TALLER 1

2019 – 2

Curso: Ingeniería Económica

Docente: Iván Darío Loaiza Arcila

Estudiante:
Eliana Berrío Mesa
CC: 1.017.223.227
CALIFICACIÓN: 4.8

Ingeniería Ambiental
Facultad de Ingeniería
Universidad de Antioquia

Medellín, Marzo 22 del 2020

 TALLER 1
Objetivos:
− Identificar las diferentes formas de pago de un préstamo
− Aplicar los conceptos básicos de la Ingeniería Económica
Premisas:
− Fecha de entrega límite: 23 de Marzo de 2020
− Medio de entrega: Correo electrónico
− Presentación: trabajo escrito en Word, con soporte de ejercicios resueltos en Excel.
− Para todos los ejercicios:
a) Exponga la estrategia que asumió para resolverlo
b) Grafique correctamente cada caso
c) Muestre los cálculos desarrollados con sus correspondientes fórmulas
d) Muestre la resolución del ejercicio en Excel

1. (20%) $ 3.000.000, a una tasa de interés efectiva mensual del 2%, se pagan así:

− Dentro de 20 meses se pagan 3/8 de los intereses acumulados hasta el final del mes
20.
− Dentro de 50 meses se amortizan 3/5 del capital.
− Al final de los meses 68,71,74 y 77 se pagan cuotas de magnitudes iguales
Determine
a. El esquema de pagos (esto es, el valor de cada uno de los pagos).
b. El total de intereses pagados

A. ESTRATEGIA DE SOLUCIÓN
Se realizará un esquema de pagos únicos donde:

− Se inicia con el análisis del Mes 0 – Mes 20, donde partiendo desde el punto cero
nos moveremos hacia el mes 20 con la fórmula de pago único. En este punto se
calculará un saldo (antes de la cuota en el mes 20) y posteriormente los intereses
acumulados en el mes de 20, donde se tendrá en cuenta los datos suministrados
por el ejercicio de la forma de pago. Posteriormente se podrá determinar con los
anteriores valores el pago o cuota del mes 20 y el saldo después de la cuota 20.
− Se continuará con el análisis del Mes 20 – Mes 50, donde también nos moveremos
hacia el mes 50 con la fórmula de pago único. Allí se determinará el saldo (antes de
la cuota 50) y los intereses acumulados y no pagados hasta el mes 50 (Saldo antes
de cuota 50 – Valor del préstamo). De esta manera se podrá conocer el valor del
pago o cuota teniendo en cuenta los datos suministrados por el ejercicio y donde
dicha cuota estará compuesta por una amortización e intereses acumulados. A sí
mismo también se podrá determinar el saldo (después de la cuota en el mes 50), el
cual se utilizará como valor de préstamo que queda por pagar para poder determinar
la magnitud de cuota de los periodos 68,71,74 y 77.
 − Para calcular dicha magnitud (de las cuotas 68,71,74 y 77) se tomará como punto
focal para cuotas por trimestres el mes 65. Primeramente, se calculará el saldo en
el mes 65 con la fórmula de pago único, cuyo resultado será el valor del préstamo
en este punto 65. Posteriormente se planteará una ecuación (usando la tasa de
interés efectiva trimestral de 6,12%) donde se contemple el valor P como igual a la
sumatoria de los P de cada trimestre donde se requiere saber la magnitud de cuota,
que en este caso sería (Trimestre 1 – Periodo 68; Trimestre 2 – Periodo 71;
Trimestre 3 – Periodo 74; Trimestre 4 – Periodo 77). De esta manera quedará una
ecuación donde se podrá despejar A que será la magnitud a pagar en cada uno de
estos periodos.
− Finalmente, para conocer el total de intereses pagados, se calculará los intereses
acumulados hasta el final del mes 20 y 50. Para calcular los intereses en los
trimestres, se determinará inicialmente el valor de los saldos en los periodos
68,71,74 y 77 utilizando la fórmula de serie uniforme para calcular P que sería el
saldo. Posteriormente se podrá calcular la amortización de cada periodo y
finalmente con el valor de A y amortización de los periodos ya mencionados se podrá
conocer los intereses de cada pago para los periodos 68,71,74 y 77.

