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Ciudad de México, 30 de enero de 2023
1
Resumen ejecutivo
2
capital. Dentro de la IED, las nuevas inversiones registraron el segundo mayor
monto después de 2013, de 14 mil millones de dólares.
• Tanto mexicanos como extranjeros están regresando a invertir en el país. Con
cifras al tercer trimestre de 2022, se observó un mayor apetito para invertir en
México con lo cual se observó una menor salida de capitales por 19 mil
millones de dólares respecto a 2021.
• En materia fiscal, los ingresos públicos se mantuvieron fuertes. En 2022,
sumaron 6 billones 595 mil millones de pesos, ubicándose 422 mil millones de
pesos por encima del programa. Respecto a 2021, estos aumentaron en 2.5%
y ligaron dos años de crecimientos consecutivos.
• En 2022, el Gobierno Federal obtuvo ingresos adicionales al programa en 632
mil millones de pesos, de los cuales 397 mil millones de pesos
correspondieron a la menor recaudación por el estímulo al IEPS de
combustibles.
• Impulsados por los altos precios del petróleo, los ingresos petroleros
ascendieron a 1 billón 482 mil millones de pesos, equivalente a 5.2% del PIB, el
nivel más alto observado desde 2014. Con respecto a 2021, se registró un
incremento real anual de 18.7%.
• El combate a la evasión fiscal continúa reflejándose positivamente en los
ingresos tributarios, sin aumentar o crear impuestos nuevos. Los ingresos
tributarios sin IEPS de combustibles llegaron a 13.6% del PIB. Este es el mayor
nivel desde que se tiene registro. En comparación con 2021, este rubro
aumentó en un 7.8% real anual, la mayor tasa desde 2016.
• Adicionalmente, el incremento en los salarios reales tuvo un efecto positivo
sobre la recaudación. Así, el ISR alcanzó un máximo histórico al ubicarse en 2
billones 270 mil millones de pesos (8.0% del PIB). Además, registró el mayor
crecimiento desde 2016, con una tasa anual de 11%.
• Por su parte, la recaudación por IVA se ubicó en 1 billón 222 mil millones de
pesos, en línea con el fortalecimiento del consumo. Como porcentaje del PIB,
alcanzó el 4.3%, nivel superior a su promedio histórico de 3.9%.
• El gasto del sector público hiló tres años de crecimientos consecutivos. En
2022, el gasto público se incrementó en un 4.1% real anual, alcanzando los 7
billones 569 mil millones de pesos (26.5% del PIB).
3
• Con el objetivo de atender las necesidades de la población en situación de
vulnerabilidad, el gasto en protección social se incrementó en 8.7% real. Como
porcentaje del PIB, se ubicó en 5.3%, alcanzando así un nuevo máximo
histórico.
• Otra de las prioridades de la administración ha sido la inversión productiva en
infraestructura. En esta línea, la inversión física registró el crecimiento más
alto desde el 2009 con una tasa de 25.2%. Con ello, alcanzó un nivel de 3.3%
del PIB, su nivel más alto desde 2016.
• Las participaciones a estados y municipios alcanzaron el monto más grande
desde que se tiene registro con un crecimiento real anual de 7.3%.
• Los agregados fiscales mostraron resultados favorables. Como porcentaje del
PIB, el balance primario presentó un déficit de 0.5%, mientras que el déficit
público se situó en 3.4%. Por su parte, los Requerimientos Financieros del
Sector Público se ubicaron en 4.4%.
• Nuestro país cuenta con un blindaje de amortiguadores fiscales para hacer
frente a los choques económicos tanto internos como externos, el cual
asciende de manera conjunta a 262 mil millones de dólares. Al interior
destacan las reservas internacionales, la Línea de Crédito Flexible con el FMI,
la Línea “Swap” con la Reserva Federal de los EE.UU. y los fondos de
estabilización.
• Como resultado de los esfuerzos por disminuir el costo de financiamiento y
por contar con una menor exposición a distorsiones provenientes del tipo de
cambio o las tasas de interés, en 2022 la deuda pública se situó en un nivel
sostenible y menor al observado en 2021.
• Respecto a las operaciones emprendidas en el mercado interno de deuda, el
7 de octubre se llevó a cabo una subasta de compra por 68 mil 17 millones de
pesos de deuda con vencimientos entre 2023 y 2046, a la par de una subasta
de venta de deuda de largo plazo por 48 mil 596 millones de pesos de Bonos
y Udibonos.
