6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta

Términos bancarios al solicitar un préstamo (https://www.is-lm.com/terminos-bancarios-al-solicitar-un-prestamo/)

50€ Gratis al abrir

tu Cuenta
(https://www.is-
lm.com/) Gestionamos tu Cartera y la
adaptamos a ti mejorando tu
InbestMe rentabilidad ¡Hoy 50€ Gratis!

Coeficiente Beta con Excel

(5 voto(s), promedio: 5,00 de 5)

El Coe ciente Beta con Excel lo hemos obtenido para aplicarlo en el CAPM (https://www.is-lm.com/capm-y-wacc-
primera-parte/) y WACC (https://www.is-lm.com/capm-y-wacc-segunda-parte/) de la empresa INDITEX.
Hoy vamos a desgranar paso a paso cómo se ha conseguido este resultado.
Pero antes tomaremos nota de algunos conceptos...

¿Qué es el Coeficiente Beta?

Indica la sensibilidad del rendimiento de un activo ante un cambio en el rendimiento del mercado.

Cuánto mayor sea Beta, el riesgo que tiene la empresa será mayor.

El tipo de riesgo que mide el Coe ciente Beta es el Riesgo Sistemático.

En el que in uyen aspectos macroeconómicos como el PIB, in ación o de ación.
Y aspectos no económicos como los desastres naturales.
https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 1/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta
Es decir cualquier coyuntura que ponga nervioso al Índice de Referencia del país en que deseamos invertir.

¿Cómo se Interpretan los Valores del Coeficiente Beta?

Si ßeta es mayor que 1 indica que es un activo agresivo que subirá y bajará más que el mercado.
Si ßeta es menor 1 re eja que es un activo defensivo que subirá y bajará menos que el mercado.
Si ßeta es igual a 1 el activo es neutral e indica que subirá y bajará igual que el mercado.

¿Cómo calcular el Coeficiente Beta de una Acción?

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/formula1.jpg)

Tu Seguro de Auto desde 129€

Anuncio Personalizalo, ahorra y contrata
online. Los mejores precios en todas las…
Anuncio
Génesis

Pedir precios

Pasos a seguir para Calcular el Coeficiente Beta en Excel:

Paso 1: Buscamos los precios de cotización y los precios del índice de la Bolsa.
Como INDITEX es una Empresa Española el Índice de Referencia es el IBEX 35.
Datos Históricos de INDITEX (http://www.eleconomista.es/empresa/INDITEX/historico/siguiente/2012-02-07)
Datos Históricos del IBEX (http://www.eleconomista.es/indice/IBEX-35/historico)

Y los Precios que se han considerado para el cálculo son los Precios de Cotización del último día de cada mes
de los años 2011-2012:

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 2/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta

(https://www.is-lm.com/wp-content/uploads/2013/04/PRECIOS-

HISTÓRICOS.jpg)

Paso 2: Calculamos las rentabilidades de INDITEX e IBEX 35

Utilizamos la función logaritmo
=LN((mes actual/mes anterior))
Buscamos la función:

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/LOGARITMO.jpg)

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 3/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/LOGARITMO-2.jpg)

Nos da como resultado:

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/RENTABILIDADES.jpg)

Para mejor entendimiento vamos a nombrarlos como RentINDITEX y RentIBEX.

Entonces seleccionamos los datos de cada columna de las rentabilidades de INDITEX E IBEX.
Y en el cuadro en blanco se reescribe el nombre:

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/CAMBIAR-NOMBRE-RENTABILIDAD.jpg)

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 4/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta

Paso 3: Calculamos la covarianza entre IBEX 35 e INDITEX

Buscamos la función COVAR:

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/COVARIANZA.jpg)

En la matriz 1 se selecciona los datos de la columna de rendimiento de INDITEX

Y en la matriz 2 se selecciona los datos de la columna de rendimiento del IBEX.

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/COVARIANZA-FORMULA.jpg)

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 5/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta

Paso 4: Calculamos la varianza del mercado (IBEX 35)

Buscamos la función VAR:

(https://www.is-lm.com/wp-
content/uploads/2013/04/VARIANZA.jpg)

Seleccionamos los datos de la columna de rendimiento del IBEX.

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/VARIANZA-FORMULA1.jpg)

Paso 5: Hallamos la beta con los datos anteriores

(https://www.is-lm.com/wp-

content/uploads/2013/04/BETA-INDITEX1.jpg)

Interpretación del Resultado del Coeficiente Beta de INDITEX

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 6/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta

La Beta es menor que 1 por lo que es un activo defensivo.

