FUNDAMENTOS DE FINANZAS

DOCENTE: YAISH JAN PIMENTEL TIRADO

UNIDAD III
CONCEPTOS FINANCIEROS APLICADOS
A LAS NIC / NIIF y LOS INDICES PARA
LA GESTION FINANCIERA.
CONCEPTOS FINANCIEROS
APLICADOS
SEMANA 9 y 10
CONTENIDO

CONCEPTOS FINANCIEROS APLICADOS

1. Conceptos financieros aplicados a las IFRS.

2. Costo amortizado.

3. Aplicación de Método de la tasa de interés efectiva.

4. Medición de los instrumentos financieros.

5. Tasa de interés cambio.

6. Valor razonable de instrumentos financieros.

7. Valor en Uso, Aplicación de las NIIF 9, 16 ,32, 36 y 39.

1. CONCEPTOS FINANCIEROS
APLICADOS A LAS IFRS
Fuente: https://www.mef.gob.pe/es/?option=com_content&language=es-
ES&Itemid=101564&lang=es-ES&view=article&id=4295
Conceptos Clave
• Las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF),
también conocidas por sus siglas en
inglés como IFRS (International
Financial Reporting Standards), son
estándares técnicos contables
adoptadas por el IASB, institución
privada con sede en Londres.
Constituyen los Estándares
Internacionales o normas
internacionales en el desarrollo de
la actividad contable y suponen un
manual contable de la forma como
es aceptable en el mundo.
• Las normas se conocen con las
siglas NIC y NIIF dependiendo de
cuándo fueron aprobadas y se
matizan a través de las
"interpretaciones" que se conocen
con las siglas SIC y CINIIF.
• Las normas contables dictadas
entre 1973 y 2001, reciben el
nombre de "Normas
Internacionales de Contabilidad"
(NIC) y fueron dictadas por el
Comité de Normas Internacionales
de Contabilidad (IASC), precedente
de la actual Junta de Normas
Internacionales de Contabilidad
(IASB). Desde abril de 2001, año de
constitución del IASB, este
organismo adoptó todas las NIC y
continuó su desarrollo,
denominando a las nuevas normas
como "Normas Internacionales de
Información Financiera" (NIIF). Los
IFRS - NIIF en los estados
financieros desconocen los
impactos sociales y ambientales
que originan las organizaciones.
Adopción de las NIIF a nivel internacional

