UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS EN EL VALLE DE SULA

DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

Tema 3: Flujo de efectivo y planeación financiera

Elaboración del presupuesto de caja:

La Empresa Finanzas I, S.A. de C.V., desarrolla un presupuesto de caja para octubre, noviembre y
diciembre. Las ventas en agosto y septiembre fueron de L.100,000 y L.200,000, respectivamente. Se
pronosticaron ventas de L.400,000, L.300,000 y L.200,000 para octubre, noviembre y diciembre,
respectivamente. Según lo registrado, el 20% de las ventas de la empresa han sido en efectivo, el 50%
generó cuentas por cobrar recaudadas después de un mes, y el 30% restante produjo cuentas por
cobrar recaudadas después de dos meses. Los gastos por cuentas incobrables han sido
insignificantes. En diciembre la empresa recibirá un dividendo de L.30,000 de las acciones que tiene
en una subsidiaria.

La compañía reunió los siguientes datos que se requieren para la elaboración del programa de
desembolsos en efectivo para octubre, noviembre y diciembre.
 Compras Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas. De este monto, el 10%
se paga en efectivo, el 70% se paga en el mes inmediato posterior al de compra, y el 20%
restante se paga 2 meses después de la compra.
 Pagos de renta Se pagará cada mes una renta de L.5,000.
 Sueldos y salarios El costo de los salarios fijos para ese año es de L.96,000, es decir, L.8,000
mensuales. Además, se calcula que los sueldos corresponden al 10% de las ventas mensuales.
 Pagos de impuestos Deben pagarse L.25,000 de impuestos en diciembre.
 Desembolsos en activos fijos Se adquirirá nueva maquinaria a un costo de L.130,000, los
cuales se pagarán en noviembre.
 Pagos de intereses Se realizará un pago de intereses de L.10,000 en diciembre.
 Pagos de dividendos en efectivo Se pagarán L.20,000 de dividendos en efectivo en octubre.
 Pagos del principal (préstamos) Se realizará un pago del principal de L.20,000 en diciembre.

La compañía desea mantener, como reserva para necesidades inesperadas, un saldo de efectivo
mínimo de L.25,000. El efectivo inicial en octubre es de L50,000
 Concepto Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas pronosticadas

Total de entradas de efectivo

Compras

Total desembolsos de efectivo

Flujo de efectivo neto
(+) Efectivo inicial
Efectivo final
(-) Saldo de efectivo mínimo
Financiamiento requerido
Saldo de efectivo excedente