Finanzas Corporativas 2

Producto Académico N° 1: Tarea

Criterio Detalle
Tema o DERIVADOS FINANCIEROS
asunto
Enunciados
Ejercicio I:

Considerar una posición larga en un contrato forward del cobre firmado hoy, cuyo Precio Spot (del
subyacente) es de $1763/onza y un Nominal o tamaño (size) de 2,000 onzas. Por otro lado, se proyecta
una Fecha de vencimiento de contrato hacia el 03 de enero de 2025. Nota: Para sus cálculos utilice una
tasa de descuento (tipo libre de riego) de 1.5%

Se solicita:

A) Calcular el precio forward de no arbitraje. (3 puntos)

B) Luego de 90 días, el precio del cobre es $1763/onza y la tasa libre de riesgo es la misma. ¿Cuál es
el valor del contrato para la parte larga? (3 puntos)

Ejercicio II:

Un inversionista planea firmar un contrato forward de 120 días sobre el índice S&P 500. El valor del índice es
3250, y la tasa libre de riesgo aplicable es 1.5%. Así mismo, el índice paga un dividendo de 3.5%.

Se solicita:

A) Calcular el precio forward libre de arbitraje del contrato, y (3 puntos)

B) Calcular el valor de la parte corta del contrato 60 días luego de firmado, si la tasa libre de riesgo
aplicable a este nuevo plazo es 1.1% y la tasa de dividendos sigue siendo la misma. (3 puntos)

Ejercicio III:

Un inversionista planea firmar un contrato forward a 180 días sobre las acciones de BVN como parte larga.
Las acciones cotizan el mercado a $ 129.50 y recibirán dividendos de $ 2.50 en 30 días y $ 21.10 en 210
días. La tasa libre de riesgo aplicable para los plazos de 30, 180 y 210 días son: 0.9%, 1.6% y 1.77%,
respectivamente.

Se solicita:

A) Calcular el precio forward libre de arbitraje del contrato, y (4 puntos)

B) Calcular el valor del contrato para el inversionista 20 días después de firmado si la tasa libre de
riesgo aplicable a los plazos de 10 y 160 días son 0.75%, 1.55%, respectivamente. (4 puntos)
Instrucciones  Desarrolla el Caso, en un archivo Excel, justificando por completo todos los cálculos realizados,
para indicando los resultados con fórmulas linkeadas. La entrega será únicamente en EXCEL.
presentar el  Todos los PA´S serán grupales.
archivo en el  Por cada grupo solo se presentará un archivo Excel. Si más de un integrante del grupo presenta el
aula virtual trabajo se procederá a descalificar el trabajo.
 La calificación será la misma para todos los integrantes del grupo.
 En la carátula solo deberá figurar el nombre de los integrantes que realizaron el trabajo. En caso
algún integrante no haya realizado el trabajo no deberá figurar en la caratula.
 No se admitirán presentaciones en PPT, PDF, WORD o algún otro formato distinto de Excel. En caso
de presentar algún otro formato será descalificado.
 Las entregas tardías se penalizan con dos puntos en contra.
Referencias Brealey, R., Myers, S. y Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas (9ª ed.). Madrid: s.n. Capítulos
para realizar 21 y 22 Opciones
la actividad 27 Administración de riesgos (Futuros)

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