Plazo Tasa To Tasa Tt a.

Posición corta (vender)

30 5% 5.50%
60 5.50% 6% Sep-18
90 5.75% 6.50% b.
150 6% 6.75%
180 6.25% 7% 0 3
210 6.50% 7.25% Entrega de div
270 6.75% 7.50%
300 7% 8%
360 7.50% 8.50% Plazos DIV
3 5
6 5
9 5

0 3 4
0

Plazos DIV
1er div
2do div 2 5
3er div 5 5

c. Si el banco cotiza un precio fwd de 35 Rands

 FORWARD DE TASA DE INTERÉS

97.5 = 100 94.9

e^r3m*3/12

e^r3m*3/12 = 100/97.5 r6m

r3m = LN(100/97.5)*12/3
90
r3m = 10.127%

r1y

Los pagos son en...

Meses 6 12 18 cupon anual
Flujo 4 4 104 cupon semestral
96 = 3.796 3.6 104/exp^(r18m*18/12)
88.604 = 104/exp^(r18m*18/12)
exp^(r18m*18/12) = 1.17376190691165
r18m*18/12 = 0.160213895822558
r18m = 10.681%

Meses 6 12 18 24
Flujo 6 6 6 106
101.6 = 5.694 5.4 5.11 106/exp^(r24m*24/12)
85.39 = 106/exp^(r24m*24/12)
exp^(r24m*24/12) = 1.24130165521901
r24m*24/12 = 0.216160550994936
r24m = 10.808%
FORWARD DE TIPO DE CAMBIO

Explicación

Tipo de Cambio spot Puntos FWD

Plazo (dias)
Bid Ask Bid Ask
60 3.2 3.215 100 150
a. capital t+60
100
 Jun-19

6 9 10
Entrega de div Entrega de div

VP So 50
4.92863914
4.84616617 Fo 37.6027629
4.75317546
14.5279808

6 9 10
2 5 6

VP Fwd 55

4.95024917 Fo 46.80
4.86133413
9.8115833

Como ya pasaron 4 meses...

Valor del contrato 8.88 3,541,888

# de contratos 398,907
 = 100
e^r6m*6/12

= 10.469%

= 100
e^r12m*1

= 10.536%

8
upon semestral 4

cupon anual 12
cupon semestral 6
Explicación