, LA
PERSONA MORAL ADQUIRENTE MENCIONADA:
16
 DISMINUIRÁ DICHAS UTILIDADES O DIVIDENDOS, ACTUALIZADOS
DEL SALDO DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA (CUFIN) QUE
TENGA A LA FECHA DE LA ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES DE LA
MISMA.
 LA ACTUALIZACIÓN DE LAS UTILIDADES O DIVIDENDOS SE
EFECTUARÁ DESDE EL MES EN EL QUE SE ADICIONARON A LA
CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA Y HASTA EL MES EN EL QUE SE
EFECTÚE LA ENAJENACIÓN DE QUE SE TRATE.
16
PÉRDIDA DEDUCIBLE POR LA ENAJENCIÓN
DE ACCIONES Y OTROS TÍTULOS VALOR 17
(ARTÍCULOS 28-XVII DE LA LISR Y 54 Y 58 DEL RISR)
 LAS PÉRDIDAS QUE PROVENGAN DE LA ENAJENACIÓN DE

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS VALOR CUYO RENDIMIENTO NO SEA
INTERÉS EN LOS TÉRMINOS DEL ARTÍCULO 8º DE LA LISR,
 QUE SU ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN SE EFECTÚE DANDO
CUMPLIMIENTO A LOS REQUISITOS ESTABLECIDOS POR EL SAT,
MEDIANTE REGLAS DE CARÁCTER GENERAL.
CONCEPTO IMPORT
E
INGRESO OBTENIDO POR ACCIÓN $ 1,046
MENOS:
COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (2,046)
PÉRDIDA POR ACCIÓN $ (1,000)
POR:
NÚMERO DE ACCIONES QUE SE ENAJENAN x 50
$
PÉRDIDA POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES
(50,000)
17
REQUISITOS PARA LA DEDUCCIÓN DE PÉRDIDAS POR
ENAJENACIÓN DE ACCIONES Y SU DETERMINACIÓN
(ARTÍCULO 54 DEL RISR) 18
1. ACCIONES QUE SE COLOQUEN ENTRE EL GRAN PÚBLICO

INVERSIONISTA:
LA PÉRDIDA SE DETERMINARÁ EFECTUANDO LOS AJUSTES A QUE
SE REFIERE EL ARTÍCULO 22 DE LA LISR Y CONSIDERANDO LO
SIGUIENTE:
a) COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN DE:
1. ADQUISICIONES EFECTUADAS EN LA BOLSA DE VALORES: EL
PRECIO EN QUE SE REALIZÓ LA OPERACIÓN.
2. ADQUISICIONES EFECTUADAS FUERA DE LA BOLSA DE VALORES: SE
CONSIDERARÁ COMO COSTO EL MENOR ENTRE EL PRECIO DE LA
OPERACIÓN Y LA COTIZACIÓN PROMEDIO EN BOLSA DE VALORES
DEL DÍA EN QUE SE ADQUIRIERON.
18
b) INGRESO OBTENIDO DE:
1. ENAJENACIONES EFECTUADAS EN LA BOLSA DE VALORES: EL QUE

SE OBTENGA DE LA OPERACIÓN.
2. ENAJENACIONES EFECTUADAS FUERA DE LA BOLSA DE VALORES: SE
CONSIDERARÁ COMO PRECIO, EL MAYOR ENTRE EL PRECIO DE LA
OPERACIÓN Y LA COTIZACIÓN PROMEDIO EN BOLSA DE VALORES
DEL DÍA EN QUE SE ENAJENARON. 18
II. PARTES SOCIALES Y ACCIONES QUE NO SE COLOQUEN ENTRE EL
GRAN PÚBLICO INVERSIONISTA:
LA PÉRDIDA SE DETERMINARÁ EFECTUANDO LOS AJUSTES A QUE

SE REFIERE EL ARTÍCULO 22 DE LA LISR Y CONSIDERANDO COMO
INGRESO OBTENIDO EL QUE RESULTE MAYOR ENTRE EL
DECLARADO Y EL DETERMINADO A PARTIR DEL CAPITAL CONTABLE
EN LOS TERMINOS DEL ART 58 DEL RISR
18
III. CUANDO SE TRATE DE PARTES SOCIALES Y ACCIONES QUE SE
ADQUIERAN O SE ENAJENEN FUERA DE BOLSA DE VALORES,
DEBERÁN PRESENTAR AVISO DENTRO DE LOS DIEZ DÍAS
SIGUIENTES A LA FECHA DE LA OPERACIÓN:
 EL ADQUIRENTE, EN TODO CASO, Y

 EL ENAJENANTE, CUANDO HAYA PÉRDIDA,.
18
IV. EN EL CASO DE TÍTULOS VALOR DISTINTOS DE LOS QUE SE
MENCIONAN EN LAS FRACCIONES ANTERIORES:
SE DEBERÁ SOLICITAR AUTORIZACIÓN ANTE LA AUTORIDAD

FISCAL CORRESPONDIENTE PARA REDUCIR LA PÉRDIDA QUE SE
COMPRUEBE. NO SERÁ NECESARIA LA AUTORIZACIÓN A QUE SE
REFIERE ESTA FRACCIÓN CUANDO SE TRATE DE INSTITUCIONES
DE CRÉDITO O CASAS DE BOLSA.
18
DETERMINACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE
POR ACCIÓN O PARTE SOCIAL ACTUALIZADO 19
(ARTÍCULO 58 DEL RISR)
CASO CASO CASO
CONCEPTO
“A” “B” “C”
CAPITAL CONTABLE DE LA
SOCIEDAD AL CIERRE DEL
EJERCICIO INMEDIATO ANTERIOR
AL DE ENAJENACIÓN (31 DE $ $ $
DICIEMBRE DE 2013) 70,000 70,000 70,000
MÁS:
ACTUALIZACIÓN CONFORME AL
BOLETÍN B-10 O CONFORME AL
ARTÍCULO 95 DEL RISR 14,600 54,600 174,600
CAPITAL CONTABLE $ $ $
ACTUALIZADO 84,600 124,600 244,600
ENTRE:
CASO CASO CASO
CONCEPTO
“A” “B” “C”
ENTRE:
NÚMERO TOTAL DE ACCIONES DE
LA EMISORA AL 5 DE MARZO DE  
2014  100  100 100
CAPITAL CONTABLE POR ACCIÓN $ $ $
ACTUALIZADO 846 1,246 2,446
19

SE INCLUYEN LAS ACCIONES EMITIDAS POR REINVERSIÓN O
CAPITALIZACIÓN DE UTILIDADES O DE CUALQUIER OTRO CONCEPTO QUE
INTEGRE EL CAPITAL CONTABLE DE LA PERSONA MORAL.
CAPITAL CONTABLE QUE SE TOMARA EN CUENTA PARA DETERMINAR
EL CAPITAL CONTABLE POR ACCIÓN Y SU ACTUALIZACIÓN
(ARTÍCULO 58 DEL RISR)
 EL CAPITAL CONTABLE SERÁ EL QUE SE HUBIERA DETERMINADO EN

EL ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA QUE SEÑALA LA FRACCIÓN IV
DEL ARTÍCULO 76 DE LA LISR, FORMULADO A LA FECHA DE CIERRE
DEL EJERCICIO INMEDIATO ANTERIOR AL DE ENAJENACIÓN.
19
ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE
SE ACTUALIZARA CONFORME:
 A LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS O NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA CUANDO
SE UTILICEN DICHOS PRINCIPIOS O NORMAS PARA INTEGRAR LA
CONTABILIDAD;
 A LA DISPUESTO EN EL ARTÍCULO 95 DEL RISR.
19
ACCIONES QUE NO SE COLOCAN ENTRE EL GRAN PÚBLICO
INVERSIONISTA (ARTÍCULOS 54-II DEL RISR)
20
SE CONSIDERARÁ COMO INGRESO OBTENIDO:
EL QUE RESULTE MAYOR ENTRE EL DECLARADO Y EL DETERMINADO A

PARTIR DEL CAPITAL CONTABLE ACTUALIZADO POR ACCIÓN O
PARTE SOCIAL Y SE DETERMINARÁ LA PÉRDIDA DEDUCIBLE COMO
SIGUE:
INGRESO OBTENIDO
20 DETERMINADO A PARTIR
CONCEPTO DEL CAPITAL CONTABLE
DECLARAD ACTUALIZADO POR ACCIÓN
O
CASO CASO CASO
“A” “B” “C”
INGRESO OBTENIDO
POR ACCIÓN $ 1,046 $ 846 $ 1,246 $ 2,446
MENOS:
COSTO PROMEDIO POR
ACCIÓN (2,046) (2,046) (2,046) (2,046)
(PÉRDIDA) O UTILIDAD $ (1,000) $ (1,200) $ (800) $ 400
POR:
NÚMERO DE ACCIONES x x
ENAJENADAS x 50 50 50 x 50
(PÉRDIDA) O UTILIDAD $ $
TOTAL $ (50,000) (60,000) (40,000) $ 20,000
PÉRDIDA DEDUCIBLE $ $
(ART. 28-XVII) $ (50,000) (50,000) (40,000) $ 0
CASO “A” SE DEDUCE TOTALMENTE LA PÉRDIDA:
EL INGRESO DECLARADO RESULTA MAYOR QUE EL QUE SE DETERMINÓ

