Cedula de ventas Año 1 Año 2 Año 3

Cantidad 11,500.00 $ 12,650.00 $ 13,915.00

Precio $ 90.00 $ 95.00 $ 100.00
Monto $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00

Documentos por cobrar Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Días de crédito 21 21 21
Saldo en docs por cobrar $ 60,375.00 $ 70,102.08 $ 81,170.83
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17

Cédula de compras Año 1 Año 2 Año 3

Cantidad 11,500.00 12,650.00 13,915.00
Precio $ 25.50 $ 32.50 $ 35.50
Monto $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50

Cédula de cuentas por pagar Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de pago 15 15 15
Documentos por pagar $ 12,218.75 $ 17,130.21 $ 20,582.60
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90

Cédula de inventario Mercancía Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de inventario MP 30 30 30
Inventario final MP $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21

Cédula de costo de ventas Año 1 Año 2 Año 3

Inventario inicial de mercancía $ 110,534.00 24,437.50 34,260.42
Compras de mercancía $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Inventario final de mercancía $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21
Costo de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Cédula de gastos de administración Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios $ 50,890.00 $ 55,979.00 $ 61,576.90
Telefonía e internet $ 24,000.00 $ 26,400.00 $ 29,040.00
Energía eléctrica $ 9,000.00 $ 9,900.00 $ 10,890.00
Varios $ 15,000.00 $ 16,500.00 $ 18,150.00
Total $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Cédula de gastos de venta Año 1 Año 2 Año 3

Comisión de ventas $ 103,500.00 $ 120,175.00 $ 139,150.00
Propaganda y publicidad $ 30,000.00 $ 33,000.00 $ 36,300.00
Viáticos $ 25,000.00 $ 27,500.00 $ 30,250.00
Varios $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,050.00
Total $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00

Cédula de depreciaciones Valor % Dep Dep anual

Equipo y transporte $ 75,215.00 20% $ 15,043.00
Mobiliario y equipo $ 23,385.00 10% $ 2,338.50
Maquinaria y equipo $ 555,000.00 15% $ 83,250.00
Equipo de computo $ 25,000.00 25% $ 6,250.00
Total

Cédula de gastos financieros y Año 1 Año 2 Año 3

amortizaciones
Gastos financieros 85,474.54 68,865.74 49,421.30
Amortizaciones $ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11
Monto $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41

Estado de resultados Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Costos de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Utilidad bruta $ 655,653.50 $ 800,447.92 $ 904,422.29

Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Gastos de venta $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Depreciación $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
Utilidad de operación $ 286,382.00 $ 398,612.42 $ 466,133.89

Gastos financieros $ 85,474.54 $ 68,865.74 $ 49,421.30

Utilidades antes de TX $ 200,907.46 $ 329,746.68 $ 416,712.60

ISR $ 60,272.24 $ 98,924.00 $ 125,013.78

PTU $ 20,090.75 $ 32,974.67 $ 41,671.26
Utilidad neta $ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56

Flujo de efectivo Año 1 Año 2 Año 3

Saldo inicial $ 505,758.00 $ 696,297.66 $ 926,813.20

Ingresos
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17
Crédito $ 500,000.00
Ingresos totales $ 1,500,466.00 $ 1,192,022.92 $ 1,380,431.25

Egresos
Adquisición de maquinaria $ 500,000.00
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90
Gastos de ventas $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Gastos financieros y amortizaciones $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41
ISR $ 84,664.50 $ 60,272.24 $ 98,924.00
PTU $ 28,221.50 $ 20,090.75 $ 32,974.67
Egresos totales $ 1,309,926.34 $ 961,507.38 $ 1,114,368.08

Saldo final $ 696,297.66 $ 926,813.20 $ 1,192,876.36

Balance General Año Base Año 1 Año 2

Activo
Activo Circulante
Caja y Bancos $ 505,758.00 $ 696,297.66 $ 926,813.20
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Inventario $ 110,534.00 $ 24,437.50 $ 34,260.42
Circulante Total $ 642,133.00 $ 781,110.16 $ 1,031,175.70
Activo Fijo
Terrenos $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
Equipo de Transporte $ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
Mobiliario y Equipo $ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
Maquinaria y Equipo $ 55,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
Equipo de Computo $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
Depreciación Acumulada $ 33,140.00 $ 140,021.50 $ 246,903.00
Fijo Total $ 195,460.00 $ 588,578.50 $ 481,697.00
Activo Total $ 837,593.00 $ 1,369,688.66 $ 1,512,872.70

Pasivo CP
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Documentos por Pagar $ 111,111.11 $ 111,111.11
ISR por Pagar $ 84,664.50 $ 60,272.24 $ 98,924.00
PTU por Pagar $ 28,221.50 $ 20,090.75 $ 32,974.67
Pasivo CP Total $ 125,475.00 $ 203,692.85 $ 260,139.99

Pasivo LP
Documentos por Pagar $ 333,333.33 $ 222,222.22
Pasivo LP Total $ 333,333.33 $ 222,222.22

Pasivo Total $ 125,475.00 $ 537,026.18 $ 482,362.21

Capital Contable
Capital Social $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00
Reserva Legal $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
utilidades Acumuladas $ 242,789.00 $ 412,118.00 $ 532,662.48
Utilidades del Ejercicio $ 169,329.00 $ 120,544.48 $ 197,848.01
Capital Contable Total $ 712,118.00 $ 832,662.48 $ 1,030,510.48

Pasivo y Capital $ 837,593.00 $ 1,369,688.66 $ 1,512,872.70

$ - $ - $ -
Año 4 Año 5
$ 15,306.50 $ 16,837.15
$ 105.00 $ 110.00
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50

Año 4 Año 5
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50
21 21
$ 93,752.31 $ 108,038.38
$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12

Año 4 Año 5
15,306.50 16,837.15
$ 35.50 $ 35.50
$ 543,380.75 $ 597,718.83

Año 4 Año 5
$ 543,380.75 $ 597,718.83
15 15
$ 22,640.86 $ 24,904.95
$ 520,739.89 $ 572,813.87

Año 4 Año 5
$ 543,380.75 $ 597,718.83
30 30
$ 45,281.73 $ 49,809.90

Año 4 Año 5
41,165.21 45,281.73
$ 543,380.75 $ 597,718.83
$ 45,281.73 $ 49,809.90
$ 539,264.23 $ 593,190.65
Año 4 Año 5
$ 67,734.59 $ 74,508.05
$ 31,944.00 $ 35,138.40
$ 11,979.00 $ 13,176.90
$ 19,965.00 $ 21,961.50
$ 131,622.59 $ 144,784.85

Año 4 Año 5
$ 160,718.25 $ 185,208.65
$ 39,930.00 $ 43,923.00
$ 33,275.00 $ 36,602.50
$ 6,655.00 $ 7,320.50
$ 240,578.25 $ 273,054.65

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00
$ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50
$ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00
$ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50

Año 4 Año 5

29,976.85 10,532.41
$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 141,087.96 $ 121,643.52

Año 4 Año 5
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50
$ 539,264.23 $ 593,190.65
$ 1,067,918.27 $ 1,258,895.85

$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 240,578.25 $ 273,054.65
$ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 588,835.93 $ 740,424.85

$ 29,976.85 $ 10,532.41
$ 558,859.08 $ 729,892.44

$ 167,657.72 $ 218,967.73
$ 55,885.91 $ 72,989.24
$ 335,315.45 $ 437,935.46

Año 4 Año 5

$ 1,192,876.36 $ 1,566,181.05

$ 81,170.83 $ 93,752.31
$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12

$ 1,594,601.02 $ 1,837,800.43

$ 520,739.89 $ 572,813.87
$ 20,582.60 $ 22,640.86
$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 240,578.25 $ 273,054.65
$ 141,087.96 $ 121,643.52
$ 125,013.78 $ 167,657.72
$ 41,671.26 $ 55,885.91
$ 1,221,296.33 $ 1,358,481.39

$ 1,566,181.05 $ 2,045,500.10

Año 3 Año 4 Año 5

$ 1,192,876.36 $ 1,566,181.05 $ 2,045,500.10

$ 81,170.83 $ 93,752.31 $ 108,038.38
$ 41,165.21 $ 45,281.73 $ 49,809.90
$ 1,315,212.41 $ 1,705,215.10 $ 2,203,348.38
$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
$ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
$ 555,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
$ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
$ 353,784.50 $ 460,666.00 $ 561,297.50
$ 374,815.50 $ 267,934.00 $ 167,302.50
$ 1,690,027.91 $ 1,973,149.10 $ 2,370,650.88

$ 20,582.60 $ 22,640.86 $ 24,904.95

$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 125,013.78 $ 167,657.72 $ 218,967.73
$ 41,671.26 $ 55,885.91 $ 72,989.24
$ 298,378.75 $ 357,295.61 $ 316,861.93

$ 111,111.11 -$ 0.00
$ 111,111.11 -$ 0.00 $ -

$ 409,489.86 $ 357,295.61 $ 316,861.93

$ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 730,510.48 $ 980,538.04 $ 1,315,853.49
$ 250,027.56 $ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 1,280,538.04 $ 1,615,853.49 $ 2,053,788.95