B. REPRESENTACIÓN GRÁFICA
C. CALCULOS DESARROLLADOS
Esquema de pagos
Mes 0 – 20
𝑭 = 𝑷 (𝟏 + 𝒊)𝒏

Donde:
𝑷 = $ 𝟑. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 𝒊 = 𝟐% (𝟎, 𝟎𝟐 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍) 𝒏 = 𝟐𝟎

𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 (𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 20) = $ 3.000.000 𝑥 (1 + 0,02)20 = $ 4.457.842,19

Intereses que se han acumulado hasta el mes 20
𝑖 (𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 20) = 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 (𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 20) − 𝑃
𝟑
𝑖 (𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 20) = $ 4.457.842,19 − $ 3.000.000 = $ 1.457.842,19𝑥
𝟖
= $ 546.690,82
𝟑
𝑷𝒂𝒈𝒐 (𝒎𝒆𝒔 𝟐𝟎) = $ 𝟏. 𝟒𝟓𝟕. 𝟖𝟒𝟐, 𝟏𝟗 𝒙 = $ 𝟓𝟒𝟔. 𝟔𝟗𝟎, 𝟖𝟐
𝟖
𝑨𝟐𝟎 = $ 𝟓𝟒𝟔. 𝟔𝟗𝟎, 𝟖𝟐

Una vez realizado este pago de 3/8 de los intereses acumulados hasta el mes 20, se
procede a calcular el saldo después del pago de la cuota 20:
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 (𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 20) = $ 4.457.842,19 − $ 546.690,82 = $ 3.911.151,37
Mes 20 – 50
𝑭 = 𝑷 (𝟏 + 𝒊)𝒏

Donde:
𝑷 = $ 𝟑. 𝟗𝟏𝟏. 𝟏𝟓𝟏, 𝟑𝟕 𝒊 = 𝟐% (𝟎, 𝟎𝟐 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍) 𝒏 = 𝟑𝟎

𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 (𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 50) = $ 3.911.151,37 𝑥 (1 + 0,02)20 = $ 7.084.509,34

𝟑
𝑷𝒂𝒈𝒐 (𝒎𝒆𝒔 𝟓𝟎) = 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒙 + 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒆 𝒂𝒄𝒖𝒎 𝒚 𝒏𝒐 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒅𝒐 𝒉𝒂𝒔𝒕𝒂 𝒆𝒍 𝒎𝒆𝒔 𝟓𝟎
𝟓
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑢𝑚 𝑦 𝑛𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠 ℎ𝑎𝑠𝑡𝑎 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 50 = 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 (𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 50) − 𝑃
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑢𝑚 𝑦 𝑛𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜 ℎ𝑎𝑠𝑡𝑎 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 50 = $ 7.084.509,34 − $ 3.000.000
= $ 4.084.509,34
3
𝑃𝑎𝑔𝑜 (𝑚𝑒𝑠 50) = (($3.000.000)𝑥 ) + $ 4.084.509,34 = $5.884.509,34
5
𝑨𝟓𝟎 = $𝟓. 𝟖𝟖𝟒. 𝟓𝟎𝟗, 𝟑𝟒

𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 (𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 50) = $ 7.084.509,34 − $5.884.509,34 = $ 1.200.000

Como se enuncia en el ejercicio hay 4 cuotas cuya magnitud es la misma al final de
los meses 68,71,74 y 77, sin embargo, el valor no se conoce, entonces:
Se tomará como punto focal para cuotas trimestrales el mes 65, donde se calculará
un saldo:
𝑭 = 𝑷 (𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑷 = $ 𝟏. 𝟐𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 𝒊 = 𝟐% (𝟎, 𝟎𝟐 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍) 𝒏 = 𝟏𝟓

𝐹 = $ 1.200.000 𝑥 (1 + 0,02)15 = $ 1.615.042,006

𝑆65 = $ 1.615.042,006
Partiendo del mes 65, comienzan los trimestres donde:
65 − 68 → 𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 1
68 − 71 → 𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 2