A PARTIR DEL CAPITAL CONTABLE, POR LO QUE LA PÉRDIDA FISCAL
DEDUCIBLE SERÁ LA CANTIDAD DE $50,000.
20
CASO “B” SE DEDUCE PARCIALMENTE LA PÉRDIDA:
EL INGRESO DETERMINADO A PARTIR DEL CAPITAL CONTABLE

RESULTA MAYOR AL INGRESO DECLARADO, POR LO QUE
ÚNICAMENTE SE DEDUCIRÁ LA PÉRDIDA HASTA POR $40,000 EN
LUGAR DE LA PÉRDIDA DECLARADA.
CASO “C” NO SE DEDUCE LA PÉRDIDA:
NO EXISTE DEDUCCIÓN DADO QUE EL VALOR CONTABLE

ACTUALIZADO DE CADA ACCIÓN RESULTÓ EXCESIVO EN RELACIÓN
AL PRECIO UNITARIO DE VENTA.
20
MONTO DEDUCIBLE DE LA PÉRDIDA Y SU ACTUALIZACIÓN
(ARTÍCULO 28-XVII, 2º PÁRRAFO DE LA LISR)
LAS PÉRDIDAS QUE SE PUEDAN DEDUCIR, NO EXCEDERÁN DEL

MONTO DE LAS GANANCIAS QUE EN SU CASO OBTENGA EL MISMO
CONTRIBUYENTE EN LA ENAJENACIÓN DE ACCIONES Y OTROS
TÍTULOS VALOR EN EL MISMO EJERCICIO O EN LOS CINCO
SIGUIENTES, DICHAS PÉRDIDAS SE ACTUALIZARÁN CONFORME LO
SIGUIENTE:
21
PRIMERA ACTUALIZACIÓN:
INPC DEL MES DE CIERRE DEL EJERCICIO
F.
= INPC DEL MES EN QUE OCURRIO LA
A.
PÉRDIDA
21
SEGUNDA ACTUALIZACIÓN Y POSTERIORES: 21
21
F.
= = =
A.
F.
= = =
A.
CONTRIBUYENTES QUE PUEDEN OPTAR POR PRESENTAR
DICTAMEN FISCAL POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES
(ARTÍCULOS 126, 4º PÁRRAFO y 161, 7º PÁRRAFO DE LA LISR
1. PÉRSONAS FISICAS RESIDENTES EN TÉRRITORIO NACIONAL (ART.

126, 4º PFO. LISR):
LAS QUE MANIFIESTEN POR ESCRITO AL ADQUIRENTE QUE

EFECTUARÁN UN PAGO PROVISIONAL MENOR AL 20% QUE ESTÉ
LES DEBE EFECTÚAR.
22
2. PERSONAS FÍSICAS O MORALES RESIDENTES EN EL EXTRANJERO
(ART. 161, 7º PFO. DE LA LISR):
 LOS CONTRIBUYENTES QUE TENGAN REPRESENTANTE EN EL PAÍS
QUE REÚNA LOS REQUISITOS ESTABLECIDOS EN EL ARTÍCULO
174 DE LA LISR Y:
a. SEAN RESIDENTES EN EL EXTRANJERO CUYOS INGRESOS NO
ESTÉN SUJETOS A UN RÉGIMEN FISCAL PREFERENTE DE
CONFORMIDAD CON LA LISR, O
b. NO SEAN RESIDENTES EN UN PAÍS EN EL QUE RIGE UN SISTEMA DE
TRIBUTACIÓN TERRITORIAL,
22
 PODRÁN OPTAR POR APLICAR SOBRE LA GANANCIA OBTENIDA, LA
TASA MÁXIMA PARA APLICARSE SOBRE EL EXCEDENTE DEL LÍMITE
INFERIOR QUE ESTABLECE LA TARIFA CONTENIDA EN EL ARTÍCULO
152 DE LA LISR;
 LA GANANCIA SE DETERMINARÁ CONFORME A LO SEÑALADO EN EL
CAPÍTULO IV DEL TÍTULO IV (ARTÍCULOS 22 Y 23) DE LA LISR, SIN
DEDUCIR LAS PÉRDIDAS A QUE SE REFIERE EL ÚLTIMO PÁRRAFO
DEL ARTÍCULO 121 DE LA LISR.
 EL REPRESENTANTE CALCULARÁ EL IMPUESTO QUE RESULTE Y LO
ENTERARÁ MEDIANTE DECLARACIÓN EN LA OFICINA AUTORIZADA
QUE CORRESPONDA A SU DOMICILIO DENTRO DE LOS QUINCE
DÍAS SIGUIENTES A LA OBTENCIÓN DEL INGRESO.
22
 DEBERÁN PRESENTAR UN DICTAMEN FORMULADO POR
CONTADOR PÚBLICO REGISTRADO ANTE LAS AUTORIDADES
FISCALES CONFORME A LAS REGLAS QUE SEÑALE EL REGLAMENTO
DE LA LISR:
a) EN EL QUE SE INDIQUE QUE EL CÁLCULO DEL IMPUESTO SE REALIZÓ
DE ACUERDO CON LAS DISPOSICIONES FISCALES.
b) ASIMISMO, DEBERÁ ACOMPAÑARSE, COMO ANEXO DEL
DICTAMEN, COPIA DE LA DESIGNACIÓN DEL REPRESENTANTE
LEGAL.
22
DICTAMEN POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES
(ARTÍCULOS 154, 4º PÁRRAFO DE LA LISR Y 204 DEL RISR)
PARA LOS EFECTOS DEL CUARTO PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 154 DE

LA LISR, TRATÁNDOSE DE ENAJENACIÓN DE ACCIONES, EL
ADQUIRENTE PODRÁ EFECTUAR UNA RETENCIÓN MENOR AL 20%
DEL TOTAL DE LA OPERACIÓN:
 SIEMPRE QUE SE DICTAMINE LA OPERACIÓN RELATIVA POR

CONTADOR PÚBLICO REGISTRADO, Y
 SE CUMPLAN LOS SIGUIENTES REQUISITOS:
23
1. AUTORIDAD Y FECHA PARA PRESENTAR EL AVISO DE DICTAMEN
FISCAL POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES (ART. 204, FRACCIÓN I
DEL RISR):
EL AVISO PARA PRESENTAR EL DICTAMEN DEBERÁ PRESENTARSE:
 ANTE LA AUTORIDAD ADMINISTRADORA QUE CORRESPONDA AL
DOMICILIO FISCAL DEL CONTRIBUYENTE,
 A MÁS TARDAR EL DÍA 10 DEL MES DE CALENDARIO INMEDIATO
POSTERIOR A LA FECHA DE LA ENAJENACIÓN.
EL AVISO DEBERÁ SER SUSCRITO POR:
 EL CONTRIBUYENTE Y
 EL CONTADOR PÚBLICO REGISTRADO QUE VAYA A DICTAMINAR
23
2. PLAZO PARA LA PRESENTACIÓN DE LA DECLARACIÓN DEL PAGO
PROVISIONAL DEL ISR (ARTÍCULO 126, 4º PFO. DE LA LISR Y
ARTÍCULO 6º, 4º PFO., FRACCIÓN II) DEL CFF ):
DENTRO DE LOS 15 DÍAS SIGUIENTES AL MOMENTO DE LA

CAUSACIÓN.
23
3. PLAZO PARA PRESENTAR EL “DICTAMEN FISCAL POR
ENAJENACIÓN DE ACCIONES” Y LA “CARTA DE PRESENTACIÓN DEL
DICTAMEN” (ART. 204, FRACCIÓN II DEL RISR)
EL DICTAMEN DEBERÁ PRESENTARSE DENTRO DE LOS 30 DÍAS

SIGUIENTES A AQUÉL EN QUE SE PRESENTÓ O DEBIÓ
PRESENTARSE LA DECLARACIÓN DEL IMPUESTO.
23
4. DOCUMENTOS E INFORMES QUE SE DEBERÁN INCLUIR COMO
MÍNIMO DENTRO DEL CUADERNO DEL DICTAMEN (ARTÍCULO 204,
FRACCIÓN II DEL RISR)
a) DICTAMEN DE CONTADOR PÚBLICO REGISTRADO EN LA
SECRETARÍA EN LOS TÉRMINOS DE LA FRACCIÓN I DEL ARTÍCULO
52 DEL CFF.
b) DETERMINACIÓN DEL RESULTADO OBTENIDO EN LA ENAJENACIÓN,
SEÑALANDO POR CADA SOCIEDAD EMISORA:
 EL PRECIO DE LAS ACCIONES (PRECIO DE VENTA),
 SU COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.) Y
23
 EL RESULTADO PARCIAL OBTENIDO EN LA OPERACIÓN (UTILIDAD Ó
PÉRDIDA FISCAL), ASÍ COMO
 EL NOMBRE Y FIRMA DEL CONTADOR PÚBLICO, Y EL NÚMERO DE
SU REGISTRO QUE LO AUTORIZA PARA DICTAMINAR.
C) DATOS QUE DEBERÁ CONTENER EL ANÁLISIS DEL COSTO
PROMEDIO POR ACCIÓN:
24
C) 1. COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO
(C.C.A.A.):
 FECHA DE ADQUISICIÓN,
 NÚMERO DE ACCIONES,
 VALOR NOMINAL,
 COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN Y
 FACTOR DE ACTUALIZACIÓN QUE CORRESPONDA.
24
DATOS ADICIONALES CUANDO SE ENAJENEN ACCIONES POR LAS QUE
YA SE HUBIERA CALCULADO EL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN:
 COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.) DETERMINADO CONFORME