$ 1,690,027.91 $ 1,973,149.10 $ 2,370,650.88

$ - $ - $ -
 Monto $ 500,000.00
Años 5
Periodo de gracias 0.5
Interés 17.50%

Mes Saldo inicial Renta Interés Saldo pendiente

1 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
2 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
3 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
4 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
5 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
6 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
7 $ 500,000.00 $ 9,259.26 $ 7,291.67 $ 490,740.74
8 $ 490,740.74 $ 9,259.26 $ 7,156.64 $ 481,481.48
9 $ 481,481.48 $ 9,259.26 $ 7,021.60 $ 472,222.22
10 $ 472,222.22 $ 9,259.26 $ 6,886.57 $ 462,962.96
11 $ 462,962.96 $ 9,259.26 $ 6,751.54 $ 453,703.70
12 $ 453,703.70 $ 9,259.26 $ 6,616.51 $ 444,444.44
AÑO 1 $ 55,555.56 $ 85,474.54
13 $ 444,444.44 $ 9,259.26 $ 6,481.48 $ 435,185.19
14 $ 435,185.19 $ 9,259.26 $ 6,346.45 $ 425,925.93
15 $ 425,925.93 $ 9,259.26 $ 6,211.42 $ 416,666.67
16 $ 416,666.67 $ 9,259.26 $ 6,076.39 $ 407,407.41
17 $ 407,407.41 $ 9,259.26 $ 5,941.36 $ 398,148.15
18 $ 398,148.15 $ 9,259.26 $ 5,806.33 $ 388,888.89
19 $ 388,888.89 $ 9,259.26 $ 5,671.30 $ 379,629.63
20 $ 379,629.63 $ 9,259.26 $ 5,536.27 $ 370,370.37
21 $ 370,370.37 $ 9,259.26 $ 5,401.23 $ 361,111.11
22 $ 361,111.11 $ 9,259.26 $ 5,266.20 $ 351,851.85
23 $ 351,851.85 $ 9,259.26 $ 5,131.17 $ 342,592.59
24 $ 342,592.59 $ 9,259.26 $ 4,996.14 $ 333,333.33
AÑO 2 $ 111,111.11 $ 68,865.74
25 $ 333,333.33 $ 9,259.26 $ 4,861.11 $ 324,074.07
26 $ 324,074.07 $ 9,259.26 $ 4,726.08 $ 314,814.81
27 $ 314,814.81 $ 9,259.26 $ 4,591.05 $ 305,555.56
28 $ 305,555.56 $ 9,259.26 $ 4,456.02 $ 296,296.30
29 $ 296,296.30 $ 9,259.26 $ 4,320.99 $ 287,037.04
30 $ 287,037.04 $ 9,259.26 $ 4,185.96 $ 277,777.78
31 $ 277,777.78 $ 9,259.26 $ 4,050.93 $ 268,518.52
32 $ 268,518.52 $ 9,259.26 $ 3,915.90 $ 259,259.26
33 $ 259,259.26 $ 9,259.26 $ 3,780.86 $ 250,000.00
34 $ 250,000.00 $ 9,259.26 $ 3,645.83 $ 240,740.74
 35 $ 240,740.74 $ 9,259.26 $ 3,510.80 $ 231,481.48
36 $ 231,481.48 $ 9,259.26 $ 3,375.77 $ 222,222.22
AÑO 3 $ 111,111.11 $ 49,421.30
37 $ 222,222.22 $ 9,259.26 $ 3,240.74 $ 212,962.96
38 $ 212,962.96 $ 9,259.26 $ 3,105.71 $ 203,703.70
39 $ 203,703.70 $ 9,259.26 $ 2,970.68 $ 194,444.44
40 $ 194,444.44 $ 9,259.26 $ 2,835.65 $ 185,185.19
41 $ 185,185.19 $ 9,259.26 $ 2,700.62 $ 175,925.93
42 $ 175,925.93 $ 9,259.26 $ 2,565.59 $ 166,666.67
43 $ 166,666.67 $ 9,259.26 $ 2,430.56 $ 157,407.41
44 $ 157,407.41 $ 9,259.26 $ 2,295.52 $ 148,148.15
45 $ 148,148.15 $ 9,259.26 $ 2,160.49 $ 138,888.89
46 $ 138,888.89 $ 9,259.26 $ 2,025.46 $ 129,629.63
47 $ 129,629.63 $ 9,259.26 $ 1,890.43 $ 120,370.37
48 $ 120,370.37 $ 9,259.26 $ 1,755.40 $ 111,111.11
AÑO 4 $ 111,111.11 $ 29,976.85
49 $ 111,111.11 $ 9,259.26 $ 1,620.37 $ 101,851.85
50 $ 101,851.85 $ 9,259.26 $ 1,485.34 $ 92,592.59
51 $ 92,592.59 $ 9,259.26 $ 1,350.31 $ 83,333.33
52 $ 83,333.33 $ 9,259.26 $ 1,215.28 $ 74,074.07
53 $ 74,074.07 $ 9,259.26 $ 1,080.25 $ 64,814.81
54 $ 64,814.81 $ 9,259.26 $ 945.22 $ 55,555.56
55 $ 55,555.56 $ 9,259.26 $ 810.19 $ 46,296.30
56 $ 46,296.30 $ 9,259.26 $ 675.15 $ 37,037.04
57 $ 37,037.04 $ 9,259.26 $ 540.12 $ 27,777.78
58 $ 27,777.78 $ 9,259.26 $ 405.09 $ 18,518.52
59 $ 18,518.52 $ 9,259.26 $ 270.06 $ 9,259.26
60 $ 9,259.26 $ 9,259.26 $ 135.03 -$ 0.00
AÑO 5 $ 111,111.11 $ 10,532.41
Cedula de ventas Año 1 Año 2 Año 3
Cantidad 11,500.00 $ 12,650.00 $ 13,915.00
Precio $ 90.00 $ 95.00 $ 100.00
Monto $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00

Documentos por cobrar Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Días de crédito 21 21 21
Saldo en docs por cobrar $ 60,375.00 $ 70,102.08 $ 81,170.83
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17

Cédula de compras Año 1 Año 2 Año 3

Cantidad 11,500.00 12,650.00 13,915.00
Precio $ 25.50 $ 32.50 $ 35.50
Monto $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50

Cédula de cuentas por pagar Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de pago 15 15 15
Documentos por pagar $ 12,218.75 $ 17,130.21 $ 20,582.60
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90

Cédula de inventario Mercancía Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de inventario MP 30 30 30
Inventario final MP $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21

Cédula de costo de ventas Año 1 Año 2 Año 3

Inventario inicial de mercancía $ 110,534.00 24,437.50 34,260.42
Compras de mercancía $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Inventario final de mercancía $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21
Costo de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Cédula de gastos de administración Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios $ 50,890.00 $ 55,979.00 $ 61,576.90
Telefonía e internet $ 24,000.00 $ 26,400.00 $ 29,040.00
Energía eléctrica $ 9,000.00 $ 9,900.00 $ 10,890.00
Varios $ 15,000.00 $ 16,500.00 $ 18,150.00
Total $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Cédula de gastos de venta Año 1 Año 2 Año 3

Comisión de ventas $ 103,500.00 $ 120,175.00 $ 139,150.00
Propaganda y publicidad $ 30,000.00 $ 33,000.00 $ 36,300.00
Viáticos $ 25,000.00 $ 27,500.00 $ 30,250.00
Varios $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,050.00
Total $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00

Cédula de depreciaciones Valor % Dep Dep anual

Equipo y transporte $ 75,215.00 20% $ 15,043.00
Mobiliario y equipo $ 23,385.00 10% $ 2,338.50
Maquinaria y equipo $ 555,000.00 15% $ 83,250.00
Equipo de computo $ 25,000.00 25% $ 6,250.00
Total

Cédula de gastos financieros y Año 1 Año 2 Año 3

amortizaciones
Gastos financieros 67,402.24 58,400.64 47,862.18
Amortizaciones $ 38,461.54 $ 76,923.08 $ 76,923.08
Monto $ 105,863.78 $ 135,323.72 $ 124,785.26

Estado de resultados Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Costos de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Utilidad bruta $ 655,653.50 $ 800,447.92 $ 904,422.29
Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90
Gastos de venta $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Depreciación $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
Utilidad de operación $ 286,382.00 $ 398,612.42 $ 466,133.89

Gastos financieros $ 67,402.24 $ 58,400.64 $ 47,862.18

Utilidades antes de TX $ 218,979.76 $ 340,211.78 $ 418,271.71

ISR $ 65,693.93 $ 102,063.53 $ 125,481.51

PTU $ 21,897.98 $ 34,021.18 $ 41,827.17
Utilidad neta $ 131,387.85 $ 204,127.07 $ 250,963.03

Flujo de efectivo Año 1 Año 2 Año 3

Saldo inicial $ 505,758.00 $ 731,463.97 $ 999,403.72

Ingresos
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17
Crédito $ 500,000.00
Ingresos totales $ 1,500,466.00 $ 1,192,022.92 $ 1,380,431.25

Egresos
Adquisición de maquinaria $ 500,000.00
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90
Gastos de ventas $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Gastos financieros y amortizaciones $ 105,863.78 $ 135,323.72 $ 124,785.26
ISR $ 84,664.50 $ 65,693.93 $ 102,063.53
PTU $ 28,221.50 $ 21,897.98 $ 34,021.18
Egresos totales $ 1,274,760.03 $ 924,083.16 $ 1,082,806.97

Saldo final $ 731,463.97 $ 999,403.72 $ 1,297,028.00

Balance General Año Base Año 1 Año 2

Activo
Activo Circulante
Caja y Bancos $ 505,758.00 $ 731,463.97 $ 999,403.72
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Inventario $ 110,534.00 $ 24,437.50 $ 34,260.42
Circulante Total $ 642,133.00 $ 816,276.47 $ 1,103,766.22

Activo Fijo
Terrenos $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
Equipo de Transporte $ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
Mobiliario y Equipo $ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
Maquinaria y Equipo $ 55,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
Equipo de Computo $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
Depreciación Acumulada $ 33,140.00 $ 140,021.50 $ 246,903.00
Fijo Total $ 195,460.00 $ 588,578.50 $ 481,697.00
Activo Total $ 837,593.00 $ 1,404,854.97 $ 1,585,463.22

Pasivo CP
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Documentos por Pagar $ 76,923.08 $ 76,923.08
ISR por Pagar $ 84,664.50 $ 65,693.93 $ 102,063.53
PTU por Pagar $ 28,221.50 $ 21,897.98 $ 34,021.18
Pasivo CP Total $ 125,475.00 $ 176,733.73 $ 230,138.00

Pasivo LP
Documentos por Pagar $ 384,615.38 $ 307,692.31
Pasivo LP Total $ 384,615.38 $ 307,692.31

Pasivo Total $ 125,475.00 $ 561,349.11 $ 537,830.30

Capital Contable
Capital Social $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00
Reserva Legal $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
utilidades Acumuladas $ 242,789.00 $ 412,118.00 $ 543,505.85
Utilidades del Ejercicio $ 169,329.00 $ 131,387.85 $ 204,127.07
Capital Contable Total $ 712,118.00 $ 843,505.85 $ 1,047,632.92

Pasivo y Capital $ 837,593.00 $ 1,404,854.97 $ 1,585,463.22

$ - $ - $ -
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$ 15,306.50 $ 16,837.15 $ 18,520.87 $ 20,372.95
$ 105.00 $ 110.00 $ 115.00 $ 120.00
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50 $ 2,129,899.48 $ 2,444,754.18

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50 $ 2,129,899.48 $ 2,444,754.18
21 21 22 23
$ 93,752.31 $ 108,038.38 $ 130,160.52 $ 156,192.63
$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12 $ 1,999,738.95 $ 2,288,561.55

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

15,306.50 16,837.15 18,520.87 20,372.95
$ 35.50 $ 35.50 $ 36.50 $ 37.50
$ 543,380.75 $ 597,718.83 $ 676,011.57 $ 763,985.68

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

$ 543,380.75 $ 597,718.83 $ 676,011.57 $ 763,985.68
15 15 16 17
$ 22,640.86 $ 24,904.95 $ 30,044.96 $ 36,077.10
$ 520,739.89 $ 572,813.87 $ 645,966.61 $ 727,908.58

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

$ 543,380.75 $ 597,718.83 $ 676,011.57 $ 763,985.68
30 30 31 32
$ 45,281.73 $ 49,809.90 $ 58,212.11 $ 67,909.84

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

41,165.21 45,281.73 49,809.90 58,212.11
$ 543,380.75 $ 597,718.83 $ 676,011.57 $ 763,985.68
$ 45,281.73 $ 49,809.90 $ 58,212.11 $ 67,909.84
$ 539,264.23 $ 593,190.65 $ 667,609.37 $ 754,287.95
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$ 67,734.59 $ 74,508.05 $ 81,958.85 $ 90,154.74
$ 31,944.00 $ 35,138.40 $ 38,652.24 $ 42,517.46
$ 11,979.00 $ 13,176.90 $ 14,494.59 $ 15,944.05
$ 19,965.00 $ 21,961.50 $ 24,157.65 $ 26,573.42
$ 131,622.59 $ 144,784.85 $ 159,263.33 $ 175,189.67

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

$ 160,718.25 $ 185,208.65 $ 212,989.95 $ 244,475.42
$ 39,930.00 $ 43,923.00 $ 48,315.30 $ 53,146.83
$ 33,275.00 $ 36,602.50 $ 40,262.75 $ 44,289.03
$ 6,655.00 $ 7,320.50 $ 8,052.55 $ 8,857.81
$ 240,578.25 $ 273,054.65 $ 309,620.55 $ 350,769.08

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00
$ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50
$ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00
$ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

37,323.72 26,785.26 16,246.79 5,708.33

$ 76,923.08 $ 76,923.08 $ 76,923.08 $ 76,923.08
$ 114,246.79 $ 103,708.33 $ 93,169.87 $ 82,631.41

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50 $ 2,129,899.48 $ 2,444,754.18
$ 539,264.23 $ 593,190.65 $ 667,609.37 $ 754,287.95
$ 1,067,918.27 $ 1,258,895.85 $ 1,462,290.11 $ 1,690,466.23
$ 131,622.59 $ 144,784.85 $ 159,263.33 $ 175,189.67
$ 240,578.25 $ 273,054.65 $ 309,620.55 $ 350,769.08
$ 106,881.50 $ 100,631.50 $ - $ -
$ 588,835.93 $ 740,424.85 $ 993,406.23 $ 1,164,507.48

