UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE NUEVO LEÓN
FACULTAD DE CONTADURÍA PÚBLICA Y ADMINISTRACION
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
ETAPA 1. Conceptos Básicos de las Finanzas y Elementos de los Estados Financieros
Equipo: 8
Integrantes:
Campos Alvarado Sergio Yair 1848863
García Rivera Juan Daniel 1827352
Guzmán Garrido Ángel Iván 1851838
Hernández Salazar César Orlando 1637305
Salazar Solís Karen Polett 1801917
Grupo:4I
Docente: Felipe de Jesús Ovalle Ramírez
FINANZAS
Las finanzas es la rama de la Economía que estudia las actividades económicas de carácter bancario y
bursátil desarrolladas por individuos, empresas, organizaciones o entidades públicas.
Las finanzas se centran en las decisiones de inversión y en la obtención de financiación, es decir, en
obtener recursos financieros. Las finanzas son utilizadas tanto por las empresas, como por las personas a
título individual como por el Estado. Las finanzas se ocupan de administrar los recursos financieros,
incluyendo su obtención y su gestión.
Debido a que las personas, empresas y entidades gubernamentales necesitan fondos para operar, el
campo a menudo se divide en tres subcategorías que son: las finanzas personales, las finanzas
corporativas y las finanzas públicas.
TIPOS DE ACTIVOS
Activos reales: Un activo real es un Activo Tangible, Como una maquina un Terreno o un Edificio. Los
Activos reales son utilizados para generar recursos y, por lo mismo, producen cambios en la situación
financiera de la compañía que les posee.
Activos financieros: Un activo financiero por otra parte constituye el derecho a cobrar una cuenta en el
futuro. En el caso de las empresas se puede pensar en una cuenta o documento por cobrar; para las
personas físicas, un activo financiero puede ser un documento que compara una inversión a placo en una
institución bancaria y que producirá un flujo de efectivo en el futuro.
Las características de los activos financieros. Son fundamentalmente:
Rentabilidad: Es el interés que obtiene el poseedor al aceptar el riesgo que comporta la cesión temporal
del dinero. Cuanto más interés aporta el activo mayor es su rentabilidad.
Riesgo: Está determinado por la solvencia que posee el emisor y las garantías que puede presentar para
el deudor. Es la probabilidad de que el emisor no cumpla sus compromisos. Cuanto mayor sea el riesgo,
mayor será la rentabilidad.
Liquidez: Capacidad de convertir el activo en dinero sin sufrir pérdidas. El activo más líquido sería el
dinero, a continuación, estarían los diferentes tipos de depósitos, los fondos públicos, las obligaciones y
por último los créditos comerciales.
CAMPO DE ACCION DE LAS FINANZAS
En cualquier campo, las finanzas son la clave para que una persona, empresa, gobierno o Estado puedan
lograr la estabilidad económica y el éxito al alcanzar sus respectivos objetivos. Por eso, a las finanzas
también se les llama el arte de la administración de dinero. Sin esa capacidad de administración, sólo se
puede esperar el fracaso económico en lugar de un futuro seguro.
Las finanzas se dividen en tres grandes áreas:
Inversiones: Estudia cómo hacer y administrar una inversión en activos financieros y, en particular que
hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero. En esta área se
habla de dos personas o entidades: aquellas que son dueñas de los excedentes, y aquellas que buscan o
sugieren donde invertir dichos sobrantes y reciben el nombre de corredores, promotores o analistas de
inversiones.
Instituciones y mercados financieros: se especializan en la venta, compra y creación de títulos de
crédito, que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los
recursos para financiarse (por ejemplo, los bancos comerciales o de primer piso, las casas de bolsa,
asociaciones de ahorro y préstamo, compañías de seguros, arrendadoras financieras, sociedades
financieras de objeto limitado y uniones de crédito). Su labor es transformar activos financieros de una
forma a otra.
Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas: La administración financiera de
las empresas estudia tres aspectos:
1) la inversión en activos reales (inmuebles, equipo, inventarios, etcétera); la inversión en activos
financieros (cuentas y documentos por cobrar) y las inversiones de excedentes temporales de efectivo;
2) la obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos y
3) las decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el reparto de dividendos.