AL CÁLCULO EFECTUADO EN LA ENAJENACIÓN INMEDIATA
ANTERIOR Y
 LA FECHA EN QUE ÉSTA SE EFECTUÓ,
 FECHA Y AUTORIDAD FISCAL ANTE LA CUAL SE ENTREGO EL
DICTAMEN.
SIEMPRE QUE DICHA OPERACIÓN HAYA SIDO A SU VEZ
DICTAMINADA CUMPLIENDO CON LOS REQUISITOS A QUE SE
REFIERE ESTE ARTÍCULO.
24
C) 2. DIFERENCIA DE LOS SALDOS DE LA CUFIN Y CUFINRE A LA FECHA
DE ADQUISICIÓN Y A LA FECHA DE LA ENAJENACIÓN:
 SALDO A LA FECHA DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES,
 FACTOR DE ACTUALIZACIÓN APLICADO,
 DETERMINACIÓN DEL SALDO DE LA CUFIN Y CUFINRE A LA FECHA
DE ADQUISICIÓN Y DE ENAJENACIÓN, DE LAS ACCIONES. LOS
SALDOS DEBERÁN CONSIDERARSE EN LA PROPORCIÓN QUE LE
CORRESPONDA AL ENAJENANTE POR LAS ACCIONES ADQUIRIDAS
EN LA MISMA FECHA.
24
C) 3. PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DEDUCIR, REEMBOLSOS
PAGADOS Y LA DIFERENCIA A QUE SE REFIERE EL CUARTO
PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 88 DE LA LISR (UFIN NEGATIVA):
ASIGNADAS EN LA PROPORCIÓN QUE LE CORRESPONDAN AL

ENAJENANTE, CONSIDERANDO EL PERIODO COMPRENDIDO
DESDE EL MES DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES Y HASTA LA
FECHA DE ENAJENACIÓN SEÑALANDO:
24
I. PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DISMINUIR A LA FECHA DE LA
ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES:
 EL ANÁLISIS POR AÑO,
 FACTORES DE ACTUALIZACIÓN APLICADOS DE CADA UNA DE LAS
PÉRDIDAS PENDIENTES DE DISMINUIR, Y
 EL PERIODO AL QUE CORRESPONDE.
25
II. REEMBOLSOS PAGADOS:
 LOS FACTORES DE ACTUALIZACIÓN APLICADOS, Y
 EL PERIODO A QUE CORRESPONDEN.
25
III. UFIN NEGATIVA (LA DIFERENCIA A QUE SE REFIERE EL QUINTO
PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 77 DE LA LISR):
 LOS FACTORES DE ACTUALIZACIÓN APLICADOS, Y
 EL PERIODO AL QUE CORRESPONDEN.
25
C) 4. PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DISMINUIR A LA FECHA DE
LA ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES:
 EL ANÁLISIS POR AÑO,
 FACTORES DE ACTUALIZACIÓN APLICADOS DE CADA UNA DE LAS
PÉRDIDAS PENDIENTES DE DISMINUIR, Y
 EL PERIODO AL QUE CORRESPONDE.
25
d) MONTO ORIGINAL AJUSTADO DETERMINADO:
 NÚMERO TOTAL DE ACCIONES QUE TENGA EL ENAJENANTE DE LA
MISMA EMISORA A LA FECHA DE LA ENAJENACIÓN;
 NÚMERO DE ACCIONES QUE ENAJENA;
 UTILIDAD O PÉRDIDA OBTENIDA POR ACCIÓN Y
 GANANCIA TOTAL OBTENIDA EN LA OPERACIÓN.
25
e) CÁLCULO DEL IMPUESTO A CARGO DEL CONTRIBUYENTE QUE SE
DETERMINARÁ APLICANDO:
 A LA CANTIDAD QUE RESULTE DE DIVIDIR EL TOTAL DE LA
GANANCIA ENTRE EL NÚMERO DE AÑOS TRANSCURRIDOS
 ENTRE LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y LA DE ENAJENACIÓN, SIN
EXCEDER DE 20 AÑOS,
 LA TARIFA CALCULADA EN LOS TÉRMINOS DEL ARTÍCULO 126,
SEGUNDO PÁRRAFO DE LA LISR, Y
 MULTIPLICANDO EL RESULTADO OBTENIDO POR EL NÚMERO DE
AÑOS ANTES CITADO.
25
CONCEPTO IMPORTE
GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE
$ 2,000,000
ACCIONES
ENTRE:
NÚMERO DE AÑOS TRANSCURRIDOS
ENTRE LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y LA
÷ 20
DE ENAJENACIÓN (SIN EXCEDER DE 20
AÑOS)
GANANCIA DE UN AÑO $ 100,000
ISR TARIFA ARTÍCULO 126, 2º PÁRRAFO DE
LA LISR (R.M. I.3.14.4) $ 15,814
POR:
EL NÚMERO DE AÑOS EN QUE SE DIVIDIO
x 20
LA GANANCIA
PAGO PROVISIONAL DE ISR 26 $ 316,280
SUPUESTO EN EL QUE EL IMPUESTO RETENIDO AL ENAJENANTE SEA
MENOR QUE EL QUE SE DETERMINARÍA DE APLICAR A LA GANANCIA EN
LA ENAJENACIÓN DE ACCIONES LA TASA MÁXIMA DE LA TARIFA DEL
ARTÍCULO 96 DE LA LISR (35%) (ARTÍCULO 204, FRACCIÓN III,
INCISO a), 2º PÁRRAFO DEL RISR)
26
EL ENAJENANTE DEBERÁ:
CALCULAR EL IMPUESTO SOBRE DICHA GANANCIA
 EFECTUANDO EL ENTERO CORRESPONDIENTE EN LA DECLARACIÓN
DE PAGO PROVISIONAL QUE DEBA PRESENTAR, EN SU CASO, POR
SUS DEMÁS INGRESOS,
 ACUMULANDO A LOS DEMÁS INGRESOS DICHO INGRESO,
 EN EL MES EN EL QUE SE PRESENTE EL DICTAMEN RESPECTIVO,
 SEÑALANDO EN DICHO DICTAMEN LA FECHA EN LA QUE SE EFECTUÓ
EL PAGO SEÑALADO.
 EN ESTE CASO EL ENAJENANTE PODRÁ ACREDITAR CONTRA EL
IMPUESTO QUE RESULTE A SU CARGO EL MONTO QUE LE HAYAN
RETENIDO CONFORME A ESTE ARTÍCULO.
26
INFORMACIÓN QUE DEBERÁ CONTENER EL TEXTO DEL DICTAMEN RELATIVO
A LA ENAJENACIÓN DE ACCIONES ELABORADO POR CONTADOR PÚBLICO
REGISTRADO (ARTÍCULO 204, FRACCIÓN III DEL RISR)
a) LA AFIRMACIÓN DE QUE EXAMINÓ LA DETERMINACIÓN DEL COSTO