$ 37,323.72 $ 26,785.26 $ 16,246.79 $ 5,708.33

$ 551,512.21 $ 713,639.59 $ 977,159.43 $ 1,158,799.15

$ 165,453.66 $ 214,091.88 $ 293,147.83 $ 347,639.75

$ 55,151.22 $ 71,363.96 $ 97,715.94 $ 115,879.92
$ 330,907.33 $ 428,183.76 $ 586,295.66 $ 695,279.49

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

$ 1,297,028.00 $ 1,696,550.21 $ 2,196,743.19 $ 2,786,139.37

$ 81,170.83 $ 93,752.31 $ 108,038.38 $ 130,160.52

$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12 $ 1,999,738.95 $ 2,288,561.55

$ 1,594,601.02 $ 1,837,800.43 $ 2,107,777.33 $ 2,418,722.08

$ 520,739.89 $ 572,813.87 $ 645,966.61 $ 727,908.58

$ 20,582.60 $ 22,640.86 $ 24,904.95 $ 30,044.96
$ 131,622.59 $ 144,784.85 $ 159,263.33 $ 175,189.67
$ 240,578.25 $ 273,054.65 $ 309,620.55 $ 350,769.08
$ 114,246.79 $ 103,708.33 $ 93,169.87 $ 82,631.41
$ 125,481.51 $ 165,453.66 $ 214,091.88 $ 293,147.83
$ 41,827.17 $ 55,151.22 $ 71,363.96 $ 97,715.94
$ 1,195,078.81 $ 1,337,607.46 $ 1,518,381.15 $ 1,757,407.47

$ 1,696,550.21 $ 2,196,743.19 $ 2,786,139.37 $ 3,447,453.97

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

$ 1,297,028.00 $ 1,696,550.21 $ 2,196,743.19 $ 2,786,139.37 $ 3,447,453.97

$ 81,170.83 $ 93,752.31 $ 108,038.38 $ 130,160.52 $ 156,192.63
$ 41,165.21 $ 45,281.73 $ 49,809.90 $ 58,212.11 $ 67,909.84
$ 1,419,364.04 $ 1,835,584.25 $ 2,354,591.47 $ 2,974,512.00 $ 3,671,556.44

$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00

$ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
$ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
$ 555,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
$ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
$ 353,784.50 $ 460,666.00 $ 561,297.50 $ 561,297.50 $ 561,297.50
$ 374,815.50 $ 267,934.00 $ 167,302.50 $ 167,302.50 $ 167,302.50
$ 1,794,179.54 $ 2,103,518.25 $ 2,521,893.97 $ 3,141,814.50 $ 3,838,858.94

$ 20,582.60 $ 22,640.86 $ 24,904.95 $ 30,044.96 $ 36,077.10

$ 76,923.08 $ 76,923.08 $ 76,923.08 $ 76,923.08 $ -
$ 125,481.51 $ 165,453.66 $ 214,091.88 $ 293,147.83 $ 347,639.75
$ 41,827.17 $ 55,151.22 $ 71,363.96 $ 97,715.94 $ 115,879.92
$ 264,814.37 $ 320,168.83 $ 387,283.86 $ 497,831.81 $ 499,596.76

$ 230,769.23 $ 153,846.15 $ 76,923.08 -$ 0.00 $ -

$ 230,769.23 $ 153,846.15 $ 76,923.08 -$ 0.00 $ -

$ 495,583.60 $ 474,014.98 $ 464,206.94 $ 497,831.81 $ 499,596.76

$ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 747,632.92 $ 998,595.95 $ 1,329,503.27 $ 1,757,687.03 $ 2,343,982.69
$ 250,963.03 $ 330,907.33 $ 428,183.76 $ 586,295.66 $ 695,279.49
$ 1,298,595.95 $ 1,629,503.27 $ 2,057,687.03 $ 2,643,982.69 $ 3,339,262.18

$ 1,794,179.54 $ 2,103,518.25 $ 2,521,893.97 $ 3,141,814.50 $ 3,838,858.94

$ - $ - $ - $ - $ -
 Monto $ 500,000.00
Años 5
Periodo de gracias 0.5
Interés 13.70%

Mes Saldo inicial Renta Interés

1 $ 500,000.00 $ 5,708.33
2 $ 500,000.00 $ 5,708.33
3 $ 500,000.00 $ 5,708.33
4 $ 500,000.00 $ 5,708.33
5 $ 500,000.00 $ 5,708.33
6 $ 500,000.00 $ 5,708.33
7 $ 500,000.00 $ 6,410.26 $ 5,708.33
8 $ 493,589.74 $ 6,410.26 $ 5,635.15
9 $ 487,179.49 $ 6,410.26 $ 5,561.97
10 $ 480,769.23 $ 6,410.26 $ 5,488.78
11 $ 474,358.97 $ 6,410.26 $ 5,415.60
12 $ 467,948.72 $ 6,410.26 $ 5,342.41
AÑO 1 $ 38,461.54 $ 67,402.24
13 $ 461,538.46 $ 6,410.26 $ 5,269.23
14 $ 455,128.21 $ 6,410.26 $ 5,196.05
15 $ 448,717.95 $ 6,410.26 $ 5,122.86
16 $ 442,307.69 $ 6,410.26 $ 5,049.68
17 $ 435,897.44 $ 6,410.26 $ 4,976.50
18 $ 429,487.18 $ 6,410.26 $ 4,903.31
19 $ 423,076.92 $ 6,410.26 $ 4,830.13
20 $ 416,666.67 $ 6,410.26 $ 4,756.94
21 $ 410,256.41 $ 6,410.26 $ 4,683.76
22 $ 403,846.15 $ 6,410.26 $ 4,610.58
23 $ 397,435.90 $ 6,410.26 $ 4,537.39
24 $ 391,025.64 $ 6,410.26 $ 4,464.21
AÑO 2 $ 76,923.08 $ 58,400.64
25 $ 384,615.38 $ 6,410.26 $ 4,391.03
26 $ 378,205.13 $ 6,410.26 $ 4,317.84
27 $ 371,794.87 $ 6,410.26 $ 4,244.66
28 $ 365,384.62 $ 6,410.26 $ 4,171.47
29 $ 358,974.36 $ 6,410.26 $ 4,098.29
30 $ 352,564.10 $ 6,410.26 $ 4,025.11
31 $ 346,153.85 $ 6,410.26 $ 3,951.92
32 $ 339,743.59 $ 6,410.26 $ 3,878.74
33 $ 333,333.33 $ 6,410.26 $ 3,805.56
34 $ 326,923.08 $ 6,410.26 $ 3,732.37
 35 $ 320,512.82 $ 6,410.26 $ 3,659.19
36 $ 314,102.56 $ 6,410.26 $ 3,586.00
AÑO 3 $ 76,923.08 $ 47,862.18
37 $ 307,692.31 $ 6,410.26 $ 3,512.82
38 $ 301,282.05 $ 6,410.26 $ 3,439.64
39 $ 294,871.79 $ 6,410.26 $ 3,366.45
40 $ 288,461.54 $ 6,410.26 $ 3,293.27
41 $ 282,051.28 $ 6,410.26 $ 3,220.09
42 $ 275,641.03 $ 6,410.26 $ 3,146.90
43 $ 269,230.77 $ 6,410.26 $ 3,073.72
44 $ 262,820.51 $ 6,410.26 $ 3,000.53
45 $ 256,410.26 $ 6,410.26 $ 2,927.35
46 $ 250,000.00 $ 6,410.26 $ 2,854.17
47 $ 243,589.74 $ 6,410.26 $ 2,780.98
48 $ 237,179.49 $ 6,410.26 $ 2,707.80
AÑO 4 $ 76,923.08 $ 37,323.72
49 $ 230,769.23 $ 6,410.26 $ 2,634.62
50 $ 224,358.97 $ 6,410.26 $ 2,561.43
51 $ 217,948.72 $ 6,410.26 $ 2,488.25
52 $ 211,538.46 $ 6,410.26 $ 2,415.06
53 $ 205,128.21 $ 6,410.26 $ 2,341.88
54 $ 198,717.95 $ 6,410.26 $ 2,268.70
55 $ 192,307.69 $ 6,410.26 $ 2,195.51
56 $ 185,897.44 $ 6,410.26 $ 2,122.33
57 $ 179,487.18 $ 6,410.26 $ 2,049.15
58 $ 173,076.92 $ 6,410.26 $ 1,975.96
59 $ 166,666.67 $ 6,410.26 $ 1,902.78
60 $ 160,256.41 $ 6,410.26 $ 1,829.59
AÑO 5 $ 76,923.08 $ 26,785.26
61 $ 153,846.15 $ 6,410.26 $ 1,756.41
62
$ 147,435.90 $ 6,410.26 $ 1,683.23
63 $ 141,025.64 $ 6,410.26 $ 1,610.04
64 $ 134,615.38 $ 6,410.26 $ 1,536.86
65 $ 128,205.13 $ 6,410.26 $ 1,463.68
66 $ 121,794.87 $ 6,410.26 $ 1,390.49
67 $ 115,384.62 $ 6,410.26 $ 1,317.31
68 $ 108,974.36 $ 6,410.26 $ 1,244.12
69 $ 102,564.10 $ 6,410.26 $ 1,170.94
70 $ 96,153.85 $ 6,410.26 $ 1,097.76
71 $ 89,743.59 $ 6,410.26 $ 1,024.57
72 $ 83,333.33 $ 6,410.26 $ 951.39
AÑO 6 $ 76,923.08 $ 16,246.79
 73 $ 76,923.08 $ 6,410.26 $ 878.21
74 $ 70,512.82 $ 6,410.26 $ 805.02
75 $ 64,102.56 $ 6,410.26 $ 731.84
76 $ 57,692.31 $ 6,410.26 $ 658.65
77 $ 51,282.05 $ 6,410.26 $ 585.47
78 $ 44,871.79 $ 6,410.26 $ 512.29
79 $ 38,461.54 $ 6,410.26 $ 439.10
80 $ 32,051.28 $ 6,410.26 $ 365.92
81 $ 25,641.03 $ 6,410.26 $ 292.74
82 $ 19,230.77 $ 6,410.26 $ 219.55
83 $ 12,820.51 $ 6,410.26 $ 146.37
84 $ 6,410.26 $ 6,410.26 $ 73.18
AÑO 7 $ 76,923.08 $ 5,708.33
Saldo pendiente
$ 500,000.00
$ 500,000.00
$ 500,000.00
$ 500,000.00
$ 500,000.00
$ 500,000.00
$ 493,589.74
$ 487,179.49
$ 480,769.23
$ 474,358.97
$ 467,948.72
$ 461,538.46

$ 455,128.21
$ 448,717.95
$ 442,307.69
$ 435,897.44
$ 429,487.18
$ 423,076.92
$ 416,666.67
$ 410,256.41
$ 403,846.15
$ 397,435.90
$ 391,025.64
$ 384,615.38

$ 378,205.13
$ 371,794.87
$ 365,384.62
$ 358,974.36
$ 352,564.10
$ 346,153.85
$ 339,743.59
$ 333,333.33
$ 326,923.08
$ 320,512.82
$ 314,102.56
$ 307,692.31

$ 301,282.05
$ 294,871.79
$ 288,461.54
$ 282,051.28
$ 275,641.03
$ 269,230.77
$ 262,820.51
$ 256,410.26
$ 250,000.00
$ 243,589.74
$ 237,179.49
$ 230,769.23