71 − 74 → 𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 3
74 − 77 → 𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 4
Utilizando como tasa de interés efectiva (trimestral) = 6,12%
𝐴 𝐴 𝐴 𝐴
$ 1.615.042,006 = 1 + 2 + 3 +
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖)4
𝐴 𝐴 𝐴 𝐴
$ 1.615.042,006 = 1 + 2 + 3 +
(1 + 0,0612) (1 + 0,0612) (1 + 0,0612) (1 + 0,0612)4
$ 1.615.042,006 = 3,455605351 𝐴

𝑨 = $𝟒𝟔𝟕. 𝟑𝟔𝟖, 𝟕𝟕 (𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒐𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒂𝒓𝒂 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 𝟔𝟖, 𝟕𝟏, 𝟕𝟒 𝒚 𝟕𝟕)

Total, de intereses pagados

Interese acumulados hasta el final del período 50
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑢𝑚 ℎ𝑎𝑠𝑡𝑎 𝑒𝑙 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 50 = 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 (𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 50) − 𝑃

𝒊 = $ 𝟕. 𝟎𝟖𝟒. 𝟓𝟎𝟗, 𝟑𝟒 − $ 𝟑. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = $ 𝟒. 𝟎𝟖𝟒. 𝟓𝟎𝟗, 𝟑𝟒

Intereses acumulados del mes 65 – 68 (Serie uniforme)

(1 + 𝑖)𝑛−𝑘 − 1
𝑆𝑘 = 𝐴 [ ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛−𝑘

𝑎𝑘 = 𝑆𝑘−1 − 𝑆𝑘

𝑖𝑘 = 𝐴 − 𝑎 𝑘
𝑆65 = $ 1.615.042,006

(1 + 0,0612)4−1 − 1
𝑆68 = $467.368,77𝑥 [ ] = $1.246.513,824
0,0612 𝑥(1 + 0,0612)4−1
 𝑆68 = $1.246.513,824

Hasta aquí, todo muy bien. Ahora, ten en cuenta que este Saldo en 68 es mayor que lo que
debíamos de amortización ($1.200.000), por tanto en esa cuota en el mes 68 no se paga
amortización. Toda la cuota corresponde a Intereses. Esto afecta el resto de los cálculos.

𝑎68 = $ 1.615.042,006 − $1.246.513,824 = $368.528,18

𝒊𝟔𝟖 = $𝟒𝟔𝟕. 𝟑𝟔𝟖, 𝟕𝟕 − $𝟑𝟔𝟖. 𝟓𝟐𝟖, 𝟏𝟖 = $ 𝟗𝟖. 𝟖𝟒𝟎, 𝟓𝟗

Intereses acumulados del mes 68 – 71 (Serie uniforme)

𝑆68 = $1.246.513,824

(1 + 0,0612)4−2 − 1
𝑆71 = $467.368,77𝑥 [ ] = $ 855.431,70
0,0612 𝑥(1 + 0,0612)4−2

𝑎71 = $1.246.513,824 − $ 855.431,70 = $ 391.082,124

𝒊𝟕𝟏 = $𝟒𝟔𝟕. 𝟑𝟔𝟖, 𝟕𝟕 − $ 𝟑𝟗𝟏. 𝟎𝟖𝟐, 𝟏𝟐𝟒 = $ 𝟕𝟔. 𝟐𝟖𝟔, 𝟔𝟓

Intereses acumulados del mes 71 – 74 (Serie uniforme)

𝑆71 = $ 855.431,70

(1 + 0,0612)4−3 − 1
𝑆74 = $467.368,77𝑥 [ ] = $ 440.415,3505
0,0612 𝑥(1 + 0,0612)4−3

𝑎74 = $ 855.431,70 − $ 440.415,3505 = $ 415.016,35

𝒊𝟕𝟒 = $𝟒𝟔𝟕. 𝟑𝟔𝟖, 𝟕𝟕 − $ 𝟒𝟏𝟓. 𝟎𝟏𝟔, 𝟑𝟓 = $ 𝟓𝟐. 𝟑𝟓𝟐, 𝟒𝟐

Intereses acumulados del mes 74 – 77 (Serie uniforme)
𝒊𝟕𝟕 = $𝟒𝟔𝟕. 𝟑𝟔𝟖, 𝟕𝟕 − $ 𝟒𝟒𝟎. 𝟒𝟏𝟓, 𝟑𝟓𝟎𝟓 = $ 𝟐𝟔. 𝟗𝟓𝟑, 𝟒𝟐

