INDEX INVESTING UTILIZANDO FCI

y/o ETFS
Aprendé a Invertir en Bolsa
INDEX INVESTING UTILIZANDO FCI y/o ETFS

Esta estrategia genéricamente pasiva, Si para las estrategias activas decíamos que
surge de la mente de unos cuantos buscamos batir al mercado, siempre
actores de la industria de las inversiones representado por un índice, y en las estrategias
y del sustento teórico de un académico. pasivas buscamos igualar al índice, podemos
Estos son: John Bogle, fundador de decir que el Index Investing es una de las más
Vanguard Group, Charles D. Ellis, autor de claras expresiones de lo ante dicho, pero
Jugar ganando a no perder (2009) y tenemos un pequeño problema: No es posible
Burton Malkiel, autor de Un paseo invertir directamente en índices. El problema
aleatorio por Wall Street (1974). Estos queda resuelto con dos de los principales
hombres de mercado, junto a algunos instrumentos que hoy día se utilizan para este
otros y apoyados en las ideas tipo de estrategia. Son los Etfs y los fondos
académicas de Eugene Fama, uno de los mutuos.
principales defensores de la teoría del Ambos son vehículos de inversión colectiva, es
mercado eficiente, fueron los principales decir que bajo un administrador se nuclean un
difusores de la idea subyacente de que a importante número de inversores, que en principio
largo plazo y en forma continua no es tienen objetivos similares. Hoy día ambos
posible vencer al mercado para un instrumentos han evolucionado tanto que hasta
determinado nivel de riesgo. podríamos decir que en muchos aspectos se
cruzan, pero quizá la principal diferencia radica en
Dada esta asunción no tendría sentido gastar tiempo y esfuerzo (costos) en que los Etfs tienen cotización intra diaria (similar a
intentar ganarle al mercado, por lo que estos autores proponen realizar una acción) o que permite realizar compras y
inversiones de tal manera que permaneciendo invertidos en determinados ventas en todo momento, versus los fondos
mercados podremos obtener ganancias en tanto estos mercados arrojen mutuos que no permiten ser operados en compra
ganancias. venta.
INDEX INVESTING UTILIZANDO FCI y/o ETFS
Volviendo a la estrategia propiamente
dicha, consiste en seleccionar un mercado
o grupo de mercados y realizar inversiones
de largo plazo, generalmente denominadas
Buy & Hold (comprar y esperar), donde se
presume que solamente manteniéndonos
invertidos aprovecharemos las mejores
oportunidades que da el mercado.
Al respecto de comprar y mantener las
inversiones resulta ilustrativo lo señalado por
Charles D. Ellis, presidente del comité de
inversiones de la Universidad de Yale, quien
sostiene que debemos pensar que en cada
decisión de salir o entrar al mercado,
estaremos siendo la contraparte de un grupo
de profesionales, experimentados, con la
mejor educación y recursos disponibles y con
una gran billetera, por lo que Ellis duda que en
forma sostenida un inversor individual pueda
tomar mejores decisiones que los
profesionales del mercado en su conjunto.
De hecho son muy pocos los gestores que logran batir
al mercado en forma sostenida. Es decir que aquellos
que lo batieron el año pasado, no necesariamente
serán los que lo batan en este ejercicio, incluso aplica
el mismo análisis para los trimestres del año. También
nos señala que gran parte del beneficio total de un ciclo
alcista se acumula en las primeras semanas, por lo que
estar afuera o ingresar tarde supone participar
solamente de una pequeña parte de la recuperación.
Cabe señalar también que todo ingreso o egreso en el
mercado supone costos de transacción, medido en
comisiones y en algunos mercados en impuestos. Por
caso, fuera de Estados Unidos y Europa, que poseen
esquemas de comisiones fijos ylo variables realmente
económicas, los gastos para el inversor individual en los
mercados en desarrollo podríamos decir que cuanto
menos son onerosos. En Argentina y Uruguay rondan el
1 por ciento promedio del monto operado. Lo que no es
poco. Con lo explicado no intento convencerlo respecto
de esta herramienta, sino simplemente exponer los
argumentos de sus defensores, para que finalmente sea
usted quien decida.
COMPRAR ORO CON ETFS
Cuando de invertir en Oro se
trata, quizá la primera
alternativa sea pensar en
monedas de Oro o barras
certificadas. Es una opción,
pero debemos saber que esta
modalidad presenta un alto
spread (diferencia entre precio
de compra y de venta), algunas
veces la diferencia de varias
decenas de dólares o más, por lo
que para tener una ganancia al
momento de la venta debemos
considerar si el precio subirá por
encima de dicho spread.
Una alternativa es comprar el
ETF GLD (Gold) que invierte en
Oro físico con una garantía de
reserva de Oro en custodia. Otra
alternativa (indirecta) es el ETF
GDX que invierte en acciones de
compañías vinculadas al Oro. En
este caso el ETF toma
participación accionaria en cada
compañía adquiriendo acciones
en el mercado.
MUCHAS GRACIAS