TEMA 2.

PROYECTOS DE INVERSIÓN

En la evaluación de un proyecto es muy importante llevar a cabo un análisis extenso de los

estudios que se realizan, de esto depende que el nivel de incertidumbre disminuya en
beneficio de una toma de decisión más objetiva y sustentada.

En este tema estás a punto de explorar en qué consiste un proyecto de inversión, cuáles
son los elementos que lo componen y, en específico, las etapas para identificar qué tipo de
análisis y estudios se requieren a medida que proyecto avanza, con la finalidad de
continuar desarrollando el proyecto con la información que se va obteniendo, así como
tomar la decisión de rechazarlo e incursionar en otros proyectos.

2.1 Definición y tipos de proyectos:

Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema

tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana (Baca, 2016).

También puede definirse como:

Un proyecto de inversión se clasifica por:

a) El sector
a. Sector primario
b. Sector secundario
c. Sector terciario o de servicios
 b) Su naturaleza
a. Independientes: No existe un impacto entre los proyectos al momento de
ser rechazados o aceptados.
b. Dependiente: A diferencia de la primera clasificación, si existe una conexión
entre los dos proyectos, por lo que ambos deben ser aprobados o
rechazados.
c. Mutuamente excluyentes: En esta clasificación, el impacto es directamente
inverso, es decir, si uno se acepta, el otro proyecto debe ser rechazado o no
ejecutarse.
c) La finalidad del proyecto:
a. Inversión privada: Considera dos variantes de la evaluación muy
importantes: la financiera y la económica. La primera de ellas, considera los
flujos que existen durante el proyecto y como premisa distingue la
procedencia del capital, asimismo determina la capacidad financiera.
b. Inversión social: La evaluación social de proyectos consiste en comparar
beneficios con los costos dichos proyectos implican para la sociedad, es
decir, consiste en determinar el efecto que el proyecto tendrá sobre el
bienestar de la sociedad (bienestar de la comunidad)
d) Lo que se produce:
a. Bienes
b. Servicios.

Al momento de invertir el proyecto deberá cumplir con 3 principios,

1.- El proyecto deberá tener un rendimiento por arriba de la tasa valla, que es la tasa
mínima que se le deberá exigir para ser aceptado.
2.- Tener una mezcla de deuda y capital que maximice el valor de la inversión, y se
adecue a sus condiciones y naturaleza. (riesgo, plazo, destino, moneda, entre otros)
3.- Los recursos se deberán asignar a proyectos que excedan la tasa valla, de lo contrario
se deberá retornar el efectivo de los inversionistas.
ESTUDIO GENERAL DE GRAN VISIÓN

Consiste en identificar el objetivo que se pretende realizar para planear de forma acertada
cualquier detalle que pueda coadyuvar a mejorar el proyecto.

Para desarrollar la investigación se debe partir del conocimiento global del proyecto, por
tal motivo se intercambian ideas con los inversionistas, acotando las deudas respecto al
impacto que tendrá el proyecto en la sociedad y en la empresa.

Después de haber desarrollado lo anterior, se continúa a efectuar una visita al lugar donde
se desea establecer la empresa; en otras palabras, conocer el medio ambiente físico y
social, por ejemplo:

A: Vías de comunicación
B: Planteles educativos
C: Hospitales
D: Urbanización

El paso anterior se hace con la finalidad de obtener posibles limitantes que puedan
impedir el desarrollo de la empresa.

Con base en la información anterior, se procede a elaborar un documento mostrando las

debilidades y las fortalezas del proyecto, así como los posibles impedimentos que se
pudiesen presentar para que estos puedan ser superados.

PROYECTO PREELIMINAR (ESTUDIO PREVIO DE FACTIBILIDAD)

Este nivel tiene como objetivo obtener información sobre el proyecto, sin la realización
de una investigación de campo para conocer el ambiente y el ámbito de aplicación de este.
Este paso brinda una idea general de las alternativas con las que se cuentan y las
condiciones que lo envuelven.
Los aspectos para considerar son los siguientes:

 Antecedentes del proyecto: se presenta un breve resumen de las condiciones que

dieron origen a la idea del proyecto.

 Aspectos de mercado: se investigan las variables económicas que lo pueden

afectar.

 Aspectos técnicos: se desarrolla un estudio sobre el equipo o las innovaciones

tecnológicas con las que dispondrá el proyecto.

 Aspectos financieros: se consideran las fuentes de ingresos y egresos.

  Evaluación del proyecto: se evalúan las condiciones externas, así como los
indicadores económicos y financieros.

Proyecto definido (estudio de factibilidad)

En esta fase se desarrolla el documento del proyecto, el cual se integra por los análisis
financieros, económicos, etc. Se establecen los elementos cuantificables, lo que ayuda a
tomar decisiones acertadas, considerando los siguientes aspectos:

Proyecto Final o definitivo:

Detalla la información completa, considerando los puntos más importantes; algunas veces
se presenta una lista de contratos de venta y puede presentar por escrito la cotización de
la inversión.

2.3 Etapas de un proyecto:

Cierre:

Los proyectos de inversión florecen de un sinnúmero de insuficiencias que requieren

satisfacer las personas. Estos se logran mediante la asignación de recursos limitados,
considerando el entorno en donde se desarrollarán y el impacto que tienen en la sociedad.

Mediante el análisis de los entornos económicos, social y cultural se pretende determinar

el impacto de los beneficios y los costos tangibles, indirectos y directos, sin dejar pasar las
posibles externalidades que se pudieran generar. Con base en esos estudios, es posible
dimensionar la importancia que tiene que llevar a cabo no sólo una planeación efectiva,
sino el desarrollo del proyecto en general.

En resumen, para dimensionar, el éxito o fracaso y para decidir si se continúa con el mismo
o se emprenden otros más, es necesario realizar análisis preliminares, conocer el entorno
en donde el proyecto se realizará y considerar si su factibilidad es vital.

Checkpoint
Asegúrate de:

 Comprender el tipo de proyecto de acuerdo a su sector, naturaleza,

finalidad y tipo de bien o servicio.
 Conocer las implicaciones de cada uno de los niveles de proyectos de
inversión.
 Conocer las etapas principales de un proyecto.