PROMEDIO POR ACCIÓN DE LAS ACCIONES ENAJENADAS Y LA
DECLARACIÓN DEL IMPUESTO CORRESPONDIENTE Y DE SI AMBOS
PROCEDIMIENTOS SE LLEVARON A CABO EN LOS TÉRMINOS DE LA LISR Y
DEL RISR.
b) NOMBRE DEL ENAJENANTE.
c) NOMBRE DEL ADQUIRENTE.
d) NOMBRE DE LA SOCIEDAD EMISORA DE LAS ACCIONES.
e) FECHA DE LA ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES.
27
f) MENCIÓN EN FORMA ESPECÍFICA DEL ALCANCE DEL TRABAJO
REALIZADO CONSISTENTE EN LA VERIFICACIÓN DE:
1. LA ANTIGÜEDAD EN LA TENENCIA DE LAS ACCIONES.
2. LOS MEDIOS A TRAVÉS DE LOS CUALES SE CERCIORÓ DEL COSTO
DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES.
3. LA DETERMINACIÓN DE LOS SALDOS DE LA CUENTA DE UTILIDAD
FISCAL NETA A LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y A LA FECHA DE
ENAJENACIÓN, DE LAS ACCIONES, CON BASE EN LOS DATOS
CONTENIDOS EN LAS CONSTANCIAS QUE DEBEN EMITIR LAS
SOCIEDADES EMISORAS DE LAS ACCIONES.
27
4. LAS UTILIDADES O DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS QUE
CORRESPONDAN POR ACCIÓN, MEDIANTE LA REVISIÓN DE LAS
ACTAS DE ASAMBLEA DE ACCIONISTAS RESPECTIVAS, ASÍ COMO
LAS UTILIDADES O DIVIDENDOS PERCIBIDOS POR LA SOCIEDAD.
27
5. CON BASE EN LOS ANEXOS ANTES SEÑALADOS Y A LOS
RESULTADOS OBTENIDOS, EL CONTADOR PÚBLICO EMITIRÁ EL
DICTAMEN SEÑALANDO:
 LA GANANCIA O PÉRDIDA QUE RESULTE EN LA ENAJENACIÓN,
 EL IMPUESTO CORRESPONDIENTE, ASÍ COMO SU FECHA DE PAGO Y
 QUE NO SE ENCUENTRA CON IMPEDIMENTO PROFESIONAL PARA
EMITIRLO.
6. EN EL CASO DE OBSERVAR INCUMPLIMIENTO A LAS
DISPOSICIONES FISCALES, EL CONTADOR PÚBLICO REGISTRADO
DEBERÁ MENCIONAR CLARAMENTE EN QUÉ CONSISTE Y
CUANTIFICAR SU EFECTO SOBRE LA OPERACIÓN.
27
DISPOSICIONES DE ACUERDO A LAS CULAES SE DEBERÁ FORMULAR
EL DICTAMEN DE ENAJENACIÓN DE ACCIONES (ARTÍCULO 204,
FRACCIÓN IV DEL RISR)
QUE EL DICTAMEN SE FORMULE DE ACUERDO CON LAS
DISPOSICIONES DEL REGLAMENTO DEL CÓDIGO FISCAL DE LA
FEDERACIÓN Y A LAS NORMAS DE AUDITORÍA QUE REGULAN LA
CAPACIDAD, INDEPENDENCIA O IMPARCIALIDAD PROFESIONALES
DEL CONTADOR PÚBLICO, EL TRABAJO QUE DESEMPEÑA Y LA
INFORMACIÓN QUE RINDA COMO RESULTADO DEL . MISMO.
27
OBLIGACIÓN DE QUIEN EMITA EL DICTAMEN DE ENAJENACIÓN DE
ACCIONES
EL CONTADOR PÚBLICO QUE REALICE EL DICTAMEN DEBERÁ:
 FIRMARLO,
 SEÑALAR SU NOMBRE Y
 EL NÚMERO DE REGISTRO QUE LO AUTORIZA PARA DICTAMINAR.
28
CASO PRÁCTICO NO. 1
DATOS:
FECHA DE ADQUISICIÓN DE LAS 1 DE ABRIL DE
ACCIONES 1998
ACCIONES ADQUIRIDAS: 50
COSTO COMPROBADO DE
$ 100
ADQUISICIÓN:
ACCIONES DE LA SOCIEDAD
100
EMISORA
5 DE MARZO
FECHA DE ENAJENACIÓN:
DE 2014
ACCIONES ENAJENADAS: 50
PRECIO DE VENTA POR ACCIÓN: $ 2,600
CONSTANCIA DE INFORMACIÓN PARA DETERMINAR LOS
AJUSTES DEL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN
(ART. 22, 7º PÁRRAFO DE LA LISR)
CONCEPTO IMPORT
E
SALDO DE LA CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 $
5,000
100,000
PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS POR LA P.M.
EMISORA DE LAS ACCIONES EN EL EJERCICIO $
1998 Y DISMINUIDAS EN EL EJERCICIO 2000 9,224
(HISTORICA)
MES EN QUE SE ACTUALIZO POR ULTIMA VEZ LA $
PÉRDIDA: DICIEMBRE DE 1998 10,000
A) DETERMINACIÓN DEL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN
ACTUALIZADO DE LAS ACCIONES (C.C.A.A.):
COSTO
COSTO
COSTO COMPROBA
FECHA COMPROBAD
NÚMERO COMPROBA DO DE
DE O DE
DE DO DE ADQUISICIÓ F.A.
ADQUISICI ADQUISICIÓN
ACCIONES ADQUISICIÓN N
ÓN ACTUALIZAD
UNITARIO HISTORICO
O TOTAL
TOTAL
1-ABR-1998 50 $ 100 $ 5,000 7.7039  $ 38,519
TOTAL 50 $ 100 $ 5,000 $ 38,519
B) SALDOS DE LA CUFIN A LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN
DE LAS ACCIONES DEBIDAMENTE ACTUALIZADAS AL MES DE LA
ENAJENACIÓN:
FECHA DEL SALDO PREVIO SALDO DE LA

SALDO DE LA CUFIN F.A. CUFIN
PREVIO ACTUALIZADO
31-DIC-1989 $ 5,000 8.5320  $ 42,660
31-DIC-2006 $ 100,000 1.0095  $ 100,950
B) DETERMINACIÓN DE LA DIFERENCIA
ACTUALIZADA DE LOS SALDOS DE LA CUFIN:
SALDO ACCIONES DIFERENCIA
DIFEREN DE CUFINES
CIA ENAJENANT PROPORCIO
INICIAL FINAL EMISORA
E NAL
$ $ $ 58,290 ÷ 100 = $582.90 x $ 29,145
42,660 100,950 50 =
F) PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA PERSONA MORAL EMISORA DE LAS
ACCIONES EN EJERCICIOS ANTERIORES EN LA QUE EL CONTRIBUYENTE
ADQUIRIO LAS ACCIONES Y LAS CUALES FUERON DISMINUIDAS DE LA
UTILIDAD FISCAL DURANTE EL PERIODO DE LA TENENCIA ACCIONARIA:
IMPORT
E DE LA PÉRDIDA
EJERCI
EJERCICI PÉRDIDA FISCAL
CIO EN PÉRDID
O EN EL QUE SE OBTENIDA
QUE A % DEL
QUE SE ACT. ACTUALIZAD
OCURRI F.A. FISCAL ENAJENA
DISMINU POR A QUE LE
O LA OBTENI NTE
YO LA ÚLTIMA CORRESPON
PÉRDID DA ACT.
PÉRDIDA VEZ DE AL
A
(DIC- ENAJENANTE
1989)
1989 1990 $ 10,000 8.532 $ 85,320 50% $ 42,660
0
TOTAL $ 42,660
CALCULO PARA DETERMINAR SI LAS ACCIONES NO TENDRÁN COSTO
COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.A.)
(ART. 22-III, ÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR):
PARCI
CONCEPTO IMPORTE
AL
SALDO DE LA CUFIN A LA FECHA DE ADQUISICIÓN DE
B) $ 21,330
LAS ACCIONES
MÁS:
C) LAS PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DISMINUIR $
ACTUALIZADAS 0
$
D) LOS REEMBOLSOS PAGADOS ACTUALIZADOS
0
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART. $
E)
77, 5º PFO.) 0 $ 0
RESULTADO 1) $ 21,330
Vs.
SALDO DE LA CUFIN A LA FECHA DE ENAJENACIÓN DE
B)
LAS ACCIONES $ 50,475
MÁS:
F) PÉRDIDAS DISMINUIDAS EN TÉRMINOS DEL ARTÍCULO
22-III, 1er. PÁRRAFO DE LA LISR. $ 42,660
DIFERENCIA QUE SE DISMINUIRÁ DEL COSTO
COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (CUANDO EL
$
DETERMINACIÓN DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO (M.O.A.)
CONCEPTO IMPORTE
ACTUALIZADO DE LAS ACCIONES
(C.C.A.A.) $ 38,519
MAS:
DIFERENCIA QUE SE DISMINUIRÁ DEL
(C.C.A.A.) (CUANDO EL RESULTADO 1) >
RESULTADO 2)) $ 71,805
$ 110,324
ACCIONES (MOA)
PARCIA
CONCEPTO IMPORTE
L
A) COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO DE
LAS ACCIONES (C.C.A.A.) $ 38,519
MAS INCISO a):
B) DIFERENCIA DE SALDOS DE LA CUFIN $ 29,145
RESULTADO $ 67,664
MENOS INCISO b):
C) LAS PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DISMINUIR
$ (0)
ACTUALIZADAS
D) LOS REEMBOLSOS PAGADOS ACTUALIZADOS $ (0)
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART. 77,
E)
5º PFO.) $ (0) $ (0)
RESULTADO $ 67,664
MAS FRACCIÓN III:
F) PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS DISMINUIDAS DE LA
UTILIDAD FISCAL $ 42,660
MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS ACCIONES (MOA) $ 110,324
DETERMINACIÓN DEL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.):
$ 110,324
$ 2,206
50 =
(C.P.A.)
ACCIONES
DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA POR ENAJENCIÓN DE ACCIONES:
CONCEPTO IMPORT
E
MENOS:
GANANCIA POR ACCIÓN $ 394
POR:
GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES (ARTÍCULO
$ 19,700
18-IV DE LA LISR)
DETERMINACIÓN DE FACTORES DE ACTUALIZACIÓN
APLICABLES AL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES:
I.N.P.C. DE LA
FECHA DE I.N.P.C. DE LA FECHA FACTOR DE
FECHA DE
ADQUISICIÓN DE ADQUISICIÓN ACTUALIZACIÓN
ENAJENACIÓN
1-ABR-1990 15.8583 122.1710 7.7039 
APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA EMISORA EN EJERCICIOS ANTERIORES A LA

ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES:
I.N.P.C. DE LA FECHA
FECHA EN QUE SE I.N.P.C. DE LA FACOR DE
EN QUE SE ACTUALIZO
ACTUALIZO POR ÚLTIMA FECHA DE ACTUALIZACIÓ
POR ÚLTIMA VEZ LA
VEZ LA PÉRDIDA ENAJENACIÓN N
PÉRDIDA
31-DIC-1989 14.3190 122.1710 8.5320 
APLICABLES A LA DIFERENCIA DE CUFINES:
I.N.P.C. I.N.P.C. FACOR
FECHA DEL SALDO DE LA ÚLTIMA A LA FECHA DE
PREVIO ACTUALIZACIÓN DE ACTUALIZAC
PREVIA ENAJENACIÓN IÓN
31-DIC-1989 14.3190 122.1710 8.5320 
31-DIC-2006 121.0150 122.1710 1.0095 
DATOS:
FECHA DE ADQUISICIÓN DE LAS
1 DE ABRIL DE 1998
ACCIONES
COSTO COMPROBADO DE
$ 100
ADQUISICIÓN:
ACCIONES DE LA SOCIEDAD EMISORA 100
FECHA DE ENAJENACIÓN: 5 DE MARZO DE 2014
CONSTANCIA DE INFORMACIÓN PARA DETERMINAR LOS
AJUSTES DEL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (ART. 22, 7º
PÁRRAFO DE LA LISR)
CONCEPTO IMPORT
E
SALDO DE LA CUFIN AL 15 DE MARZO DE 1990 $
5,000
100,000
PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS POR LA P.M. EMISORA DE LAS
ACCIONES EN EL EJERCICIO 1989 Y DISMINUIDAS EN EL $
EJERCICIO 1990 (HISTORICA) 9,224
MES EN QUE SE ACTUALIZO POR ULTIMA VEZ LA PÉRDIDA: $
DICIEMBRE DE 1989 10,000
PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA P.M. EMISORA DE LAS
ACCIONES EN EL EJERCICIO 2002, PENDIENTE DE DISMINUIR $
(HISTORICA) 292,141
PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR ACTUALIZADA A: $
B) DETERMINACIÓN DE LA DIFERENCIA ACTUALIZADA DE LOS SALDOS DE LA CUFIN:
DIFERENCI DE CUFINES
INICIAL FINAL A EMISORA ENAJENANTE PROPORCION
AL
$ 39,105 $ $ 61,845 ÷ 100 = $618.45 x 50 $ 30,922
100,950
C) PÉRDIDA FISCAL =
PENDIENTE DE DISMINUIR ACTUALIZADA:
FECHA IMPORTE PÉRDIDA
EJERCICI EN QUE DE LA FISCAL
O EN EL SE PÉRDIDA PÉRDIDA OBTENIDA
% DEL
QUE SE ACTUALIZ QUE SE FISCAL ACTUALIZADA
F.A. ENAJENA
OBTUVO O POR ACT. POR OBTENID QUE LE
NTE
LA ÚLTIMA ÚLTIMA A ACT. CORRESPOND
PÉRDIDA VEZ LA VEZ E AL
PÉRDIDA (DIC-2002) ENAJENANTE
2002 DIC-2002 $ 300,000 1.187 $ 50% $ 178,080
2 356,160
TOTAL $ 178,080
F) PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA PERSONA MORAL EMISORA DE LAS ACCIONES EN EJERCICIOS
ANTERIORES EN LA QUE EL CONTRIBUYENTE ADQUIRIO LAS ACCIONES Y LAS CUALES FUERON
DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD FISCAL DURANTE EL PERIODO DE LA TENENCIA ACCIONARIA:
IMPORTE
PÉRDIDA
DE LA
EJERCIC FISCAL
EJERCIC PÉRDIDA
IO EN PÉRDID OBTENIDA
IO EN QUE SE
EL A % DEL ACTUALIZAD
QUE ACT.
QUE SE F.A. FISCAL ENAJENA A QUE LE
OCURRI POR
DISMINU OBTENI NTE CORRESPO
O LA ÚLTIMA
YO LA DA ACT. NDE AL
PÉRDIDA VEZ
PÉRDIDA ENAJENANT
(DIC-
E
1989)
1989 1990 $ 10,000 8.5320 $ 85,320 50% $ 42,660

TOTAL $ 42,660
CALCULO PARA DETERMINAR SI LAS ACCIONES NO TENDRÁN COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN
(C.C.A.) (ART. 22-III, ÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR):
CONCEPTO PARCIAL IMPORTE
SALDO DE LA CUFIN A LA FECHA DE ADQUISICIÓN DE
B) $ 19,552
LAS ACCIONES
MÁS:
ACTUALIZADAS $ 178,080
$
0
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART. $
E)
77, 5º PFO.) 0 $ 178,080
RESULTADO 1 ) $ 197,632
Vs.
B)
MÁS:
F) PÉRDIDAS DISMINUIDAS EN TÉRMINOS DEL ARTÍCULO
22-III, 1er. PÁRRAFO DE LA LISR. $ 42,660
RESULTADO 1) > RESULTADO 2)) $ 104 497
DETERMINACIÓN DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO (M.O.A.):
CONCEPTO IMPORTE
A) COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO
DE LAS ACCIONES (C.C.A.A.) $ 38,519
MENOS:
COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.A.A.) (CUANDO EL
RESULTADO 1) > RESULTADO 2)) $ (104,497)
$ (65,978)
EXCEDENTE

 EN ESTE CASO LAS ACCIONES NO TENDRÁN COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN Y EL
EXCEDENTE DETERMINADO, CONSIDERADO POR ACCIÓN, SE DEBERÁ DISMINUIR, ACTUALIZADO, DEL
COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN QUE EN LOS TÉRMINOS DE ESTE ARTÍCULO SE DETERMINE EN LA
ENAJENACIÓN DE ACCIONES INMEDIATA SIGUIENTE O SIGUIENTES QUE REALICE EL
CONTRIBUYENTE, AUN CUANDO SE TRATE DE EMISORAS DIFERENTES.
DETERMINACIÓN DEL EXCEDENTE POR ACCIÓN QUE SE DEBERÁ DISMINUIR ACTUALIZADO, DEL
COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN EN LA ENAJENACIÓN DE ACCIONES INMEDIATA SIGUIENTE:
$ 65,978 $ 1,320 (EXCEDENTE POR

=
50 ACCIONES ACCIÓN)
CONCEPTO IMPORT
E
$
INGRESO OBTENIDO POR ACCIÓN
2,600
MENOS:
COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN

(0)
$
GANANCIA POR ACCIÓN
2,600
POR:
x
NÚMERO DE ACCIONES QUE SE ENAJENAN
50
GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES (ARTÍCULO $
I.N.P.C. DE LA I.N.P.C. DE LA
FECHA DE FACTOR DE
FECHA DE FECHA DE
ADQUISICIÓN ACTUALIZACIÓN
ADQUISICIÓN ENAJENACIÓN
1-ABR-1990 15.8583 122.1710 7.7039 
APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR:
I.N.P.C. DE LA I.N.P.C. DE
FECHA EN QUE SE
FECHA EN QUE SE LA FACTOR DE
ACTUALIZO POR
ACTUALIZO POR FECHA DE ACTUALIZACIÓ
ÚLTIMA VEZ LA
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACI N
PÉRDIDA
PÉRDIDA ÓN
31-DIC-2002 102.9040 122.1710 1.1872 
APLICABLES A LA CUFIN:
I.N.P.C. DE LA ÚLTIMA I.N.P.C. A LA FACTOR DE