$ 224,358.97
$ 217,948.72
$ 211,538.46
$ 205,128.21
$ 198,717.95
$ 192,307.69
$ 185,897.44
$ 179,487.18
$ 173,076.92
$ 166,666.67
$ 160,256.41
$ 153,846.15

$ 147,435.90

$ 141,025.64
$ 134,615.38
$ 128,205.13
$ 121,794.87
$ 115,384.62
$ 108,974.36
$ 102,564.10
$ 96,153.85
$ 89,743.59
$ 83,333.33
$ 76,923.08
 $ 70,512.82
$ 64,102.56
$ 57,692.31
$ 51,282.05
$ 44,871.79
$ 38,461.54
$ 32,051.28
$ 25,641.03
$ 19,230.77
$ 12,820.51
$ 6,410.26
-$ 0.00
Cedula de ventas Año 1 Año 2 Año 3
Cantidad 11,500.00 $ 12,650.00 $ 13,915.00
Precio $ 90.00 $ 95.00 $ 100.00
Monto $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00

Documentos por cobrar Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Días de crédito 21 21 21
Saldo en docs por cobrar $ 60,375.00 $ 70,102.08 $ 81,170.83
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17

Cédula de compras Año 1 Año 2 Año 3

Cantidad 11,500.00 12,650.00 13,915.00
Precio $ 25.50 $ 32.50 $ 35.50
Monto $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50

Cédula de cuentas por pagar Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de pago 15 15 15
Documentos por pagar $ 12,218.75 $ 17,130.21 $ 20,582.60
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90

Cédula de inventario Mercancía Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de inventario MP 30 30 30
Inventario final MP $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21

Cédula de costo de ventas Año 1 Año 2 Año 3

Inventario inicial de mercancía $ 110,534.00 24,437.50 34,260.42
Compras de mercancía $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Inventario final de mercancía $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21
Costo de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Cédula de gastos de administración Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios $ 50,890.00 $ 55,979.00 $ 61,576.90
Telefonía e internet $ 24,000.00 $ 26,400.00 $ 29,040.00
Energía eléctrica $ 9,000.00 $ 9,900.00 $ 10,890.00
Varios $ 15,000.00 $ 16,500.00 $ 18,150.00
Total $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Cédula de gastos de venta Año 1 Año 2 Año 3

Comisión de ventas $ 103,500.00 $ 120,175.00 $ 139,150.00
Propaganda y publicidad $ 30,000.00 $ 33,000.00 $ 36,300.00
Viáticos $ 25,000.00 $ 27,500.00 $ 30,250.00
Varios $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,050.00
Total $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00

Cédula de depreciaciones Valor % Dep Dep anual

Equipo y transporte $ 75,215.00 20% $ 15,043.00
Mobiliario y equipo $ 23,385.00 10% $ 2,338.50
Maquinaria y equipo $ 555,000.00 15% $ 83,250.00
Equipo de computo $ 25,000.00 25% $ 6,250.00
Total

Cédula de gastos financieros y Año 1 Año 2 Año 3

amortizaciones
Gastos financieros 85,474.54 68,865.74 49,421.30
Amortizaciones $ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11
Monto $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41

Estado de resultados Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Costos de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Utilidad bruta $ 655,653.50 $ 800,447.92 $ 904,422.29

Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Gastos de venta $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Depreciación $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
Utilidad de operación $ 286,382.00 $ 398,612.42 $ 466,133.89

Gastos financieros $ 85,474.54 $ 68,865.74 $ 49,421.30

Utilidades antes de TX $ 200,907.46 $ 329,746.68 $ 416,712.60

ISR $ 60,272.24 $ 98,924.00 $ 125,013.78

PTU $ 20,090.75 $ 32,974.67 $ 41,671.26
Utilidad neta $ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56

Flujo de efectivo Año 1 Año 2 Año 3

Saldo inicial $ 505,758.00 $ 696,297.66 $ 926,813.20

Ingresos
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17
Crédito $ 500,000.00
Ingresos totales $ 1,500,466.00 $ 1,192,022.92 $ 1,380,431.25

Egresos
Adquisición de maquinaria $ 500,000.00
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90
Gastos de ventas $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Gastos financieros y amortizaciones $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41
ISR $ 84,664.50 $ 60,272.24 $ 98,924.00
PTU $ 28,221.50 $ 20,090.75 $ 32,974.67
Egresos totales $ 1,309,926.34 $ 961,507.38 $ 1,114,368.08

Saldo final $ 696,297.66 $ 926,813.20 $ 1,192,876.36

Balance General Año Base Año 1 Año 2

Activo
Activo Circulante
Caja y Bancos $ 505,758.00 $ 696,297.66 $ 926,813.20
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Inventario $ 110,534.00 $ 24,437.50 $ 34,260.42
Circulante Total $ 642,133.00 $ 781,110.16 $ 1,031,175.70
Activo Fijo
Terrenos $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
Equipo de Transporte $ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
Mobiliario y Equipo $ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
Maquinaria y Equipo $ 55,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
Equipo de Computo $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
Depreciación Acumulada $ 33,140.00 $ 140,021.50 $ 246,903.00
Fijo Total $ 195,460.00 $ 588,578.50 $ 481,697.00
Activo Total $ 837,593.00 $ 1,369,688.66 $ 1,512,872.70

Pasivo CP
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Documentos por Pagar $ 111,111.11 $ 111,111.11
ISR por Pagar $ 84,664.50 $ 60,272.24 $ 98,924.00
PTU por Pagar $ 28,221.50 $ 20,090.75 $ 32,974.67
Pasivo CP Total $ 125,475.00 $ 203,692.85 $ 260,139.99

Pasivo LP
Documentos por Pagar $ 333,333.33 $ 222,222.22
Pasivo LP Total $ 333,333.33 $ 222,222.22

Pasivo Total $ 125,475.00 $ 537,026.18 $ 482,362.21

Capital Contable
Capital Social $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00
Reserva Legal $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
utilidades Acumuladas $ 242,789.00 $ 412,118.00 $ 532,662.48
Utilidades del Ejercicio $ 169,329.00 $ 120,544.48 $ 197,848.01
Capital Contable Total $ 712,118.00 $ 832,662.48 $ 1,030,510.48

Pasivo y Capital $ 837,593.00 $ 1,369,688.66 $ 1,512,872.70

$ - $ - $ -

Tasa de descuento 20.0000%

Flujo neto de efectivo Año Base 1 2
Utilidad Neta $ 120,544.48 $ 197,848.01
Depreciaciones $ 106,881.50 $ 106,881.50
Amortización de crédito $ 55,555.56 $ 111,111.11
Capital de trabajo
Inversiones $ 500,000.00
Flujo neto de efectivo -$ 500,000.00 $ 171,870.42 $ 193,618.39
Flujo neto de efectivo acumulado -$ 500,000.00 -$ 328,129.58 -$ 134,511.18

Flujo neto de efectivo descontado $ 143,225.35 $ 134,457.22

Flujo neto de efectivo descontado a. -$ 500,000.00 -$ 356,774.65 -$ 222,317.43
PKR 2.55
PRK D 3.50
Valor presente neto $251,378.84

TIR INTERPOLACIÓN 37.666%

TIR 37.6511%

IRR $ 0.50
Año 4 Año 5
$ 15,306.50 $ 16,837.15
$ 105.00 $ 110.00
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50

Año 4 Año 5
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50
21 21
$ 93,752.31 $ 108,038.38
$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12

Año 4 Año 5
15,306.50 16,837.15
$ 35.50 $ 35.50
$ 543,380.75 $ 597,718.83

Año 4 Año 5
$ 543,380.75 $ 597,718.83
15 15
$ 22,640.86 $ 24,904.95
$ 520,739.89 $ 572,813.87

Año 4 Año 5
$ 543,380.75 $ 597,718.83
30 30
$ 45,281.73 $ 49,809.90

Año 4 Año 5
41,165.21 45,281.73
$ 543,380.75 $ 597,718.83
$ 45,281.73 $ 49,809.90
$ 539,264.23 $ 593,190.65
Año 4 Año 5
$ 67,734.59 $ 74,508.05
$ 31,944.00 $ 35,138.40
$ 11,979.00 $ 13,176.90
$ 19,965.00 $ 21,961.50
$ 131,622.59 $ 144,784.85

Año 4 Año 5
$ 160,718.25 $ 185,208.65
$ 39,930.00 $ 43,923.00
$ 33,275.00 $ 36,602.50
$ 6,655.00 $ 7,320.50
$ 240,578.25 $ 273,054.65

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00
$ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50
$ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00
$ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50

Año 4 Año 5

29,976.85 10,532.41
$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 141,087.96 $ 121,643.52

Año 4 Año 5
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50
$ 539,264.23 $ 593,190.65
$ 1,067,918.27 $ 1,258,895.85

$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 240,578.25 $ 273,054.65
$ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 588,835.93 $ 740,424.85

$ 29,976.85 $ 10,532.41
$ 558,859.08 $ 729,892.44

$ 167,657.72 $ 218,967.73
$ 55,885.91 $ 72,989.24
$ 335,315.45 $ 437,935.46

Año 4 Año 5

$ 1,192,876.36 $ 1,566,181.05

$ 81,170.83 $ 93,752.31
$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12

$ 1,594,601.02 $ 1,837,800.43

$ 520,739.89 $ 572,813.87
$ 20,582.60 $ 22,640.86
$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 240,578.25 $ 273,054.65
$ 141,087.96 $ 121,643.52
$ 125,013.78 $ 167,657.72
$ 41,671.26 $ 55,885.91
$ 1,221,296.33 $ 1,358,481.39

$ 1,566,181.05 $ 2,045,500.10

Año 3 Año 4 Año 5

$ 1,192,876.36 $ 1,566,181.05 $ 2,045,500.10

$ 81,170.83 $ 93,752.31 $ 108,038.38
$ 41,165.21 $ 45,281.73 $ 49,809.90
$ 1,315,212.41 $ 1,705,215.10 $ 2,203,348.38
$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
$ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
$ 555,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
$ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
$ 353,784.50 $ 460,666.00 $ 561,297.50
$ 374,815.50 $ 267,934.00 $ 167,302.50
$ 1,690,027.91 $ 1,973,149.10 $ 2,370,650.88

$ 20,582.60 $ 22,640.86 $ 24,904.95

$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 125,013.78 $ 167,657.72 $ 218,967.73
$ 41,671.26 $ 55,885.91 $ 72,989.24
$ 298,378.75 $ 357,295.61 $ 316,861.93

$ 111,111.11 -$ 0.00
$ 111,111.11 -$ 0.00 $ -

$ 409,489.86 $ 357,295.61 $ 316,861.93

$ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 730,510.48 $ 980,538.04 $ 1,315,853.49
$ 250,027.56 $ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 1,280,538.04 $ 1,615,853.49 $ 2,053,788.95

$ 1,690,027.91 $ 1,973,149.10 $ 2,370,650.88

$ - $ - $ -

TD 35%
3 4 5 Flujo neto de efAño Base
$ 250,027.56 $ 335,315.45 $ 437,935.46 Utilidad Neta
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50 Depreciaciones
$ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11 Amortización de crédito
Capital de trabajo
Inversiones $ 500,000.00
$ 245,797.95 $ 331,085.84 $ 427,455.85 Flujo neto de ef-$ 500,000.00
$ 111,286.76 $ 442,372.60 $ 869,828.45 Flujo neto de e -$ 500,000.00

$ 142,244.18 $ 159,667.17 $ 171,784.92 Flujo neto de efectivo descont

-$ 80,073.25 $ 79,593.92 $ 251,378.84 Flujo neto de e -$ 500,000.00
PKR 2.55
PRK D 4.67
Valor presente $28,459.71
 Monto $ 500,000.00
Años 5
Periodo de gracias 0.5
Interés 17.50%

