Explicación de Anualidades

Fórmulas
𝑎
𝑉𝐹 = [(1 + 𝑅)𝑛 − 1]
𝑅
𝑎 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
𝑅 (1 + 𝑅 )𝑛

Nota:
N (exponencial)= El valor de esta variable siempre debe estar igual a lo que indica la
capitalización, por ejemplo: no se puede calcular “n” si el tiempo esta en años y la
capitalización es semestral. En este caso para hacer la conversión debe hacer una
multiplicación (capitalización * años) para poder despejar la formula. (Ejercicios 1,2,3 y 5)
En algunas situaciones el problema planteado ya da la conversión y no es necesario
multiplicar siempre y cuando el tiempo como la capitalización sean iguales. Ej. Si el caso
indica que son 25 pagos trimestrales y la capitalización es trimestral, el valor de “n” será
25. (Ejercicio 4)

1. Mario López deposito en un banco la cantidad de L. 1,500.00 quincenal que le paga

una tasa del 8% anual, capitalizable cada 15 días. ¿Cuánto acumulará en tres años?

Primero -Definir si las aportaciones que dará son varias o solo una.
Segundo -Identificar si debe calcular valor futuro o valor presente.
Tercero - Es este caso debe utilizar la fórmula de VF y luego enlistar los datos que le
proporciona el caso:
VF= ?
a= 1,500
n(exponencial)= capitalización* años; en este caso como es quincenal “n” es igual a 24*3=
72. El 72 significa que en 3 años Mario pagará 72 quincenas.
R= tasa de interés / capitalización; en este caso sería así 0.08/24=0.003333333

Cuarto - Aplicar la fórmula:

 𝑎
𝑉𝐹 = [(1 + 𝑅)𝑛 − 1]
𝑅
1500
𝑉𝐹 = [(1 + 0.003333333)72 − 1]
0.003333333

1500
𝑉𝐹 = [(1.003333333)72 − 1]
0.003333333

1500
𝑉𝐹 = [1.270741879 − 1]
0.003333333

1500
𝑉𝐹 = [0.270741879]
0.003333333

𝑉𝐹 = 450000.045[0.270741879]

𝑉𝐹 = 121,833.85

Nota: Los decimales pueden variar un poco por el redondeo que realizan algunas
calculadoras.
Quinto - Análisis:
Mario acumulará por los tres años la cantidad de L. 121,833.85 pagando una tasa del 8%
con una capitalización quincenal.
También puede analizarlo de la siguiente manera:
Mario pagará un monto total de L.121,833.85, de los cuales L. 13,833.83 fueron
generados por concepto de interés.

Se preguntará como se calcularon los intereses en este ejercicio, a continuación, le

explico:
Primero debe multiplicar la cantidad de quincenas que pagó por la cantidad de la
anualidad, en este caso sería 72*1500=L 108,000.00. Este valor indica que en total Mario
pagó 108,000.00 sin tomar en cuenta los intereses.
Finalmente deberá restar L. 121,833.85 - L. 108,000.00= L. 13,833.85. Este valor hace
referencia al monto generado únicamente por intereses.

2. Juana Rodríguez al finalizar cada mes deposita L.1,000.00 en una cuenta de retiro
voluntario que tiene un rendimiento garantizado del 5% anual capitalizable cada
mes. ¿Qué cantidad tendrá en su cuenta después de 15 años?
VF= ?

a= 1,000
n(exponencial)= capitalización* años; en este caso como es cada mes “n” es igual a
12*15= 180. El 180 significa que en 15 años Juana pagará 180 mensualidades.
R= tasa de interés / capitalización; en este caso sería así 0.05/12=0.004166667
𝑎
𝑉𝐹 = [(1 + 𝑅)𝑛 − 1]
𝑅
1000
𝑉𝐹 = [(1 + 0.004166667)180 − 1]
0.004166667

1000
𝑉𝐹 = [(1.004166667)180 − 1]
0.004166667

1000
𝑉𝐹 = [2.113703932 − 1]
0.004166667

1000
𝑉𝐹 = [1.113703932]
0.004166667

𝑉𝐹 = 239999.9808[1.113703932]

𝑉𝐹 = 267,288.92
Análisis
Juana tendrá en su cuenta de retiro voluntario un monto total de L. 267,288.92, de los
cuales L. 87,288.92 fueron generados por concepto de interés.
Para calcular los intereses debe hacer lo siguiente:
Primero debe multiplicar la cantidad de mensualidades que pagó por la cantidad de la
anualidad, en este caso sería 180*1000=L 180,000.00. Este valor indica que en total Juana
pagó 180,000.00 sin tomar en cuenta los intereses.
Finalmente deberá restar L. 267,288.92 - L. 180,000.00= L. 87,288.92. Este valor hace
referencia al monto generado únicamente por intereses.