EVOLUCION DE LAS FINANZAS
Las finanzas surgieron como un campo de estudios independiente. Se relacionaban solamente con los
documentos, instituciones y aspectos de procedimiento de los mercados de capital.
Las innovaciones tecnológicas provocaron la necesidad de más fondos lo que impulso el estudio de las
finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento.
En 1970 formularon el modelo de fijación de precios de opciones para la evaluación relativa de los
derechos financieros.
En los 1990 tuvieron una función vital y estratégica en las empresas. Para determinar si se generaban
riquezas deben conocer quienes aportan el capital que la empresa requiere para tener utilidades.
En la actualidad, la ciencia ha comenzado a aplicarse al campo de la economía y cada vez hace más
hincapié en la importancia de la metodología y el orden para llegar al éxito financiero.
TIPOS DE DECISIONES DEL ADMINISRTADOR FINANCIERO
El director financiero de una empresa debe poseer capacidad y entrenamiento para afrontar decisiones
claves para una gestión financiera adecuada. Los aspectos fundamentales de toma de decisiones
financieras están relacionados con las inversiones, dividendos de financiación y gestión de activos.
La actividad del director financiero está enmarcada en tres tipos de decisiones: Inversión, financiación y
reparto de utilidades. Las decisiones de inversión se relacionan con el lado izquierdo del balance general y
es allí donde las podemos analizar claramente.
TEORIAS DE DIVIDENDOS
La teoría básica es que siempre que los dividendos estén más gravados que las ganancias de capital, las
empresas deberán pagar el mínimo de dividendo posible. En este caso Ks se incrementa cuando se
incrementa el pago de dividendos. Loa autores de esta teoría plantean que las disponibilidades liquidas
debes ser usadas para la reinversión y la compra de acciones. Aun cuando el gravamen sea el mismo
existen ventajas fiscales:
El dividendo se grava inmediatamente.
La ganancia de capital puede elegir el momento de la tributación.
INDICADORES DE VALOR DE LA EMPRESA
Para indicar los valores de la empresa se puede tomar en cuenta los siguientes:
El valor de vida del cliente que se define como el margen bruto que sacamos a cada cliente mientras
está con nosotros.
Coste de Adquisición del Cliente que se explica como un indicador que nos permite saber cuánto nos
cuesta de media atraer a un cliente nuevo durante el período analizado.
Tasa de conversión donde habla de medir cuántos de nuestros visitantes hacen lo que queremos que
hagan, es decir, cumplen con el objetivo previsto.
Ticket medio de compra que se define en cuánto gasta de media nuestro cliente en cada acto de
compra, puede ser una métrica interesante para conocer el consumo actual y establecer estrategias que
nos permitan aumentarlo.
La tasa de rotación de clientes El “churn” o tasa de rotación de clientes es una métrica que nos permite
calcular el porcentaje de clientes que dejan de usar nuestro producto o servicio en un periodo
determinado. En otras palabras, nos indica el ritmo con el que perdemos clientes.
TIPÓS DE MERCADO
Las instituciones financieras son empresas que se especializan en venta, compra, creación de títulos de
crédito y títulos valor, que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que
toman los recursos para financiarse. (por ejemplo, bancos comerciales o de primer piso, casas de bolsa,
fondos de inversión, asociaciones de ahorro y préstamo, compañías de seguros, arrendadoras financieras,
sociedades financieras de objeto limitado y uniones de crédito). Su labor es transformar activos financieros
de una forma a otra.
Los mercados financieros son los espacios en los que actúan las instituciones financieras para comprar y
vender títulos de crédito, como acciones, obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como
mercado de valores. Las instituciones financieras están involucradas, principalmente, en el manejo de
activos financieros, lo que difiere con la labor que desarrolla una compañía manufacturera.
BIBLIOGRAFIA
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Ríos, L. S. F. (2008). Evolución de la Teoría Financiera en el Siglo XX. Ecos de economía, 12(27), 145-168.
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