Como los valores de los intereses están ubicados en distintos puntos en el tiempo no se
pueden sumar, por lo tanto, se tiene que:
Intereses acumulados hasta el final del mes 20 = $ 546.690,82
Intereses acumulados hasta el final del mes 50 = $ 4.084.509,34
Intereses acumulados 68 – 77:
𝒊𝟔𝟖 = $ 𝟗𝟖. 𝟖𝟒𝟎, 𝟓𝟗
𝒊𝟕𝟏 = $ 𝟕𝟔. 𝟐𝟖𝟔, 𝟔𝟓

𝒊𝟕𝟒 = $ 𝟓𝟐. 𝟑𝟓𝟐, 𝟒𝟐

𝒊𝟕𝟕 = $ 𝟐𝟔. 𝟗𝟓𝟑, 𝟒𝟐

CALIFICACIÓN: 0.80
D. RESOLUCIÓN DEL EJERCICIO EN EXCEL (ANEXO)

2. (15%) Un préstamo de $5.000.000 debe pagarse en una serie gradiente creciente

aritmética, en 15 cuotas trimestrales de fin de trimestre. El gradiente es de $6.000
y el interés es de un 10% efectivo trimestral. Halle el contenido de intereses y de
amortización de la cuota correspondiente al trimestre 9.

A. ESTRATEGIA DE SOLUCIÓN
Inicialmente se diseña un esquema de pagos, donde:

− Se determinará la magnitud de la primera cuota (Saldo Final del periodo cero),

empleando la fórmula de primera cuota para la serie gradiente aritmética creciente.
− Posteriormente se procederá a determinar el saldo al final del período número 8, pero
con la fórmula para calcular el saldo, también de una serie gradiente aritmética
creciente.
− Se continua con el cálculo del valor del interés del trimestre 9, que se determinará
multiplicando el saldo final del periodo número 8, calculado en el paso anterior por la
tasa de interés del 10%.
− Para calcular la amortización de la cuota correspondiente al trimestre 9, primero debe
determinarse el valor a pagar en el período 9, es decir la cuota del periodo 9, empleando
la fórmula de la cuota en una serie gradiente creciente. Finalmente, para calcular la
amortización en dicho trimestre se hace la diferencia entre el valor de la cuota y el
contenido de intereses del mismo trimestre 9.
B. REPRESENTACIÓN GRÁFICA

C. CALCULOS DESARROLLADOS

− Determinación de la magnitud de la primera cuota (Saldo Final del periodo cero).

𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝟏 𝒏
𝑨𝟏 = 𝑷 [ 𝒏
]− 𝒈[ − ]
(𝟏 + 𝒊) − 𝟏 𝒊 (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏

Teniendo en cuenta los datos suministrados en el ejercicio, del valor de préstamo, cantidad
de periodos (trimestrales), tasa de interés efectiva (trimestral) y gradiente, se tiene que:
𝑷 = $ 𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 𝒏 = 𝟏𝟓 𝒈 = $ 𝟔. 𝟎𝟎𝟎 (𝒈𝒓𝒂𝒅𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆) 𝒊 = 𝟏𝟎% = 𝟎. 𝟏

0.1(1 + 0.1)15 1 15
𝐴1 = 5.000.000 [ 15
] − 6.000 [ − ]
(1 + 0.1) − 1 0.1 (1 + 0.1)15 − 1

𝑨𝟏 = $ 𝟔𝟐𝟓. 𝟔𝟗𝟓, 𝟐𝟖𝟑𝟔

− Calculo del saldo al final del período (trimestre) número 8, con el valor de la primera
cuota.
 𝟏 𝒏−𝒌
𝑨𝟏 + 𝒌𝒈 + 𝒈 [ 𝒊 − ]
(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒌 − 𝟏
𝑺𝒌 =
𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒌
[ ]
(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒌 − 𝟏
𝐴1 = $ 625.695,2836 ; 𝑛 = 15 ; 𝑔 = $ 6.000 ; 𝑘 = 8
1 15 − 8
625.695,2836 + (8𝑥6000) + 6000 [0.1 − ]
(1 + 0.1)15−8 − 1
𝑆8 =
0.1(1 + 0.1)15−8
[ ]
(1 + 0.1)15−8 − 1
𝑺𝟖 = $ 𝟑. 𝟑𝟓𝟔. 𝟒𝟎𝟗, 𝟓𝟏𝟓