Mes Saldo inicial Renta Interés Saldo pendiente

1 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
2 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
3 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
4 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
5 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
6 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
7 $ 500,000.00 $ 9,259.26 $ 7,291.67 $ 490,740.74
8 $ 490,740.74 $ 9,259.26 $ 7,156.64 $ 481,481.48
9 $ 481,481.48 $ 9,259.26 $ 7,021.60 $ 472,222.22
10 $ 472,222.22 $ 9,259.26 $ 6,886.57 $ 462,962.96
11 $ 462,962.96 $ 9,259.26 $ 6,751.54 $ 453,703.70
12 $ 453,703.70 $ 9,259.26 $ 6,616.51 $ 444,444.44
AÑO 1 $ 55,555.56 $ 85,474.54
13 $ 444,444.44 $ 9,259.26 $ 6,481.48 $ 435,185.19
14 $ 435,185.19 $ 9,259.26 $ 6,346.45 $ 425,925.93
15 $ 425,925.93 $ 9,259.26 $ 6,211.42 $ 416,666.67
16 $ 416,666.67 $ 9,259.26 $ 6,076.39 $ 407,407.41
17 $ 407,407.41 $ 9,259.26 $ 5,941.36 $ 398,148.15
18 $ 398,148.15 $ 9,259.26 $ 5,806.33 $ 388,888.89
19 $ 388,888.89 $ 9,259.26 $ 5,671.30 $ 379,629.63
20 $ 379,629.63 $ 9,259.26 $ 5,536.27 $ 370,370.37
21 $ 370,370.37 $ 9,259.26 $ 5,401.23 $ 361,111.11
22 $ 361,111.11 $ 9,259.26 $ 5,266.20 $ 351,851.85
23 $ 351,851.85 $ 9,259.26 $ 5,131.17 $ 342,592.59
24 $ 342,592.59 $ 9,259.26 $ 4,996.14 $ 333,333.33
AÑO 2 $ 111,111.11 $ 68,865.74
25 $ 333,333.33 $ 9,259.26 $ 4,861.11 $ 324,074.07
26 $ 324,074.07 $ 9,259.26 $ 4,726.08 $ 314,814.81
27 $ 314,814.81 $ 9,259.26 $ 4,591.05 $ 305,555.56
28 $ 305,555.56 $ 9,259.26 $ 4,456.02 $ 296,296.30
29 $ 296,296.30 $ 9,259.26 $ 4,320.99 $ 287,037.04
30 $ 287,037.04 $ 9,259.26 $ 4,185.96 $ 277,777.78
31 $ 277,777.78 $ 9,259.26 $ 4,050.93 $ 268,518.52
32 $ 268,518.52 $ 9,259.26 $ 3,915.90 $ 259,259.26
33 $ 259,259.26 $ 9,259.26 $ 3,780.86 $ 250,000.00
34 $ 250,000.00 $ 9,259.26 $ 3,645.83 $ 240,740.74
 35 $ 240,740.74 $ 9,259.26 $ 3,510.80 $ 231,481.48
36 $ 231,481.48 $ 9,259.26 $ 3,375.77 $ 222,222.22
AÑO 3 $ 111,111.11 $ 49,421.30
37 $ 222,222.22 $ 9,259.26 $ 3,240.74 $ 212,962.96
38 $ 212,962.96 $ 9,259.26 $ 3,105.71 $ 203,703.70
39 $ 203,703.70 $ 9,259.26 $ 2,970.68 $ 194,444.44
40 $ 194,444.44 $ 9,259.26 $ 2,835.65 $ 185,185.19
41 $ 185,185.19 $ 9,259.26 $ 2,700.62 $ 175,925.93
42 $ 175,925.93 $ 9,259.26 $ 2,565.59 $ 166,666.67
43 $ 166,666.67 $ 9,259.26 $ 2,430.56 $ 157,407.41
44 $ 157,407.41 $ 9,259.26 $ 2,295.52 $ 148,148.15
45 $ 148,148.15 $ 9,259.26 $ 2,160.49 $ 138,888.89
46 $ 138,888.89 $ 9,259.26 $ 2,025.46 $ 129,629.63
47 $ 129,629.63 $ 9,259.26 $ 1,890.43 $ 120,370.37
48 $ 120,370.37 $ 9,259.26 $ 1,755.40 $ 111,111.11
AÑO 4 $ 111,111.11 $ 29,976.85
49 $ 111,111.11 $ 9,259.26 $ 1,620.37 $ 101,851.85
50 $ 101,851.85 $ 9,259.26 $ 1,485.34 $ 92,592.59
51 $ 92,592.59 $ 9,259.26 $ 1,350.31 $ 83,333.33
52 $ 83,333.33 $ 9,259.26 $ 1,215.28 $ 74,074.07
53 $ 74,074.07 $ 9,259.26 $ 1,080.25 $ 64,814.81
54 $ 64,814.81 $ 9,259.26 $ 945.22 $ 55,555.56
55 $ 55,555.56 $ 9,259.26 $ 810.19 $ 46,296.30
56 $ 46,296.30 $ 9,259.26 $ 675.15 $ 37,037.04
57 $ 37,037.04 $ 9,259.26 $ 540.12 $ 27,777.78
58 $ 27,777.78 $ 9,259.26 $ 405.09 $ 18,518.52
59 $ 18,518.52 $ 9,259.26 $ 270.06 $ 9,259.26
60 $ 9,259.26 $ 9,259.26 $ 135.03 -$ 0.00
AÑO 5 $ 111,111.11 $ 10,532.41
 1 2 3 4 5
$ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56 $ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11

$ 171,870.42 $ 193,618.39 $ 245,797.95 $ 331,085.84 $ 427,455.85

-$ 328,129.58 -$ 134,511.18 $ 111,286.76 $ 442,372.60 $ 869,828.45

$ 127,311.42 $ 106,237.80 $ 99,902.64 $ 99,679.43 $ 95,328.43

-$ 372,688.58 -$ 266,450.77 -$ 166,548.14 -$ 66,868.71 $ 28,459.71
Tasa de descuento
Flujo neto de efectivo
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortización de crédito
Capital de trabajo
Inversiones
Flujo neto de efectivo
Flujo neto de efectivo acumulado
Flujo neto de efectivo descontado
38%
Año Base 1 2 3
$ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
$ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 500,000.00
-$ 500,000.00 $ 171,870.42 $ 193,618.39 $ 245,797.95
-$ 500,000.00 -$ 328,129.58 -$ 134,511.18 $ 111,286.76
$ 124,543.78 $ 101,668.97 $ 93,527.86
Flujo neto de efectivo descontado a. -$ 500,000.00 -$ 375,456.22 -$ 273,787.24 -$ 180,259.38
PKR 2.55
PRK D 4.97
Valor presente neto -$3,561.70
 4 5
$ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 111,111.11 $ 111,111.11

$ 331,085.84 $ 427,455.85
$ 442,372.60 $ 869,828.45

$ 91,290.22 $ 85,407.47
-$ 88,969.16 -$ 3,561.70
Cedula de ventas Año 1 Año 2 Año 3
Cantidad 11,500.00 $ 12,650.00 $ 13,915.00
Precio $ 99.00 $ 104.50 $ 110.00
Monto $ 1,138,500.00 $ 1,321,925.00 $ 1,530,650.00

Documentos por cobrar Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,138,500.00 $ 1,321,925.00 $ 1,530,650.00
Días de crédito 21 21 21
Saldo en docs por cobrar $ 66,412.50 $ 77,112.29 $ 89,287.92
Ventas a contado $ 1,072,087.50 $ 1,244,812.71 $ 1,441,362.08

Cédula de compras Año 1 Año 2 Año 3

Cantidad 11,500.00 12,650.00 13,915.00
Precio $ 25.50 $ 32.50 $ 35.50
Monto $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50

Cédula de cuentas por pagar Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de pago 15 15 15
Documentos por pagar $ 12,218.75 $ 17,130.21 $ 20,582.60
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90

Cédula de inventario Mercancía Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Política de inventario MP 30 30 30
Inventario final MP $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21

Cédula de costo de ventas Año 1 Año 2 Año 3

Inventario inicial de mercancía $ 110,534.00 24,437.50 34,260.42
Compras de mercancía $ 293,250.00 $ 411,125.00 $ 493,982.50
Inventario final de mercancía $ 24,437.50 $ 34,260.42 $ 41,165.21
Costo de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Cédula de gastos de administración Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios $ 50,890.00 $ 55,979.00 $ 61,576.90
Telefonía e internet $ 24,000.00 $ 26,400.00 $ 29,040.00
Energía eléctrica $ 9,000.00 $ 9,900.00 $ 10,890.00
Varios $ 15,000.00 $ 16,500.00 $ 18,150.00
Total $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Cédula de gastos de venta Año 1 Año 2 Año 3

Comisión de ventas $ 113,850.00 $ 132,192.50 $ 153,065.00
Propaganda y publicidad $ 30,000.00 $ 33,000.00 $ 36,300.00
Viáticos $ 25,000.00 $ 27,500.00 $ 30,250.00
Varios $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,050.00
Total $ 173,850.00 $ 198,192.50 $ 225,665.00

Cédula de depreciaciones Valor % Dep Dep anual

Equipo y transporte $ 75,215.00 20% $ 15,043.00
Mobiliario y equipo $ 23,385.00 10% $ 2,338.50
Maquinaria y equipo $ 555,000.00 15% $ 83,250.00
Equipo de computo $ 25,000.00 25% $ 6,250.00
Total

Cédula de gastos financieros y Año 1 Año 2 Año 3

amortizaciones
Gastos financieros 85,474.54 68,865.74 49,421.30
Amortizaciones $ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11
Monto $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41

Estado de resultados Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,138,500.00 $ 1,321,925.00 $ 1,530,650.00
Costos de ventas $ 379,346.50 $ 401,302.08 $ 487,077.71
Utilidad bruta $ 759,153.50 $ 920,622.92 $ 1,043,572.29

Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Gastos de venta $ 173,850.00 $ 198,192.50 $ 225,665.00
Depreciación $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
Utilidad de operación $ 379,532.00 $ 506,769.92 $ 591,368.89

Gastos financieros $ 85,474.54 $ 68,865.74 $ 49,421.30

Utilidades antes de TX $ 294,057.46 $ 437,904.18 $ 541,947.60

ISR $ 88,217.24 $ 131,371.25 $ 162,584.28

PTU $ 29,405.75 $ 43,790.42 $ 54,194.76
Utilidad neta $ 176,434.48 $ 262,742.51 $ 325,168.56

Flujo de efectivo Año 1 Año 2 Año 3

Saldo inicial $ 505,758.00 $ 783,410.16 $ 1,083,850.49

Ingresos
Clientes $ 25,841.00 $ 66,412.50 $ 77,112.29
Ventas a contado $ 1,072,087.50 $ 1,244,812.71 $ 1,441,362.08
Crédito $ 500,000.00
Ingresos totales $ 1,597,928.50 $ 1,311,225.21 $ 1,518,474.38

Egresos
Adquisición de maquinaria $ 500,000.00
Compras de contado $ 281,031.25 $ 393,994.79 $ 473,399.90
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90
Gastos de ventas $ 173,850.00 $ 198,192.50 $ 225,665.00
Gastos financieros y amortizaciones $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41
ISR $ 84,664.50 $ 88,217.24 $ 131,371.25
PTU $ 28,221.50 $ 29,405.75 $ 43,790.42
Egresos totales $ 1,320,276.34 $ 1,010,784.88 $ 1,171,546.08