Es decir tiene un bajo nivel de riesgo y es menos sensible a las uctuaciones del mercado.

 Finanzas (https://www.is-lm.com/category/ nanzas/)  Beta con excel (https://www.is-lm.com/tag/beta-con-excel/), coe ciente Beta (https://www.is-
lm.com/tag/coe ciente-beta/), covarianza (https://www.is-lm.com/tag/covarianza/), varianza (https://www.is-lm.com/tag/varianza/)

Otras publicaciones que te pueden interesar:

[Value Investing] 10 Conceptos y Ejemplos Prácticos más utilizados (https://www.is-lm.com/conceptos-value-investing-ejemplos-practicos/)
Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC) (https://www.is-lm.com/retorno-sobre-el-capital-invertido-roic/)
Almant Z-Score: un modelo que pronostica quiebras (https://www.is-lm.com/modelo-z-score-de-almant/)
Tasa Interna de Retorno Modi cada (TIRM) (https://www.is-lm.com/tasa-interna-de-retorno-modi cada-tirm/)
PEG Ratio: Concepto y Ejemplo Práctico (https://www.is-lm.com/peg-ratio/)
Términos bancarios al solicitar un préstamo (https://www.is-lm.com/terminos-bancarios-al-solicitar-un-prestamo/)
Valoración por múltiplos y comparables: aplicación del CAPM Parte III (https://www.is-lm.com/valoracion-por-multiplos-y-comparables/)
Modelo de Descuento de Flujo de Caja: aplicación del CAPM Parte II (https://www.is-lm.com/aplicacion-del-capm-parte-ii-modelo-de-descuento-de- ujo-de-caja/)
Modelo de Crecimiento de Gordon: aplicación del CAPM Parte I (https://www.is-lm.com/aplicando-el-capm-parte-i/)
Ejemplos de métodos de valoración de existencias (Inventarios) (https://www.is-lm.com/ejemplos-de-metodos-de-valoracion-de-existencias-inventarios/)
Plazo de Recuperación o Pay-Back (https://www.is-lm.com/plazo-de-recuperacion-o-pay-back/)
Tasa Interna de Retorno (TIR) (https://www.is-lm.com/tasa-interna-de-retorno-tir/)
Valor Actual Neto (VAN) (https://www.is-lm.com/valor-actual-neto-van/)
Valor económico añadido (EVA): Concepto y Ejemplo Práctico (https://www.is-lm.com/aprende-a-elaborar-el-eva-valor-economico-anadido/)
¿Qué son los efectos comerciales descontados y en gestión de cobro? (https://www.is-lm.com/que-son-los-efectos-comerciales-descontados-y-en-gestion-de-
cobro/)
Coe ciente Beta con Excel (https://www.is-lm.com/coe ciente-beta-con-excel/)
CAPM Y WACC Parte II: Cálculo del Coste Medio Ponderado de Capital (https://www.is-lm.com/capm-y-wacc-segunda-parte/)
CAPM Y WACC Parte I: Cálculo del Modelo de Valoración de Activos (https://www.is-lm.com/capm-y-wacc-primera-parte/)
Ratio de Beaver: un ratio útil para predecir quiebras (https://www.is-lm.com/sabes-que-es-el-ratio-de-beaver/)
Masas Patrimoniales: Concepto y Ejemplo de Análisis (https://www.is-lm.com/sabes-analizar-las-masas-patrimoniales/)
El intento de rescate mixto a Chipre (https://www.is-lm.com/el-intento-de-rescate-mixto-a-chipre/)
Valor Contable y Valor de Mercado de una Acción (https://www.is-lm.com/valor-contable-y-valor-de-mercado-una-accion/)
Analizando a IAG y Vueling con algunos ratios (https://www.is-lm.com/analizando-a-iag-y-vueling-con-algunos-ratios/)
Provisiones (https://www.is-lm.com/provisiones/)
Recaudar más IVA e IRPF a través del autoempleo (https://www.is-lm.com/recaudar-mas-iva-e-irpf-a-traves-del-autoempleo/)
Todos a una (https://www.is-lm.com/todos-a-una/)
La inevitable subida del IVA y tijeretazo (https://www.is-lm.com/la-inevitable-subida-del-iva-y-tijeretazo/)
Ante una posible trampa de liquidez (https://www.is-lm.com/ante-una-posible-trampa-de-liquidez/)
La unión hace la fuerza (https://www.is-lm.com/la-union-hace-la-fuerza/)
Deuda Española y natalidad (https://www.is-lm.com/deuda-espanola-y-natalidad/)
La intervención light, otra medida hacia el fracaso (https://www.is-lm.com/la-intervencion-light-otra-medida-hacia-el-fracaso/)
España: Intervención light, prima de riesgo y fondo para emprendedores (https://www.is-lm.com/espana-intervencion-light-prima-de-riesgo-y-fondo-para-
emprendedores/)
Recapitalización de Bankia, el dolor de cabeza de España (https://www.is-lm.com/recapitalizacion-de-bankia-el-dolor-de-cabeza-de-espana/)
¿Por qué Alemania se opone a la emisión de Eurobonos? (https://www.is-lm.com/por-que-alemania-se-opone-a-la-emision-de-eurobonos/)
El pánico se impone en la Eurozona (https://www.is-lm.com/el-panico-se-impone-en-la-eurozona/)
Nacionalización de BFA-Bankia (https://www.is-lm.com/nacionalizacion-de-bfa-bankia/)
La división del trabajo (https://www.is-lm.com/la-division-del-trabajo/)
La verdadera crisis (https://www.is-lm.com/la-verdadera-crisis-2/)
Economía Abierta (https://www.is-lm.com/economia-abierta/)
¿Qué son los Commodities Tradicionales? (https://www.is-lm.com/que-son-los-commodities-tradicionales/)
Prima de Riesgo (https://www.is-lm.com/prima-de-riesgo/)
El interés compuesto y la Regla 72 (https://www.is-lm.com/el-interes-compuesto-y-la-regla-72-2/)
Política Monetaria y Política Cambiaria (https://www.is-lm.com/politica-monetaria-y-politica-cambiaria/)
¿A qué se denomina Política Fiscal? (https://www.is-lm.com/a-que-se-denomina-politica- scal-2/)
Los mercados emergentes y sus injusticias (https://www.is-lm.com/los-mercados-emergentes-y-sus-injusticias/)