− Cálculo del valor del interés del trimestre 9

𝒊𝟗 = 𝟑. 𝟑𝟓𝟔. 𝟒𝟎𝟗, 𝟓𝟏𝟓 𝒙 𝟎, 𝟏 = $ 𝟑𝟑𝟓. 𝟔𝟒𝟎, 𝟗𝟓𝟏𝟓

− Calculo amortización de la cuota del trimestre 9

𝑨𝒌 = 𝑨𝟏 + (𝒌 − 𝟏)𝒈

𝐴9 = 625.695,2836 − ((9 − 1)𝑥6.000)

𝑨𝟗 = $ 𝟔𝟕𝟑. 𝟔𝟗𝟓, 𝟐𝟖𝟑𝟔

𝒂𝟗 = 𝑨𝟗 − 𝒊𝟗 (𝑨𝒎𝒐𝒓𝒕𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒕𝒓𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒆 𝟗)

𝑎9 = 673.695,2836 − 335.640,9515
𝒂𝟗 = $ 𝟑𝟑𝟖. 𝟎𝟓𝟒, 𝟑𝟑𝟐𝟏

D. RESOLUCIÓN DEL EJERCICIO EN EXCEL (ANEXO)

Correcto. Calificación: 0.75

3. (15%) Un préstamo de $15.000.000 se va a pagar en 15 años a un interés del 2%

efectivo mensual en las siguientes condiciones: una cuota uniforme al final de
cada mes, y además se conviene hacer pagos adicionales de $100.000 al final de
cada uno de los 60 trimestres. Halle la magnitud de la cuota de fin de mes. Ayuda:
Una tasa del 2% efectivo mensual es equivalente a una tasa del 6.12% efectivo
trimestral.

A. ESTRATEGIA DE SOLUCIÓN

− Inicialmente se determinan los tipos de pago de préstamos que se utilizarán para la

solución del ejercicio. En este caso se sugiere aplicar serie uniforme y pago único:

Para pago con serie uniforme se tiene que:

𝑃 = $15.000.000
𝑛 = 15 𝑎ñ𝑜𝑠 = 180 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑖 = 2% (𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)

Para pago único (Donde se encuentran los pagos adicionales):

𝑛 = 60 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝑖 = 6.12% (𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)
𝐴𝐴𝑑𝑖𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 𝐴𝐴 = $ 100.000 (𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑎𝑑𝑖𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)

− Se procede a calcular el valor presente del valor futuro de los 60 pagos adicionales que
se hará de forma trimestral, esto se determinará aplicando pago único.
− Posteriormente y después de realizar la sumatoria de la magnitud de cada una de las
cuotas adicionales, se hace la diferencia entre el valor del préstamo y esta sumatoria,
cuyo resultado sería (P’), que será el valor a pagar, pero utilizando serie uniforme.
− Con base a (P’), se determina la magnitud de las cuotas que se deben pagar a fin de
mes bajo el criterio de serie uniforme.
B. REPRESENTACIÓN GRÁFICA

C. CALCULOS DESARROLLADOS

− Calculo del valor presente del valor futuro de los 60 pagos adicionales trimestrales
aplicando pago único.
𝐹
𝑃𝐴𝐴 =
(1 + 𝑖)𝑛

Donde:

𝐹 = $ 100.000 (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑓𝑢𝑡𝑢𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑎𝑑𝑖𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)

𝑖 = 0,0612 (𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)
𝑛 = # 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 (𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)