Saldo final $ 783,410.16 $ 1,083,850.49 $ 1,430,778.78

Balance General Año Base Año 1 Año 2

Activo
Activo Circulante
Caja y Bancos $ 505,758.00 $ 783,410.16 $ 1,083,850.49
Clientes $ 25,841.00 $ 66,412.50 $ 77,112.29
Inventario $ 110,534.00 $ 24,437.50 $ 34,260.42
Circulante Total $ 642,133.00 $ 874,260.16 $ 1,195,223.20
Activo Fijo
Terrenos $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
Equipo de Transporte $ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
Mobiliario y Equipo $ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
Maquinaria y Equipo $ 55,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
Equipo de Computo $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
Depreciación Acumulada $ 33,140.00 $ 140,021.50 $ 246,903.00
Fijo Total $ 195,460.00 $ 588,578.50 $ 481,697.00
Activo Total $ 837,593.00 $ 1,462,838.66 $ 1,676,920.20

Pasivo CP
Proveedores $ 12,589.00 $ 12,218.75 $ 17,130.21
Documentos por Pagar $ 111,111.11 $ 111,111.11
ISR por Pagar $ 84,664.50 $ 88,217.24 $ 131,371.25
PTU por Pagar $ 28,221.50 $ 29,405.75 $ 43,790.42
Pasivo CP Total $ 125,475.00 $ 240,952.85 $ 303,402.99

Pasivo LP
Documentos por Pagar $ 333,333.33 $ 222,222.22
Pasivo LP Total $ 333,333.33 $ 222,222.22

Pasivo Total $ 125,475.00 $ 574,286.18 $ 525,625.21

Capital Contable
Capital Social $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00
Reserva Legal $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
utilidades Acumuladas $ 242,789.00 $ 412,118.00 $ 588,552.48
Utilidades del Ejercicio $ 169,329.00 $ 176,434.48 $ 262,742.51
Capital Contable Total $ 712,118.00 $ 888,552.48 $ 1,151,294.98

Pasivo y Capital $ 837,593.00 $ 1,462,838.66 $ 1,676,920.20

$ - $ - $ -

Tasa de descuento 20.0000%

Flujo neto de efectivo Año Base 1 2
Utilidad Neta $ 176,434.48 $ 262,742.51
Depreciaciones $ 106,881.50 $ 106,881.50
Amortización de crédito $ 55,555.56 $ 111,111.11
Capital de trabajo
Inversiones $ 500,000.00
Flujo neto de efectivo -$ 500,000.00 $ 227,760.42 $ 258,512.89
Flujo neto de efectivo acumulado -$ 500,000.00 -$ 272,239.58 -$ 13,726.68

Flujo neto de efectivo descontado $ 189,800.35 $ 179,522.84

Flujo neto de efectivo descontado a. -$ 500,000.00 -$ 310,199.65 -$ 130,676.80
PKR 2.04
PRK D 2.73
Valor presente neto $468,550.40

TIR INTERPOLACIÓN 37.666%

TIR 37.6511%

IRR $ 0.94
Año 4 Año 5
$ 15,306.50 $ 16,837.15
$ 115.50 $ 121.00
$ 1,767,900.75 $ 2,037,295.15

Año 4 Año 5
$ 1,767,900.75 $ 2,037,295.15
21 21
$ 103,127.54 $ 118,842.22
$ 1,664,773.21 $ 1,918,452.93

Año 4 Año 5
15,306.50 16,837.15
$ 35.50 $ 35.50
$ 543,380.75 $ 597,718.83

Año 4 Año 5
$ 543,380.75 $ 597,718.83
15 15
$ 22,640.86 $ 24,904.95
$ 520,739.89 $ 572,813.87

Año 4 Año 5
$ 543,380.75 $ 597,718.83
30 30
$ 45,281.73 $ 49,809.90

Año 4 Año 5
41,165.21 45,281.73
$ 543,380.75 $ 597,718.83
$ 45,281.73 $ 49,809.90
$ 539,264.23 $ 593,190.65
Año 4 Año 5
$ 67,734.59 $ 74,508.05
$ 31,944.00 $ 35,138.40
$ 11,979.00 $ 13,176.90
$ 19,965.00 $ 21,961.50
$ 131,622.59 $ 144,784.85

Año 4 Año 5
$ 176,790.08 $ 203,729.52
$ 39,930.00 $ 43,923.00
$ 33,275.00 $ 36,602.50
$ 6,655.00 $ 7,320.50
$ 256,650.08 $ 291,575.52

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00
$ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50
$ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00
$ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50

Año 4 Año 5

29,976.85 10,532.41
$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 141,087.96 $ 121,643.52

Año 4 Año 5
$ 1,767,900.75 $ 2,037,295.15
$ 539,264.23 $ 593,190.65
$ 1,228,636.52 $ 1,444,104.50

$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 256,650.08 $ 291,575.52
$ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 733,482.36 $ 907,112.63

$ 29,976.85 $ 10,532.41
$ 703,505.50 $ 896,580.23

$ 211,051.65 $ 268,974.07
$ 70,350.55 $ 89,658.02
$ 422,103.30 $ 537,948.14

Año 4 Año 5

$ 1,430,778.78 $ 1,897,377.75

$ 89,287.92 $ 103,127.54
$ 1,664,773.21 $ 1,918,452.93

$ 1,754,061.12 $ 2,021,580.48

$ 520,739.89 $ 572,813.87
$ 20,582.60 $ 22,640.86
$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 256,650.08 $ 291,575.52
$ 141,087.96 $ 121,643.52
$ 162,584.28 $ 211,051.65
$ 54,194.76 $ 70,350.55
$ 1,287,462.16 $ 1,434,860.82

$ 1,897,377.75 $ 2,484,097.40

Año 3 Año 4 Año 5

$ 1,430,778.78 $ 1,897,377.75 $ 2,484,097.40

$ 89,287.92 $ 103,127.54 $ 118,842.22
$ 41,165.21 $ 45,281.73 $ 49,809.90
$ 1,561,231.91 $ 2,045,787.02 $ 2,652,749.52
$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
$ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
$ 555,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
$ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
$ 353,784.50 $ 460,666.00 $ 561,297.50
$ 374,815.50 $ 267,934.00 $ 167,302.50
$ 1,936,047.41 $ 2,313,721.02 $ 2,820,052.02

$ 20,582.60 $ 22,640.86 $ 24,904.95

$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 162,584.28 $ 211,051.65 $ 268,974.07
$ 54,194.76 $ 70,350.55 $ 89,658.02
$ 348,472.75 $ 415,154.18 $ 383,537.04

$ 111,111.11 -$ 0.00
$ 111,111.11 -$ 0.00 $ -

$ 459,583.86 $ 415,154.18 $ 383,537.04

$ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 851,294.98 $ 1,176,463.54 $ 1,598,566.84
$ 325,168.56 $ 422,103.30 $ 537,948.14
$ 1,476,463.54 $ 1,898,566.84 $ 2,436,514.98

$ 1,936,047.41 $ 2,313,721.02 $ 2,820,052.02

$ - $ - $ -

TD 35%
3 4 5 Flujo neto de efAño Base
$ 325,168.56 $ 422,103.30 $ 537,948.14 Utilidad Neta
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50 Depreciaciones
$ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11 Amortización de crédito
Capital de trabajo
Inversiones $ 500,000.00
$ 320,938.95 $ 417,873.69 $ 527,468.52 Flujo neto de ef-$ 500,000.00
$ 307,212.26 $ 725,085.95 $ 1,252,554.48 Flujo neto de e -$ 500,000.00

$ 185,728.56 $ 201,520.88 $ 211,977.77 Flujo neto de efectivo descont

$ 55,051.75 $ 256,572.63 $ 468,550.40 Flujo neto de e -$ 500,000.00
PKR 2.55
PRK D 4.67
Valor presente $28,459.71
 Monto $ 500,000.00
Años 5
Periodo de gracias 0.5
Interés 17.50%

Mes Saldo inicial Renta Interés Saldo pendiente

1 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
2 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
3 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
4 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
5 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
6 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
7 $ 500,000.00 $ 9,259.26 $ 7,291.67 $ 490,740.74
8 $ 490,740.74 $ 9,259.26 $ 7,156.64 $ 481,481.48
9 $ 481,481.48 $ 9,259.26 $ 7,021.60 $ 472,222.22
10 $ 472,222.22 $ 9,259.26 $ 6,886.57 $ 462,962.96
11 $ 462,962.96 $ 9,259.26 $ 6,751.54 $ 453,703.70
12 $ 453,703.70 $ 9,259.26 $ 6,616.51 $ 444,444.44
AÑO 1 $ 55,555.56 $ 85,474.54
13 $ 444,444.44 $ 9,259.26 $ 6,481.48 $ 435,185.19
14 $ 435,185.19 $ 9,259.26 $ 6,346.45 $ 425,925.93
15 $ 425,925.93 $ 9,259.26 $ 6,211.42 $ 416,666.67
16 $ 416,666.67 $ 9,259.26 $ 6,076.39 $ 407,407.41
17 $ 407,407.41 $ 9,259.26 $ 5,941.36 $ 398,148.15
18 $ 398,148.15 $ 9,259.26 $ 5,806.33 $ 388,888.89
19 $ 388,888.89 $ 9,259.26 $ 5,671.30 $ 379,629.63
20 $ 379,629.63 $ 9,259.26 $ 5,536.27 $ 370,370.37
21 $ 370,370.37 $ 9,259.26 $ 5,401.23 $ 361,111.11
22 $ 361,111.11 $ 9,259.26 $ 5,266.20 $ 351,851.85
23 $ 351,851.85 $ 9,259.26 $ 5,131.17 $ 342,592.59
24 $ 342,592.59 $ 9,259.26 $ 4,996.14 $ 333,333.33
AÑO 2 $ 111,111.11 $ 68,865.74
25 $ 333,333.33 $ 9,259.26 $ 4,861.11 $ 324,074.07
26 $ 324,074.07 $ 9,259.26 $ 4,726.08 $ 314,814.81
27 $ 314,814.81 $ 9,259.26 $ 4,591.05 $ 305,555.56
28 $ 305,555.56 $ 9,259.26 $ 4,456.02 $ 296,296.30
29 $ 296,296.30 $ 9,259.26 $ 4,320.99 $ 287,037.04
30 $ 287,037.04 $ 9,259.26 $ 4,185.96 $ 277,777.78
31 $ 277,777.78 $ 9,259.26 $ 4,050.93 $ 268,518.52
32 $ 268,518.52 $ 9,259.26 $ 3,915.90 $ 259,259.26
33 $ 259,259.26 $ 9,259.26 $ 3,780.86 $ 250,000.00
34 $ 250,000.00 $ 9,259.26 $ 3,645.83 $ 240,740.74
 35 $ 240,740.74 $ 9,259.26 $ 3,510.80 $ 231,481.48
36 $ 231,481.48 $ 9,259.26 $ 3,375.77 $ 222,222.22
AÑO 3 $ 111,111.11 $ 49,421.30
37 $ 222,222.22 $ 9,259.26 $ 3,240.74 $ 212,962.96
38 $ 212,962.96 $ 9,259.26 $ 3,105.71 $ 203,703.70
39 $ 203,703.70 $ 9,259.26 $ 2,970.68 $ 194,444.44
40 $ 194,444.44 $ 9,259.26 $ 2,835.65 $ 185,185.19
41 $ 185,185.19 $ 9,259.26 $ 2,700.62 $ 175,925.93
42 $ 175,925.93 $ 9,259.26 $ 2,565.59 $ 166,666.67
43 $ 166,666.67 $ 9,259.26 $ 2,430.56 $ 157,407.41
44 $ 157,407.41 $ 9,259.26 $ 2,295.52 $ 148,148.15
45 $ 148,148.15 $ 9,259.26 $ 2,160.49 $ 138,888.89
46 $ 138,888.89 $ 9,259.26 $ 2,025.46 $ 129,629.63
47 $ 129,629.63 $ 9,259.26 $ 1,890.43 $ 120,370.37
48 $ 120,370.37 $ 9,259.26 $ 1,755.40 $ 111,111.11
AÑO 4 $ 111,111.11 $ 29,976.85
49 $ 111,111.11 $ 9,259.26 $ 1,620.37 $ 101,851.85
50 $ 101,851.85 $ 9,259.26 $ 1,485.34 $ 92,592.59
51 $ 92,592.59 $ 9,259.26 $ 1,350.31 $ 83,333.33
52 $ 83,333.33 $ 9,259.26 $ 1,215.28 $ 74,074.07
53 $ 74,074.07 $ 9,259.26 $ 1,080.25 $ 64,814.81
54 $ 64,814.81 $ 9,259.26 $ 945.22 $ 55,555.56
55 $ 55,555.56 $ 9,259.26 $ 810.19 $ 46,296.30
56 $ 46,296.30 $ 9,259.26 $ 675.15 $ 37,037.04
57 $ 37,037.04 $ 9,259.26 $ 540.12 $ 27,777.78
58 $ 27,777.78 $ 9,259.26 $ 405.09 $ 18,518.52
59 $ 18,518.52 $ 9,259.26 $ 270.06 $ 9,259.26
60 $ 9,259.26 $ 9,259.26 $ 135.03 -$ 0.00
AÑO 5 $ 111,111.11 $ 10,532.41
 1 2 3 4 5
$ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56 $ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11