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 7/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta
El Estado Empresario (https://www.is-lm.com/el-estado-empresario/)
La Reforma Laboral de Rajoy (https://www.is-lm.com/la-reforma-laboral-de-rajoy-2/)

EL ESTADO EMPRESARIO → (HTTPS://WWW.IS-LM.COM/EL-ESTADO-

EMPRESARIO/)

(https://btcsurf.io/r/138545)

Adelgaza ahora con TacavEX (https://tacavex.com/)

SUSCRÍBETE
YA

Email*

SUSCRIBIRSE

Categorías
Análisis de Noticias (https://www.is-lm.com/category/analisis_de_noticias/)
Comentarios (https://www.is-lm.com/category/comentarios/)
Contabilidad (https://www.is-lm.com/category/contabilidad/)
Economía (https://www.is-lm.com/category/economia/)
Finanzas (https://www.is-lm.com/category/ nanzas/)
Lo más consultado (https://www.is-lm.com/category/lo-mas-consultado/)
Macroeconomía (https://www.is-lm.com/category/macroeconomia/)

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 8/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta

TECNOLOGÍA

Hasta

30%
de descuento

Bobina Xcase UTP

CAT 5E 305M
blanco 24 AWG
ACCCABLE18

de $1069.00
a $749.00

Últimos Posts
 [Value Investing] 10 Conceptos y Ejemplos Prácticos más utilizados (https://www.is-lm.com/conceptos-value-investing-ejemplos-practicos/)
 Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC) (https://www.is-lm.com/retorno-sobre-el-capital-invertido-roic/)
 Almant Z-Score: un modelo que pronostica quiebras (https://www.is-lm.com/modelo-z-score-de-almant/)
 Tasa Interna de Retorno Modi cada (TIRM) (https://www.is-lm.com/tasa-interna-de-retorno-modi cada-tirm/)
 PEG Ratio: Concepto y Ejemplo Práctico (https://www.is-lm.com/peg-ratio/)

Contenido del blog

accionista (https://www.is-lm.com/tag/accionista/) acción Bankia (https://www.is-lm.com/tag/accion-bankia/)

Acción concepto (https://www.is-lm.com/tag/accion-concepto/) Activo (https://www.is-lm.com/tag/activo/)

activos tóxicos (https://www.is-lm.com/tag/activos-toxicos/) Adam Smith (https://www.is-lm.com/tag/adam-smith/)