• Las NIIF son usadas en muchas • Desde 2002 se ha producido

partes del mundo, entre los que se también un acercamiento entre el
incluye la Unión Europea, Hong IASB International Accounting
Kong, Australia, Irlanda, Chile, Standards Board y el FASB Financial
Colombia, Malasia, Pakistán, India, Accounting Standards Board,
Panamá, Guatemala, Perú, Rusia, entidad encargada de la
Sudáfrica, Singapur, Turquía, elaboración de las normas
Ecuador, Costa Rica, Nicaragua y El contables en Estados Unidos, para
Salvador. Desde el 28 de marzo de tratar de armonizar las normas
2008, alrededor de 75 países internacionales con las
obligan el uso de las NIIF, o parte de norteamericanas. En Estados
ellas. Otros muchos países han Unidos las entidades cotizadas en
decidido adoptar las normas en el bolsa tendrán la posibilidad de
futuro, bien mediante su aplicación elegir si presentan sus estados
directa o a través de su adaptación financieros bajo US GAAP (el
en las legislaciones nacionales de estándar nacional) o bajo NIC.
los distintos países.
Puntos a Tratar
• NIIF 9 Instrumentos Financieros
• NIIF 16 Arrendamientos
• NIC 32 Instrumentos financieros: Presentación
• NIC 36 Deterioro del valor de los activos
• NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición
MARCO CONCEPTUAL
2. COSTO AMORTIZADO
Activos financieros
• Método del interés efectivo
• Los ingresos por intereses deberán calcularse
utilizando el método del interés efectivo
(véase el Apéndice A y los párrafos B5.4.1 a
B5.4.7). Este deberá calcularse aplicando la
tasa de interés efectiva al importe en libros
bruto de un activo financiero, excepto para:
• (a) activos financieros comprados u
originados con deterioro de valor crediticio.
Para estos activos financieros, la entidad
aplicará la tasa de interés efectiva ajustada
por calidad crediticia al costo amortizado del
activo financiero desde el reconocimiento
inicial.
• (b) activos financieros que no son activos
financieros con deterioro de valor crediticio
comprados u originados pero que
posteriormente se han convertido en activos
financieros con deterioro de valor crediticio.
Para estos activos financieros, la entidad
aplicará la tasa de interés efectiva al costo
amortizado del activo financiero en los
periodos de presentación posteriores.
• Una entidad que, en un periodo de
presentación, calcula el ingreso por intereses
aplicando el método del interés efectivo al
costo amortizado de un activo financiero de
acuerdo con el párrafo 5.4.1(b), calculará, en
periodos de presentación posteriores, el
ingreso por intereses aplicando la tasa de
interés efectiva al importe en libros bruto si
el riesgo crediticio sobre el instrumento
financiero mejora, de forma que el activo
financiero deja de tener un deterioro de valor
crediticio y la mejora puede estar relacionada
de forma objetiva con un suceso que ocurre
después de que se aplicasen los
requerimientos del párrafo 5.4.1(b) (tal como
una mejora en la calificación crediticia de un
prestatario).
Activos financieros
• Modificación de los flujos de
efectivo contractuales
• Cuando se renegocian los flujos de
efectivo contractuales de un activo
financiero o se modifican de otro modo y
la renegociación o modificación no da
lugar a la baja en cuentas de ese activo
financiero de acuerdo con esta Norma,
una entidad recalculará el importe en
libros bruto del activo financiero y
reconocerá una ganancia o pérdida por
modificación en el resultado del periodo.
El importe en libros bruto del activo
financiero deberá recalcularse como el
valor presente de los flujos de efectivo
contractuales modificados o renegociados
que están descontados a la tasa de interés
efectiva original del activo financiero (o
tasa de interés efectiva ajustada por
calidad crediticia para activos financieros
• con deterioro crediticio comprados u
originados) o, cuando proceda, la tasa de
interés efectiva revisada calculada de
acuerdo con el párrafo 6.5.10.
• Cualquier costo o comisión incurrido
ajusta el importe en libros del activo
financiero modificado y se amortiza a lo
largo de la duración restante de éste.
• Baja en cuentas
• Una entidad reducirá directamente el
importe en libros bruto de un activo
financiero cuando la entidad no tenga
expectativas razonables de recuperar un
activo financiero en su totalidad o una
parte de éste. Una cancelación constituye
un suceso de baja en cuentas
EJEMPLO
Ejemplo 11—Modificación de los flujos de
efectivo contractuales
• El Banco A origina un préstamo a cinco
años que requiere el reembolso del
importe contractual pendiente en su
totalidad al vencimiento. Su valor nominal
contractual es de 1.000 u.m. con una tasa
de interés del 5 por ciento pagadero
anualmente. La tasa de interés efectiva es
del 5 por ciento. Al final del primer
periodo de presentación (Periodo 1), el
Banco A reconoce una corrección de valor
por pérdidas por un importe igual a las
pérdidas crediticias esperadas durante 12
meses porque no ha habido un
incremento significativo en el riesgo
crediticio desde el reconocimiento inicial.
Se reconoce un saldo por corrección de
valor por pérdidas de 20 u.m. En el
periodo siguiente (Periodo 2), el Banco A
determina que el riesgo crediticio sobre el
préstamo se ha incrementado de forma
significativa desde el reconocimiento
inicial.
• Como consecuencia de este incremento, el
Banco A reconoce pérdidas crediticias
esperadas durante la vida del préstamo. El
saldo de la corrección de valor por
pérdidas es de 30 u.m. Al final del tercer
periodo de presentación (Periodo 3) por
dificultades financieras significativas del
prestatario, el Banco A modifica los flujos
de efectivo contractuales del préstamo. El
Banco A amplia la duración contractual del
préstamo por un año, de forma que el
tiempo restante a la fecha de la
modificación es de tres años. La
modificación no da lugar a la baja en
cuentas del préstamo por el Banco A.
Como consecuencia de esa modificación,
el Banco A recalcula el importe bruto en
libros del activo financiero al valor actual
de los flujos de efectivo modificados
descontados a la tasa de interés efectiva
original del préstamo del 5 por ciento.
Ejemplo 11—Modificación de los flujos de
efectivo contractuales
• De acuerdo con el párrafo 5.4.3 de la NIIF
9, la diferencia entre este importe en
libros bruto recalculado y el importe en
libros bruto anterior a la modificación se
reconoce como ganancia o pérdida por
modificación. El Banco A reconoce la
pérdida por modificación (calculada en
300 u.m.) contra el importe en libros bruto
del préstamo, reduciéndolo a 700 u.m. y
una modificación de 300 en el resultado
del periodo.
• El Banco A también mide nuevamente las
correcciones de valor por pérdidas,
teniendo en cuenta los flujos de efectivo
contractuales modificados y evalúa si la
corrección de valor por pérdidas por el
préstamo se continuará midiendo por un
importe igual a las pérdidas crediticias
esperadas durante la vida del préstamo.
• El Banco A compara el riesgo crediticio
actual (teniendo en consideración los
flujos de efectivo modificados) con el
riesgo crediticio (sobre los flujos de
efectivo no modificados originales) en el
reconocimiento inicial. El Banco A
determina que el préstamo no tiene
deterioro de valor de crédito a la fecha de
presentación pero que aun así el riesgo
crediticio se ha incrementado
significativamente en comparación con el
riesgo crediticio en el reconocimiento
inicial y continúa midiendo la corrección
de valor por pérdidas por un importe igual
a la pérdidas crediticias esperadas durante
la vida del préstamo. El saldo de la
corrección de valor por pérdidas por las
pérdidas crediticias esperadas durante la
vida del préstamo es de 100 u.m. a la
fecha de presentación.
Ejemplo 11—Modificación de los flujos de
efectivo contractuales

