Caso práctico 3

Leidy Tatiana Alzate Guacaneme

Luis Alejandro Forero Barón Claustro

Formulación y Evaluación de Proyectos

2024
Enunciado

1. Realizar la tabla de amortización del préstamo y determinar el capital más intereses

mes a mes
2. Hallar con el flujo del crédito el (Kd costo de la deuda) utilizando la formula TIR
3. Hallar el (Ke costo del capital), aplicando la formula del método CAPM
4. Hallar el WACC aplicando la fórmula
5. Argumente a los inversionistas si es viable o no esta opción y qué recomienda
6. Mencionar en un párrafo la aplicación práctica del conocimiento

BANCO X (cuota fija)

DETALLE VALORES UM
Monto 10.000.000,00 $us
Tasa de interés 9,0% Anual
Plazo 5,0 Años
Forma de Pago 12,0 Veces/año
Seguros 10.000,00 $us/mes
Costo deuda bancaria 11,0% Anual
Periodo Deuda Inicial Interés Capital Cuota Amortización Saldo Seguros Flujo
0 10.000.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10.000.000,00 10.000.000,00
1 10.000.000,00 75.000,00 132.583,55 207.583,55 0,00 9.867.416,45 10.000,00 -217.583,55
2 9.867.416,45 74.005,62 133.577,93 207.583,55 0,00 9.733.838,52 10.000,00 -217.583,55
3 9.733.838,52 73.003,79 134.579,76 207.583,55 0,00 9.599.258,76 10.000,00 -217.583,55
4 9.599.258,76 71.994,44 135.589,11 207.583,55 0,00 9.463.669,64 10.000,00 -217.583,55
5 9.463.669,64 70.977,52 136.606,03 207.583,55 0,00 9.327.063,61 10.000,00 -217.583,55
6 9.327.063,61 69.952,98 137.630,58 207.583,55 0,00 9.189.433,04 10.000,00 -217.583,55
7 9.189.433,04 68.920,75 138.662,80 207.583,55 0,00 9.050.770,23 10.000,00 -217.583,55
8 9.050.770,23 67.880,78 139.702,78 207.583,55 0,00 8.911.067,46 10.000,00 -217.583,55
9 8.911.067,46 66.833,01 140.750,55 207.583,55 0,00 8.770.316,91 10.000,00 -217.583,55
10 8.770.316,91 65.777,38 141.806,18 207.583,55 0,00 8.628.510,74 10.000,00 -217.583,55
11 8.628.510,74 64.713,83 142.869,72 207.583,55 0,00 8.485.641,02 10.000,00 -217.583,55
12 8.485.641,02 63.642,31 143.941,24 207.583,55 0,00 8.341.699,77 10.000,00 -217.583,55
13 8.341.699,77 62.562,75 145.020,80 207.583,55 0,00 8.196.678,97 10.000,00 -217.583,55
14 8.196.678,97 61.475,09 146.108,46 207.583,55 0,00 8.050.570,51 10.000,00 -217.583,55
15 8.050.570,51 60.379,28 147.204,27 207.583,55 0,00 7.903.366,23 10.000,00 -217.583,55
16 7.903.366,23 59.275,25 148.308,31 207.583,55 0,00 7.755.057,93 10.000,00 -217.583,55
17 7.755.057,93 58.162,93 149.420,62 207.583,55 0,00 7.605.637,31 10.000,00 -217.583,55
18 7.605.637,31 57.042,28 150.541,27 207.583,55 0,00 7.455.096,04 10.000,00 -217.583,55
19 7.455.096,04 55.913,22 151.670,33 207.583,55 0,00 7.303.425,71 10.000,00 -217.583,55
20 7.303.425,71 54.775,69 152.807,86 207.583,55 0,00 7.150.617,85 10.000,00 -217.583,55
21 7.150.617,85 53.629,63 153.953,92 207.583,55 0,00 6.996.663,93 10.000,00 -217.583,55
22 6.996.663,93 52.474,98 155.108,57 207.583,55 0,00 6.841.555,35 10.000,00 -217.583,55
23 6.841.555,35 51.311,67 156.271,89 207.583,55 0,00 6.685.283,47 10.000,00 -217.583,55
24 6.685.283,47 50.139,63 157.443,93 207.583,55 0,00 6.527.839,54 10.000,00 -217.583,55
25 6.527.839,54 48.958,80 158.624,76 207.583,55 0,00 6.369.214,79 10.000,00 -217.583,55
26 6.369.214,79 47.769,11 159.814,44 207.583,55 0,00 6.209.400,34 10.000,00 -217.583,55
27 6.209.400,34 46.570,50 161.013,05 207.583,55 0,00 6.048.387,29 10.000,00 -217.583,55
28 6.048.387,29 45.362,90 162.220,65 207.583,55 0,00 5.886.166,65 10.000,00 -217.583,55
29 5.886.166,65 44.146,25 163.437,30 207.583,55 0,00 5.722.729,34 10.000,00 -217.583,55
30 5.722.729,34 42.920,47 164.663,08 207.583,55 0,00 5.558.066,26 10.000,00 -217.583,55
31 5.558.066,26 41.685,50 165.898,06 207.583,55 0,00 5.392.168,21 10.000,00 -217.583,55
32 5.392.168,21 40.441,26 167.142,29 207.583,55 0,00 5.225.025,92 10.000,00 -217.583,55
33 5.225.025,92 39.187,69 168.395,86 207.583,55 0,00 5.056.630,06 10.000,00 -217.583,55
34 5.056.630,06 37.924,73 169.658,83 207.583,55 0,00 4.886.971,23 10.000,00 -217.583,55
35 4.886.971,23 36.652,28 170.931,27 207.583,55 0,00 4.716.039,96 10.000,00 -217.583,55
36 4.716.039,96 35.370,30 172.213,25 207.583,55 0,00 4.543.826,71 10.000,00 -217.583,55
 37 4.543.826,71 34.078,70 173.504,85 207.583,55 0,00 4.370.321,86 10.000,00 -217.583,55
38 4.370.321,86 32.777,41 174.806,14 207.583,55 0,00 4.195.515,72 10.000,00 -217.583,55
39 4.195.515,72 31.466,37 176.117,18 207.583,55 0,00 4.019.398,54 10.000,00 -217.583,55
40 4.019.398,54 30.145,49 177.438,06 207.583,55 0,00 3.841.960,47 10.000,00 -217.583,55
41 3.841.960,47 28.814,70 178.768,85 207.583,55 0,00 3.663.191,62 10.000,00 -217.583,55
42 3.663.191,62 27.473,94 180.109,62 207.583,55 0,00 3.483.082,01 10.000,00 -217.583,55
43 3.483.082,01 26.123,12 181.460,44 207.583,55 0,00 3.301.621,57 10.000,00 -217.583,55
44 3.301.621,57 24.762,16 182.821,39 207.583,55 0,00 3.118.800,18 10.000,00 -217.583,55
45 3.118.800,18 23.391,00 184.192,55 207.583,55 0,00 2.934.607,63 10.000,00 -217.583,55
46 2.934.607,63 22.009,56 185.574,00 207.583,55 0,00 2.749.033,64 10.000,00 -217.583,55
47 2.749.033,64 20.617,75 186.965,80 207.583,55 0,00 2.562.067,84 10.000,00 -217.583,55
48 2.562.067,84 19.215,51 188.368,04 207.583,55 0,00 2.373.699,79 10.000,00 -217.583,55
49 2.373.699,79 17.802,75 189.780,80 207.583,55 0,00 2.183.918,99 10.000,00 -217.583,55
50 2.183.918,99 16.379,39 191.204,16 207.583,55 0,00 1.992.714,83 10.000,00 -217.583,55
51 1.992.714,83 14.945,36 192.638,19 207.583,55 0,00 1.800.076,64 10.000,00 -217.583,55
52 1.800.076,64 13.500,57 194.082,98 207.583,55 0,00 1.605.993,66 10.000,00 -217.583,55
53 1.605.993,66 12.044,95 195.538,60 207.583,55 0,00 1.410.455,06 10.000,00 -217.583,55
54 1.410.455,06 10.578,41 197.005,14 207.583,55 0,00 1.213.449,92 10.000,00 -217.583,55
55 1.213.449,92 9.100,87 198.482,68 207.583,55 0,00 1.014.967,24 10.000,00 -217.583,55
56 1.014.967,24 7.612,25 199.971,30 207.583,55 0,00 814.995,95 10.000,00 -217.583,55
57 814.995,95 6.112,47 201.471,08 207.583,55 0,00 613.524,86 10.000,00 -217.583,55
58 613.524,86 4.601,44 202.982,12 207.583,55 0,00 410.542,75 10.000,00 -217.583,55
59 410.542,75 3.079,07 204.504,48 207.583,55 0,00 206.038,27 10.000,00 -217.583,55
60 206.038,27 1.545,29 206.038,27 207.583,55 0,00 0,00 10.000,00 -217.583,55