• A su vez, el 30 de noviembre se realizó la tercera colocación de Bondes G a
plazos de un año por 7 mil 90 millones de pesos, dos años por 2 mil 660
millones de pesos y tres años por 250 millones de pesos.
4
• Posteriormente, el 7 de diciembre se llevó a cabo una subasta de un nuevo
Bono M con vencimiento en mayo de 2033, por un monto de 12 mil 500
millones de pesos y una tasa cupón de 7.5%.
• Por último, el 8 de diciembre se llevó a cabo una colocación de Bonos M con
vencimientos en 2033 y 2053 por un monto de 50 mil 863 millones de pesos y
una recompra de Bonos M con vencimientos entre 2029 y 2047.
• Para 2023, y los subsecuentes dos años, las presiones de deuda se redujeron
en promedio 73%, debido a distintas operaciones de recompra. De esta
manera se liberaron recursos por 3 mil millones de dólares para la siguiente
administración.
• En los cuatro años de la presente administración, México ha recibido 21
reconocimientos internacionales por la estrategia del manejo de deuda.
Además, nuestro país mantiene el grado de inversión y una perspectiva
estable de parte de las 8 calificadoras que evalúan la deuda.
***
5
Anexo
Situación financiera del Sector Público
(Millones de pesos)
Enero-diciembre
Diferencia Variación
2022
Concepto nominal % real
2021 Programa Observado p_/
(1) (2) (3) (3-2) (3/1)
Balance Público -752,496.4 -875,570.5 -978,534.2 -102,963.7 n.s.
Balance Público sin inversión1_/ -184,819.2 0.0 -93,972.3 -93,972.3 n.s.
Balance presupuestario -774,875.0 -875,570.5 -973,873.9 -98,303.4 n.s.
Balance presupuestario sin inversión -207,197.8 0.0 -89,311.9 -89,312.0 n.s.
Ingreso presupuestario 5,960,944.6 6,172,635.1 6,595,097.6 422,462.5 2.5
Gasto neto presupuestario 6,735,819.6 7,048,205.6 7,568,971.5 520,765.9 4.1
Gasto programable 5,125,610.2 5,207,251.7 5,688,516.9 481,265.2 2.9
Gasto no programable 1,610,209.4 1,840,953.9 1,880,454.6 39,500.7 8.2
Balance de entidades bajo control presupuestario indirecto 22,378.7 0.0 -4,660.3 -4,660.3 n.s.
Balance primario -73,182.4 -83,606.6 -151,744.9 -68,138.2 n.s.
Partidas informativas
RFSP -999,993.5 -1,260,915.9 n.s.
RFSP primario 59,823.7 26,385.9 -59.1
Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/
Cifras preliminares.
n.s.: no significativo.
1_/
Excluye hasta 2.2% del PIB de la inversión física del Gobierno Federal y las Empresas Productivas del Estado de acuerdo con el artículo 1º de la LIF 2021 y hasta 3.1% del
PIB de la inversión del sector público presupuestario de acuerdo con el artículo 1° de la LIF 2022.
Fuente: SHCP.
6
Ingresos del Sector Público Presupuestario
(Millones de pesos)
Enero-diciembre
Diferencia Variación
2022
Concepto 2021 nominal % real
Programa Observado p_/
(1) (2) (3) (3-2) (3/1)
Total 5,960,944.6 6,172,635.1 6,595,097.6 422,462.5 2.5
Petroleros 1,156,487.0 1,087,072.2 1,481,580.8 394,508.6 18.7
Empresa productiva del Estado (Pemex)1_/ 791,718.2 716,087.2 841,435.8 125,348.6 -1.5
Gobierno Federal2_/ 364,768.8 370,985.0 640,144.9 269,159.9 62.6
Fondo Mexicano del Petróleo 364,895.1 370,928.1 636,332.3 265,404.2 61.6
ISR de contratistas y asignatarios -126.4 56.9 3,812.6 3,755.7 n.s.
