Campo de acción de las

finanzas
Juan Daniel Gómez Gloria
DEFINICIÓN DE FINANZAS
Finanzas es la rama de la Economía que se
relaciona con el estudio de las actividades de

inversión, tanto en activos reales como en activos

financieros y con la administración de los mismos.
Un activo real es un activo tangible, como una
máquina, un terreno o un edificio.
Los activos reales son utilizados para generar
recursos y, por lo mismo, producen cambios en la
situación financiera de la compañía que los posee.
Un activo financiero constituye el derecho a

cobrar una cuenta en el futuro. En el caso de las

empresas, se puede pensar en una cuenta o
documento por cobrar.
Las finanzas se dividen en tres grandes áreas:

A. Inversiones.

B. Instituciones y mercados financieros.

C. Finanzas corporativas.
INVERSIONES
Esta rama estudia cómo hacer y cómo administrar
una inversión en activos financieros y en particular
qué hacer con un excedente de dinero cuando se
desea invertirlo en el mercado financiero.
INSTITUCIONES Y MERCADOS
FINANCIEROS
Las instituciones financieras son empresas que
se especializan en venta, compra, creación de
títulos de crédito y títulos valor, que son activos

financieros para los inversionistas y pasivos para

las empresas que toman los recursos para
financiarse
Los mercados financieros son los espacios en los
que actúan las instituciones financieras para
comprar y vender títulos de crédito, como acciones,
obligaciones o papel comercial.
FINANZAS CORPORATIVAS
La administración financiera de las empresas
estudia tres aspectos:
1) La inversión en activos reales (inmuebles,
equipo, inventarios, etcétera), en activos financieros
(cuentas y documentos por cobrar) y de excedentes
temporales de efectivo.
2) La obtención de fondos necesarios para las

inversiones en activos.
3) Las decisiones relacionadas con la reinversión
de las utilidades y el reparto de dividendos.
ORIGEN Y JUSTIFICACIÓN DEL
ANÁLISIS FINANCIERO
LAS INVERSIONES
En México, las inversiones temporales de recursos
excedentes se pueden hacer en dos mercados:

•El mercado de dinero.

•El mercado de capitales.

Al mercado de dinero corresponden los
instrumentos de renta fija de corto plazo.
Y al mercado de capitales, las inversiones de
renta fija de largo plazo y las de renta variable.
El término renta fija se refiere a las ocasiones en
las que el emisor del título contrata deuda y los
inversionistas se convierten en acreedores del
emisor.
En estos casos, el deudor está obligado a cumplir el
compromiso contraído con los inversionistas en lo
que respecta al pago del importe de la deuda y sus
rendimientos, independientemente de que los
resultados sean negativos, es decir, a pesar de que
durante el periodo se incurra en pérdidas.
En el caso de los instrumentos de renta variable,
la empresa emite acciones y los inversionistas se
convierten en accionistas de la empresa.
MERCADO DE DINERO
El mercado de dinero se conforma de instrumentos
de corto plazo y en él se operan títulos como:
• Los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes)

• El papel comercial emitido por empresas.

• Las aceptaciones bancarias.

Estos instrumentos son negociados por medio de las
casas de bolsa y las instituciones bancarias.
MERCADO DE CAPITALES
El mercado de capitales cuenta con el mercado de
acciones comunes o de renta variable y con el
mercado de valores de renta fija de largo plazo,
como el de acciones preferentes, obligaciones y
deuda de gobierno a largo plazo (por ejemplo,
bondes y udibonos).
PARÁMETROS DE LAS
INVERSIONES
El rendimiento representa la recompensa para la
persona que efectúa la inversión y puede ser de
cualquiera de los siguientes tres tipos o una
combinación de ellos:
• Tasa de interés
• Dividendo
• Ganancia de capital
El riesgo representa la posibilidad para el
inversionista de que el rendimiento esperado no se
realice o de que exista una pérdida.
Hay dos tipos de riesgo a los que puede
enfrentarse el inversionista:

El riesgo de inversión y riesgo de mercado.

El riesgo de inversión es la posibilidad de que el
emisor resulte financieramente incapaz de pagar el
rendimiento (interés, dividendos, entre otros) o el
principal de la inversión en el momento del
vencimiento de ésta.
El riesgo de mercado se refiere al cambio potencial,
en el tiempo, del valor de mercado de una inversión
debido a cambios en el ambiente macroeconómico.
El vencimiento de una inversión se refiere al plazo
que el inversionista habrá de esperar para recibir el
rendimiento de la inversión o el principal de la
misma.
La negociabilidad de una inversión se refiere a la
posibilidad de recuperar antes de su fecha de
vencimiento los fondos invertidos en ella.
La liquidez es la facilidad de convertir la inversión
en efectivo. Para que una inversión sea líquida
deben cumplirse dos requisitos:
1. Que el título-valor se pueda convertir rápido en
efectivo, es decir, que sea altamente negociable.

2. Que no haya pérdida para el inversionista (no se

considera pérdida la comisión que se deba pagar
por hacer la operación).
El análisis e interpretación de los estados
financieros es el proceso mediante el cual los
interesados en la marcha de una empresa
evalúan su desempeño.
LA INFORMACIÓN FINANCIERA:
RESPUESTA A UNA NECESIDAD
La contabilidad es una técnica que se utiliza
para el registro de las operaciones que afectan
económicamente a una entidad y que produce
sistemática y estructuradamente información
financiera.
USUARIOS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Los usuarios internos están dentro de la empresa
(administradores y accionistas mayoritarios) y
tienen acceso a toda la información financiera en
formas muy variadas, es decir, en diferentes
reportes según sus necesidades específicas.
Los usuarios externos, como inversionistas
minoritarios, acreedores, proveedores, sindicatos,
analistas de casas de bolsa, etc., se relacionan con
la empresa desde afuera.
ESTADOS FINANCIEROS
BÁSICOS
Los estados financieros básicos son el producto
final del sistema de contabilidad y están
preparados con base al marco conceptual, las NIF
particulares y al juicio profesional.
Estos estados contienen información financiera y
cada uno constituye un reporte especializado de
ciertos aspectos de la empresa.
BALANCE GENERAL
Presenta la situación financiera de una entidad
según se refleja en los registros contables.
Contiene una lista de los recursos con los que
cuenta (activos), las obligaciones que ha de
cumplir (pasivos) y la situación que guardan los
derechos de los accionistas (capital).
ESTADO DE RESULTADOS
Muestra los ingresos, costos y gastos, así como la
utilidad o pérdida neta como resultado de las
operaciones de una entidad durante un periodo
determinado.
ESTADO DE VARIACIONES EN
EL CAPITAL CONTABLE
Muestra un análisis de los cambios en las cuentas
de capital, es decir, los cambios en la inversión de
los propietarios durante un determinado periodo.
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO
La importancia de este estado financiero radica en
dar a conocer el origen de los flujos de efectivo
generados y el destino de efectivo usado, listando
las fuentes de recursos y sus aplicaciones.