− Sumatoria de la magnitud de cada una de las cuotas adicionales

60
𝐹
∑
(1 + 𝑖)𝑛
𝑛=1
Aplicando Excel como herramienta para calcular el valor presente de cada cuota adicional
durante los 60 trimestres se obtiene: 31 $ 15.859,35
32 $ 14.944,74
Valor Presente cuota 33 $ 14.082,87
n (Trimestres)
adicional (PAA) 34 $ 13.270,70
1 $ 94.232,94 35 $ 12.505,37
2 $ 88.798,48
36 $ 11.784,18
3 $ 83.677,42
4 $ 78.851,70 37 $ 11.104,58
5 $ 74.304,27 38 $ 10.464,17
6 $ 70.019,10 39 $ 9.860,70
7 $ 65.981,06 40 $ 9.292,02
8 $ 62.175,90 41 $ 8.756,15
9 $ 58.590,18 42 $ 8.251,18
10 $ 55.211,25 43 $ 7.775,33
11 $ 52.027,19 44 $ 7.326,92
12 $ 49.026,75 45 $ 6.904,37
13 $ 46.199,35
46 $ 6.506,19
14 $ 43.535,01
15 $ 41.024,32 47 $ 6.130,98
16 $ 38.658,42 48 $ 5.777,40
17 $ 36.428,97 49 $ 5.444,21
18 $ 34.328,09 50 $ 5.130,24
19 $ 32.348,37 51 $ 4.834,38
20 $ 30.482,82 52 $ 4.555,58
21 $ 28.724,86 53 $ 4.292,85
22 $ 27.068,28 54 $ 4.045,28
23 $ 25.507,24 55 $ 3.811,99
24 $ 24.036,22
56 $ 3.592,15
25 $ 22.650,04
57 $ 3.384,99
26 $ 21.343,80
27 $ 20.112,89 58 $ 3.189,77
28 $ 18.952,97 59 $ 3.005,82
29 $ 17.859,94 60 $ 2.832,47
30 $ 16.829,95 SUMATORIA $ 1.587.704,72

60
𝐹
∑ = $ 1.587.704,72
(1 + 𝑖)𝑛
𝑛=1

Esto no había necesidad de hacerlo. Hubieras utilizado la fórmula de la serie uniforme, con
la tasa efectiva trimestral, y en un solo cálculo llegas al resultado.

− Calculo de (P’) – Valor a pagar utilizando serie uniforme.

60
𝐹
𝑃′ =𝑃− ∑ = $ 15.000.000 − $ 1.587.704,72 = $ 13.412.295,28
(1 + 𝑖)𝑛
𝑛=1

− Magnitud de la cuota a fin de mes – Utilizando el criterio de serie uniforme

𝑖(1 + 𝑖)𝑛 0.02(1 + 0.02)180

𝐴 = 𝑃′ [ ] = $ 13.412.295,28 [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 0.02)180 − 1
 𝑨 = $ 𝟐𝟕𝟔. 𝟎𝟔𝟏, 𝟕𝟒

D. RESOLUCIÓN DEL EJERCICIO EN EXCEL (ANEXO)

Ok. Calificación: 0.75

4. (20%) Cinco depósitos semestrales de $3.000, $3.500, $4.000, $4.500 y $5.000 son
hechos en k = 0, 1, 2, 3 y 4 (los períodos son semestres) en una cuenta que rinde
el 8.33% efectivo semestral. Posteriormente, se van a hacer retiros iguales en k =
14, 20 y 26. Si con el tercer retiro se agota la cuenta, ¿cuál es la magnitud de estos
retiros?

A. ESTRATEGIA DE SOLUCIÓN

− Este ejercicio será resuelto empleando solo pago único. Inicialmente se procede a
calcular cual es el valor futuro de los depósitos k hasta el semestre 14.
− Como se necesita saber el valor de la magnitud de los retiros en el semestre 14,20 y
26, se procede construir una serie de ecuaciones donde A es el valor de dicho retiro,
que es de la misma magnitud para los tres periodos.
− Una vez se resuelvan el sistema de ecuaciones en el semestre número 26 se llevará
todo hasta cero y por tanto se podrá saber la magnitud de dichos retiros.
B. REPRESENTACIÓN GRÁFICA

Donde:
𝑹𝒌 = 𝑹𝒆𝒕𝒊𝒓𝒐 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐 𝒌
𝑫𝒌 = 𝑫𝒆𝒑𝒐𝒔𝒊𝒕𝒐 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐 𝒌