$ 171,870.42 $ 193,618.39 $ 245,797.95 $ 331,085.84 $ 427,455.85

-$ 328,129.58 -$ 134,511.18 $ 111,286.76 $ 442,372.60 $ 869,828.45

$ 127,311.42 $ 106,237.80 $ 99,902.64 $ 99,679.43 $ 95,328.43

-$ 372,688.58 -$ 266,450.77 -$ 166,548.14 -$ 66,868.71 $ 28,459.71
Tasa de descuento
Flujo neto de efectivo
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortización de crédito
Capital de trabajo
Inversiones
Flujo neto de efectivo
Flujo neto de efectivo acumulado
Flujo neto de efectivo descontado
38%
Año Base 1 2 3
$ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
$ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 500,000.00
-$ 500,000.00 $ 171,870.42 $ 193,618.39 $ 245,797.95
-$ 500,000.00 -$ 328,129.58 -$ 134,511.18 $ 111,286.76
$ 124,543.78 $ 101,668.97 $ 93,527.86
Flujo neto de efectivo descontado a. -$ 500,000.00 -$ 375,456.22 -$ 273,787.24 -$ 180,259.38
PKR 2.55
PRK D 4.97
Valor presente neto -$3,561.70
 4 5
$ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 111,111.11 $ 111,111.11

$ 331,085.84 $ 427,455.85
$ 442,372.60 $ 869,828.45

$ 91,290.22 $ 85,407.47
-$ 88,969.16 -$ 3,561.70
Cedula de ventas Año 1 Año 2 Año 3
Cantidad 11,500.00 $ 12,650.00 $ 13,915.00
Precio $ 90.00 $ 95.00 $ 100.00
Monto $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00

Documentos por cobrar Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Días de crédito 21 21 21
Saldo en docs por cobrar $ 60,375.00 $ 70,102.08 $ 81,170.83
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17

Cédula de compras Año 1 Año 2 Año 3

Cantidad 11,500.00 12,650.00 13,915.00
Precio $ 38.25 $ 48.75 $ 53.25
Monto $ 439,875.00 $ 616,687.50 $ 740,973.75

Cédula de cuentas por pagar Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 439,875.00 $ 616,687.50 $ 740,973.75
Política de pago 15 15 15
Documentos por pagar $ 18,328.13 $ 25,695.31 $ 30,873.91
Compras de contado $ 421,546.88 $ 590,992.19 $ 710,099.84

Cédula de inventario Mercancía Año 1 Año 2 Año 3

Compras $ 439,875.00 $ 616,687.50 $ 740,973.75
Política de inventario MP 30 30 30
Inventario final MP $ 36,656.25 $ 51,390.63 $ 61,747.81

Cédula de costo de ventas Año 1 Año 2 Año 3

Inventario inicial de mercancía $ 110,534.00 36,656.25 51,390.63
Compras de mercancía $ 439,875.00 $ 616,687.50 $ 740,973.75
Inventario final de mercancía $ 36,656.25 $ 51,390.63 $ 61,747.81
Costo de ventas $ 513,752.75 $ 601,953.13 $ 730,616.56
Cédula de gastos de administración Año 1 Año 2 Año 3
Sueldos y salarios $ 50,890.00 $ 55,979.00 $ 61,576.90
Telefonía e internet $ 24,000.00 $ 26,400.00 $ 29,040.00
Energía eléctrica $ 9,000.00 $ 9,900.00 $ 10,890.00
Varios $ 15,000.00 $ 16,500.00 $ 18,150.00
Total $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Cédula de gastos de venta Año 1 Año 2 Año 3

Comisión de ventas $ 103,500.00 $ 120,175.00 $ 139,150.00
Propaganda y publicidad $ 30,000.00 $ 33,000.00 $ 36,300.00
Viáticos $ 25,000.00 $ 27,500.00 $ 30,250.00
Varios $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,050.00
Total $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00

Cédula de depreciaciones Valor % Dep Dep anual

Equipo y transporte $ 75,215.00 20% $ 15,043.00
Mobiliario y equipo $ 23,385.00 10% $ 2,338.50
Maquinaria y equipo $ 555,000.00 15% $ 83,250.00
Equipo de computo $ 25,000.00 25% $ 6,250.00
Total

Cédula de gastos financieros y Año 1 Año 2 Año 3

amortizaciones
Gastos financieros 85,474.54 68,865.74 49,421.30
Amortizaciones $ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11
Monto $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41

Estado de resultados Año 1 Año 2 Año 3

Ventas $ 1,035,000.00 $ 1,201,750.00 $ 1,391,500.00
Costos de ventas $ 513,752.75 $ 601,953.13 $ 730,616.56
Utilidad bruta $ 521,247.25 $ 599,796.88 $ 660,883.44

Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90

Gastos de venta $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Depreciación $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
Utilidad de operación $ 151,975.75 $ 197,961.38 $ 222,595.04

Gastos financieros $ 85,474.54 $ 68,865.74 $ 49,421.30

Utilidades antes de TX $ 66,501.21 $ 129,095.63 $ 173,173.74

ISR $ 19,950.36 $ 38,728.69 $ 51,952.12

PTU $ 6,650.12 $ 12,909.56 $ 17,317.37
Utilidad neta $ 39,900.73 $ 77,457.38 $ 103,904.24

Flujo de efectivo Año 1 Año 2 Año 3

Saldo inicial $ 505,758.00 $ 555,782.03 $ 636,953.30

Ingresos
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Ventas a contado $ 974,625.00 $ 1,131,647.92 $ 1,310,329.17
Crédito $ 500,000.00
Ingresos totales $ 1,500,466.00 $ 1,192,022.92 $ 1,380,431.25

Egresos
Adquisición de maquinaria $ 500,000.00
Compras de contado $ 421,546.88 $ 590,992.19 $ 710,099.84
Proveedores $ 12,589.00 $ 18,328.13 $ 25,695.31
Gastos de administración $ 98,890.00 $ 108,779.00 $ 119,656.90
Gastos de ventas $ 163,500.00 $ 186,175.00 $ 211,750.00
Gastos financieros y amortizaciones $ 141,030.09 $ 179,976.85 $ 160,532.41
ISR $ 84,664.50 $ 19,950.36 $ 38,728.69
PTU $ 28,221.50 $ 6,650.12 $ 12,909.56
Egresos totales $ 1,450,441.97 $ 1,110,851.65 $ 1,279,372.72

Saldo final $ 555,782.03 $ 636,953.30 $ 738,011.83

Balance General Año Base Año 1 Año 2

Activo
Activo Circulante
Caja y Bancos $ 505,758.00 $ 555,782.03 $ 636,953.30
Clientes $ 25,841.00 $ 60,375.00 $ 70,102.08
Inventario $ 110,534.00 $ 36,656.25 $ 51,390.63
Circulante Total $ 642,133.00 $ 652,813.28 $ 758,446.01
Activo Fijo
Terrenos $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
Equipo de Transporte $ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
Mobiliario y Equipo $ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
Maquinaria y Equipo $ 55,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
Equipo de Computo $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
Depreciación Acumulada $ 33,140.00 $ 140,021.50 $ 246,903.00
Fijo Total $ 195,460.00 $ 588,578.50 $ 481,697.00
Activo Total $ 837,593.00 $ 1,241,391.78 $ 1,240,143.01

Pasivo CP
Proveedores $ 12,589.00 $ 18,328.13 $ 25,695.31
Documentos por Pagar $ 111,111.11 $ 111,111.11
ISR por Pagar $ 84,664.50 $ 19,950.36 $ 38,728.69
PTU por Pagar $ 28,221.50 $ 6,650.12 $ 12,909.56
Pasivo CP Total $ 125,475.00 $ 156,039.72 $ 188,444.68

Pasivo LP
Documentos por Pagar $ 333,333.33 $ 222,222.22
Pasivo LP Total $ 333,333.33 $ 222,222.22

Pasivo Total $ 125,475.00 $ 489,373.05 $ 410,666.90

Capital Contable
Capital Social $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00
Reserva Legal $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
utilidades Acumuladas $ 242,789.00 $ 412,118.00 $ 452,018.73
Utilidades del Ejercicio $ 169,329.00 $ 39,900.73 $ 77,457.38
Capital Contable Total $ 712,118.00 $ 752,018.73 $ 829,476.11

Pasivo y Capital $ 837,593.00 $ 1,241,391.78 $ 1,240,143.01

$ - $ - $ -

Tasa de descuento 20.0000%

Flujo neto de efectivo Año Base 1 2
Utilidad Neta $ 39,900.73 $ 77,457.38
Depreciaciones $ 106,881.50 $ 106,881.50
Amortización de crédito $ 55,555.56 $ 111,111.11
Capital de trabajo
Inversiones $ 500,000.00
Flujo neto de efectivo -$ 500,000.00 $ 91,226.67 $ 73,227.77
Flujo neto de efectivo acumulado -$ 500,000.00 -$ 408,773.33 -$ 335,545.56

Flujo neto de efectivo descontado $ 76,022.23 $ 50,852.62

Flujo neto de efectivo descontado a. -$ 500,000.00 -$ 423,977.77 -$ 373,125.16
PKR 5.37
PRK D 6.86
Valor presente neto -$133,526.55

TIR INTERPOLACIÓN 37.666%

TIR 37.6511%

IRR -$ 0.27
Año 4 Año 5
$ 15,306.50 $ 16,837.15
$ 105.00 $ 110.00
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50

Año 4 Año 5
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50
21 21
$ 93,752.31 $ 108,038.38
$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12

Año 4 Año 5
15,306.50 16,837.15
$ 53.25 $ 53.25
$ 815,071.13 $ 896,578.24

Año 4 Año 5
$ 815,071.13 $ 896,578.24
15 15
$ 33,961.30 $ 37,357.43
$ 781,109.83 $ 859,220.81

Año 4 Año 5
$ 815,071.13 $ 896,578.24
30 30
$ 67,922.59 $ 74,714.85

Año 4 Año 5
61,747.81 67,922.59
$ 815,071.13 $ 896,578.24
$ 67,922.59 $ 74,714.85
$ 808,896.34 $ 889,785.98
Año 4 Año 5
$ 67,734.59 $ 74,508.05
$ 31,944.00 $ 35,138.40
$ 11,979.00 $ 13,176.90
$ 19,965.00 $ 21,961.50
$ 131,622.59 $ 144,784.85