• En cada periodo de presentación siguiente, el Banco A evalúa si existe un incremento

significativo del riesgo crediticio en comparación con el riesgo crediticio del préstamo en el
reconocimiento inicial (basado en los flujos de efectivo no modificados originales) con el
riesgo crediticio a la fecha de presentación (basado en los flujos de efectivo modificados),
de acuerdo con el párrafo 5.5.12 de la NIIF 9.
Ejemplo 11—Modificación de los flujos de
efectivo contractuales
• Dos periodos de presentación posteriores • Dado el desarrollo global positivo, el
a la modificación del préstamo (Periodo Banco A evalúa nuevamente la situación y
5), el prestatario ha superado su plan de concluye que el riesgo crediticio del
negocios de forma significativa en préstamo ha disminuido y ha dejado de
comparación con las expectativas a la haber un incremento significativo del
fecha de la modificación. riesgo crediticio desde el reconocimiento
inicial. En consecuencia, el Banco A mide,
• Además, las perspectivas para el negocio
una vez más, la corrección de valor por
son más positivas de lo previsto
pérdidas por un importe igual a las
anteriormente. Una evaluación de toda la
pérdidas crediticias esperadas durante 12
información sustentable y razonable que
meses.
está disponible sin costo o esfuerzo
desproporcionado indica que el riesgo
crediticio global del préstamo ha
disminuido y que el riesgo de que ocurra
un incumplimiento a lo largo de la vida
esperada del préstamo ha decrecido, de
forma que el Banco A ajusta la calificación
interna del riesgo crediticio interna del
prestatario al final del periodo de
presentación.
CONCLUSIONES
Fundamentos de las conclusiones de la NIIF 9
Instrumentos Financieros
• Costo amortizado y metodología de
deterioro de valor
• En octubre de 2008 como parte de un
enfoque conjunto para tratar las
cuestiones de información financiera
surgidas por la crisis financiera global, el
IASB y el FASB establecieron el Grupo
Asesor de la Crisis Financiera (FCAG, por
sus siglas en Inglés). El FCAG consideró la
forma en que las mejoras en la
información financiera podrían ayudar a
aumentar la confianza de los inversores en
los mercados financieros. En su informe,
publicado en julio de 2009, el FCAG
identificó debilidades en las normas de
contabilización actuales para instrumentos
financieros y sus aplicaciones. Esas
debilidades incluían el reconocimiento con
retraso de pérdidas crediticias sobre
préstamos
• (y otros instrumentos financieros) y la
complejidad que suponían los múltiples
enfoques de deterioro de valor.
• Una de las recomendaciones del FCAG era
explorar alternativas al modelo de
pérdidas crediticias incurridas, en las que
usaría información referida al futuro.
• A continuación de una Solicitud de
Información que el IASB colocó en su sitio
web en junio de 2009, éste publicó en
noviembre de 2009, el Proyecto de Norma
Instrumentos Financieros: Costo
Amortizado y Deterioro de Valor (el
“Proyecto de Norma de Deterioro de Valor
de 2009”). Los comentarios recibidos al
Proyecto de Norma de Deterioro de Valor
de 2009 durante las actividades de
difusión externa indicaron apoyo al
concepto de este modelo de deterioro de
valor, pero destacaron las dificultades
operativas de aplicarlo.
Fundamentos de las conclusiones de la NIIF 9
Instrumentos Financieros
• En respuesta, el IASB decidió modificar el
modelo de deterioro de valor propuesto
en el Proyecto de Norma de Deterioro de
Valor de 2009 para abordar las dificultades
operativas, al mismo tiempo que
reproducía los resultados del modelo
propuesto en dicho Proyecto de Norma
tan estrechamente como fue posible.
Estas simplificaciones se publicaron en el
Documento Complementario
Instrumentos Financieros: Deterioro de
Valor de enero de 2011; sin embargo, el
IASB no recibió un fuerte apoyo a estas
propuestas.
• El IASB comenzó desarrollando un modelo
de deterioro de valor que reflejaría la
estructura general de deterioro de la
calidad crediticia de los instrumentos
financieros y en el cual el importe de las
pérdidas crediticias esperadas reconocidas
como corrección de valor por pérdidas o
provisiones dependería del nivel de
deterioro de la calidad crediticia de los
instrumentos financieros desde el
reconocimiento inicial.
Fundamentos de las conclusiones de la NIIF 9
Instrumentos Financieros
• En 2013, el IASB publicó el Proyecto de
Norma Instrumentos Financieros: Pérdidas
Crediticias Esperadas (el “Proyecto de
Norma de Deterioro de Valor de 2013”),
en el que proponía reconocer una
corrección de valor por pérdidas o
provisión por un importe igual a las
pérdidas crediticias esperadas durante el
tiempo de vida del activo si existía un
incremento significativo del riesgo
crediticio después del reconocimiento
inicial de un instrumento financiero, y
unas pérdidas crediticias esperadas
durante 12 meses para todos los demás
instrumentos.
• La mayoría de los que respondieron al
Proyecto de Norma de Deterioro de Valor
de 2013—así como participantes en el
programa de difusión externa del IASB y
programa de trabajo de campo—apoyaron
por lo genera el modelo de deterioro de
valor propuesto. Sin embargo, muchos
pidieron al IASB aclaraciones o guías
adicionales sobre aspectos concretos de
las propuestas. El IASB consideró las
respuestas de las cartas de comentarios y
la información recibida durante sus
actividades de difusión externa cuando
finalizó los requerimientos de deterioro de
valor en julio de 2014.
NIC 32
• El objetivo de esta Norma es mejorar la
comprensión que los usuarios de los
estados financieros tienen sobre el
significado de los instrumentos
financieros, se encuentren reconocidos
dentro o fuera del balance, para la
posición financiera, los resultados y los
flujos de efectivo de la empresa.
• La NIC 32 establece que, para cada clase
de activo financiero, pasivo financiero e
instrumento de patrimonio, se requiere
información en las notas:
• Información sobre los componentes y la
naturaleza de los instrumentos financieros
que pueden afectar al importe, el
calendario y la dirección de los flujos de
efectivo.
• Las políticas contables y los métodos de
reconocimiento en el balance, así como
los métodos de medición de los
instrumentos financieros.
• Es especialmente importante revelar la
exposición potencial a los riesgos
derivados de los instrumentos financieros,
las políticas contables adoptadas para el
reconocimiento y la contabilización de los
instrumentos financieros, y los métodos
utilizados para medirlos.
• Las operaciones con instrumentos
financieros están sujetas a una serie de
riesgos que deben evaluarse y revelarse en
las notas de los estados financieros.
Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias

• 30. Los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relativos a un

instrumento clasificado como pasivo financiero, o a cada una de sus
partes integrantes, deben ser calificados en el estado de resultados
como gastos o ingresos. Las distribuciones hechas a los tenedores de
un instrumento financiero clasificado como de capital deben ser
adeudadas, por parte del emisor, directamente contra el patrimonio
neto.
Compensación de activos financieros con
pasivos financieros
• 33. Un activo financiero y un pasivo financiero deben ser objeto de
compensación, de manera que se presente en el balance el importe
neto, siempre que la empresa:

• (a) tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los

importes reconocidos en los citados instrumentos; y

• (b) tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el

activo y, de forma simultánea, proceder al pago del pasivo.
Información a revelar acerca de las políticas
de gestión del riesgo
• 43A. La empresa debe describir los objetivos y políticas
concernientes a la gestión de los riesgos financieros, incluyendo
también su política de cobertura, desglosada para cada uno de los
tipos principales de transacciones previstas para los que se utilicen
coberturas contables.
Plazos, condiciones y políticas contables

• 47. Para cada clase de activos financieros, pasivos financieros e

instrumentos de capital, estén reconocidos o no en el balance, la
empresa debe revelar información respecto a:

• (a) la naturaleza y alcance del instrumento financiero, incluyendo los

plazos y condiciones significativos que puedan afectar al importe,
plazos y grado de certidumbre de los flujos de efectivo futuros; y

• (b) las políticas y métodos contables utilizados, incluyendo los

que corresponden al reconocimiento y las bases de medición
aplicadas.
Riesgo de tasa de interés