No petroleros 4,804,457.6 5,085,562.9 5,113,516.9 27,953.9 -1.4
Gobierno Federal 3,952,225.6 4,184,473.3 4,150,438.1 -34,035.2 -2.7
Tributarios 3,566,748.3 3,944,463.7 3,808,707.2 -135,756.5 -1.0
Impuesto sobre la renta 1,895,507.3 2,073,353.7 2,269,559.5 196,205.8 11.0
Impuesto al valor agregado 1,123,698.6 1,213,777.9 1,221,802.7 8,024.8 0.8
Producción y servicios 399,154.2 505,238.5 117,532.9 -387,705.6 -72.7
Importaciones 75,538.8 72,939.5 93,672.4 20,732.9 14.9
Impuesto por la actividad de
exploración y extracción de 7,019.1 7,458.8 7,160.1 -298.7 -5.5
hidrocarburos
Otros 65,830.3 71,695.3 98,979.6 27,284.3 39.4
No tributarios 385,477.3 240,009.6 341,730.9 101,721.3 -17.8
Organismos de control presupuestario
467,435.4 494,506.8 537,974.4 43,467.6 6.7
directo
IMSS 421,294.9 443,285.7 486,226.8 42,941.0 7.0
ISSSTE 46,140.5 51,221.1 51,747.7 526.5 3.9
Empresa productiva del Estado (CFE) 384,796.5 406,582.8 425,104.4 18,521.6 2.4
Partidas informativas
Ingresos tributarios sin IEPS de combustibles 3,343,853.7 3,626,327.5 3,887,869.2 261,541.7 7.8
Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/
Cifras preliminares.
n.s.: no significativo.
1_/
Los ingresos propios incluyen los ingresos netos por ventas internas y externas, así como ingresos diversos derivados de servicios y aportaciones
patrimoniales, entre otros.
2_/
Incluye los ingresos que el gobierno recibe a través del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo y la recaudación de ISR
que se produce por los nuevos contratos y asignaciones en materia de hidrocarburos.
Fuente: SHCP.
7
Gasto total del Sector Público Presupuestario
(Millones de pesos)
Enero-diciembre
2022 Diferencia Variación
Concepto 2021 nominal % real
Programa Observado p_/
(1) (2) (3) (3-2) (3/1)
Total 6,735,819.6 7,048,205.6 7,568,971.5 520,765.9 4.1
Gasto primario 6,049,130.2 6,256,741.8 6,753,750.5 497,008.7 3.5
Programable 5,125,610.2 5,207,251.7 5,688,516.9 481,265.2 2.9
Gobierno Federal 3,693,035.6 3,776,703.6 4,043,000.9 266,297.3 1.5
Ramos autónomos 141,243.8 145,421.0 138,490.3 -6,930.7 -9.1
Ramos administrativos 1,689,900.2 1,514,103.4 1,857,150.8 343,047.4 1.9
Ramos generales 1,861,891.7 2,117,179.2 2,047,359.9 -69,819.4 1.9
Organismos de control presupuestario directo 1,279,578.4 1,407,789.4 1,461,404.4 53,615.0 5.9
IMSS 911,850.5 1,010,840.8 1,054,662.2 43,821.4 7.2
ISSSTE 367,728.0 396,948.6 406,742.2 9,793.6 2.5
Empresas Productivas del Estado 1,074,565.6 1,086,278.3 1,223,274.2 136,996.0 5.5
Pemex 584,657.8 636,281.1 670,844.5 34,563.4 6.3
CFE 489,907.9 449,997.2 552,429.8 102,432.6 4.5
(-) Operaciones compensadas y diferimiento de pagos 921,569.4 1,063,519.5 1,039,162.7 -24,356.9 4.5
No programable 923,520.0 1,049,490.0 1,065,233.6 15,743.5 6.9
Participaciones 917,232.6 1,019,490.0 1,062,078.7 42,588.7 7.3
Adefas y otros 6,287.5 30,000.0 3,154.8 -26,845.2 -53.5
Costo financiero 686,689.4 791,463.8 815,221.0 23,757.2 10.0
Partidas informativas
Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras,
3,606,745.1 3,957,990.8 4,145,096.9 187,106.0 6.5
pago de pensiones, participaciones y costo financiero
Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras,
4,293,434.6 4,749,454.7 4,960,317.9 210,863.3 7.1
pago de pensiones y participaciones
Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras 6,259,038.7 6,941,269.6 7,203,651.2 262,381.6 6.7
Gasto corriente estructural 2,602,857.0 2,839,143.5 2,856,372.9 17,229.4 1.7
Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/
Cifras preliminares.
Fuente: SHCP.