FECHA DEL
ACTUALIZACIÓN FECHA DE ACTUALIZACI
SALDO PREVIO
PREVIA ENAJENACIÓN ÓN
15-MAR-1990 15.6206 122.1710 7.8211 
31-DIC-2006 121.0150 122.1710 1.0095 
APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA EMISORA EN EJERCICIOS ANTERIORES
A LA ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES:
I.N.P.C. DE LA
FECHA EN QUE SE
FECHA EN QUE SE I.N.P.C. DE LA FACTOR DE
ACTUALIZO POR
ACTUALIZO POR FECHA DE ACTUALIZACI
ÚLTIMA VEZ LA
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACIÓN ÓN
PÉRDIDA
PÉRDIDA
31-DIC-1989 14.3190 122.1710 8.5320 
DATOS:
ACCIONES 2000
COSTO COMPROBADO DE
$ 300
ADQUISICIÓN:
100
EMISORA
5 DE MARZO DE
2014
CONSTANCIA DE INFORMACIÓN PARA DETERMINAR LOS AJUSTES DEL COSTO
PROMEDIO POR ACCIÓN (ART. 22, 7º PÁRRAFO DE LA LISR)
CONCEPTO IMPORT
E
SALDO DE LA CUFIN AL 15 DE MARZO DE 1990 $
5,000
100,000
ACCIONES EN EL EJERCICIO 1989 Y DISMINUIDAS EN EL $
EJERCICIO 1990 (HISTORICA) 9,224
MES EN QUE SE ACTUALIZO POR ULTIMA VEZ LA PÉRDIDA: $
PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA P.M. EMISORA DE LAS
ACCIONES EN EL EJERCICIO 2002, PENDIENTE DE DISMINUIR $
(HISTORICA) 292,141
PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR ACTUALIZADA A: $
A) DETERMINACIÓN DEL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO DE LAS
ACCIONES (C.C.A.A.):
COSTO COSTO
COSTO
NÚMERO COMPROBAD COMPROBA
FECHA DE COMPROBA
DE O DE DO DE
ADQUISICI DO DE F.A.
ACCION ADQUISICIÓN ADQUISICIÓN
ÓN ADQUISICIÓ
ES HISTORICO ACTUALIZAD
N UNITARIO
TOTAL O TOTAL
1-ABR- 50 $ 300 $ 15,000 7.7039 $ 115,558
1990 
TOTALB) SALDOS DE LA
50CUFIN A LA FECHA
$ 300DE ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES
$ 15,000 $ 115,558
DEBIDAMENTE ACTUALIZADAS AL MES DE LA ENAJENACIÓN:
FECHA DEL SALDO PREVIO SALDO DE LA CUFIN
F.A.
SALDO PREVIO DE LA CUFIN ACTUALIZADO
15-MAR-1990 $ 5,000 7.8211  $ 39,105
31-DIC-2006 $ 100,000 1.0095  $ 100,950
DIFERENCI DE CUFINES
INICIAL FINAL A EMISORA ENAJENANTE PROPORCIONA
L
$ 39,105 $ $ 61,845 ÷ 100 = $618.45 x 50 = $ 30,922
100,950
C) PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR ACTUALIZADA:
IMPORTE
FECHA PÉRDIDA
DE LA
EJERCICIO EN QUE FISCAL
PÉRDIDA
EN EL SE PÉRDIDA OBTENIDA
QUE SE % DEL
QUE SE ACTUALI FISCAL ACTUALIZADA
ACT. POR F.A. ENAJENA
OBTUVO ZO POR OBTENI QUE LE
ÚLTIMA NTE
LA ÚLTIMA DA ACT. CORRESPOND
VEZ
PÉRDIDA VEZ LA E AL
(DIC-
PÉRDIDA ENAJENANTE
2002)
2002 DIC-2002 $ 300,000 1.1872 $ 50% $ 178,080
 356,160
TOTAL $ 178,080
F) PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA PERSONA MORAL EMISORA DE LAS ACCIONES EN
EJERCICIOS ANTERIORES EN LA QUE EL CONTRIBUYENTE ADQUIRIO LAS ACCIONES Y
LAS CUALES FUERON DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD FISCAL DURANTE EL PERIODO DE
LA TENENCIA ACCIONARIA:
IMPORTE
PÉRDIDA
DE LA
EJERCICI EJERCICI FISCAL
PÉRDIDA PÉRDID
O EN O EN EL OBTENIDA
QUE SE A % DEL
QUE QUE SE ACTUALIZADA
ACT. POR F.A. FISCAL ENAJENA
OCURRIO DISMINU QUE LE
ÚLTIMA OBTENI NTE
LA YO LA CORRESPON
VEZ DA ACT.
PÉRDIDA PÉRDIDA DE AL
(DIC-
ENAJENANTE
1989)
1989 1990 $ 10,000 8.532 $ 50% $ 42,660
0 85,320
TOTAL $ 42,660
CALCULO PARA DETERMINAR SI LAS ACCIONES NO TENDRÁN COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN
(C.C.A.) (ART. 22-III, ÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR):
SALDO DE LA CUFIN A LA FECHA DE ADQUISICIÓN DE LAS
B) $ 19,552
ACCIONES
MÁS:
ACTUALIZADAS $ 178,080
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART. 77, 5º
E)
PFO.) $ (0) $ 178,080
Vs.
SALDO DE LA CUFIN A LA FECHA DE ENAJENACIÓN DE LAS $
B)
ACCIONES 50,475
MÁS:
F) PÉRDIDAS DISMINUIDAS EN TÉRMINOS DEL ARTÍCULO 22-III, 1er. $
PÁRRAFO DE LA LISR. 42,660
$
RESULTADO 2)
93,135
DIFERENCIA QUE SE DISMINUIRÁ DEL COSTO COMPROBADO DE $
ADQUISICIÓN (CUANDO EL RESULTADO 1) > RESULTADO 2)) 104,497
CONCEPTO IMPORTE
MENOS:
COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.A.A.), CUANDO EL
RESULTADO 1) > RESULTADO 2) $ (104,497)
MONTO ORIGINAL AJUSTADO (M.O.A.) $ 11,061
A) COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO DE LAS
ACCIONES (C.C.A.A.) $ 115,558
MAS INCISO a):
RESULTADO $ 146,480
MENOS INCISO b):
C) LAS PÉRDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DISMINUIR $(178,080
ACTUALIZADAS )
$
(0)
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART. 88, 4º $
E)
PFO.) (0) $ (178,080)
RESULTADO $ (31,600)
MAS FRACCIÓN III:
F) PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD
FISCAL $ 42,660
=

$ 11,060 $ 221
50 ACCIONES (C.P.A.)
CONCEPTO IMPORTE
MENOS:
COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (221)
GANANCIA POR ACCIÓN $ 2,379
POR:
GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES (ARTÍCULO 18-IV
$ 118,950
DE LA LISR)
I.N.P.C. DE LA I.N.P.C. DE LA FACTOR DE
FECHA DE
FECHA DE FECHA DE ACTUALIZACI
ADQUISICIÓN
ADQUISICIÓN ENAJENACIÓN ÓN
1-ABR-1990 15.8583 122.1710 7.7039 

I.N.P.C. DE LA
FECHA EN QUE SE
FECHA EN QUE SE I.N.P.C. DE LA FACTOR DE
ACTUALIZO POR
ACTUALIZO POR FECHA DE ACTUALIZACIÓ
ÚLTIMA VEZ LA
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACIÓN N
PÉRDIDA
PÉRDIDA
31-DIC-2002 102.9040 122.1710 1.1872 
I.N.P.C. DE LA I.N.P.C. A LA
FACTOR DE
FECHA DEL ÚLTIMA FECHA
ACTUALIZACIÓ
SALDO PREVIO ACTUALIZACIÓN DE
N
PREVIA ENAJENACIÓN
15-MAR-1990 15.6206 122.1710 7.8211 
31-DIC-2006 121.0150 122.1710 1.0095 
I.N.P.C. DE LA I.N.P.C.
FECHA EN QUE SE FACOR
FECHA EN QUE SE DE LA
ACTUALIZO POR DE
ACTUALIZO POR FECHA DE
ÚLTIMA VEZ LA ACTUALIZACI
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACIÓ
PÉRDIDA ÓN
PÉRDIDA N
31-DIC-1989 14.3190 122.1710 8.5320 
DATOS:
ACCIONES 1990
COSTO COMPROBADO DE
$ 100
ADQUISICIÓN:
ACCIONES DE LA SOCIEDAD EMISORA 100
30 DE ABRIL DE
2007
CONSTANCIA DE INFORMACIÓN PARA DETERMINAR LOS AJUSTES DEL COSTO
PROMEDIO POR ACCIÓN (ART. 22, 7º PÁRRAFO DE LA LISR)
CONCEPTO IMPORT
E
SALDO DE LA CUFIN AL 15 DE MARZO DE 1990 $ 5,000
SALDO DE LA CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 $ 0
ACCIONES EN EL EJERCICIO 1989 Y DISMINUIDAS EN EL
EJERCICIO 1990 (HISTORICA) $ 9,224
MES EN QUE SE ACTUALIZO POR ULTIMA VEZ LA PÉRDIDA: $ 10,000
DICIEMBRE DE 1989
UFIN NEGATIVA DETERMINADA EN EL EJERCICIO 2002,
PENDIENTE DE DISMINUIR $ 25,000
COSTO COSTO
COSTO
NÚMERO COMPROBAD COMPROBAD
FECHA DE COMPROBA
DE O DE O DE
ADQUISICI DO DE F.A.
ACCION ADQUISICIÓN ADQUISICIÓN
ÓN ADQUISICIÓN
ES HISTORICO ACTUALIZADO
UNITARIO
TOTAL TOTAL
1-ABR- 50 $ 100 $ 5,000 7.7039 $ 38,519
1990 
TOTAL 50 $ 100 $ 5,000 $ 38,519
B) SALDOS DE LA CUFIN A LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES
DEBIDAMENTE ACTUALIZADAS AL MES DE LA ENAJENACIÓN:
FECHA DEL SALDO PREVIO DE SALDO DE LA CUFIN
F.A.
SALDO PREVIO LA CUFIN ACTUALIZADO
15-MAR-1990 $ 5,000 7.8211  $ 39,105
31-DIC-2006 $ 0 1.0095  $ 0
DIFERENC DE CUFINES
IA ENAJENANT PROPORCION
INICIAL FINAL EMISORA
E AL
$ 39,105 $ $ (39,105) ÷ 100 = $ (391.05) x 50 $ (19,552)
E) UFIN NEGATIVA PENDIENTE
0 DE DISMINUIR
= ACTUALIZADA:
EJERCIC FECHA EN IMPORTE UFIN