• 56. Para cada clase de activos financieros y pasivos financieros,

estén o no reconocidos en el balance, la empresa debe revelar
información acerca del grado de exposición al riesgo de tasa de
interés, incluyendo en ella:

• (a) las fechas de revisión de tasas de interés o de vencimiento,

según cuáles de ellas estén más próximas en el tiempo; y

• (b) las tasas efectivas de interés, cuando quepa dar tal información.
Riesgo de crédito

• 66. Para cada clase de activo financiero, esté o no reconocido en el

balance, la empresa debe revelar la correspondiente información
acerca de su exposición al riesgo de crédito, incluyendo en su
información financiera:

• (a) el importe que mejor represente su máximo nivel de exposición

al riesgo de crédito en la fecha del balance, en el caso de que las
otras partes no cumpliesen las obligaciones que han comprometido a
través de instrumentos financieros; todo ello con independencia del
valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para
asegurar el cumplimiento; y

• (b) las concentraciones significativas de riesgo de crédito.

Valor razonable

• 77. La empresa debe revelar el valor razonable correspondiente a

cada clase de activos financieros y de pasivos financieros, estén o no
reconocidos en el balance. Cuando no fuera posible hacerlo, debido a
restricciones de tiempo o al costo de calcular el valor razonable de
los activos y los pasivos financieros con suficiente fiabilidad, este
hecho debe ser también revelado, junto con información referente a
las principales características de los instrumentos financieros
subyacentes que influyan en este valor razonable.
Activos financieros medidos contablemente
por encima de su valor razonable
• 88. Cuando una empresa contabilice uno o más activos financieros
por un importe superior al de su valor razonable, debe revelar en sus
estados financieros:

• (a) el importe en libros y el valor razonable de tales activos

financieros, ya sea individualmente considerados o agrupados en las
clases apropiadas; y

• (b) las razones para no reducir el importe en libros, incluyendo la

naturaleza de la evidencia en que se basa la suposición de la gerencia
sobre la recuperabilidad de los valores que constan en las cuentas.
NIC 36 - Deterioro del valor de los activos