8
Resumen de los principales indicadores de las finanzas públicas
(Miles de millones de pesos)
Anual % del PIB
2022p_/ Var. 2022p_/
Concepto
2021 Prog1_/ Diferencia % 2021
Últ. Est.2_/ Obs. Prog1_/ Últ. Est.2_/ Obs. Dif
Nominal % real
1. Ingresos presupuestarios 5,960.9 6,172.6 6,733.0 6,595.1 -137.9 -2.0 2.5 23.1 21.9 23.6 23.1 -0.5
2. Ingresos tributarios 3,566.7 3,944.5 4,005.5 3,808.7 -196.8 -4.9 -1.0 13.8 14.0 14.1 13.3 -0.8
3. Ingresos tributarios sin IEPS de
3,343.9 3,626.3 4,084.9 3,887.9 -197.1 -4.8 7.8 13.0 12.9 14.3 13.6 -0.7
combustibles
4. Gasto neto total sin erogaciones
en inversiones financieras, pago
3,606.7 3,958.0 4,118.1 4,145.1 27.0 0.7 6.5 14.0 14.1 14.5 14.5 0.1
de pensiones, participaciones y
costo financiero
5. Gasto neto total sin erogaciones
en inversiones financieras, pago 4,293.4 4,749.5 5,023.1 4,960.3 -62.7 -1.2 7.1 16.6 16.9 17.6 17.4 -0.2
de pensiones y participaciones
6. Gasto neto total sin erogaciones
6,259.0 6,941.3 7,327.4 7,203.7 -123.7 -1.7 6.7 24.3 24.7 25.7 25.2 -0.5
en inversiones financieras
7. Gasto neto total 6,735.8 7,048.2 7,608.6 7,569.0 -39.6 -0.5 4.1 26.1 25.1 26.7 26.5 -0.2
8. Gasto corriente estructural 2,602.9 2,837.8 2,837.8 2,856.4 18.5 0.7 1.7 10.1 10.1 10.0 10.0 0.0
9. Balance primario -73.2 -83.6 29.9 -151.7 -181.6 n.a. n.a. -0.3 -0.3 0.1 -0.5 -0.6
10. RFSP -1,000.0 -996.6 -1,097.1 -1,260.9 -163.8 n.a. n.a. -3.9 -3.5 -3.8 -4.4 -0.6
11. SHRFSP 13,104.0 14,332.2 14,204.6 14,091.7 -113.0 -0.8 -0.3 50.8 51.0 49.8 49.4 -0.4
12. Deuda pública 13,041.7 13,974.3 14,161.6 14,072.0 -89.6 -0.6 0.0 50.5 49.7 49.7 49.3 -0.4
Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/
Cifras preliminares.
n.a.: no aplica.
1_/
Corresponde a la Ley de Ingresos y al Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2022 aprobados por el H. Congreso de la Unión.
2_/
Corresponde a la revisión de la estimación de finanzas públicas de 2022.
Fuente: SHCP.
9
2000 7.7 2000 17.6
2001 8.0 2001 18.0
2002 8.3 2002 18.6
2003 8.6 2003 20.3
2004 8.1 2004 20.1
Fuente: SHCP.
Fuente: SHCP.
2005 8.3 2005 20.4
2006 8.8 2006 21.3
2007 9.1 2007 21.6
2008 9.8 2008 23.2
2009 9.3 2009 23.2
2010 9.8 2010 22.1
2011 9.8 2011 22.3
2012 9.6 2012 22.2
2013 10.1 2013 23.3
2014 10.4 2014 22.8
combustibles
2015 23.0
10
2000 11.3 2000 8.7
2001 11.4 2001 9.3
2002 12.2 2002 9.8
2003 13.6 2003 9.8
2004 13.1 2004 8.7
Fuente: SHCP.
Fuente: SHCP.
2005 13.0 2005 8.5
2006 13.3 2006 8.4
2007 13.8 2007 8.7
2008 14.6 2008 8.1
2009 17.3 2009 9.3
2010 16.9 2010 9.4
2011 16.6 2011 8.8
2012 16.6 2012 8.3
2013 16.7 2013 9.6
financiero
2016 15.3
(Por ciento del PIB)*
2020
pensiones, participaciones y costo
Fuente: SHCP.
Fuente: SHCP.
2005 20.5 2005 15.2
2006 21.2 2006 15.6
2007 21.6 2007 15.9
2008 23.3 2008 16.5
2009 25.4 2009 19.5
2010 24.9 2010 18.8
2011 24.8 2011 18.5
2012 24.8 2012 18.6
2013 25.7 2013 18.7
2014 25.9 2014 19.1
11
2000 7.9 2000 18.4
2001 8.3 2001 18.4
2002 9.2 2002 19.1
2003 10.0 2003 20.7
2004 9.4 2004 19.8
Fuente: SHCP.
Fuente: SHCP.