3. Gabriel compra una anualidad de L 80,000.00 anuales por 20 años, la aseguradora

que vendió la anualidad se compromete a mantener el poder adquisitivo de la misma
y utiliza la tasa de interés de 4%. ¿Qué cantidad pago el jubilado por la anualidad?
El ejercicio indica que el cliente requiere o desea comprar un seguro equivalente a
L.80,000.00, pero él quiere saber cuanto debe pagar para gozar de ese monto. Si lo
traducimos a términos financieros, se tiene como insumo el valor futuro pero falta
calcular el valor presente.
VP=?
a= 80,000
n(exponencial)= capitalización* años; en este caso como es cada año “n” es igual a 1*20=
20. El 20 significa que en 20 años Gabriel pagará anualmente ese valor.
R= tasa de interés / capitalización; en este caso sería así 0.04/1=0.04

𝑎 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
𝑅 (1 + 𝑅 )𝑛
80,000 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.04 (1 + 0.04)20

80,000 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.04 (1.04)20

80,000 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.04 2.191123143

80,000
𝑉𝑃 = [1 − 0.456386946]
0.04

80,000
𝑉𝑃 = [0.543613054]
0.04

𝑉𝑃 = 2,000,000[0.543613054]

𝑉𝑃 = 1,087,226.11
Análisis
Gabriel deberá pagar un monto de L. 1,087,226.11 para que gozar de un seguro
equivalente a L.80,000.00
Nota: Cuando debe calcular el Valor presente, no debe sacar intereses porque el propósito
es encontrar el monto inicial.

4. El instituto Francisco Morazán compra un automóvil en 36 pagos mensuales fijos de L.

3,333.00 cada uno. ¿Cual es el valor equivalente del auto al contado, si la tasa de
interés del 28% compuesto mensualmente?
Para identificar si se debe calcular VP o VF en este ejercicio la clave es la palabra
“contado” debido a que está indicando cuanto es el monto “pagándolo hoy”; es decir que
debo buscar el valor presente.
VP=?
a= 3,333
n(exponencial)= 36 pagos mensuales. Aquí no debe multiplicar (leer nota que esta al inicio
del documento).
R= tasa de interés / capitalización; en este caso sería así 0.28/12=0.023333333

𝑎 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
𝑅 (1 + 𝑅 )𝑛
3,3333 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.023333333 (1 + 0.023333333)36

3,333 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.023333333 (1.023333333)36

3,333 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.023333333 2.294121142

3,333
𝑉𝑃 = [1 − 0.435896772]
0.023333333

3,333
𝑉𝑃 = [0.564103228]
0.023333333
 𝑉𝑃 = 142,842.8592[0.564103228]

𝑉𝑃 = 80,578.12
Análisis
La institución deberá pagar por el auto la cantidad de L.80,578.12 al contado.

5. El instituto Francisco Morazán compra un automóvil y lo pagará en 3 años en cuotas

mensuales fijas de L. 3,333.00 cada una. ¿Cuál es el valor equivalente del auto al
contado, si la tasa de interés del 28% compuesto mensualmente?
VP=?
a= 3,333
n(exponencial)= capitalización* años; en este caso como es cada mes “n” es igual a 12*3=
36. El 36 significa que en 3 años la institución pagará 36 mensualidades.
R= tasa de interés / capitalización; en este caso sería así 0.28/12=0.023333333

𝑎 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
𝑅 (1 + 𝑅 )𝑛
3,3333 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.023333333 (1 + 0.023333333)36

3,333 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.023333333 (1.023333333)36

3,333 1
𝑉𝑃 = [1 − ]
0.023333333 2.294121142

3,333
𝑉𝑃 = [1 − 0.435896772]
0.023333333

3,333
𝑉𝑃 = [0.564103228]
0.023333333

𝑉𝑃 = 142,842.8592[0.564103228]

𝑉𝑃 = 80,578.12
Análisis
La institución deberá pagar por el auto la cantidad de L.80,578.12 al contado.

Nota: Si observa, tanto el ejercicio 4 y 5 son los mismos, con la diferencia que en el #4 el
ejercicio ya le da convertido el valor de “n”, en cambio con el ejercicio 5, deberá
convertirlo.