• La Norma Internacional de Contabilidad 36 • Objetivo

Deterioro del Valor de los Activos (NIC 36) está
• El objetivo de esta Norma es establecer los
contenida en los párrafos 1 a 122 y en el
procedimientos que una empresa debe aplicar
Apéndice A. Todos los párrafos tienen igual valor
para asegurar que el valor de sus activos no
normativo, si bien la Norma conserva el formato
supera el importe que puede recuperar de los
IASC que tenía cuando fue adoptada por el IASB.
mismos. Un determinado activo estará
La NIC 36 debe ser entendida en el contexto de
contabilizado por encima de su importe
su objetivo y de los Fundamentos de las
recuperable cuando su importe en libros exceda
conclusiones, del Prólogo a las Normas
del importe que se puede recuperar del mismo a
Internacionales de Información Financiera y del
través de su uso o de su venta. Si este fuera el
Marco Conceptual para la Preparación y
caso, el activo se calificaría como deteriorado, y
Presentación de los Estados Financieros. En los
la Norma exige que la empresa reconozca
mismos se suministran las bases para
contablemente la correspondiente pérdida de
seleccionar y aplicar las políticas contables que
valor por deterioro. En la Norma también se
no cuenten con directrices específicas.
especifica cuándo la empresa debe proceder a
revertir la pérdida de valor por deterioro, y se
exige que suministre determinada información
referente a los activos que hayan sufrido este
tipo de deterioros de valor.
Flujos de efectivo futuros en moneda
extranjera
• Los flujos de efectivo futuros se estimarán en la misma moneda en la
que vayan a ser generados, y se actualizarán utilizando la tasa de
descuento apropiada para esa moneda. La empresa convertirá el
valor presente obtenido de este proceso utilizando la tasa de cambio
en la fecha del balance (tal y como se describe en la NIC 21 Efectos de
las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera).
Tasa de descuento
• 48. La tasa o tasas de descuento a utilizar deben ser tomadas antes de impuestos, y se deben
escoger tasas que reflejen las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los
riesgos específicos del activo. La tasa o tasas de descuento no deben refleja los riesgos que ya hayan
ocasionado los ajustes en las estimaciones de los flujos de efectivo futuros.
• 49. Una tasa que puede reflejar perfectamente las evaluaciones actuales del valor del dinero en el
tiempo, y los riesgos específicos del activo, es el rendimiento que los inversionistas exigirían, si
escogieran una inversión que generase flujos de efectivo de importes, distribución en el tiempo y perfil
de riesgo, equivalentes a los que la empresa espera obtener del activo en cuestión. Esta tasa de
descuento se estima a partir de la tasa implícita en las transacciones actuales de mercado para activos
similares, o bien como el costo de capital promedio ponderado de una empresa que tuviera un solo
activo (o una cartera de activos) similares al que se está considerando, en términos de potencial de
servicio y riesgo soportado.
• 50. Cuando la tasa específica correspondiente a un activo no está disponible en el mercado, la
empresa tendrá que usar otros subrogados para estimar la tasa de descuento. El objetivo es estimar, tan
bien como sea posible, la evaluación del mercado para:
• (a) el valor temporal del dinero para los períodos que restan hasta el final de la vida útil del
activo; y
• (b) los riesgos de que los flujos de efectivo futuros puedan diferir, en importe o distribución
temporal, de las estimaciones realizadas.
Tasa de descuento
• 51. Como punto de partida, la empresa puede tomar en cuenta las siguientes tasas:
• (a) el costo de capital promedio ponderado de la empresa, utilizando técnicas tales como el
Modelo de Precios de los Activos Financieros;
• (b) la tasa incremental para los préstamos tomados por la empresa; y
• (c) otras tasas de mercado para préstamos.
• 52. Estas tasas se ajustarán:
• (a) para reflejar la forma en que el mercado podría valorar los riesgos específicos asociados con los
flujos de efectivo proyectados; y
• (b) para excluir los riesgos que no sean relevantes respecto de los flujos de efectivo proyectados.
• Se considerarán también otros riesgos como el riesgo-país, el riesgo de tasa de cambio, el riesgo de
precios y el riesgo de flujos de efectivo.
• 53. Para evitar duplicidades, la tasa de descuento no reflejará ningún riesgo que ya se haya tenido en
cuenta al ajustar las estimaciones de flujos de efectivo futuros.
• 54. La tasa de descuento es independiente de la estructura de capital mantenida por la empresa, y
también de la manera en que la empresa ha financiado la compra del activo, porque los flujos futuros
que se esperan del mismo no dependen de la forma en que se haya financiado su adquisición.
• 55. Si el cálculo de la tasa de descuento se ha hecho después de impuestos, se habrá de ajustar para
que refleje la tasa antes de impuestos.
• 56. La empresa utilizará, normalmente, una única tasa de descuento para la estimación del valor en
uso de un activo. No obstante, la empresa podrá utilizar tasas de descuento diferentes para diferentes
períodos de tiempo, siempre y cuando el valor en uso sea sensible a las diferencias en los riesgos para
los diferentes ejercicios o a la estructura temporal de las tasas de interés.
Reconocimiento y medición de la pérdida por
deterioro
• 57. En los párrafos 58 a 63 se establecen los requisitos para el reconocimiento y la
medición de las pérdidas por deterioro de los activos individuales. Por su parte, en los
párrafos 88 a 93 se especifican estos mismos requisitos para el caso de unidades
generadoras de efectivo.
• 58. El importe en libros de un activo debe ser reducido hasta que alcance su importe
recuperable si, y sólo si, este importe recuperable es menor que el importe en libros. Tal
reducción se designa como pérdida por deterioro.
• 59. La pérdida por deterioro debe ser reconocida inmediatamente como un gasto en el
estado de resultados, a menos que el activo en cuestión se contabilice por su valor
revaluado, siguiendo otra NIC (por ejemplo en virtud del tratamiento alternativo permitido
en la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo). Las pérdidas por deterioro, en los activos
revaluados, deben tratarse como una disminución de la revaluación practicada siguiendo la
Norma Internacional de Contabilidad pertinente.
• 60. La pérdida por deterioro correspondiente a un activo revaluado se reconocerá
directamente como un cargo contra el superávit de revaluación, en la medida que no
exceda del importe de la misma que ha sido generado por el activo en cuestión. La parte
que exceda del importe previamente revaluado, será reconocida como un cargo en el
estado de resultados del período.
Reconocimiento y medición de la pérdida por
deterioro
• 61. En el caso de que el importe estimado de una pérdida por deterioro sea mayor que
el importe en libros del activo con el que se relaciona, la empresa debe proceder a
reconocer un pasivo si, y sólo si, es obligada a ello por otra Norma Internacional de
Contabilidad.
• 62. Tras el reconocimiento de una pérdida por deterioro, los cargos por depreciación
(amortización) del activo deben ser objeto del ajuste correspondiente, con el fin de
distribuir el importe en libros revisado del activo, menos su eventual valor residual, de una
forma sistemática a lo largo del período que constituya su vida útil restante.
• 63. Cuando se proceda a reconocer una pérdida por deterioro, se determinarán
también los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con ella, mediante
comparación del importe en libros revisado con su base fiscal correspondiente.
NIC 39 - Instrumentos financieros:
reconocimiento y medición.
• La Norma Internacional de Contabilidad 39 • Objetivo
Instrumentos Financieros: Reconocimiento
• El objetivo de esta Norma consiste en
y Medición (NIC 39) está contenida en los.
establecer los principios contables para el
párrafos 1 a 172. Todos los párrafos tienen
reconocimiento, medición y revelación de
igual valor normativo, si bien la Norma
información referente a los instrumentos
conserva el formato IASC que tenía
financieros, en los estados financieros de
cuando fue adoptada por el IASB. La NIC
las empresas de negocios.
39 debe ser entendida en el contexto de
su objetivo, del Prólogo a las Normas
Internacionales de Información Financiera
y del Marco Conceptual para la
Preparación y Presentación de los Estados
Financieros. En los mismos se suministran
las bases para seleccionar y aplicar las
políticas contables que no cuenten con
directrices específicas.
Instrumento de capital