2005 9.3 2005 20.0
2006 9.4 2006 20.6
2007 9.7 2007 20.8
2008 10.0 2008 22.0
2009 11.7 2009 24.9
2010 11.2 2010 24.7
2011 11.3 2011 24.4
2012 11.3 2012 24.4
2013 11.5 2013 24.8
2014 12.0 2014 25.5
Fuente: SHCP.
2005
Fuente: SHCP.
2005 31.1 2.1
2006 29.5 2006 2.4
2007 28.8 2007 2.1
2008 32.9 2008 1.8
2009 36.0 36.8 2009 -0.8 -0.1
2010 36.0 2010 -0.9
Sin ROBM
Sin ROBM
SHRFSP
2014 42.6 2014-1.1
2015 46.5 46.7 2015
-1.2 -1.2
2016 48.7 -0.1
Balance primario
Con ROBM
2017 2017
Con ROBM
12
2000 19.9 2000 -3.1
2001 19.5 2001 -3.2
2002 21.6 2002 -3.0
2003 23.1 2003 -2.5 -2.3
2004 21.8 2004 -2.0 -1.8
Fuente: SHCP.
Fuente: SHCP.
2005 20.5 2005 -1.5
2006 18.7 2006 -1.5
2007 17.9 2007 -1.6
2008 21.0 2008 -0.8
2009 31.2 2009 -4.9 -4.1
2010 31.5 2010 -3.9
Sin ROBM
Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas (FEIEF) 21,368 21,847 479
Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilidad y el Desarrollo (FMP) 23,359 22,140 -1,219
Fuente: SHCP.
Neta (Millones de pesos) 7,598,788.0 8,545,785.6 9,868,466.7 32.4 33.1 34.6 30.1 31.8 32.9 63.2 65.5 70.1
Bruta (Millones de pesos) 7,979,407.9 8,927,715.4 10,012,026.7 34.1 34.6 35.1 31.6 33.2 33.4 64.1 66.2 70.3
Deuda Externa:
Neta (Millones de dólares) 221,522.0 218,421.0 216,517.2 18.9 17.4 14.7 17.5 16.7 14.0 36.8 34.5 29.9
Bruta (Millones de dólares) 223,648.6 221,635.0 217,786.1 19.0 17.7 14.8 17.7 17.0 14.1 35.9 33.8 29.7
Neta (Millones de pesos) 12,017,864.0 13,041,654.2 14,071,997.3 51.3 50.5 49.3 47.6 48.5 46.9 100.0 100.0 100.0
Bruta (Millones de pesos) 12,440,906.7 13,489,739.4 14,240,191.4 53.1 52.3 49.9 49.3 50.2 47.5 100.0 100.0 100.0
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Deuda interna del Sector Público Federal, enero-diciembre *_/
(Millones de pesos)
Saldo a Endeudamiento Saldo a
Concepto diciembre Ajustes2_/ diciembre
Disp. Amort. Neto
2021 2022 p_/
1. Deuda Neta (3-2) 8,545,785.6 9,868,466.7
2. Activos1_/
381,929.8 143,560.0
Notas:
*_/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas.
p_/ Cifras preliminares.
1_/ Integra el saldo neto denominado en moneda nacional de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de las Empresas
Productivas del Estado y de la banca de desarrollo.
2_/ Corresponde a operaciones de permuta de deuda, efecto inflacionario y otros.
3_/ Incluye solo Pemex y CFE.
4_/ Obligaciones asociadas a la nueva Ley del ISSSTE.
5_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a CFE por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a lo que establece
el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal de obligaciones de pago de
pensiones y jubilaciones a cargo de la Comisión Federal de Electricidad”, publicado en el DOF, el 14 de febrero de 2016.
Fuente: SHCP.
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Deuda externa del Sector Público Federal, enero-diciembre *_/
(Millones de dólares)
Saldo a Endeudamiento Saldo a
Concepto diciembre Ajustes2_/ diciembre
Disp. Amort. Neto
2021 2022 p_/
1. Deuda Neta (3-2) 218,421.0 216,517.2
2. Activos financieros en moneda extranjera1_/ 3,214.0 1,268.9
3. Deuda Bruta 221,635.0 33,031.4 32,780.0 251.4 -4,100.3 217,786.1
Notas:
*_/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas.
p_/ Cifras preliminares.
1_/ Considera el saldo neto denominado en dólares de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de las Empresas Productivas del
Estado y de la Banca de Desarrollo.
2_/ Corresponde principalmente, al efecto de la variación cambiaria, operaciones de recompra de deuda y otros.
3_/ Incluye solo Pemex y CFE.
Fuente: SHCP.
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