C. CALCULOS DESARROLLADOS

− Calcular valor futuro de los depósitos k hasta el semestre 14

𝐹 = $ 3.000 𝑥 ( 1 + 0,0833)14 = $9.196,09944

𝐹 = $ 3.500 𝑥 ( 1 + 0,0833)13 = $ 9.903,796437
𝐹 = $ 4.000 𝑥 ( 1 + 0,0833)12 = $ 10.448,28256
𝐹 = $ 4.500 𝑥 ( 1 + 0,0833)11 = $ 10.850,47344
𝐹 = $ 5.000 𝑥 ( 1 + 0,0833)10 = $ 11.129,03314

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = $ 51.527,68502 𝐸𝑛 𝑒𝑙 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 14

Retiro semestre 14
𝑃14 = 51.527,69 − 𝐴

Donde A es la magnitud del retiro en el semestre 14 y P14 el valor a final del periodo 14
6 semestres más adelante se tiene el:
Retiro semestre 20

𝐹20 = 𝑃14 (1 + 𝑖)6

𝐹20 = 𝑃14 (1 + 0,0833)6 = 1,6162𝑃14

Remplazando P14 en F20

𝐹20 = 1,6162 𝑥 (51.527,69 − 𝐴)

𝐹20 = 83.279,05 − 1,6162𝐴

Y el valor al final del periodo 20 será

𝑃20 = 𝐹20 − 𝐴

Remplazando F20 en P20

𝑃20 = (83.279,05 − 1.6162𝐴) − 𝐴
𝑃20 = 83.279,05 − 2.6162𝐴

6 Semestres más adelante se tiene el:

Retiro semestre 26

𝐹26 = 𝑃20 (1 + 𝑖)6

𝐹26 = 𝑃20 (1 + 0,0833)6 = 1,6162𝑃20

Remplazando P20 en F26
𝐹26 = 1,6162 𝑥 (83.279,05 − 2,6162𝐴)

𝐹26 = 134595,60 − 4,2283𝐴

Y el valor al final del periodo 26 será
𝑃26 = 𝐹26 − 𝐴

Llevando P26 hasta cero y remplazando F26

0 = (134595,60 − 4,2283𝐴) − 𝐴
𝐴 = $ 25.743,66 (𝑀𝑎𝑔𝑛𝑖𝑡𝑢𝑑 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑡𝑖𝑟𝑜𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑘 = 14; 20; 26)

Correcto. Calificación: 1.0

D. RESOLUCIÓN DEL EJERCICIO EN EXCEL (ANEXO)

5. Un millón de pesos se prestan con un plazo de 10 años a una tasa del 6% efectivo
trimestral, pagaderos en cuotas de fin de trimestre de magnitud creciente, según
un gradiente aritmético de $5.000. El prestatario, luego de cubrir las cuotas
correspondientes a la primera mitad del plazo, desesperado por la lentitud del
pago, decide reforzar las cuotas restantes con pagos uniformes de fin de
trimestre, reduciendo de esta manera el tiempo de pago inicialmente estipulado
en 2 años. Diseñe el esquema completo de pagos (magnitud de las cuotas, tanto
las gradientes como las uniformes).

Recomendación: Ten en cuenta que el prestatario inicialmente tenía planeado pagar su

préstamo con las 40 cuotas trimestrales de serie gradiente. Solo cuando llegó al final
del trimestre 20, fue que cambió su forma de pago (y no desde el principio del préstamo)
y quiso disminuir en 2 años el plazo total del préstamo.

A. ESTRATEGIA DE SOLUCIÓN

− Teniendo en cuenta los datos suministrados por el ejercicio, inicialmente se

calculará el valor de la primera cuota (A1) usando la fórmula para determinar la
magnitud de la primera cuota de serie gradiente creciente aritmética.
− Con el cálculo de esta primera cuota, se procede a determinar las demás (32 cuotas
que se pagarán en forma gradiente creciente), utilizando la fórmula de valor de cuota
en cada periodo k de la serie gradiente creciente.
− Posteriormente se estimará la magnitud del saldo al final del periodo 32 con la
fórmula de saldo de préstamo para una serie gradiente creciente.
− Se continuará con el cálculo de magnitud de las cuotas uniformes. Se tomará como
punto fijo el final del periodo 20 (donde se da el cambio de forma de pago) y se
 determinará el valor presente (VA) del valor futuro (VF) que es el saldo al final del
periodo 32.
− Finalmente, y una vez se obtenga el valor VA, el mismo se tomará como capital para
poder determinar la magnitud de las cuotas de la serie uniforme.