• La empresa puede tener una obligación contractual cuya liquidación

puede hacerse mediante la entrega de activos financieros, o contra la
entrega de sus propias acciones o títulos de propiedad. En tal caso,
siempre que el número de títulos, a entregar para cancelar la
obligación, varíe según los cambios que experimente el valor
razonable de estos títulos, deforma que el valor total pagado resulte
siempre igual al importe de la obligación contractual, la empresa no
estará expuesta a pérdidas o ganancias por causa de las fluctuaciones
en el precio de los títulos de propiedad. Este tipo de obligación debe
ser tratada contablemente como un pasivo financiero por parte de la
empresa y, por tanto, no queda fuera del alcance de la presente
Norma
Instrumentos derivados

• 13. Ejemplos típicos de derivados son los contratos a plazo, de futuros, de permuta y de opción.
Normalmente, un instrumento derivado tiene un importe nocional, que es un importe fijado en
términos de una moneda, un número de acciones, un número de unidades de peso o volumen, u
otro tipo de unidades especificadas en el respectivo contrato. Sin embargo, el instrumento
derivado no exige que el tenedor o suscriptor invierta o reciba el importe nocional en el
momento de realizar el contrato. Por otra parte, un instrumento derivado podría exigir un pago
fijo, como resultado de algún suceso futuro no relacionado con el importe nocional. Por ejemplo,
un contrato puede exige un pago fijo de 1.000 si la tasa de interés LIBOR a seis meses aumenta
en 100 puntos básicos. En este ejemplo no se ha especificado ningún importe nocional.

• 14. Los compromisos para comprar o vender activos y pasivos no financieros, que la empresa a
la que pertenecen los estados financieros pretende liquidar, en el curso normal de su actividad, y
para los cuales no existe la práctica de liquidación por el importe neto (ya sea por acuerdo con la
otra parte o mediante la realización de contratos de compensación), no se tratarán
contablemente como derivados, sino como contratos pendientes de ejecución. La liquidación por
el importe neto significa realizar un pago en efectivo basado en los cambios que experimente el
valor razonable

• 15. Una de las condiciones que define a un instrumento derivado es que requiere una inversión
inicial relativamente pequeña, en relación con otros contratos que contienen una respuesta
similar a las condiciones de mercado. Un contrato de opción cumple esta definición, porque la
prima es significativamente menor que la inversión que se hubiera tenido que realizar para
obtener el instrumento financiero subyacente al que va ligada la opción.
Costos de transacción

• 17. Los costos de transacción comprenden comisiones y honorarios

pagados a los representantes, asesores, intermediarios y corredores;
tasas establecidas por las agencias reguladoras y bolsas de comercio
así como impuestos u otras obligaciones fiscales. Por el contrario, no
se incluyen entre los costos de transacción las primas o descuentos
sobre la deuda, los costos financieros, ni las distribuciones que se
realicen de costos internos de administración o gestión de los
instrumentos correspondientes.
Derivados implícitos

• 23. Un derivado implícito debe ser separado del contrato principal, y tratado
contablemente como un derivado según establece esta Norma, si se
cumplen todas y cada una de las condiciones siguientes:

• (a) las características económicas y riesgos inherentes al derivado implícito

no están relacionadas estrechamente con las correspondientes al contrato
principal;
• (b) un instrumento independiente con las mismas condiciones del derivado
implícito cumpliría los requisitos de la definición de instrumento derivado; y
• (c) el instrumento híbrido (combinado) no se mide según su valor razonable,
y por tanto no se registran los cambios del valor razonable en las ganancias o
las pérdidas netas.