IO EN QUE SE DE LA UFIN NEGATIVA
EL QUE ACTUALIZ NEGATIVA ACTUALIZAD
UFIN % DEL
SE O POR QUE SE A QUE LE
F.A. NEGATI ENAJENA
OBTUVO ÚLTIMA ACT. POR CORRESPON
VA ACT. NTE
LA UFIN VEZ LA ÚLTIMA DE AL
NEGATIV UFIN VEZ ENAJENANT
A NEGATIVA (DIC-2002) E
2002 DIC-2002 $ 25,000 1.187 $ 50% $ 14,840
2 29,680
TOTAL $ 14,840
EJERCICIOS ANTERIORES EN LA QUE EL CONTRIBUYENTE ADQUIRIO LAS ACCIONES Y LAS CUALES
FUERON DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD FISCAL DURANTE EL PERIODO DE LA TENENCIA
ACCIONARIA:
IMPORT
EJERCI PÉRDIDA
E DE LA
CIO FISCAL
EJERCI PÉRDIDA
EN EL PÉRDID OBTENIDA
CIO EN QUE SE
QUE SE A % DEL ACTUALIZAD
QUE ACT.
DISMIN F.A. FISCAL ENAJENA A QUE LE
OCURRI POR
UYO OBTENI NTE CORRESPO
O LA ÚLTIMA
LA DA ACT. NDE AL
PÉRDIDA VEZ
PÉRDID ENAJENANT
(DIC-
A E
1989)
1989 1990 $ 10,000 8.532 $ 85,320 50% $ 42,660
0
TOTAL $ 42,660
CALCULO PARA DETERMINAR SI LAS ACCIONES NO TENDRÁN COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN (C.C.A.) (ART. 22-III, ÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR):
B) $ 19,552
ACCIONES
MÁS:
$ 0
ACTUALIZADAS
D) LOS REEMBOLSOS PAGADOS ACTUALIZADOS $ 0
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART.
E)
77, 5º PFO.) $ 14,840 $ 14,840
Vs.
B)
LAS ACCIONES $ 0
MÁS:
F) PÉRDIDAS DISMINUIDAS EN TÉRMINOS DEL ARTÍCULO 24-
III, 1er. PÁRRAFO DE LA LISR. $ 42,660
COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (CUANDO EL RESULTADO
1) > RESULTADO 2)) $ (8,268)
CONCEPTO IMPORTE
A) COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO DE
LAS ACCIONES (C.C.A.A.) $ 38,519
MAS:
COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.A.A.) (CUANDO EL
RESULTADO 1) > RESULTADO 2)) $ 8,268
MENOS INCISO a):
B) DIFERENCIA DE SALDOS DE LA CUFIN $ (19,552)
RESULTADO $ 18,967
MENOS INCISO b):
$ (0)
ACTUALIZADAS
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT.
E)
(ART. 77, 5º PFO.) $ (14,840) $ (14,840)
RESULTADO $ 4,127
MAS FRACCIÓN III:
F) PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS DISMINUIDAS DE LA
UTILIDAD FISCAL $ 42,660
$ 46,787
= $ 936 (C.P.A.)
50 ACCIONES
CONCEPTO IMPORTE
MENOS:
COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (936)
GANANCIA POR ACCIÓN $ 1,664
POR:
$ 83,200
18-IV DE LA LISR)
I.N.P.C.
I.N.P.C. FACTOR
FECHA DE LA
DE LA DE
DE FECHA DE
FECHA DE ACTUALIZA
ADQUISICIÓN ENAJENACI
ADQUISICIÓN CIÓN
ÓN
1-ABR-1990 15.8583 122.1710 7.7039 
APLICABLE A LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR:
ACTUALIZO POR DE
ÚLTIMA VEZ LA UFIN ACTUALIZA
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACI
NEGATIVA CIÓN
UFIN NEGATIVA ÓN
31-DIC-2002 102.9040 122.1710 1.1872 
I.N.P.C. I.N.P.C. A LA
FACTOR DE
FECHA DEL SALDO DE LA ÚLTIMA FECHA
ACTUALIZAC
PREVIO ACTUALIZACIÓN DE
IÓN
PREVIA ENAJENACIÓN
15-MAR-1990 15.6206 122.1710 7.8211 
31-DIC-2006 121.0150 122.1710 1.0095 

FECHA EN QUE SE
FECHA EN QUE SE DE LA FACTOR DE
ACTUALIZO POR
ACTUALIZO POR FECHA DE ACTUALIZAC
ÚLTIMA VEZ LA
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACIÓ IÓN
PÉRDIDA
PÉRDIDA N
31-DIC-1989 14.3190 122.1710 8.5320 
DATOS:

ACCIONES 1990
COSTO COMPROBADO DE
$ 100
ADQUISICIÓN:
100
EMISORA
30 DE ABRIL DE
2007
CONSTANCIA DE INFORMACIÓN PARA DETERMINAR LOS AJUSTES DEL COSTO PROMEDIO POR
ACCIÓN (ART. 22, 7º PÁRRAFO DE LA LISR)
CONCEPTO IMPORTE
SALDO DE LA CUFIN AL 1 DE ABRIL DE 1990 $ 0
SALDO DE LA CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 $ 140,000
PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS POR LA P.M. EMISORA DE LAS ACCIONES EN EL EJERCICIO
1989 Y DISMINUIDAS EN LOS SIGUIENTES EJERCICIOS (HISTORICA): $ 100,000
EJERCICIO 1990 $ 10,000
EJERCICIO 1991 $ 15,000
EJERCICIO 1992 $ 25,000
EJERCICIO 1993 $ 30,000
EJERCICIO 1994 $ 40,000
EJERCICIO 1995 $ 10,000
EJERCICIO 1996 $ 20,000
EJERCICIO 1997 $ 50,000
EJERCICIO 1998 $ 40,729
PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA P.M. EMISORA DE LAS ACCIONES EN EL EJERCICIO 2002,
PENDIENTE DE DISMINUIR (HISTORICA) $ 58,428
PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR ACTUALIZADA A: DICIEMBRE DE 2002 $ 60,000
COSTO COSTO
COSTO
COMPROBADO COMPROBAD
FECHA DE NÚMERO COMPROBA
DE O DE
ADQUISICI DE DO DE F.A.
ADQUISICIÓN ADQUISICIÓN
ÓN ACCIONES ADQUISICIÓN
HISTORICO ACTUALIZADO
UNITARIO
TOTAL TOTAL
1-ABR-1990 50 $ 100 $ 5,000 7.7039 $ 38,519
(1)
TOTAL B) SALDOS
50 DE LA CUFIN$A100
LA FECHA DE ADQUISICIÓN
$ 5,000 Y ENAJENACIÓN DE LAS
$ 38,519
ACCIONES DEBIDAMENTE ACTUALIZADAS AL MES DE LA ENAJENACIÓN:
FECHA DEL SALDO PREVIO DE SALDO DE LA CUFIN
F.A.
SALDO PREVIO LA CUFIN ACTUALIZADO
1-ABR-1990 $ 0 7.8211 (2) $ 0
31-DIC-2006 $ 140,000 1.0095 (3) $ 141,330
SALDO ACCIONES DIFERENCIA DE
DIFERENC
INICIA ENAJENANT CUFINES
FINAL IA EMISORA
L E PROPORCIONAL
$ ÷ 100 = $1,413.30 x 50
$ 141,330 $ 141,330 $ 70,665
0 =
C) PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR ACTUALIZADA:

IMPORTE PÉRDIDA
FECHA
EJERCICI DE LA FISCAL
EN QUE SE PÉRDID
O EN EL PÉRDIDA OBTENIDA
ACTUALIZ A % DEL
QUE SE QUE SE ACTUALIZADA
O POR F.A. FISCAL ENAJENAN
OBTUVO ACT. POR QUE LE
ÚLTIMA OBTENI TE
LA ÚLTIMA CORRESPOND
VEZ LA DA ACT.
PÉRDIDA VEZ E AL
PÉRDIDA
(DIC-2002) ENAJENANTE
2002 DIC-2002 $ 60,000 1.187 $ 71,232 50% $ 35,516
2 (4)
TOTAL $ 35,516
EJERCICIOS ANTERIORES EN LA QUE EL CONTRIBUYENTE ADQUIRIO LAS ACCIONES Y LAS CUALES
FUERON DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD FISCAL DURANTE EL PERIODO DE LA TENENCIA
ACCIONARIA:
IMPORTE
EJERCICI EJERCICIO FECHA PÉRDIDA
DE LA
O EN QUE EN QUE EN QUE PÉRDIDA FISCAL
PÉRDIDA %
SE SE SE ACT. FISCAL OBTENID
FISCAL DEL
OBTUVÓ DISMINUY POR OBTENID F.A. A ACT.
QUE SE CON
LA O LA ÚLTIMA A DEL DEL
DISMINUYO T.
PÉRDIDA PÉRDIDA VEZ LA CONTRIB. CONTRIB
EN EL
FISCAL FISCAL PÉRDIDA .
EJERCICIO
8.5320
1989 1990 DIC-1989 $ 10,000 50% $ 5,000 $ 42,660
(5)
6.5667
1989 1991 DIC-1990 $ 15,000 50% $ 7,500 $ 49,250
(6)
5.5277
1989 1992 DIC-1991 $ 25,000 50% $ 12,500 $ 69,096
(7)
4.9382
1989 1993 DIC-1992 $ 30,000 50% $ 15,000 $ 74,073
(8)
4.5720
1989 1994 DIC-1993 $ 40,000 50% $ 20,000 $ 91,440
(9)
4.2708
1989 1995 DIC-1994 $ 10,000 50% $ 5,000 $ 21,354
(10)
2.8104
1989 1996 DIC-1995 $ 20,000 50% $ 10,000 $ 28,104
(11)
2 02 2
CALCULO PARA DETERMINAR SI LAS ACCIONES NO TENDRÁN COSTO COMPROBADO DE
ADQUISICIÓN (C.C.A.) (ART. 22-III, ÚLTIMO PÁRRAFO DE LA LISR):
B) $ 0
ACCIONES
MÁS:
$ 35,516
ACTUALIZADAS
D) LOS REEMBOLSOS PAGADOS ACTUALIZADOS $ 0
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART.
E)
77, 5º PFO.) $ 0 $ 35,516
Vs.
B)
MÁS:
F) PÉRDIDAS DISMINUIDAS EN TÉRMINOS DEL ARTÍCULO 22-
III, 1er. PÁRRAFO DE LA LISR. $ 462,374
RESULTADO 1) > RESULTADO 2)) $ (497,523)
CONCEPTO IMPORTE
MAS:
COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C.C.A.A.) (CUANDO
EL RESULTADO 1) > RESULTADO 2)) $ 497,523
MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS ACCIONES
$ 536,042
(MOA)
A) COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO DE LAS
ACCIONES (C.C.A.A.) $ 38,519
MAS INCISO a):
RESULTADO $ 109,184
MENOS INCISO b):
$ (35,516)
ACTUALIZADAS
LA UFIN NEGATIVA PENDIENTE DE DISMINUIR ACT. (ART. 77, 5º
E)
PFO.) $ 0 $ (35,516)
RESULTADO $ 73,668
MAS FRACCIÓN III:
F) PÉRDIDAS FISCALES OBTENIDAS DISMINUIDAS DE LA UTILIDAD
FISCAL $ 462,374
$ 536,042
= $ 10,721 (C.P.A.)
50 ACCIONES
CONCEPTO IMPORT
E
MENOS:
GANANCIA POR ACCIÓN $ 2797
POR:
$ 13,950
18-IV DE LA LISR)
I.N.P.C. DE LA
FECHA DE I.N.P.C. DE LA FECHA FACTOR DE
FECHA DE
ADQUISICIÓN DE ENAJENACIÓN ACTUALIZACIÓN
ADQUISICIÓN
1-ABR-1990 15.8583 122.1710 7.7039 (1)
I.N.P.C. A LA FACTOR DE
FECHA DEL I.N.P.C. DE LA ÚLTIMA
FECHA DE ACTUALIZACIÓ
SALDO PREVIO ACTUALIZACIÓN PREVIA
ENAJENACIÓN N
15-MAR-1990 15.6206 122.1710 7.8211 (2)
31-DIC-2006 121.0150 122.1710 1.0095 (3)
I.N.P.C. DE LA
FECHA EN QUE SE
FECHA EN QUE SE I.N.P.C. DE LA
ACTUALIZO POR FACTOR DE
ÚLTIMA VEZ LA ACTUALIZACIÓN
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACIÓN
PÉRDIDA
PÉRDIDA
31-DIC-2002 102.9040 122.1710 1.1872 (4)
APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA EMISORA EN EJERCICIOS
ANTERIORES A LA ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES:
ACTUALIZO POR DE
ÚLTIMA VEZ LA ACTUALIZACI
ÚLTIMA VEZ LA ENAJENACIÓ
PÉRDIDA ÓN
PÉRDIDA N
DIC-1989 14.3190 122.1710 8.5320 (5)
DIC-1990 18.6046 122.1710 6.5667 (6)
DIC-1991 22.1013 122.1710 5.5277 (7)
DIC-1992 24.7398 122.1710 4.9382 (8)
DIC-1993 26.7212 122.1710 4.5720 (9)
DIC-1994 28.6055 122.1710 4.2708 (10)
DIC-1995 43.4706 122.1710 2.8104 (11)
JUN-1997 60.3236 122.1710 2.0252 (12)
JUN-1998 69.5571 122.1710 1.7564 (13)

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DICTAMEN DE

CONCEPTOS QUE SE CONSIDERAN ACCIONES:

EN LOS CASOS EN LOS QUE SE HAGA REFERENCIA A

EN LOS CASOS EN LOS QUE SE HAGA REFERENCIA A

SE CONSIDERAN INGRESOS ACUMULABLES, LA GANANCIA

SERÁN DEDUCIBLES LAS PÉRDIDAS QUE PROVENGAN DE LA

SE CONSIDERARÁN INGRESOS POR ENAJENACIÓN DE BIENES,

LA PARTE DE LA PÉRDIDA QUE NO SE DEDUZCA EN UN EJERCICIO, EXCEPTO

MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE

 EL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.), INCLUIRÁ TODAS

SE CONSIDERARÁ C.C.A. LA CONTRAPRESTACIÓN QUE SE HAYA

TRATÁNDOSE DE SOCIEDADES CUYO CAPITAL ESTÉ REPRESENTADO

 FECHA DE ADQUISICIÓN: LA QUE HUBIERA CORRESPONDIDO AL

EL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN QUE EN LOS TÉRMINOS DEL

 EL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.) QUE TENÍAN EN LAS

 LOS SALDOS DE LA CUFIN Y CUFINRE QUE LA PERSONA MORAL

 ACTUALIZADOS AMBOS SALDOS A LA FECHA DE ENAJENACIÓN DE LAS

CUANDO SE ENAJENEN ACCIONES DE UNA MISMA EMISORA CUYO

 ACTUALIZADOS EN LOS TÉRMINOS DE LA FRACCIÓN IV DEL

FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DEL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN

INPC DEL MES EN QUE SE ENAJENEN

INPC DEL MES EN QUE SE ENAJENEN

INPC DEL MES EN QUE SE ENAJENEN LAS

INPC DEL MES EN QUE SE ENAJENEN LAS

CONCEPTO PARCIAL IMPOR

 LOS CONTRIBUYENTES DEBERÁN APLICAR LO DISPUESTO EN

LOS CONTRIBUYENTES DETERMINARÁN:

 LAS SOCIEDADES EMISORAS DEBERÁN PROPORCIONAR A LOS

CUANDO UNA PERSONA MORAL ADQUIERA:

PARA LOS EFECTOS DE LA INFORMACIÓN QUE DEBE PROPORCIONAR

 LAS PÉRDIDAS QUE PROVENGAN DE LA ENAJENACIÓN DE

1. ACCIONES QUE SE COLOQUEN ENTRE EL GRAN PÚBLICO

1. ENAJENACIONES EFECTUADAS EN LA BOLSA DE VALORES: EL QUE

LA PÉRDIDA SE DETERMINARÁ EFECTUANDO LOS AJUSTES A QUE

 EL ADQUIRENTE, EN TODO CASO, Y

SE DEBERÁ SOLICITAR AUTORIZACIÓN ANTE LA AUTORIDAD

 EL CAPITAL CONTABLE SERÁ EL QUE SE HUBIERA DETERMINADO EN

EL QUE RESULTE MAYOR ENTRE EL DECLARADO Y EL DETERMINADO A

EL INGRESO DECLARADO RESULTA MAYOR QUE EL QUE SE DETERMINÓ

EL INGRESO DETERMINADO A PARTIR DEL CAPITAL CONTABLE

CASO “C” NO SE DEDUCE LA PÉRDIDA:

NO EXISTE DEDUCCIÓN DADO QUE EL VALOR CONTABLE

LAS PÉRDIDAS QUE SE PUEDAN DEDUCIR, NO EXCEDERÁN DEL

1. PÉRSONAS FISICAS RESIDENTES EN TÉRRITORIO NACIONAL (ART.

LAS QUE MANIFIESTEN POR ESCRITO AL ADQUIRENTE QUE

PARA LOS EFECTOS DEL CUARTO PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 154 DE

 SIEMPRE QUE SE DICTAMINE LA OPERACIÓN RELATIVA POR

DENTRO DE LOS 15 DÍAS SIGUIENTES AL MOMENTO DE LA

EL DICTAMEN DEBERÁ PRESENTARSE DENTRO DE LOS 30 DÍAS

 COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.) DETERMINADO CONFORME

ASIGNADAS EN LA PROPORCIÓN QUE LE CORRESPONDAN AL

a) LA AFIRMACIÓN DE QUE EXAMINÓ LA DETERMINACIÓN DEL COSTO

FECHA DEL SALDO PREVIO SALDO DE LA

APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA EMISORA EN EJERCICIOS ANTERIORES A LA

$ 65,978 $ 1,320 (EXCEDENTE POR

DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA POR ENAJENCIÓN DE ACCIONES:

COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN

APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR:

I.N.P.C. DE LA ÚLTIMA I.N.P.C. A LA FACTOR DE

DETERMINACIÓN DEL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN (C.P.A.):

APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL PENDIENTE DE DISMINUIR:

EJERCIC FECHA EN IMPORTE UFIN

DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA POR ENAJENCIÓN DE ACCIONES:

APLICABLE A LA PÉRDIDA FISCAL OBTENIDA POR LA EMISORA EN EJERCICIOS ANTERIORES A LA