Alemania (https://www.is-lm.com/tag/alemania/) apalancamiento nanciero (https://www.is-lm.com/tag/apalancamiento- nanciero/)

apoyo nanciero (https://www.is-lm.com/tag/apoyo- nanciero/) auge (https://www.is-lm.com/tag/auge/)

autoempleo (https://www.is-lm.com/tag/autoempleo/) Bail-in (https://www.is-lm.com/tag/bail-in/) Bail-out (https://www.is-lm.com/tag/bail-out/)

baja maternal (https://www.is-lm.com/tag/baja-maternal/) Balance de Situación (https://www.is-lm.com/tag/balance-de-situacion/)

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 9/10
6/5/2020 💻 Coeficiente Beta con Excel: Aprende a calcular e interpretar Beta
balanza comercial (https://www.is-lm.com/tag/balanza-comercial/) Bankia (https://www.is-lm.com/tag/bankia/) BCE (https://www.is-lm.com/tag/bce/)

bene cio por acción (https://www.is-lm.com/tag/bene cio-por-accion/) Beta con excel (https://www.is-lm.com/tag/beta-con-excel/)

BFA (https://www.is-lm.com/tag/bfa/) BFA-Bankia (https://www.is-lm.com/tag/bfa-bankia/) bolsa (https://www.is-lm.com/tag/bolsa/)

bonos (https://www.is-lm.com/tag/bonos/) BRITISH AIRWAYS (https://www.is-lm.com/tag/british-airways/) CAPM (https://www.is-lm.com/tag/capm/)

cálculo del capex (https://www.is-lm.com/tag/calculo-del-capex/) cálculo del PEG ratio (https://www.is-lm.com/tag/calculo-del-peg-ratio/)

deuda (https://www.is-lm.com/tag/deuda/) España (https://www.is-lm.com/tag/espana/) EVA (https://www.is-lm.com/tag/eva/)

FROB (https://www.is-lm.com/tag/frob/) IAG (https://www.is-lm.com/tag/iag/) Intervención light (https://www.is-lm.com/tag/intervencion-light/)

prima de riesgo (https://www.is-lm.com/tag/prima-de-riesgo/) pronóstico de quiebra (https://www.is-lm.com/tag/pronostico-de-quiebra/)

ratio de Beaver (https://www.is-lm.com/tag/ratio-de-beaver/) ROA (https://www.is-lm.com/tag/roa/) ROE (https://www.is-lm.com/tag/roe/)

Unión Europea (https://www.is-lm.com/tag/union-europea/) Valor actual neto (https://www.is-lm.com/tag/valor-actual-neto/)

valor de mercado (https://www.is-lm.com/tag/valor-de-mercado/) VAN (https://www.is-lm.com/tag/van/) Vueling (https://www.is-lm.com/tag/vueling/)

WACC (https://www.is-lm.com/tag/wacc/)

Ratings
Valor Actual Neto (VAN) (https://www.is-lm.com/valor-actual-neto-van/) (5,00 out of 5)
Prima de Riesgo (https://www.is-lm.com/prima-de-riesgo/) (5,00 out of 5)
La intervención light, otra medida hacia el fracaso (https://www.is-lm.com/la-intervencion-light-otra-medida-hacia-el-fracaso/) (5,00 out of 5)
Recaudar más IVA e IRPF a través del autoempleo (https://www.is-lm.com/recaudar-mas-iva-e-irpf-a-traves-del-autoempleo/) (5,00 out of 5)
Valoración por múltiplos y comparables: aplicación del CAPM Parte III (https://www.is-lm.com/valoracion-por-multiplos-y-comparables/) (5,00 out of 5)
¿Qué son los Commodities Tradicionales? (https://www.is-lm.com/que-son-los-commodities-tradicionales/) (5,00 out of 5)
Valor económico añadido (EVA): Concepto y Ejemplo Práctico (https://www.is-lm.com/aprende-a-elaborar-el-eva-valor-economico-anadido/) (5,00 out of
5)
España: Intervención light, prima de riesgo y fondo para emprendedores (https://www.is-lm.com/espana-intervencion-light-prima-de-riesgo-y-fondo-para-
emprendedores/) (5,00 out of 5)
Almant Z-Score: un modelo que pronostica quiebras (https://www.is-lm.com/modelo-z-score-de-almant/) (5,00 out of 5)
Todos a una (https://www.is-lm.com/todos-a-una/) (5,00 out of 5)

Creado con WordPress (http://es.wordpress.org/) | Tema: FlyMag (http://themeisle.com/themes/ ymag/) por Themeisle.

https://www.is-lm.com/coeficiente-beta-con-excel/ 10/10