Año 4 Año 5
$ 160,718.25 $ 185,208.65
$ 39,930.00 $ 43,923.00
$ 33,275.00 $ 36,602.50
$ 6,655.00 $ 7,320.50
$ 240,578.25 $ 273,054.65

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00 $ 15,043.00
$ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50 $ 2,338.50
$ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00 $ 83,250.00
$ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00 $ 6,250.00
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50

Año 4 Año 5

29,976.85 10,532.41
$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 141,087.96 $ 121,643.52

Año 4 Año 5
$ 1,607,182.50 $ 1,852,086.50
$ 808,896.34 $ 889,785.98
$ 798,286.16 $ 962,300.52

$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 240,578.25 $ 273,054.65
$ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 319,203.82 $ 443,829.52

$ 29,976.85 $ 10,532.41
$ 289,226.96 $ 433,297.12

$ 86,768.09 $ 129,989.13
$ 28,922.70 $ 43,329.71
$ 173,536.18 $ 259,978.27

Año 4 Año 5

$ 738,011.83 $ 938,070.82

$ 81,170.83 $ 93,752.31
$ 1,513,430.19 $ 1,744,048.12

$ 1,594,601.02 $ 1,837,800.43

$ 781,109.83 $ 859,220.81
$ 30,873.91 $ 33,961.30
$ 131,622.59 $ 144,784.85
$ 240,578.25 $ 273,054.65
$ 141,087.96 $ 121,643.52
$ 51,952.12 $ 86,768.09
$ 17,317.37 $ 28,922.70
$ 1,394,542.03 $ 1,548,355.91

$ 938,070.82 $ 1,227,515.34

Año 3 Año 4 Año 5

$ 738,011.83 $ 938,070.82 $ 1,227,515.34

$ 81,170.83 $ 93,752.31 $ 108,038.38
$ 61,747.81 $ 67,922.59 $ 74,714.85
$ 880,930.48 $ 1,099,745.73 $ 1,410,268.57
$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 75,215.00 $ 75,215.00 $ 75,215.00
$ 23,385.00 $ 23,385.00 $ 23,385.00
$ 555,000.00 $ 555,000.00 $ 555,000.00
$ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
$ 353,784.50 $ 460,666.00 $ 561,297.50
$ 374,815.50 $ 267,934.00 $ 167,302.50
$ 1,255,745.98 $ 1,367,679.73 $ 1,577,571.07

$ 30,873.91 $ 33,961.30 $ 37,357.43

$ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 51,952.12 $ 86,768.09 $ 129,989.13
$ 17,317.37 $ 28,922.70 $ 43,329.71
$ 211,254.51 $ 260,763.19 $ 210,676.27

$ 111,111.11 -$ 0.00
$ 111,111.11 -$ 0.00 $ -

$ 322,365.62 $ 260,763.19 $ 210,676.27

$ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
$ 529,476.11 $ 633,380.35 $ 806,916.53
$ 103,904.24 $ 173,536.18 $ 259,978.27
$ 933,380.35 $ 1,106,916.53 $ 1,366,894.80

$ 1,255,745.98 $ 1,367,679.73 $ 1,577,571.07

$ - $ - $ -

TD 35%
3 4 5 Flujo neto de efAño Base
$ 103,904.24 $ 173,536.18 $ 259,978.27 Utilidad Neta
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50 Depreciaciones
$ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11 Amortización de crédito
Capital de trabajo
Inversiones $ 500,000.00
$ 99,674.63 $ 169,306.57 $ 249,498.66 Flujo neto de ef-$ 500,000.00
-$ 235,870.92 -$ 66,564.36 $ 182,934.30 Flujo neto de e -$ 500,000.00

$ 57,682.08 $ 81,648.61 $ 100,267.91 Flujo neto de efectivo descont

-$ 315,443.08 -$ 233,794.46 -$ 133,526.55 Flujo neto de e -$ 500,000.00
PKR 2.55
PRK D 4.67
Valor presente $28,459.71
 Monto $ 500,000.00
Años 5
Periodo de gracias 0.5
Interés 17.50%

Mes Saldo inicial Renta Interés Saldo pendiente

1 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
2 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
3 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
4 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
5 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
6 $ 500,000.00 $ 7,291.67 $ 500,000.00
7 $ 500,000.00 $ 9,259.26 $ 7,291.67 $ 490,740.74
8 $ 490,740.74 $ 9,259.26 $ 7,156.64 $ 481,481.48
9 $ 481,481.48 $ 9,259.26 $ 7,021.60 $ 472,222.22
10 $ 472,222.22 $ 9,259.26 $ 6,886.57 $ 462,962.96
11 $ 462,962.96 $ 9,259.26 $ 6,751.54 $ 453,703.70
12 $ 453,703.70 $ 9,259.26 $ 6,616.51 $ 444,444.44
AÑO 1 $ 55,555.56 $ 85,474.54
13 $ 444,444.44 $ 9,259.26 $ 6,481.48 $ 435,185.19
14 $ 435,185.19 $ 9,259.26 $ 6,346.45 $ 425,925.93
15 $ 425,925.93 $ 9,259.26 $ 6,211.42 $ 416,666.67
16 $ 416,666.67 $ 9,259.26 $ 6,076.39 $ 407,407.41
17 $ 407,407.41 $ 9,259.26 $ 5,941.36 $ 398,148.15
18 $ 398,148.15 $ 9,259.26 $ 5,806.33 $ 388,888.89
19 $ 388,888.89 $ 9,259.26 $ 5,671.30 $ 379,629.63
20 $ 379,629.63 $ 9,259.26 $ 5,536.27 $ 370,370.37
21 $ 370,370.37 $ 9,259.26 $ 5,401.23 $ 361,111.11
22 $ 361,111.11 $ 9,259.26 $ 5,266.20 $ 351,851.85
23 $ 351,851.85 $ 9,259.26 $ 5,131.17 $ 342,592.59
24 $ 342,592.59 $ 9,259.26 $ 4,996.14 $ 333,333.33
AÑO 2 $ 111,111.11 $ 68,865.74
25 $ 333,333.33 $ 9,259.26 $ 4,861.11 $ 324,074.07
26 $ 324,074.07 $ 9,259.26 $ 4,726.08 $ 314,814.81
27 $ 314,814.81 $ 9,259.26 $ 4,591.05 $ 305,555.56
28 $ 305,555.56 $ 9,259.26 $ 4,456.02 $ 296,296.30
29 $ 296,296.30 $ 9,259.26 $ 4,320.99 $ 287,037.04
30 $ 287,037.04 $ 9,259.26 $ 4,185.96 $ 277,777.78
31 $ 277,777.78 $ 9,259.26 $ 4,050.93 $ 268,518.52
32 $ 268,518.52 $ 9,259.26 $ 3,915.90 $ 259,259.26
33 $ 259,259.26 $ 9,259.26 $ 3,780.86 $ 250,000.00
34 $ 250,000.00 $ 9,259.26 $ 3,645.83 $ 240,740.74
 35 $ 240,740.74 $ 9,259.26 $ 3,510.80 $ 231,481.48
36 $ 231,481.48 $ 9,259.26 $ 3,375.77 $ 222,222.22
AÑO 3 $ 111,111.11 $ 49,421.30
37 $ 222,222.22 $ 9,259.26 $ 3,240.74 $ 212,962.96
38 $ 212,962.96 $ 9,259.26 $ 3,105.71 $ 203,703.70
39 $ 203,703.70 $ 9,259.26 $ 2,970.68 $ 194,444.44
40 $ 194,444.44 $ 9,259.26 $ 2,835.65 $ 185,185.19
41 $ 185,185.19 $ 9,259.26 $ 2,700.62 $ 175,925.93
42 $ 175,925.93 $ 9,259.26 $ 2,565.59 $ 166,666.67
43 $ 166,666.67 $ 9,259.26 $ 2,430.56 $ 157,407.41
44 $ 157,407.41 $ 9,259.26 $ 2,295.52 $ 148,148.15
45 $ 148,148.15 $ 9,259.26 $ 2,160.49 $ 138,888.89
46 $ 138,888.89 $ 9,259.26 $ 2,025.46 $ 129,629.63
47 $ 129,629.63 $ 9,259.26 $ 1,890.43 $ 120,370.37
48 $ 120,370.37 $ 9,259.26 $ 1,755.40 $ 111,111.11
AÑO 4 $ 111,111.11 $ 29,976.85
49 $ 111,111.11 $ 9,259.26 $ 1,620.37 $ 101,851.85
50 $ 101,851.85 $ 9,259.26 $ 1,485.34 $ 92,592.59
51 $ 92,592.59 $ 9,259.26 $ 1,350.31 $ 83,333.33
52 $ 83,333.33 $ 9,259.26 $ 1,215.28 $ 74,074.07
53 $ 74,074.07 $ 9,259.26 $ 1,080.25 $ 64,814.81
54 $ 64,814.81 $ 9,259.26 $ 945.22 $ 55,555.56
55 $ 55,555.56 $ 9,259.26 $ 810.19 $ 46,296.30
56 $ 46,296.30 $ 9,259.26 $ 675.15 $ 37,037.04
57 $ 37,037.04 $ 9,259.26 $ 540.12 $ 27,777.78
58 $ 27,777.78 $ 9,259.26 $ 405.09 $ 18,518.52
59 $ 18,518.52 $ 9,259.26 $ 270.06 $ 9,259.26
60 $ 9,259.26 $ 9,259.26 $ 135.03 -$ 0.00
AÑO 5 $ 111,111.11 $ 10,532.41
 1 2 3 4 5
$ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56 $ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11 $ 111,111.11

$ 171,870.42 $ 193,618.39 $ 245,797.95 $ 331,085.84 $ 427,455.85

-$ 328,129.58 -$ 134,511.18 $ 111,286.76 $ 442,372.60 $ 869,828.45

$ 127,311.42 $ 106,237.80 $ 99,902.64 $ 99,679.43 $ 95,328.43

-$ 372,688.58 -$ 266,450.77 -$ 166,548.14 -$ 66,868.71 $ 28,459.71
Tasa de descuento
Flujo neto de efectivo
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortización de crédito
Capital de trabajo
Inversiones
Flujo neto de efectivo
Flujo neto de efectivo acumulado
Flujo neto de efectivo descontado
38%
Año Base 1 2 3
$ 120,544.48 $ 197,848.01 $ 250,027.56
$ 106,881.50 $ 106,881.50 $ 106,881.50
$ 55,555.56 $ 111,111.11 $ 111,111.11
$ 500,000.00
-$ 500,000.00 $ 171,870.42 $ 193,618.39 $ 245,797.95
-$ 500,000.00 -$ 328,129.58 -$ 134,511.18 $ 111,286.76
$ 124,543.78 $ 101,668.97 $ 93,527.86
Flujo neto de efectivo descontado a. -$ 500,000.00 -$ 375,456.22 -$ 273,787.24 -$ 180,259.38
PKR 2.55
PRK D 4.97
Valor presente neto -$3,561.70
 4 5
$ 335,315.45 $ 437,935.46
$ 106,881.50 $ 100,631.50
$ 111,111.11 $ 111,111.11

$ 331,085.84 $ 427,455.85
$ 442,372.60 $ 869,828.45

$ 91,290.22 $ 85,407.47
-$ 88,969.16 -$ 3,561.70
Desviación estamdar

Escenario VPN Probabilidad Valor esperado Desviación estandar

Base $251,378.84 20% $50,275.77 $ 16,205,601,760.70
Optimista $468,550.40 30% $140,565.12 $ 118,661,499,492.50
Pesimista -$133,526.55 50% -$66,763.27 $ 66,359,903,611.91
Promedio $124,077.61 $ 258,989.71
Límite superior $383,067.32
Límite inferior -$134,912.09