B. REPRESENTACIÓN GRÁFICA

C. CALCULOS DESARROLLADOS

− Valor de la primera cuota (A1)

𝑃 = $ 1.000.000,00 𝑖 = 6% (𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙) 𝑛 = 40 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑔 = $ 5.000

𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝟏 𝒏
𝑨𝟏 = 𝑷 [ 𝒏
] − 𝒈[ − ] (𝑪𝒖𝒐𝒕𝒂 𝟏 𝒔𝒆𝒓𝒊𝒆 𝒈𝒓𝒂𝒅𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 𝒄𝒓𝒆𝒄𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆)
(𝟏 + 𝒊) − 𝟏 𝒊 (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏

0,06𝑥(1 + 0,06)40 1 40
𝐴1 = $ 1.000.000 [ 40 ] − $ 5.000 [ − ]
(1 + 0,06) − 1 0,06 (1 + 0,06)40 − 1

𝑨𝟏 = 𝟔𝟔𝟒𝟔𝟏, 𝟓𝟑𝟓𝟗𝟐 − 𝟔𝟏𝟕𝟗𝟒, 𝟖𝟖𝟎𝟐𝟔 = $ 𝟒. 𝟔𝟔𝟔, 𝟔𝟔

Aplicando:
𝑨𝒌 = 𝑨𝟏 + (𝒌 − 𝟏)𝒈

Se determinan las demás cuotas que se pagan en forma de serie gradiente creciente. Estas
se encuentran en el ANEXO (Resolución Ejercicios_Taller 1_ Eliana Berrío Mesa_2019-2)

− Magnitud del saldo al final del periodo 32

𝑃 = $ 1.000.000 𝑖 = 6% (𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙) 𝑛 = 40 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑔 = $ 5.000 𝑘 = 32
𝟏 𝒏−𝒌
𝑨𝟏 + 𝒌𝒈 + 𝒈 [ 𝒊 − ]
(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒌 − 𝟏
𝑺𝒌 = (𝑺𝒂𝒍𝒅𝒐 𝒔𝒆𝒓𝒊𝒆 𝒈𝒓𝒂𝒅𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 𝒄𝒓𝒆𝒄𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆)
𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒌
[ ]
(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒌 − 𝟏
1 40 − 32
$ 4. 666,66 + (32 𝑥 $ 5.000) + $ 5.000 [0,06 − ]
(1 + 0,06)40−32 − 1
𝑆32 =
0,06(1 + 0,06)40−32
[ ]
(1 + 0,06)40−32 − 1
164.666,66 + 15.976,03823
𝑆32 =
0,1610359426
𝑺𝟑𝟐 = $ 𝟏. 𝟏𝟐𝟏. 𝟕𝟓𝟑, 𝟗

− Magnitud de las cuotas uniformes

𝐹 = $ 1.121.753,9 𝑖 = 6 % (𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙) 𝑛 = 12
𝑭
𝑷 = 𝑽𝑨 =
(𝟏 + 𝒊)𝒏
$ 1.121.753,9
𝑉𝐴 =
(1 + 0,06)12

𝑽𝑨 = $ 𝟓𝟓𝟕. 𝟒𝟕𝟕, 𝟑𝟐 (𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒊𝒏𝒊𝒄𝒊𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒎𝒂𝒈𝒏𝒊𝒕𝒖𝒅 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒐𝒕𝒂𝒔 𝒖𝒏𝒊𝒇𝒐𝒓𝒎𝒆𝒔)

𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑨 = 𝑷[ ]
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏

0,06 𝑥 (1 + 0,06)12
𝐴 = $ 557.477,32 𝑥 [ ]
(1 + 0,06)12 − 1

𝑨 = $ 𝟔𝟔. 𝟒𝟗𝟒, 𝟐𝟒 (𝑴𝒂𝒈𝒏𝒊𝒕𝒖𝒅 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒄𝒖𝒐𝒕𝒂 𝒖𝒏𝒊𝒇𝒐𝒓𝒎𝒆𝒔)

Correcto. Calificación: 1.5

D. RESOLUCIÓN DEL EJERCICIO EN EXCEL (ANEXO)