MACO SEMIPRESENCIAL

MAESTRÍA SEMIPRESENCIAL EN
Gestión de la Construcción
Felipe de Jesús Quispe A.

Contabilidad y Gestión
Financiera
Sesión 4
 Contenido

Análisis de los Estados Financieros

Análisis vertical y horizontal

Ratios Financieros
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

• Incluye analizar el ambiente del negocio de la empresa, sus

estrategias, y su posición y desempeño financiero.

• Es la aplicación de técnicas y herramientas analíticas en los

estados financieros para obtener estimados e inferencias útiles
en el análisis de negocios.
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis de la Industria

• Es el proceso de evaluar las perspectivas económicas y los

riesgos de la compañía con el propósito de tomar decisiones
de negocios.

• Estas decisiones incluyen valuación del capital, deuda, riesgo

de crédito, predicción de utilidades, auditorias, tributos entre
otros.
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis de la Estrategia

• Es la evaluación de las decisiones de negocios de una

compañía, como de su éxito en establecer una ventaja
competitiva.

• Incluye evaluar respuestas estratégicas esperadas de una

compañía a su ambiente de negocios, y el impacto de esas
respuestas en su éxito y crecimiento futuro.
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis Contable

• Es el proceso de evaluar en qué grado la contabilidad de la

compañía refleja su realidad económica.

• Es estudiar las transacciones y acontecimientos de una

compañía, reconociendo los efectos de las políticas contables
sobre los estados financieros.
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis Financiero

Es la utilización de los estados financieros para analizar la

posición y desempeño financiero de una compañía, así como
evaluar el desempeño futuro.
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis de la Rentabilidad

Es la evaluación del rendimiento sobre la inversión de la

compañía, se enfoca en las fuentes y los niveles de rentabilidad
(márgenes y rotación).
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis del Riesgo

Es la evaluación de la capacidad de una compañía para cumplir

con sus compromisos; implica evaluar la solvencia y liquidez,
junto con la variabilidad de las utilidades.
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis del Anticipado

Es el pronóstico de los futuros resultados, utilidades, flujos de

efectivo o ambos; usa el análisis de negocio, análisis financiero y
contable (Estados Financieros Proyectados).
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Pasos en el Análisis de los Estados

Financieros

1. Definir los objetivos del análisis

2. Formular preguntas específicas
3. Identificar herramientas de análisis que sean eficaces y eficientes.
4. Interpretar resultados
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis Vertical y Horizontal

• El análisis horizontal consiste en la comparación de estados
financieros en distintos períodos de tiempo.

• Puede llevarse a cabo una comparación de los estados

financieros de dos o más períodos.
 ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Análisis Vertical y Horizontal

El análisis vertical consiste en expresar cada uno de los

renglones del estado de situación financiera, como un
porcentaje del total de activos, y cada uno de los renglones del
estado de resultados, como un porcentaje de las ventas.
 RATIOS FINANCIEROS

Liquidez

Indicadores
Endeudamiento o
Cobertura

Eficiencia

Rentabilidad
 INDICADORES FINANCIEROS

1. Indicadores de Liquidez
Son indicadores de solvencia de corto plazo.

Estos índices miden la capacidad de una empresa para cumplir

con sus obligaciones de corto plazo.
 INDICADORES FINANCIEROS

2.- Indicadores de Endeudamiento y Coberturas de

Deudas

Miden el grado en que una empresa utiliza deudas para

financiar activos, expresan la relación entre el pasivo, patrimonio
neto y activo de una empresa.
 INDICADORES FINANCIEROS

3.- Indicadores de Eficiencia o de Rotación de Activos

Mide la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus

activos y administra sus operaciones.

Mide la relación de los ingresos obtenidos con respecto de la inversión

realizada, la misma que se refleja en el valor total de activos.
 INDICADORES FINANCIEROS

4.- Indicadores de Rentabilidad

Tiene como finalidad medir el rendimiento de los recursos invertidos en una

empresa.

Es un área de interés para los accionistas debido a que los excedentes

generados por las operaciones garantizan el cumplimiento de las obligaciones
financieras a corto y largo plazo.
 EBITDA

Es un indicador que mide la capacidad de una compañía para

generar beneficios económicos a partir de sus actividades
operacionales durante un periodo de tiempo, prescindiendo de
cuestiones financieras y tributarias así como de los gastos contables
que no implican pagos efectivos de dinero.
 EBITDA

Hasta aquí….
VENTAS NETAS Earnings
Costo de ventas Before
UTILIDAD BRUTA
Interest Utilidad Operativa
(GASTOS) INGRESOS OPERACIONALES
Taxes
Gastos de Administración Depreciation and
Gastos de Ventas Amortization
Otros gastos
Otros ingresos
UTILIDAD DE OPERACIÓN Ingresos Operativos
(Costos Operativos)
Gastos financieros
Ingresos financieros
UTILIDAD OPERATIVA
Resultado antes del Impuesto a la Renta (Depreciación y amortización)
EBITDA
Impuesto a la Renta
Resultado del ejercicio