COSTO DE LA DEUDA VALOR UM

DEUDA BANCO XYZ 10.000.000,00 $us

TOTAL DEUDA 10.000.000,00 $us

KBANCO XYZ 11,0% %

Costo de la deuda Kd 11,0% %

 MODELO CAPM VALOR UM
Tasa Libre de riesgo (Rf) 6,67% %
Beta desapalancado (Bu) 1,12 veces
Rendimiento de Mercado (Rm) 23,02% %
Riesgo Pais (Rp) 3,15% %
Beta apalancada (BL) 26,51 veces
Costo de capital propio Ke 443,20% %
Impuesto de renta (t) 32% %

ESTRUCTURA FINANCIERA VALOR UM

Deuda (D) 10.000.000,00 $us
Capital propio ( E) 45.000.000,00 $us
Total estructura 55.000.000,00 $us
% de inversión Finan. con deuda 18,18% %
% de inversión fin. Con capital propio 81,82% %
Costo de capital (WACC) 363,98% %

Si es viable ya que se obtiene Ganancia en la inversión 363,98%

 Aplicación Práctica del Conocimiento

Para las inversión es necesario tener un cronograma de objetivos a corto y largo plazo para observar

la variación del mercado que ofrece la competencia de la ganancia o pérdida según el caso de la

decisión financiera es importante para el rendimiento financiero que se espera obtener para realizar

la proyección de los costos y gastos para estimar la rentabilidad de la inversión.

 Referencias

Corporación universitaria de Asturias (2024)

https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/formulacion_evaluacion_proyectos_e
sp/clase3_pdf1.pdf

Corporación universitaria de Asturias(2024)

https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/formulacion_evaluacion_proyectos_e
sp/clase3_pdf2.pdf