• Cuando se separa un derivado implícito de su contrato principal, éste último

debe ser tratado contablemente: (a) según lo establecido en esta Norma si
es, por sí mismo, un instrumento financiero; o bien (b) de acuerdo con otra
Norma Internacional de Contabilidad, en el caso de que no lo sea.
Baja de un activo financiero

• 35. La empresa debe dar de baja (o eliminar) un activo financiero, o una porción
del mismo, cuando, y sólo cuando, pierda el control de los derechos
contractuales que constituyen el activo financiero en cuestión, o una porción
relevante del mismo. Se considera que la empresa ha perdido el control si ha
realizado los derechos a percibir los beneficios especificados en el contrato,
éstos han expirado o han sido cedidos a un tercero.

• 36. Si el activo financiero ha sido transferido a otra empresa, pero la

transferencia no satisface las condiciones de cese en el reconocimiento,
establecidas en el párrafo 35, el tercero que haya recibido el activo transferido
(el cesionario) contabilizará la transacción como un préstamo recibido con
garantía. En tal caso, el derecho de recompra del que ha realizado la
transferencia (el cedente) no es un instrumento derivado.

• 37. La determinación de cuándo una empresa ha perdido el control, sobre un

activo financiero, depende tanto de la posición de la propia empresa como de la
del cesionario. En consecuencia si, de la posición en la que se encuentra
cualquiera de las empresas participantes, se deriva que el cedente está
reteniendo el control, éste no deberá dar de baja el activo de su balance.
Baja de parte de un activo financiero

• 47. Si la empresa transfiere una parte del activo financiero,

reteniendo para ella la otra parte, el importe en libros que tuviera el
activo debe ser distribuido entre la parte que se transfiere y la que se
conserva, en función de los valores razonables de ambas en el
momento de la venta. Además, debe procederse a reconocer una
ganancia o una pérdida, en función del importe obtenido por la
venta. Si, por virtud de alguna rara circunstancia, no pudiera
determinarse con fiabilidad el valor razonable de la parte que se
retiene, entonces este activo debe ser registrado con valor nulo, y
todo el importe en libros del activo debería atribuirse a la parte
vendida, debiendo en tal caso reconocer una pérdida o ganancia
igual a la diferencia entre (a) el importe obtenido de la venta, y (b) el
importe en libros del activo financiero, más o menos cualquier ajuste
anterior, que hubieran sido llevados al patrimonio neto para reflejar
el valor razonable del activo ( método de "recuperación del costo ").
Baja de un pasivo financiero

• 57. La empresa debe dar de baja un pasivo financiero (o una parte

del mismo) en su balance cuando, y sólo cuando, se haya extinguido,
esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente
contrato haya sido pagada, cancelada o bien haya expirado.
• 63. La diferencia entre el importe en libros de un pasivo (o de una
parte del mismo) cancelado o transferido a un tercero, incluyendo en
el mismo los costos relacionados que no hayan sido objeto de
amortización, y el importe pagado por él, debe ser llevada a la
ganancia o la pérdida netas del período.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

• 79. Una empresa no tiene la intención efectiva de mantener hasta su

vencimiento la inversión en un activo financiero, siempre que se cumpla una
cualquiera de las siguientes condiciones:

• (a) la empresa tiene intención de mantener el activo financiero por un

período de tiempo no definido;

• (b) la empresa está dispuesta a vender el activo financiero (salvo en el caso

de que surja alguna situación no recurrente que no haya podido ser
anticipada de forma razonable por la entidad) en respuesta a cambios en las
condiciones de mercado o, por necesidades de liquidez, cambios en la
disponibilidad o rendimiento de inversiones alternativas, cambios en las
fuentes de financiación o en los plazos, o bien variaciones en los riesgos de
cambio en moneda extranjera; o bien si

• (c) el emisor tiene derecho de rembolsar el activo financiero por un

importe significativamente menor que su costo amortizado.
3. APLICACIÓN DEL MÉTODO DE
LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA
Ejemplo
Ejemplos
 FUENTE BIBLIOGRÁFICA BÁSICA

• Ross S., Westerfield R. y Jaffe J. (2015). Fundamentos de Finanzas Corporativas.

10ma. Edición. McGraw Hill. México.

• Gitman L. Zutter Ch. (2016). Administración Financiera. 14°. Edición. Pearson

Educacion. México.

• Brealey R., Myers S. y Allen F. (2010). Principios de Finanzas Corporativas.

9na.edición. McGraw Hill. México.

• Wild.J, Subramanyam K, Halsey R. (2007) Análisis de Estados Financieros 9a.

Edición. McGraw Hill Interamericana.